João Augusto Ribeiro Dos Santos

Olá pessoal. Tenho 22 anos e sou bem iniciante nos investimentos. Estou analisando agora o setor de saúde e cheguei em um impasse FLRY3 ou ODPV3? ou ambas? Segue alguns critérios comparativos simplificados (ou seja os meus critérios eliminatórios não estão a baixo): ROE FLRY: 11% (média de 14,18%, nos últimos 10anos) ODPV3: 42% (média 35,42% nos últimos 10anos) Ambas acima da média do setor. Diferencial competitivo? FLRY: não localizei nada. ODPV3: parece ser a única empresa >exclusivamente< de planos odontológicos aberta em bolsa. Busca se inovar? FLRY3: no RI ela diz que se importa com inovação e tecnologia, porém no CAPEX não encontrei nada falando de desenvolvimento/pesquisa. ODPV3: em 9 meses em 2024 investiu 55 Milhões em desenvolvimento de software e afins, nada é dito sobre desenvolvimento de novas máquinas (suponho que só houve a compra) Fez poucos ou muitos Follow On's? FLRY3: parece que houve um em 2022. ODPV3: não encontrei nenhum. Não encontrei nada das empresas dizendo que tem a pretensão de realizar Follow On no futuro. CAGR de receita/lucro acima da inflação? FLRY3: 21%/32% (2022 teve queda no lucro). ODPV3: 4,36%/11,86%. Ambas as empresas possuem CAGR de lucros acima da inflação(5,962% de 2020 a 2024), mas receita somente FLRY3 Costuma se endividar? Sim mas ambas responsavelmente (ODPV3 sempre div. liq. negativa) Paga dividendos constantemente? Sim O payout é muito caro? FLRY3: Sim, payout acima de 100% em 3 anos (AUVP) e 6 anos (Investidor 10). ODPV3: nos últimos 9 anos nenhum payout maior que 90% (média de 60%) Margem liquida superior a 10% ou a cima da média do setor? FLRY3: 8,13% (nos últimos anos média de 9%). ODPV3: 24% (nos últimos anos média de 21%). Ambas acima da média do setor (1,95%). COMENTÁRIOS: A ODPV3 apresenta melhores indicadores de eficiência (ROE e Margem liquida) mas a FLRY3 apresenta melhor indicadores de crescimento inclusive a empresa fala sobre politica de expansão, compra de outras empresas e fez o follow on em 2022 pra encher mais o bolso. Dúvidas: Será que o payout da fleury é prejudicial? não encontrei nada sobre politica de dividendos dela. Devo me preocupar com follow on's futuros prejudicando meus investimentos na empresa? Os indicadores da odontoprev me atraem mais, porém a atividade específica da fleury me chama mais atenção. Entretanto sei de nenhum conhecido meu que use planos odontológicos, geralmente acertam diretamente com o dentista (partícular), será que a minha bolha social ou isso é uma realidade? Vale a pena investir nas duas? apesar de terem o mesmo segmento, elas atuam de forma diferente, uma através de planos odontológicos (vende para pessoa física) e outra focada mais em exames/diagnosticos (business to business). Estou desde janeiro fazendo a análise do setor de saúde, será que deveria ser ainda mais paciente e esperar divulgarem os resultados de 4T24? Desde já agradeço pela atenção de todos!

Onde posso ver isso? precisa habilitar o aluguel antes pra ver?

Estava lendo Release de Resultados e o Demonstrações Financeiras ITR/DFP da PGMN3 e me deparei com Lucro Líquido Ajustado, Lucro líquido do exercício Controladora e Lucro líquido do exercício Consolidado. Qual a diferença entre esses 3? os dois últimos valores são "bem próximos" (2,51 milhões e 2,73 milhões) mas o primeiro é bem distante (14,2 milhões). Por que tanta diferença? Todos esses valores são do ano de 2023. Agradeço desde já pela atenção.

Olá. Terminei o curso recentemente e ao montar (e remontar) a minha carteira me deparei com a seguinte dúvida: Itaú e Itaúsa são dois ativos correlacionados, pois 37,2% da carteira da Itaúsa é Itaú então pensando em diversificação descorrelacionada concluo que o ideal é ter uma empresa ou outra, certo? Mas com a privatização da Sabesp vi noticias que a Equatorial venceu o leilão para comprar 15% das ações da Sabesp, logo as duas empresas terão certa correlação, então mesmo elas sendo de setores diferentes devo escolher entre uma ou outra? ou isso vai depender de quantos % de Sabesp vai ser feita a Equatorial após a adquirição? a Equatorial irá divulgar essa %? Desde já agradeço pelo atenção.

Boa tarde, procurei na comunidade explicações sobre ROIC poder ser negativo ao mesmo tempo que ROE pode ser positivo mas ainda não consegui compreender bem, então tenho a seguinte pergunta: O que pode fazer com que o ROIC de uma empresa seja negativo?