Lucas Augusto Moimaz Costa

As RAPs dessas obras em construção já fazem parte da receita? A entrega dessas obras representam somente uma redução nas despesas de construção ou a uma introdução de receita?

Qual risco a RBSE oferece para a TRPL? Supondo que ela dobre o seu RAP ex-RBSE, em teoria os múltiplos continuariam os mesmos, certo? Temos que esperar grandes crescimentos nas receitas para isso ser compensado até 2028? Ela teria 5 anos para pelo menos dobrar as receitas, isso num cenário de manter os resultados?

Entendi e gostei bastante desses pontos! Obrigado! Em relação a Porto Seguro, o múltiplo de ROE mais baixo, em relação a BBSE e CXSE, significa um maior custo de aquisição então? Seria outra abordagem e até uma comparação injusta? Meio que esses produtos seriam oferecido com custos muito baixos neh? Pelo o que faria sentido, do meu ponto de vista, seria analisar a qualidade dos canais e o risco sistêmico dos seguros emitidos(estiagem, eventos climáticos, etc.). Além de obviamente olhar a qualidade da administração da empresa, correto? E seguridade seria um setor perene? Ou depende do ponto de vista?

Olá pessoal, Gostaria de saber se vocês possuem investimentos nas seguradoras e como vocês analisam elas. Se possível me ajudem a entender as principais diferenças entre os seus pares. Eu gosto bastante de avaliar o patrimônio líquido, que segundo meu professor Graham, é algo que traz segurança kkkkk. Como vocês avaliam o risco delas? A inexistência de um patrimônio líquido relevante é um risco? E também qual é o fator que explica a diferença entre os múltiplos e indicadores entre elas? Devo analisar Caixa Seguridade, BB Seguridade e Porto Seguro de forma diferente e desconexa? Sei também que, até pelo motivo da minha piada, não posso analisá-las por seu patrimônio líquido, por não dependerem dos seus próprios recursos, correto? Peço desculpas pela quantidade de perguntas, mas é que quando vou analisar uma eu começo a entrar em parafuso.

Primeiro: O risco governo: Risco Mantega: Tentaram indicar um cargo político na vale; A vale está sofrendo com algumas liberações ambientais por tais motivos de indicação - o Mantega disse que "ajudaria" a vale com as concessões ambientais que antes não se falavam, e isso acredito estar assustando os acionistas; Concessão que o governo voltou atrás na parte ferroviária da Vale - uma concessão que foi negociada voltou pois o governo disse que a negociação foi muito a baixo do valor justo - "Governo cobra R$ 25,7 bilhões da Vale por renovação de concessões ferroviárias na gestão Bolsonaro."; Cobranças do governo para as indenizações da barragem - "A justiça determinou que as empresas Vale S.A, Samarco e BHP paguem uma indenização de R$47,6 bilhões pelos danos morais coletivos decorrentes do rompimento da barragem de Mariana (MG)." O risco minério de ferro: Recentemente a china começou a apresentar alguns possíveis problemas e talvez uma continuação na sua crise imobiliária, o que interfere diretamente no preço e na importação do minério de ferro; A china corresponde a ~50% das receitas da Vale; E o principal em commodities é que o valor das ações acompanham a cotação do produto negociado, como você pode ver, a variação da Vale acompanhou bem o minério de ferro. Minha conclusão: A Vale em comparação ao minério de ferro está barata! Porém os ruídos políticos vem atrapalhando a empresa nos últimos meses.

Eu só entrei depois de entender bem o conceito de margem de segurança e de preço médio em "dólares", como diria Graham... rsrs Mas não me isentaria que teria feito besteira num passado mais breve, com outro viés. Porém dessa vez o patrimônio líquido, o PL e essa nova fase da empresa, pós concorrência, foram bons indicadores pois ela realmente estava muito descontada. Estou nessa em CMIG, mas não tiro a sua razão @Fabiano Gomes em relação ao TAG Along. Porém o patrimônio líquido também é uma segurança legal viu! Fatores de TAG Along: "Nesta avaliação, fatores como valuation, patrimônio líquido por ação, fluxo de caixa e preço médio da ação nos últimos 12 meses são considerados." De qualquer forma, numa OPA vc fica assegurado por esses fatores.

As lives de abertura de turmas são exclusivas as turmas novas, já as outras são abertas a todos.

Pelo menos recebeu rendimentos bons durante um tempo! 🤣

Bom mesmo é quem faz preço médio em OI. Ai já virou esculacho neh? 🤣🤣🤣

Se for concluída vai ser esse o resultado. Só estou pensando no que vou acabar aportando agora, pois era uma posição relevante da minha carteira 🤣

Mas mesmo estando com 60% de rentabilidade nela eu fico muito triste em abrir mão e ver ela sair da bolsa. Acho que ela tem muito futuro agora. Assim como a EDP também tinha. 😕 Mas dependendo pode ser interessante para os investidores do BB e do Bradesco, já que mudaria a capacidade de investimento na empresa e pode gerar muito retorno sob o capital desses bancos. Concordo nesse ponto que a Cielo, como empresa autônoma, seria menos favorecida a injeções de capital. Ela realmente fica travada na mão dos acionistas. Provavelmente a OPA da Getnet serviu com esse mesmo propósito.

