Igor Garcia Barreto

Valeu, estou fazendo isso! Acho que tem outras opções menos arriscadas no setor para eu começar minha carteira!

Bom dia Adriano. Muito obrigado pela explicação, acho que eu estava confundindo os conceitos de pagamento de juros e amortização. Agora acho que entendi bem o conceito! Verdade! Comparei com outras do setor e a da AESB3 está um pouco acima! Eh, Não tem nem comparação 😉! Como falei, 2 obras serão concluídas entre este ano e o que vem, aumentando 25% da capacidade instalada. Isso, junto com o equilíbrio nas dívidas deve aumentar o lucro líquido e diminuir este P/L no futuro. Agora o quanto vai diminuir e quando é a questão! O Barsi tem 5%. Pensando no longo prazo parece ser uma opção, mas comparando com outras empresas do setor acho que tem opções menos arriscadas!

Caros colegas, peço a ajuda de vcs e dos mestres @Flavio Prado@Raul Sena@Adriano Luiz Odahara Umemura aqui da comunidade! Estou me aprofundando nos estudos de ações, baseado na parte 3 da aula 6 do módulo 4 e peguei uma ação específica para estudo: a AES brasil (AESB3). Como ela é uma ação de crescimento percebi alguns indicadores fora do padrão e estou tendo um pouco de dificuldades de relacionar/explicar eles fazendo o link com a empresa em si. A empresa investe em energia renovável, hidroelétrica e está expandindo suas atividades para eólica e solar, em breve deve concluir 2 instalações solares (Cajuína e Tucano), que deve acrescentar em torno de 25% na capacidade energética total. Existem outros projetos que podem incrementar ainda mais 62% na capacidade instalada, mas ainda em fase pipeline. Seguindo os passos da parte 3 da aula verifico que: A empresa passa da fase inicial de análise, com bom volume negociado, oscilação OK, tem lucro, tem tag along. Passando para os indicadores de eficiência: A empresa tem uma margem líquida pequena de 4,68% nos últimos 12 meses (em 2021 era de 18,69%!). A margem EBIT ao contrário cresceu de 10,75% em 2021 para 27,4% nos últimos 12 meses. Existe uma diferença muito grande entre o EBITDA e EBIT (1,3 bilhão x 769 milhões). Não consegui achar esta informação, mas como a não consigo pensar em uma depreciação grande neste tipo de negócio, só posso concluir que esta diferença se deve a amortização das dívidas. Agora os indicadores de rentabilidade: ROE- 3,29% últimos 12 meses (em 2021 era de 16%). ROIC de 4,56% últimos 12 meses (em 2021 era de -3,38%). A receita cresceu de 2,51 bi em 2021 para 2,95 bi últimos 12 meses. Lucro reduziu de 516 mi em 2021 para 309 mi últimos 12 meses. CApex foi de 904 mi em 2021 e de 2,6 bilhoes em 2022. Indicadores de preço: Bem cara na bolsa!!!. P/L=47,3 !! / P/VP=1,56 / PSR 2,21. Tenho então algumas dúvidas! 1- Empresa endividada, 10 anos do EBIT!! Esta dívida gera distorções entre o EBIT e o EBITDA devido à amortização das dívidas é isso? Esse fator é a justificativa de lucros líquidos tão baixos na operação? 2- Inicialmente, os valores da dívida da empresa me assustaram bastante. Mais de 11 bilhões de dívidas!!. Dá uma razão de 2,64 em relação ao seu patrimônio!. Mas depois de revisar as aulas, o Raul fala que empresas do setor elétrico costumam ter dívidas altas!!. Então a razão de 2,64 estaria OK é isso? 3- Ela está com projetos em fase final de construção (Tucano e Cajuína), prevendo ampliação da capacidade instalada de produção em 25%. Isso é o que temos de concreto. Tem mais uma ampliação em fase pipeline de projeto de mais uns 62% em relação a hoje. Quando vemos os indicadores de preço verificamos um P/L bem alto de 47,3!! Considerando que com as ampliações temos expectativa de aumentar lucro, não consigo visualizar uma expectativa de aumento de lucro tão importante que justifique esta precificação do mercado. Como avaliar se esta precificação do mercado tem fundamento e que esta empresa não está tão cara quanto parece a ponto de valer a pena o investimento hoje? Se alguém está analisando ou já analisou esta empresa e/ou tem ela em carteira? Deem sua opinião!

Cara, sofri muito tbm com sugestões "bem intencionadas" de assessores de corretoras, que sempre davam errado. Já ouvi de tudo para eles se esquivarem de responsabilidade quando algo deu errado! Tbm, e isso é ainda pior, as poucas vezes que, na minha ignorância, busquei investimentos melhores, por simples lógica mesmo, os assessores estavam lá para dar mil argumentos contra meu investimento. (parece que os melhores e mais simples investimentos são os que eles pouco lucram!). Acho que cabe até um tópico específico para relatarmos os abusos destas corretoras. Graças que agora estou começando a ver a luz no fim do túnel.

