Victor Hugo da Franca Arantes

USA: - Não gosto de exposição isolada ao fator tamanho, small caps produzem mais resultado quando atreladas ao fator valor, eu buscaria exposição multifatorial em vez do IJR (olha o AVUV - além de small caps e fator valor, aplica também o fator qualidade); Países: - Decisão muito pessoal querer apostar ou não em algum país específico, nada contra se feita em % controlado de uma carteira; e Mundo: - Padrão, exposição neutra aos desenvolvidos e emergentes; Pontuação: Reits vc tem quase o dobro de pontuação em VNQI do que em schh, sendo que não é um setor com desenvolvimento e performance tão boa assim fora dos EUA, faz realmente sentido? Sua escolha em países específicos é muito maior do que a exposição neutra do VWO, faz sentido alocar mais risco de maneira concentrada do que de forma geral? E no caso do México, 1 ponto vai ter aporte suficiente para produzir alguma diferença se você acertar que o México vai ser o novo EUA ou está somente aumentando seu risco específico sem nenhum retorno significativo se der certo? EUA 18 pontos, desenvolvidos 11 pontos, emergentes 20 pontos. Única explicação para isso é convicção que realmente vai ter alteração da ordem global e os emergentes vão tomar a frente do mercado acionário. Uma exposição neutra, atualmente, gira por volta de 65% EUA, 25% desenvolvidos e 10% emergentes, então fugir disso na magnitude dessa sua distribuição é acreditar e confiar demais que o mundo vai virar do avesso. olha dps os históricos dos índices msci usa, msci world e msci emerging markets, ou olha o all countries que vai ver no factsheet a performance histórica dessas 3 regioes. Se não acontecer essa mudança no nível da aposta que vc está fazendo, você vai deixar muito dinheiro na mesa, aí a questão é: um palpite vale esse risco todo?

https://ofdollarsanddata.com/even-god-couldnt-beat-dollar-cost-averaging/ Na minha opinião, sua resposta está aí!

ETF's de renda fixa americana tendem a ter uma linha menos inclinada que ETF's de renda fixa br, por exemplo, pelo modo de funcionamento. Os ETF de renda fixa lá são muitas vezes de distribuição mensal, então, o valor do juros vai acumulando no valor do ativo durante o mês, aí quando os juros do mês são distribuídos o valor sai do preço, então, você tem duas variações na curva: 1 - pelo preço do título (para cima ou para baixo); 2 - pelo acúmulo dos juros rendendo mensalmente; mas a subida causada pelo segundo é revertida a cada pagamento. Gráfico considerando o resultado do LQD, por exemplo, sem considerar os juros que foram distribuídos desde 2023, ou seja, só com base na oscilação dos preços: Gráfico considerando o resultado do LQD, mas considerando os juros que foram distribuídos desde 2023, ou seja, resultado da oscilação do preço + ganhos com juros distribuídos: OBS) Para brasileiro esse segundo gráfico ainda teria curvas mais baixas, ou seja, resultado menor, pq ETF de renda fixa, como demonstrado, tem resultado principalmente pela distribuição de juros, e não pela variação de preço, e a cada distribuição é 30% de IR que vc toma lá fora, então, juros vão incidir sobre um capital menor do que o baseado no gráfico.

Você precisa minimizar seus custos para valerem a pena esses aportes, o que não falta hoje é corretora, busque: - sem taxa de manutenção; - sem taxa de corretagem; - spread baixo ou que não cobre na transferência (assim você faz o câmbio de um lugar com spread aceitável e depois transfere).

Os ETF's, por motivo de liquidez até, costumam replicar índices por amostragem, selecionam certo número de ações que vão conseguir replicar o valor do índice. Então, dependendo do processo aplicado pela gestora pode ter um ETF bom ou ruim nesse quesito, tendo que avaliar o 'tracking difference'. Mas assim, gestoras consagradas como vanguard, blackrock, charles schwabb, SPDR, etc, não apresentam 'tracking difference' prejudicial. Outro risco é o do fechamento da gestora, ou do próprio ETF (às vezes os custos não estão compensando para a gestora, etc.), nesse caso, ou o etf pode ser assumido por outra gestora, ou os ativos serão liquidados e você receberá o valor equivalente a sua participação. Não acho que tenha muito sentido achar que investir em ações é mais seguro, ou você acha que a blackrock ou vanguard são mais frágeis do que a Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia? (obs: acho improvável algum problema de magnitude catastrófica em todas as citadas).

Como o CSPX é relativamente novo, fiz a comparação entre IVV em reais e IVVB11 (a tendência no tempo é o CSPX e o IVV apresentarem gráficos próximos). A diferença desse gráfico é a taxa extra que se paga por investir no IVVB11 e os 30% sobre os dividendos que ficam na mesa a cada distribuição do IVV. No longo prazo não tem comparação, etf irlandês tende a dar resultado significativamente melhor (imagina 20-30 anos de juros compostos). Essa superioridade fica ainda mais evidente se for etf de renda fixa, pq o retorno nesse caso vem principalmente dos juros distribuídos mensalmente (diferente dos etfs de ações que a maior parte do retorno tende a ser no próprio valor das ações e não nos dividendos distribuídos 3-4x por ano), então, fica ainda mais discrepante investir, por exemplo, em um BND da vida na irlanda (se existisse) Vs investir no próprio BND nos EUA ou no equivalente no BR (usdb11).

