Lucas Lourenço Dal Ri

Boa tarde @DianaBraga comprando uma empresa dom P/L e P/VP alto, corremos o risco de estar pagando muito mais doq ela vale, porém precisamos lembrar de algumas coisas: P/VP = preço sobre valor patrimonial, se uma empresa tem pouco patrimônio em comparação aos seus resultados financeiros, como empresas de tecnologia, esse indicador vai estar beem esticado. P/L = preço sobre lucro, podemos também interpretar que o mercado está projetando um crescimento nos lucros ou mesmo na margem da empresa, o que faria esse indicador cair. Então mesmo com os indicadores altos é necessário uma análise mais aprofundada para entender os motivos desses números e na minha opinião não devemos descartar a empresa por conta disso ou considera-la mais arriscada por isso. Por exemplo a WEG tem números bem esticados e é uma baita empresa consolidada no seu setor.

Boa tarde @Reydner Miranda Nunes quando vamos investir, conforme ensinado, fazemos a análise prévia de risco de cada um de nosso ativos e com isso vamos ter uma nota no diagrama referente a cada ativo, após isso é só aportar conforme o diagrama nos manda fazer, desta maneira sempre estaremos comprando o que for mais vantajoso para nós, caso o dólar se valorize, o ativo também vai se valorizar, fazendo com que automaticamente o diagrama diminua o aporte nos ativos atrelados ao dólar caso tenha passado do limite estabelecido.

Boa tarde @Nícolas Emerenciano quando vc adquire na corretora um título existem basicamente 2 tipos: 1) Liquidez diária: vc pode se desfazer do título a qualquer momento pegando a rentabilidade proporcional ao período 2) Sem Liquidez diária: vc não tem a opção de se desfazer do título de volta para a instituição que emitiu, o que vai acontecer é que vc vai colocar seu título a venda no mercado secundário para outro investidor comprar, nunca fiz isso, mas imagino que caso ninguém se interesse, o título volta para vc....em geral não é uma boa ideia fazer isso vc normalmetne perde toda sua rentabilidade e até pode sair no prejuízo (menos dinheiro doq colocou inicialmente) por conta de diversos fatores como a marcação a mercado. Isso tudo vc verá no módulo 3 e lembrando que até finalizar o curso, não devemos realizar novos aportes além do Tesouro Selic.

Boa tarde @Carlos Dos Santos Latge, considerando essa rentabilidade e taxa de adm. o fundo render 10,98% nos últimos 12 meses, me parece uma rentabilidade baixa em comparação aos diversos investimentos do mesmo período, mas por ser liquidez diária, talvez compense.....porém, olhando os documentos que vc enviou e olhando a carteira a fundo, podemos ver que é composta de basicamente de Debentures (40%), Operações Compromissadas (40%) e Depósitos a prazo e outros títulos de IF (12%), a carteria atual não é possível ver os ativos, mas na última disponibilizada as maiores posições de debêntures era em: 1 - CELP16 - DEBÊNTURE EQUATORIAL PARA DISTRIBUIDORA DE ENERGIA SA - 05/2028 (3,45% da carteira de DB): taxa de remuneração DI + 1,4000% (https://data.anbima.com.br/debentures/CELP16/caracteristicas) Como pode ver na imagem, é uma carteira bem pulverizada em Debêntures, caso tenha um bom tempo disponível, poderia analisar as empresas que estão aí e analisar a segurança delas. 2 - Em Operações Compromissadas está 100% em uma LTN (07/2026 - BRSTNCLTN848), é um título pré-fixado, porém não encontrei a taxa do copom para ela. 3 - Em DEPÓSITOS A PRAZO E OUTROS TÍTULOS DE IF está tudo em LFs (a maior parte em bons bancos) então não seria de grande preocupação. Visto tudo isso, com o conhecimento que adquirimos no curso, creio que é possível conseguirmos uma rentabilidade melhor doq a do fundo (56,58% em 5 anos que seria 11,32% a.a).

Boa tarde @Roberto Wolf esse valor de R$ 9.714.34 seja referente ao "Usar Invest Flex" que seria uma espécie de alavancagem, tanto que embaixo do valor de 20k tem Saldo + Invest Flex = 30.443,98 = 20.729,64 + 9.714,34....para utilizar o seu saldo disponível de 20k é só marcar a opção "Aplicar Saldo Disponível". Só lembrando que é fortemente recomendado que até finalizarmos o curso devemos paralisar nossos aportes e colocar apenas no Tesouro Selic, sei bem que essas taxas são tentadoras mas não faltaram oportunidades no futuro para se aproveitar delas kk