Sim... eles não são nem obrigados a divulgar os resultados depois da segunda oferta se não me engano(caso 10% se mostre contra a venda nesse preço a segunda ocorrerá, mas a opa acontece de qualquer forma se aprovada pela CVM). Também participei da OPA da EDP e fiz a mesma coisa que vc! Mas nesse caso da Cielo está um pouco mais delicado por conta do histórico de cotação dela. E também compensa esperar a data-com dos dividendos antes de tomar qualquer atitude. O que eu acho que deve acontecer é uma oferta subsequente próximo dos R$6,00 ao invés de R$5,35. Por isso, dessa vez, acho que a melhor atitude é esperar até o limite das ofertas. O prêmio do último fechamento se não me engano foi de só 6%.

Ela vai acontecer, porém pode ter uma segunda oferta nas ações(caso pelo menos 10% dos acionistas não acatarem). Também tem um provento com data-com em breve, com um valor bem gordinho.

Olá, De uns tempos para cá montei uma posição bem relevante em Cielo na minha carteira pois vi muito sentido nessa nova fase da empresa. Porém me deparo agora com uma, quase certa, OPA das ações. Porém não queria me desfazer do ativo.... Existe alguma chance dessa OPA não vingar? compensaria não participar da primeira oferta das ações?

Se eu for obrigado a declarar não vou ter problema nenhum... é que realmente eu dependo deles para me ajudar nisso caso eu realmente necessite rsrsrs Então preciso ir no tempo deles. Se pediram para eu não fazer é pq estão cheio de coisas por enquanto rsrs E estão fazendo as nossas contabilidades acredito que já tem mais de 30 anos, e fazem isso muito bem

Segundo o escritório, por uma parte do valor que eu invisto ter uma certa informalidade evitaria alguns possíveis problemas. E eles vão me ajudar a declarar de outra forma esses valores, por ser uma reserva que tenho já faz um tempo(não uma renda). Tentei explicar da melhor forma rsrs Obs: tenho todos os custos e outras informações planilhadas para evitar alguns outros tipos de problemas.

Essa negociação é feita pelo home broker? Pois já participei da primeira emissão, porém a segunda não me interessa muito. Inclusive é do XPML, mas não achei nenhuma custódia desse direito na minha lista do broker.

Olá, por alguns motivos específicos, pela isenção que eu ainda teria e pelo escritório que faz a contabilidade da minha família, fui instruído a não fazer a minha declaração ainda. Porém tenho algumas posições em Fiis, que estão com lucro, e tenho a intenção de desfaze-las. Nesse caso eu posso emitir a DARF e não ser obrigado a fazer a declaração do IR?

Olá, percebi que, diferentemente das subscrições das ações, esses direitos dos Fundos Imobiliários não sofrem negociação (pelo menos não encontrei nenhuma custódia deles). Realmente não existe a opção de liquidar os direitos? Outra dúvida também, na opinião de vocês compensaria executar esses direitos, caso eles não possam serem vendidos, e posteriormente vender os ativos por um pequeno lucro?

@Luis Eugênio Gomes Freitasbom dia! Eu já enxergo a empresa com uma segurança maior, um pouco mais arriscada que a Klabin por exemplo, mas com uma certa segurança em seus ativos. Acredito que tanto a Compass quanto a Rumo são os maiores fatores de segurança dela, porém representam junto a Cosan Investimentos aproximadamente metade do lucro operacional total. E como fator principal temos a Raízen, com a própria Shell no quadro de acionistas majoritários, o que também é, na minha opinião, mais um fator se segurança tanto na margem quanto na garantia de fornecimento de etanol. Também não podemos desconsiderar a diversificação de produtos e subprodutos da cana-de-açúcar. Segue também os motivos da dívida:

@Adriano Umemura puxando a corda no assunto. Como analisar o risco dela? Meio que a Raízen tem, se não me engano, ~48% do resultado no lucro operacional da holding no 3T23. Vc acha que ela agrega uma segurança por ser uma holding bem segmentada em comparação as outras que temos no mercado?

Uhum! Agora o ponto é: Investir ou não em Cosan? hahahaha 🤣 Eu gostei do que vi sobre a empresa! Tenho em carteira rsrsrs

Nesse caso eu prefiro analisar a Divida Líquida em relação ao Ebit("pior hipótese") e ao Ebitda(geração de caixa). e o EV com o Ebit mesmo para uma visão geral acionista + credores. Acho que no final vamos chegar na mesma conclusão rsrs

Eu gosto pois da uma visão de mais longo prazo da empresa e da para comparar os custos de depreciações e amortizações em prazo. Mesma coisa seria comparar o EV com o Ebit e o Ebitda. O que vai mudar é o referencial. No caso da MOVIDA mesmo vc consegue ver que o custo com depreciação e amortização tem um efeito muito maior no case da empresa, o que deixa os indicadores bem úteis. Como eu disse também, não devemos desconsiderar a dívida... mas é útil para medir a qualidade dos ativos.

Você pode analisar o Lucro Operacional dela. Por ser uma empresa com uma dívida muito grande pode acabar sendo meio difícil julgar o lucro líquido ou qualquer outro indicador que envolva custos financeiros. Alguns indicadores legais para ela, na minha opinião são: P/EBIT; P/EBITDA; EV/EBIT; e indicadores de margem (exceto margem líquida). Fica mais fácil vc desconsiderar, não que vc deveria, a dívida dela. Pelo menos para fazer uma análise qualitativa dos investimentos.