Pedro Henrique Margreiter

Cara, não acho ruim a ideia de ter as 2 que mais gostei, mas pra minha estratégia (coisas da minha mente) eu não quero correlacionar os investimentos, além de ser mais um ativo pra ter que cuidar e avaliar se mantém o padrão.

Boa noite pessoal, primeiramente gostaria de agradecer a todos pelas respostas. No momento estou utilizando esses critérios para analisar em qual empresa vou estudar mais a fundo (claro após já ter feito uma análise eliminatória pra retirar as piores) Engie Análise Fundamentalista [x] Valor de Mercado 32,79 Bi. [x] Liquidez média diária 54,81 Mi. [x] Valor mínimo e máximo últimas semanas 38,17 e 40,58. [x] Lucro líquido 4,30 Bi. [x] Ebit 7,68 Bi. [x] Disponibilidades 3,69 Bi. [x] Nível de governança Novo Mercado. [x] Tag Along 100,00%. [x] Margem líquida 38,15%. [x] Margem Ebit 68,48%. [x] Ebtida 78,03%. [x] ROE 37,98%. [x] ROIC 17,98%. [x] Dívida Bruta / Patrimônio 2,10. [x] Dívida Líquida / Ebitda 2,25. [x] P/L 7,66. [x] P/VP 2,91. [x] PSR 2,92. [x] Payout 32,47%. [x] Dividend Yield 6,58%. [x] Fórmula de Graham 40,35. CPFL Energia Análise Fundamentalista [x] Valor de Mercado 44,98 Bi. [x] Liquidez média diária 60,93 Mi. [x] Valor mínimo e máximo últimas semanas 37,43 e 39,04. [x] Lucro líquido 5,76 Bi. [x] Ebit 10,83 Bi. [x] Disponibilidades 3,55 Bi. [x] Nível de governança Novo Mercado. [x] Tag Along 100,00%. [x] Margem líquida 12,80%. [x] Margem Ebit 25,41%. [x] Ebtida 30,62%. [x] ROE 26,33%. [x] ROIC 17,17%. [x] Dívida Bruta / Patrimônio 1,39. [x] Dívida Líquida / Ebitda 1,93. [x] P/L 8,23. [x] P/VP 2,17. [x] PSR 1,05. [x] Payout 58,14%. [x] Dividend Yield 7,07%. [x] Fórmula de Graham 43,80. Acabei tirando a Taesa já da jogada e ficando entre essas duas só, mas vejo as duas como boas empresas não sei qual delas escolher, acredito que farei uma análise Scuttlebutt pra decidir entre elas, mas no momento vejo a Engie com números e margens melhores, porém vejo que a CPFL parece ter mais espaço para crescer. Vou dar uma olhada melhor nisso, mas um payout de 140% é um pouco assustador hahaha.

Boa noite pessoal. 1- Estou analisando o setor de utilidade pública, mais especificamente o subsetor de energia elétrica, com isso acabei separando entre as empresas as que eu achei melhor, gostei bastante da Taesa(porém ela está com a dívida um pouco esticada demais e tem um payout médio meio alto), gostei da CPFL (também está com o payout um pouquinho alto) e gostei da Engie, agora só n sei qual escolher hahahaha, se puderem me ajudar com algumas opiniões sobre elas e se tiverem mais alguma indicação de empresa pra estudar nesse setor. 2- Aproveitando que já estou escrevendo, um tempo atrás decidi incluir Odontoprev na minha carteira, estava com números legais, mas o payout simplesmente saltou pra 140%, oq me assustou um bom tanto, não sei oq fazer, por enquanto parei os aportes nela, alguém pode me dar uma luz sobre ela? Desde já agradeço a quem puder me ajudar.

Boa noite mano, muito obrigado pela resposta. - O endividamento alto que você fala está relacionado a quais indicadores? (Porque dívida bruta/patrimônio, dívida líquida/ebit me parecem saudáveis). - Quanto a fusão recente, essa fusão foi com quem? E quais dados você comentou que não tem para a análise? - Você tem alguma indicação de empresa dentro deste setor pra dar uma olhada? Peço que não leve as perguntas como um ataque ou algo do tipo, só realmente não tenho conhecimento quanto as empresas e estou com um pouco de dificuldade dentro desse setor mesmo, se puder me ajudar agradeço imensamente.