Bom dia @Lucas Consoli Pereira, vc consegue encontrar mais detalhes sobre eles no próprio site do BTG, vamos pegar o primeiro que vc citou: 1- Absolute Atenas Prev firf crpr access: só acessar no site do BTG (https://investimentos.btgpactual.com/previdencia-privada/absolute-atenas-prev-firf-crpr-access), lá no fim da página vc vai encontrar o documento "Regulamento do Fundo" e dentro desse doc, vc vai ver que eles investem em outro fundo e mais para baixo no doc vc consegue ver os limites em relação ao patrimônio. Esse fundo que eu marquei na imagem vc consegue encontrar a lâmina dele (https://maisretorno.com/fundo/absolute-atenas-previdencia-fi-rf-cp) e vai ver que 45% é em debênture, eu não consegui acessar atualmente quais são os ativos, devem esconder para não copiar, mas vc já consegue ter uma visão melhor para sua avaliação. 2- Só fazer a mesma coisa com o segundo fundo de prev que vc mencionou.

Bom dia @Renan Romanini Budin creio que na sua comparação entre as duas empresas cabe algumas observações: 1- Apesar de serem do segmento de saúde elas atuam em ramos bem diferentes, pois enquanto a Odontoprev atua com operação de planos odontológicos, a Fleury atua no setor de medicina diagnóstica então precisaria comparar as 2 com empresas do mesmo subsetor. 2- Antes de analisar se os números estão esticados ou não, precisamos fazer uma análise mais profunda sobre os fundamentos da empresa para saber se atende nossos requisitos pessoais para investimentos e feito isso aí sim partimos para os números, sendo que a cotação atual não é o mais importante para nós, como aportaremos mensalmente nas empresas seguindo o diagrama do Cerrado, vamos acabar comprando a empresa em diversos pontos de alta e baixa, fazendo com que ao longo prazo vamos ter um bom preço médio, então uma cotação acima doq Graham investiria não vai fazer tanta diferença no longo prazo. 3- Como vc trabalha nesse ramo, vc deveria pensar mais afundo em investir em uma empresa do seu ramo de atuação, pois querendo ou não isso é uma dupla exposição ao risco, caso a área vá mal no futuro vc vai sofrer diretamente na sua profissão e nos seus investimentos, não estou dizendo para não investir, só para refletir mais sobre esse ponto. 4- Entendo que vc já tenha uma carteira de investimentos, mas o ideal é vc paralisar seus aportes até que finalize o curso, tenho certeza que esperar 2 meses vai fazer muita diferença na qualidade dos seus investimentos no futuro.

Boa tarde @Renan Romanini Budin, como falado acima pelo @Edison Paulini, empresa sem tag along nem aprofudamos a analise, mas mesmo que vc queira correr o risco, o que até pelo tamanho da empresa é extremamente desaconselhável, vc vai ver q a empresa além de ter só 10% de free float nas ações ON, tem baixissima liquidez diária, em torno de R$ 4,12mil, o que torna difícil até a compra de ações dela, qualquer grande quantidade que vc quiser comprar ou no futuro vender vai ser um parto kkk....além disso é uma empresa que foi fundada em 1952, aprendemos que quanto mais antiga a empresa, melhor, mas será que uma empresa com esse tempo de existência não deveria ser maior doq é hoje? É um ponto a se pensar também....mas enfim, como foi dito acima, nem compensa ver se não tem tag along.

Boa tarde @Marcos Farias Ferreira como os colegas acima falaram, no boletim focus vc consegue encontrar essas informações, mas também gostaria de complementar que dentro do próprio site do BC vc encontra uma página com todo o histórico da SELIC: https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/historicotaxasjuros

Boa tarde @Rafael Di Martini Jaser, um bom modo de procurar essas informações é olhar o formulário de Referência Disponibilizado no RI da empresa, é um doc bem extenso (435 páginas no caso do BB) e no tópico "2. Comentários dos Diretores" tem diversas informações acerca das Demonstrações Financeiras, inclusive de investimentos (dê uma olhada no Tópico 2.10). Só para dar um exemplo, logo no início do Tópico 2.10 já fala sobre a descrição quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e dos investimentos previstos:

Boa tarde @Nathália Oliveira Pereira, normalmente essas previdências que a empresa oferece tem um histórico de rentabilidade no próprio site deles, sugiro que para vc ter uma ideia se possa valer a pena ou não é pegar essa rentabilidade e comparar com a nossa meta de 8% a.a (considerando inflação) ou pode jogar mais alta pq a rentabilidade que vc verá da previdência é absoluta também, então poderia considerar mais doq os 8% a.a. Vamos imaginar o seguinte cenário: Vc tem um salário de R$ 10.000,00 então esses 12% seriam R$ 1.200,00 a.m + a parte da empresa que totalizaria R$ 2.400,00 a.m. Supondo uma rentabilidade de 11,30% a.a (peguei como referência a rentabilidade da prev. que minha empresa oferece nos últimos 12 meses para o investimento "Conservador"), em 30 anos (longo prazo) vc teria um montante total de R$ 6.439.674,24 Vamos supor que vc consiga uma rentabilidade superior a essa investindo por conta: Vc investiria por mês seus R$ 1.200,00 com uma rentabilidade absoluta de 15% a.a, com isso, em 30 anos vc teria o montante total de R$6.759.324,49 Para nosso exemplo, seria mais vantajoso vc investir seu dinheiro por conta. Lembrando que rentabilidade passada não garante a futura, sugiro vc buscar pelo histórico de rentabilidade da sua previdência e fazer a média pelo maior n° de anos que for possível para ter uma melhor base.

