Estratégia normal de minimizar os riscos e maximizar os lucros. Por exemplo, se eu compro a ação de uma empresa e, depois, compro um CRI da mesma empresa, você não acha que o CRI seria mais arriscado do que a ação? Caso a empresa comece a ter problemas, é mais fácil ela dar calote, enquanto o chefe da empresa tentaria fazer o possível para evitar a falência. Esse já seria um ponto para minimizar os riscos. Em relação a maximizar os lucros, uma ação pode se valorizar várias vezes, enquanto o CRI teria um ganho limitado.
Por isso, nesse cenário específico, não vejo vantagem no CRI. Creio que, para uma empresa falir e a ação virar pó, os calotes que a empresa deu teriam ocorrido bem antes disso.