Só para completar minha dúvida. Segundo Graham: "uma operação de investimento é aquela que, após análise profunda, promete a segurança do principal e um retorno adequado." Se eu comprar um título longo demais para minha idade, pensando em uma rentabilidade extraordinária com a marcação sabendo que não tenho condição de mantê-lo até o final. Usando a marcação não tenho como garantir a segurança do principal!! Consequentemente, eu fazendo isso, eu estaria especulando! Apesar que acho bastante improvável mesmo que no futuro próximo estas taxas não caiam!

Não tinha entendido que vc queria as informações direto da conta, vou postar abaixo. Parece que o sistema não anualizou as informações sobre este título. Parece que fixou na taxa que comprei à época, mas a acumulada é mais real.

Cito a rentabilidade acumulada de fevereiro/2023 se vendesse este título hoje (4 meses e 12 dias) Comprei o renda + 2045 a 597,08 em 07/02/23. Hoje ele está a 777,35. (32% de alta). Mas os impostos ainda estão altos, corroendo parte da rentabilidade. Se, na época, sabendo sobre marcação a mercado, tivesse comprado o renda+2065, esse rendimento teria side de quase 50% (pelos 20 anos a mais para fazer a marcação!). Quando falo dos 58% é se tivesse comprado o título com a taxa pico em relação a hoje. Claro que tem os impostos e taxa da B3 que, neste caso, é de 0,5 ao invés de 0,2 dos IPCA normais, mas a possibilidade de marcar por mais tempo acho que compensa as despesas maiores!. Acho que essa pergunta minha pega o gancho do @David Castello Branco Assunção, fazendo ele também repensar se este título que ele selecionou é o melhor mesmo, pensando na marcação, sempre tendo em mente que, assim como a expectativa de ganhos maiores, caso algo ruim no cenário nacional aconteça e os jurus subirem, a queda nos títulos serão maiores!!. Segue abaixo o print dos valores do renda+:

Isso. Se os jurus já caíram com a simples expectativa do mercado de que eles irão cair, quando de fato eles caírem, concretizando as expectativas, penso que as taxas cairão mais ainda!

Boa tarde pessoal. Estava pensando em abrir um post específico sobre o assunto, mas acho que este aqui já é bem a dúvida que tinha mesmo, então vou comentar aqui. Em fevereiro/2023, sem saber nada de investimentos ou de marcação a mercado, fiz uma feliz aplicação em tesouro renda a+ 2045, ingenuamente pensando em ficar até o final, com o apelo da renda suplementar que este título apresentou. Na época a taxa estava em IPCA + 6,43 mais ou menos. Uns 15 dias depois que fiz o aporte recebi o vencimento de alguns pré-fixados que tinha feito no ano anterior e acabei não fazendo novos aportes por conta de minha assessora da corretora, acabei colocando em aplicações que me renderam 1% ao mês, perdendo a marcação a mercado que foi de mais de 20% nestes 4 meses!!!. Agora que sei sobre a marcação a mercado e após analisar os outros títulos, e acreditando que entre 1-2 anos os títulos devam cair para em torno de IPCA + 4% ou menos penso se não seria melhor vender o Renda A+ 2045 que comprei e juntar com os outros valores em renda fixa e aportar tudo em Renda A+ 2065 (este título valorizou 58% no período!!!). Ach9o que ainda tem margem para 100% de valorização no período para este título! O que acham??

Meu caro Willian, tudo bem? Certamente é inegável que o PIX, junto com sua facilidade, trouxe também riscos, como muito bem citado por vc. Eu confesso que venho pensando muito nestes riscos há algum tempo, mas acabei, por inércia mesmo, não tomando nenhuma medida preventiva até o momento! Achei suas medidas bastante interessantes e válidas. Não nos devemos esquecer que, apesar do risco populacional ser pequeno de algo acontecer, quando acontece, seu risco individual passou a ser de 100% e não baixo, então com certeza vale a pena tomar precauções. Muito obrigado mesmo pelas suas contribuiçõe! A única coisa que penso em fazer diferente para dificultar a vida dos meliantes é utilizar sempre a versão web das corretoras, podendo ser no PC do trabalho mesmo, caso tenha segurança para isso, evitando instalar aplicativos deste tipo no celular (ladrões muito bem informados conseguem acessar o histórico de desinstalações recentes do celular para verificar se tem algum aplicativo lá do setor financeiro, reinstalar e mandar vc entrar com senha, etc!!!!). Até