Renan Romanini Budin

No caso eu já acabei o curso todo, por isso estou focando nisso agora. A questão da dupla exposição era algo que não tinha pensado. Talvez vou focar meus esforços um pouco mais para Fleury. Buscar entender mais a empresa.

Vamos lá. Primeiro acredito que você deve fazer uma pergunta sobre diversificação de inquilinos e outra de diversificação de imóveis. Por mais que isso seja um critério de exclusão para você, acredito que um FII que tenha mais que 10 ativos é melhor do que um que tenha menos. E um FII que tenha uma concentração menor que 20% em único inquilino seja melhor que o inverso. Só ver o caso do TRBL. Um imóvel tinha 40% da área e foi interditado. 40% da renda parou de cair nos cofres agora em outubro de 24. Dessa maneira você não exclui o FII, mas aporta valores diferentes dependendo da sua segurança. Em relação as demais perguntas, acredito que são válidas. Faria duas alterações: 1) A pergunta de crescimento é delicada. Só é válido se você considerar realmente o que entrou no fundo e não o dividendo. Isso porque pode ter lucro de venda de imóveis no meio dos dividendos que pode alterar essa renda e o dividendo. Ou seja, não poderia considerar isso para o crescimento de renda, senão não faria sentido. Se não considerar até acho válido, mas daria bastante trabalho para achar tudo isso. 2) Na pergunta sobre dividendo, acho legal na teoria, mas tenho 2 observações. Primeiro também tem que considerar se esse dividendo tem lucro de venda, porque senão não faz sentido. Dividendo é facilmente mascarado assim. Só ver FIIs de shoppings que ficaram 2 anos pagando dividendo mais elevados e agora a renda está caindo. Segundo, se realmente considerar os 5 últimos anos você consegue minimizar o que falei anteriormente, mas ai não pode usar 8% como métrica que nem usou na pergunta. Realmente vai ter que selecionar uns 5 FIIs pelo menos de cada setor e fazer a comparação manualmente. Pois esses 8% vão depender de muitos fatores, até fatores macro como taxa de juros futura. Espero ter ajudado :D

Boa noite, pessoal. Já tenho uma carteira com algumas ações e gostaria de acrescentar uma do ramo de saúde. Perguntei ontem sobre a Baumer aqui, mas pelas respostas vi que realmente não faz sentido diante da falta de tag along e baixíssima liquidez. Investigando outras empresas cheguei numa dúvida final entre Fleury e OdontoPrev. Sou dentista e tenho um conhecimento maior sobre o ramo da OdontoPrev. Por mais que não trabalho com convênio, sei que cada vez mais esse ramo tende a crescer, com cada vez mais franquias entrando nas cidades e mais dentistas se formando. Dessa maneira, mais mão de obra para convênios, visto que eles pagam muito pouco para o profissional e aqueles que tem condições, não querem trabalhar com convênios. Esse fato não sei se é algo positivo ou negativo. Positivo pelo fato de com mais concorrência, mais gente trabalhando pelo convênio. Negativo que todos os dentistas que trabalham querem sair por ser um trabalho alto e pouco rendimento. No que se refere a convênio médico, o pagamento pelo que sei é melhor e o médico mesmo atendendo apenas convênio consegue ganhar bem. Porém, entendo menos sobre o ramo. Em relação aos indicadores, ambos tem seus pontos positivos e negativos. OdontoPrev ta com PV/P bem esticado (esse último não acho um problema pelo fato de uma empresa de convênio não ter muito patrimônio mesmo), porém os outros indicadores são muito bons. Não tem dívida, lucros crescentes, boa margem e margem estável, um ROE absurdo, payout dentro da normalidade. O DY está bem mais alto esse ano (não sei o quanto isso é bom, pois dividendo passado não significa dividendo futuro) e acabou de dar uma esticada (o que não ajuda muito). PL está próximo do da Fleury. No preço justo da analítica da AUVP fala que a ação está bem esticada (bateu o medo ai kkkkk) A Fleury tem o PL próximo da OdontoPrev, tem um PV/P bem ok, dívida controlada, lucros crescentes. Tem um ROE ok, mas bem menor que na comparação, um DY menor (isso não me preocupa, mas me preocupa que o payout de anos próximos passou de 150%) e uma margem líquida bem menor que a OdontoPrev, porém mais ou menos em linha com os demais anos. Um outro ponto positivo (talvez), é que está lateralizando ou até com uma pequena queda e seu preço justo na analítica da AUVP é semelhante ao preço atual. Gostaria de saber se deixei passar alguma coisa, se o que eu comentei sobre ela está correta, a opinião de vocês sobre elas e se tem alguma outra empresa no setor que bate de frente com elas e que eu poderia considerar. Obrigado pessoal <3

Sobre FIIs, um setor que acredito ser muito importante em uma carteira é renda urbana. HGRU e TRXF são ótimos exemplos para você analisar para ajudar na diversificação. Você pode não acreditar tanto no setor de lajes, eu também não sou o maior fã, mas tudo tem um preço. Com essa baixa dos FIIs nesse momento, começou a surgir oportunidades. De uma olhada no fundo HGRE (fundo sólido com PV/P menor que 0,7 atualmente) e FATN (bem descontado também e que trabalha de uma forma diferente, alugando salas e não prédios inteiros, consegue assim manter um dividendo bem interessante). Novamente, por mais que o setor tem sofrido, estão com boas oportunidades no momento, pois estão mais descontados que outros. Em relação aos FIIs que você já tem, legal, porém mais de 2/3 deles são de logística. Nos próximos aportes é bom evitar eles para não ficar muito exposto.

Dei uma olhada na empresa Baumer (BALM4) e achei ela viável para estudos. Porém, não encontrei empresas de um setor próximo a ela para comparar. Vocês teriam alguma para comparação com ela? E ela é realmente viável para estudos ou estou deixando passar algo?