Esse gráfico não vai representar os 30% que perde na tributação dos dividendos distribuídos no período. Um jeito de visualizar, embora não 100% correto tb, é ivvb11 VS cspx em reais. A diferença vai estar um pouco maior do que o real entre ivv e cspx, pois além da taxa do IVV vai ter a taxa do próprio ivvb11 no cálculo, mas ficará um gráfico mais perto do correto do que esse!

Você ganha em libra, correto? Já ganha em uma moeda forte, para que vai pagar spread para outra moeda forte, ou pior, de uma moeda forte para uma fraca e depois para uma outra forte? Abre conta na IBKR ou em alguma corretora europeia e investe em etfs direto em libra!

Vai buscar ativos com ltse no final (London alguma coisa Stock exchange se não me engano), comprando por eles, aí no tiered, se tb n me engano, fica 1.70 doleta fixo mais 0,005% de comissão à terceira parte envolvida. Comprei 200 dólares essa semana e deu 1,71 doleta

🤣🤣🤣 sim, sim, mas é que vc vai fazer investimento bela bolsa inglesa, então, vai pagar os custos dela!

Concordo em não gastar mais do que 1% com corretagem. Para quem investe capital menor, da para botar opção de conta com mínimo de $1,70 doleta mais 0,005%, joga para cima e faz as contas com 2 dólares. (Isso para mercado do UK, que é onde você vai pegar o irlandês mesmo). Então, 200 doletas, pelo menos. Se você for aportar em etf irlandês uns 600 reais por mês, vale segurar e aplicar a cada dois meses. Agora, se o valor realmente faz o custo ser maior do que 1%, acho melhor usar a Inter mesmo. Eu, por exemplo, aplico mensalmente em um etf via IBKR, maior posição da minha carteira, que é exposição global e neutra, e uso o inter para etfs de fatores, pq o valor não compensa pela taxa.

Por qual motivo você se contentaria simplesmente em replicar o dólar, uma moeda fiduciária, que assim como o real também perde valor devido à inflação? Se quer dolarizar a carteira (o que me parece fazer mais sentido, afinal, dólar é uma moeda mais forte do que o real, logo, tende a sustentar seu valor por mais tempo e se valorizar sobre a nossa moeda), entendo que seja mais proveitoso investir em ativos dolarizados, não simplesmente na moeda, assim, ganhará o retorno total do ativo +(-) variação cambial - inflação da moeda, e não somente a variação cambial - inflação da moeda. Quanto ao "aproveitar essa queda", isso é meio que um market time, tentar acertar momento certo de entrar ou sair de alguma coisa, o que tende a dar errado no longo prazo, então, se quer dolarizar sua carteira, defina um % e aporte regularmente conforme a necessidade para se manter no percentual definido.

IVV em R$ Vs IVVB11 nos últimos 5 anos. O resultado vai ser próximo, afinal, o IVVB11 simplesmente pega o seu dinheiro e investe lá fora no IVV. Os dois promovem exposição ao dólar, sendo que um, teoricamente, com menos risco jurídico por estar fora da jurisdição brasileira (IVV) e outro com mais custos por pagar uma dupla taxa (a do IVVB11 e a do próprio IVV). É uma decisão muito pessoal, devendo considerar também que investir diretamente no exterior pode dar um pouco mais de burocracia (câmbio, talvez conta em outra corretora, controle do IR sobre investimentos estrangeiros), mas nada impeditivo! No final, é escolher aquele com as características secundárias que mais te interessam!

O argumento de conhecer a empresa, a não ser que você realmente tenha a empresa estudada, mapeada, trabalhe nela, tenha informações de dentro, etc., nada mais é do que um viés. Tem que tentar anular qualquer viés para analisar a situação da melhor forma possível! Esse risco dentro da renda fixa (teoricamente, a parte que que é estruturada para ser a parte mais segura da carteira) faz sentido na sua estratégia? Se você tem um perfil realmente agressivo e necessidade de risco a ponto de escolher títulos de crédito individuais e ainda em moedas distintas do país de origem, pode fazer algum sentido. Agora, se a renda fixa é uma parcela para dar mais segurança e estabilidade na sua carteira, se o perfil não é tão agressivo assim, se a necessidade de risco não é tão alta assim, se o objetivo é somente dolarizar uma parte da renda fixa, pode fazer mais sentido investir em títulos de créditos de empresas americanas e, de preferência, de forma conjunta e não individualizada, aumentando a proteção do risco de default. É uma pergunta difícil de responder sem analisar todo o contexto, todo o perfil, sem ter todas as informações, é algo que você vai saber responder melhor do que pessoas sem conhecer toda a sua situação!

Estatisticamente, em 20+ anos trarão, mas com chacoalhadas, maiores ou menores, no caminho, então, a renda fixa traz paz para aguentar e continuar firme no propósito!