Boa noite pessoal, estou estudando o setor de Petróleo, gás e biocombustíveis. Dando uma analisada nos indicadores fundamentalistas exclui algumas empresas e comparando as que sobraram fiquei entre a Vibra Energia e a Prio. - A Prio parece ser uma excelente empresa com indicadores bem interessantes, uma margem líquida absurdamente alta se comparada as outras empresas do setor, analisando os seus indicadores ela está com um preço razoável, porém ela não distribui nada de dividendos. - A Vibra me parece ser uma excelente empresa, também com bons indicadores, está mais barata na questão p/vp, psr, p/l, etc, e paga bons dividendos. A questão que fica é qual das duas vale mais a pena eu me aprofundar realmente para estudo, fazendo uma análise scuttlebutt. Acho a Prio muito atraente por apresentar uma margem líquida muito alta, só que tenho um pouco de receio por ela não apresentar pagamento de dividendos (que o próprio Benjamin Graham coloca em seu livro como um critério para a compra de uma ação a empresa ter um histórico de pagamento de dividendos), porém também acho a Vibra uma boa oportunidade por estar com indicadores saudáveis e com um preço(múltiplos, por exemplo p/vp a baixo de 1) mais a baixo. *Ainda não analisei elas a fundo, só fiz uma análise mais superficial para escolher uma para me aprofundar. Se puderem me ajudar agradeço.

Boa noite pessoal, tudo bem com vocês? Estava analisando Odontoprev e achei os números dela bem interessantes, quando olhei o dividend yield notei um grande aumentos nesse último ano e daí resolvi dar uma olhada no payout, quando olhei ele estava em 101,23%, nos últimos 5 anos não era tão alto assim(por mais que já era um tanto quanto alto), porém esse ano teve um aumento exponencial, se for olhar lá por 2014 ela também estava com esses números, qual seria o motivo pra um payout tão alto? Atrair investidores? Não devo investir nela por isso? Me parece ser um grande sinal de alerta um payout tão alto. - Enfim, ficou um pouco confuso o texto, mas ficarei agradecido se puderem me ajudar.

Relacionei ao setor por muitas delas estarem com esse endividamento mais alto, mas pelo que olhei a Klabin está em um momento de investimento mesmo o que provavelmente é o motivo da dívida, valeu.

Boa tarde galera, estou estudando empresas do setor de materiais básicos no sub-setor de papel e madeira e notei que é comum as empresas terem um nível de endividamento um pouco maior nesses setores, como por exemplo a Klabin e a Suzano, também com um p/l e um p/vp um pouco mais esticado, até que ponto é aceitável essa dívida alta dessas empresas, qual seria o limite? Como eu sei qual é esse limite? - Se alguém conseguir ajudar fico agredecido.