Boa tarde @Allif Ferreira, vamos tentar simplificar o raciocínio imagine que vc possui uma empresa avaliada em R$ 100.000,00 e vc decida vender 50% da sua participação. Vc decide dividir esses R$ 100.000,00 em 100 partes diferentes (ações), então cada ação irá ter o valor de R$ 1.000,00, sendo que ao final da venda vc irá ter 50 ações e o mercado outras 50 ações, certo? Após a venda a empresa começa a lucrar mais pois investiu esse dinheiro em P&D e tals, com isso, o valor de mercado dela agora é de R$ 250.000,00 fazendo com que as ações agora valham R$ 2.500,00 cada uma, se vc possui 50 ações, caso decida vender a sua participação para outro investidor vc receberá 50 x R$ 2.500,00 = R$ 125.000,00 e encerrará sua posição na empresa, entendeu? Então vc ganha sim vendendo as ações, desde que elas tenham valorizado acima do valor que vc comprou, no nosso exemplo custava R$ 1.000,00 e passou a valer R$ 2.500,00 cada ação, caso tivesse variado para baixo dos 1000, vc teria perdido dinheiro com a venda. Então resumindo, vc ganha dinheiro vendendo desde que a ação tenha valorizado em relação ao SEU preço de compra e quando vc vende sua participação, no caso para outro investidor, o que acontece é que a % societária está trocando de "mão" e não indo para o caixa da empresa. Só lembrando que investimos para o longo prazo e raramente iremos vender uma ação antes de alcarçamos nossos objetivos com ela.

Boa noite @Daniel Correa Alves, realmente, existem muitas sopas de letrinhas que nos deixam perdidos kkk, mas vamos lá: Ações com final F = são ações com lote fracionado, nos lotes normais, as ações são vendidas de 100 em 100 e no fracionado vc pode comprar 1 ação só, por exemplo. Os finais M, Q e R são relacionados ao Mercado de Opções, vou dar uma breve explicação, mas no curso não é abordado esse tema pois isso não é investimento e sim pura especulação. Basicamente, no Mercado de Opções vc pode comprar direitos de vender/comprar (put/call) uma ação X a R$ xx,xx em determinada data e esse finais M, Q e R são o mês de vencimento desses "direitos" de venda (opção de put), sendo: M = Janeiro Q = Maio R= Junho

Boa noite @Cristian Souza, a Odontoprev é uma empresa que atua na operação de planos odontológicos, então eu não consigo imaginar como ela investiria em inovação nesse setor além de sistemas e etc. Dando uma rápida olhada no Relatório de Resultados, não encontrei nada relacionado a inovação e pesquisa, apenas relacionado a desenvolvimento de sistemas: A receita do 2T24 foi de 558mi, então o investimento com desenvolvimento de sistemas representa 2,8% do faturamento, se eu fosse vc começaria analisando por aí este ponto, se essa porcentagem é compatível com as concorrentes. Podemos analisar também a partir do Payout da empresa, que atualmente está em 58,30%, o que indica que investe uma grande quantidade do lucro em si mesma, então entender onde a empresa aloca esse recurso de forma análoga que foi feito acima. Pode ser que a empresa esteja guardando bastante dinheiro em caixa e aplicando esse dinheiro ao invés de utilizar para crescer. Uma forma de analisa isso é dar uma olhada no Formulário de Referência que está disponibilizado no RI da empresa. Vendo o FR na parte de Plano de Negócios, está detalhado o CAPEX: Como é possível ver na imagem acima, atualmente a empresa não está investindo em inovação e P&D, o que é reforçado um pouco mais para baixo no doc: Recomendo ler lá no FR, é o item 2.10 pág 63.

@Flavio Prado hmmm, agora fiquei esclarecido kkk, não tinha visto essa informação do valor de emissão de R$ 1.000,00, então deve ser isso mesmo, como o título está valendo menos agora, então a rentabilidade é maior para no final render o mesmo valor nominal....então a marcação nos CRAs, CRIs, Debêntures (Préfixados) funciona de forma análoga ao Tesouro Préfixado, apesar de ter imaginado que era assim mesmo, queria ter a certeza, com isso eu consegui confirmar kkk, vlww d++ Mestre