Boa tarde pessoal, estudei o Banco do Brasil e estou vindo aqui compartilhar com vocês a minha análise, fiquem a vontade para criticar o que analisei hahahaha, ainda estou começando e acho sempre bom discutirmos pontos de vista diferentes sobre as coisas. O Banco do Brasil vai entrar na minha carteira como uma empresa de base de carteira. Análise Fundamentalista [x] Valor de Mercado 153,93 Bilhões. [x] Liquidez média diária 374,56 Milhões. [x] Valor mínimo e máximo últimas semanas 25,78 e 29,25. [x] Lucro líquido 34,95 Bilhões. [x] Ebit 41,08 Bilhões. [x] Disponibilidades 85,77 Bilhões. [x] Nível de governança Novo Mercado. [x] Tag Along 100%. [x] Margem líquida 12,16%. [x] Margem Ebit 15,45%. [x] Ebtida 0,00%. [x] ROE 18,08%. [x] ROIC 19,54%. [x] Dívida Bruta / Patrimônio [x] P/L 4,76. [x] P/VP 0,86. [x] PSR 0,58. [x] Dividend Yield 9,32%. [x] Fórmula de Graham 62,93. Análise Scuttlebutt *Formulário de Referência [x] 1 - A empresa possui produtos e serviços com potencial de mercado suficiente para viabilizar um aumento considerável nas vendas por diversos anos? Acredito que o mercado em que a empresa atua é um mercado que sempre será necessário para a população e que o banco tem se mantido sempre muito atualizado, então provavelmente a empresa tenderá a crescer cada vez mais. Também entendo que a empresa já é muito grande e não terá um crescimento muito exponencial também, porém irei usar a empresa para formar a base da carteira. [x] 2- A administração está determinada a continuar a desenvolver produtos ou processos que aumentariam ainda mais o potencial do total de vendas caso o potencial de crescimento das linhas de produção mais atraentes no momento já tenha sido explorado exaustivamente? A empresa vem se mostrando atenta ao que está acontecendo no mercado e sempre se mantém atualizada, então acredito que ela sempre irá conseguir se reinventar um pouco e se manter atualizada. [x] 3- Quão são efetivos os esforços da empresa, em pesquisa e desenvolvimento, em relação ao seu porte? Acredito que são bem efetivos, pois a empresa teve acesso a um projeto do Sandbox e é participante do Piloto Drex, o que na minha visão é muito importante, saindo na frente de muitas empresas, sem contar as outras frentes de inovação e participação de projetos que o Banco do Brasil está participando (Tokenização do Agronegócio Garantido, utilizando infraestrutura da própria de blockchain). [x] 4- A empresa tem uma organização em vendas acima da média? Tem uma boa organização, mantém os clientes felizes e com poucas reclamações, se analisar o ranking de reclamações muitas das vezes o banco nem se encontra lá, os clientes são muito bem atendidos. O banco também tem trabalhado com a ajuda de inteligência artificial para atender melhor os clientes. [x] 5- A empresa possui margem de lucro considerável? Sim, nos últimos anos tem mantido uma margem boa, atualmente está em 12,16% a margem líquida da empresa, a margem teve uma queda em 2020, porém acredito que tenha sido algo no setor como um todo possivelmente por causa da pandemia (se analisar outros bancos também tiveram uma queda em 2020). [x] 6- O que a empresa faz para manter ou melhorar as margens de lucro? O banco tem diversificado muito bem suas fontes de renda através de diferentes subsidiárias, trazendo assim uma boa diversificação da sua fonte de rensa, o banco também trabalha com diversos tipos de investimento, como Fundos, Tesouro Direto, Ações, BB Cash Renda Fixa Simples, CDB DI Progressivo, LCA, BB Rende Fácil (Claro que não é o local mais adequado para se investir, porém é um ponto positivo para o banco ter essas opções de investimento). [x] 7- A empresa possui boas relações(trabalhistas) com seu quadro pessoal? Acredito que a empresa tem boas relações trabalhistas com o seu quadro pessoal, pois em 31 de dezembro de 2023, contava com 86,2 mil funcionários, sendo 81,4% com mais de 10 anos de tempo de casa (esse tempo de casa grande para boa parte dos funcionários demonstra que o banco tem uma boa relação com seus funcionários). [x] 8- A empresa tem boas relações com os seus executivos? A presidência do banco tem mudado bastante nos últimos anos por causa das mudanças de presidente do país, ela sendo estatal o presidente do país quem nomeia o que assumirá a presidência do banco. Ponto bem negativo para empresa por ser estatal. [x] 9- A empresa vai afundo na sua administração? Acredito que sim, a empresa tem ido pra frente e melhorado sempre, tem uma boa divisão entre seus setores e diretores. [x] 10- A empresa tem uma boa análise de gastos e controle de custos? As projeções da empresa muitas das vezes estão certas, algumas vezes os índices até superam as projeções. Acredito que a empresa tem uma boa análise de gastos e controle de custos. [x] 11- Existem outros aspectos do negócio peculiares ao seu segmento de atuação, que irão fornecer aos investidores pistas importantes sobre como a empresa pode sobressair com relação a seus concorrentes? A entrada do banco no projeto Drex antes dos outros é um ponto bem positivo para o mesmo, pois deixará ele a frente dos outros. O banco também foi reconhecido pela 5ª vez como o banco mais sustentável do planeta. [x] 12- A empresa possui uma estratégia de curto ou longo prazo em relação aos lucros e resultados? A empresa tem um bom planejamento e está sempre procurando inovar e crescer, participando de novos projetos e assim se mantendo como um dos maiores bancos do país. [x] 13- No futuro é provável que o crescimento da empresa necessitará da emissão de mais ações para financiar seu negócio de maneira que o grande número de ações irá anular o benefício dos acionistas que se anteciparam a esse crescimento? Acredito que não, pois o payout da empresa não é muito grande (se comparado a empresas do mesmo setor), ela investe em inovação assim fazendo com que ela cresça. [x] 14- A empresa fala abertamente a seus acionistas, mas “se fecha” em situações conturbadas e diante de decepções? Não consegui responder muito bem a pergunta. [x] 15- A empresa conta com uma administração de integridade questionável? Existe um histórico de corrupção com algumas pessoas da administração, mas essas pessoas já não estão mais no banco. [x] 16- A empresa tem controle estatal? Possui histórico de interferências negativas? Tem alguma chance de privatizar? Tem controle estatal, porém acredito que ela tem se saído muito bem e sem interferências muito negativas, ela tem se saído parecido com empresas privadas e seus indicadores estão muito bons. - Tive algumas dificuldades com as últimas perguntas na Análise Scuttlebuttle, se alguém conseguir aprofundar mais o conhecimento em alguma das perguntas ou quiser dividir alguma opinião, sinta-se a vontade para compartilhar.

Boa noite Bom ponto, eu li algo sobre porém não adicionei ao estudo, irei colocar, muito obrigado.

Com certeza, não somos obrigados a nada, mas não podemos ficar deixando de fazer coisas por preguiça ou coisa do tipo, vou pegar e dar uma analisada nisso. Eu achei um pouco difícil fazer a análise completa mas também não muito, em questão de 4 horas acredito que consegui analisar a empresa. Tudo bem que não foi a análise mais profunda do mundo, mas acho que consegui refinar legal o estudo sobre a empresa. Sigo bem nesse viés, acredito que são um pouco mais arriscadas, porém não vou deixar de investir, como por exemplo a Sanepar eu irei investir sim, achei uma empresa boa para fazer parte da base da minha carteira. Ainda terão vários KKJKJKJKJKJKJKJKK

Isso aí, muito obrigado pelo apoio. Me considerado um tanto quanto conservador, tento seguir em uma linha mais conservadora enquanto ainda estou aprendendo e acredito que a tendência é fazer alguns investimentos com um pouco mais de risco, porém no momento irei me manter assim, teria alguma dica pra como assumir mais riscos?

Muito bem colocado, realmente é algo a se pensar e considerar.

Boa tarde @Edison Luis Paulini Vou continuar adicionando aqui cada empresa que estudar, pra vcs irem me dando uma mão e pra também ajudar quem não sabe muito por onde começar como eu. Se tem uma coisa que aprendi no último mês é como a Comunidade ajuda nos estudos e a tirar incertezas. Bom ponto. Vou dar uma olhada nisso aí, mas confesso que é um pouco trabalhoso achar essas coisas no RI, mas vale o esforço. Dentro do Diagrama tem um tópico em que tira ponto dela, porém não é algo que me impede de investir nela, só acho que realmente seja um ponto para se prestar um pouco mais a atenção. Valeu mano, muito obrigado pela ajuda aí também.

Boa tarde @Deborah Gerasimovic acho interessante o ponto que você puxou, vou adicionar ali sim, mas eu tenho no meu diagrama do cerrado um item que diminui um pouco a nota por este motivo.