Wesley Navarro Silveira

Bom dia Ryan espero que esteja bem. Da ultima vez que estudei as caixinhas do Nu ela só aceitava um tipo de indexador: CDI pós fixado. Os com rentabilidade de 100% do CDI tanto faz vc deixar nas caixinhas ou no saldo da conta ou no saldo separado. A única difereça é que na caixinha demora + ou - 1 dia útil para eles enviarem o dinheiro pra vc dependendo do horário que vc pede a retirada, ou seja, se for para emergência ela não pode ser emergencia na hora kkkk. Já os com rendimentos superiores á 100% do CDI aí é questão de contrafluxo, não sei se vc já finalizou o modulo 3, pois lá vc aprende sobre contrafluxo e também sobre as diferenças nos indexadores dos investimentos. A caixinha é boa para vc organizar o dinheiro. E nesse quesito é bem útil, mas nada insubistituível. A partir dessa informações cabe a você decidir qual o objetivo desse dinheiro lá. Visto que para reserva de emergência, na minha opnião, é melhor deixar no saldo separado. E se for para o futuro talvez nesse momento da economia existam investimentos de RF atrelados à outros indexadores mais atrativos. Espero que ajude.

Oi @Alex Pansini Lima de acordo com o site do RI do Bradesco é isso mesmo bbdc3 100% de tag along e bbdc4 com 80% de tag along e paga 10% a mais de dividendos.

Olá Pedro. Os impostos não são cobrados na valorização do ativo. Eles são cobrados após a venda ou nos dividendos. Outra conta que é legal fazer é em relação a desvalorização do Real frente ao Dólar. Na minha visão investindo fora você terá uma moeda mais forte que perde menos poder de compra ao longo do tempo e estar bem posicionado nos ativos faz um crescimento no patrimônio. E só ao "final" na venda que de fato pagará os impostos. Então penso que quanto mais tempo puder deixar lá melhor.

Olá Sardinhas espero que estejam bem. Eu ainda estou me batendo com o ajuste no diagrama do cerrado. Premissas que entendi: - De acordo com as notas e com minha posição atual o diagrama recomenda o investimento. (Como vou começar do 0 o diagrama irá considerar as notas para direcionar os investimentos); - Quanto maior a nota mais ‘segura’, ‘robusta’ é a empresa, ou seja, vai tomar posição na base do triângulo; - Empresas com notas médias vão para o meio, e empresas com notas mais baixas vão ficar no topo (mais arriscadas); Se essas premissas estiverem certas é de extrema importância haver uma sinergia entre as perguntas, de forma que, empresas mais robustas e seguras fiquem com as maiores notas. Passei algumas empresas pelo meu diagrama para ver como ficaria: Empresas - Notas WEGE3 – 16 ITSA4 – 14 LEVE3 – 12 BBAS3 – 10 SAPR11 – 10 EGIE3 – 10 ODPV3 – 10 SBSP3 – 10 WIZC3 – 8 PRIO3 – 8 FLRY3 – 6 ALUP11 – 4 KLBN11 – 4 BBSE3 – 4 CPLE6 – 4 Anomalias que encontrei: - LEVE ter pontuação final maior que BBAS, SAPR, EGIE e SBSP tornando-se base da carteira; - ODPV ter pontuação igual a: BBAS, SAPR, EGIE e SBSP. ODPV eu acho que deveria ficar no meio ou na ponta, mas está pau a pau com outras que nitidamente são base; - KLBN, BBSE e CPLE terem pontuações tão baixas e se tornarem a ponta do triângulo. (Onde ficariam as SMALL CAPS); - Observação sobre BBSE3: Tanto na AUVP analítica quanto no Investidor10 estão faltando dados sobre receitas e margens dessa empresa. Será que é bug ou tem algum outro motivo? Sabem dizer? Perguntas: Estou certo em detectar essas anomalias? (tipo voces concordam que esses destaques que fiz são anomalias?) Quais outras anomalias chamam a atenção de vocês? Aconteceu essas coisas com o diagrama de vocês? Se sim, como resolveram? Perguntas que usei no diagrama: 1 ROE - ROE historicamente maior que 10% ou maior que a média do setor? (Considere anos anteriores) e (Verificar compatibilidade entre ROE, ROIC E ROA). 2 CAGR RECEITA - Tem um crescimento de receitas superior à inflação nos últimos 5 anos? 3 CAGR LUCRO - Tem um crescimento de lucro superior à inflação nos últimos 5 anos? 4 LUCRO LÍQUIDO E EBIT - Empresa com lucro nos últimos 5 anos? (Verificar compatibilidade entre lucro líquido e EBIT considerando o negócio da empresa). 5 PREJUÍZO - Empresa NUNCA deu prejuízo (ano fiscal)? 6 MARGEM LÍQUIDA - Margem líquida: Indústrias >= 8% ou Serviços >= 20% 7 PAYOUT - Empresa madura até 80%. Empresa em crescimento abaixo de 50%. (Média dos últimos 5 anos) 8 POUCO ENDIVIDADA - Div. Líquida/EBITDA é menor que 2 (ou 3 para empresas do setor energia) nos últimos 5 anos? 9 TAMANHO - A empresa é uma BLUE CHIP? (Valor de mercado > 50Bi) 10 PERENIDADE - O setor em que a empresa atua tem mais de 100 anos? 11 TEMPO DE MERCADO - Tem mais de 30 anos de mercado? (Fundação) 12 TEMPO IPO - Tem mais de 10 anos que fez IPO? 13 VANTAGENS COMPETITIVAS - É líder, detém monopólio ou tem uma vantagem significativa em relação às suas concorrentes? 14 INDEPENDÊNCIA - É livre de controle ESTATAL ou concentração em cliente único? 15 TECNOLOGIA E PESQUISA - A empresa investe amplamente em pesquisa e inovação? Setor Obsoleto = SEMPRE NÃO 16 GOVERNANÇA - A empresa tem uma boa gestão? Histórico de corrupção = SEMPRE NÃO Fiz uma postagem aqui na comunidade outro dia detalhando meus pensamentos e duvidas sobre as perguntas. De lá para cá adicionei algumas, alterei outras, mas a essência continua vou linkar o post caso se interessem em ver. Enfim, estou encasquetado com isso pois sei que os primeiros aportes são os que mais vão trabalhar pra mim ao longo do tempo. Se, por gentileza, puderem me ajudar ficarei muito agradecido.

Olá @Sergio Tanaka essa ideia de diversificar dentro do setor é bem bacana, mas me surgiu uma dúvida: como são empresas que atuam no mesmo setor se uma ou duas delas começarem a crescer muito vão tomar espaço das outras.. ai ganhariamos com elas e perderiamos com as outras. Ex: ITAU começa a agir mais agressivamente com PF e também no agronegócio e começa a crescer muito. Vamos dizer que o Bradesco era forte em PF e o BB seria forte em agro. Com o itau fazendo isso iria enfraquecer os outros. Nós temos os 3 papéis e com isso ganhamos com Itau e perdemos com Brad e BB. Dá a impressão de tirar de um bolso para colocar em outro. Como você lida com isso? Já pensou sobre? OBS: Sei que esse exemplo com o setor de bancos foi infeliz, pois os bancos no Brasil sempre estão aumentando seus lucros kkkk. Mas a dúvida pode ser expandida para setores mais arriscados por assim dizer.

Nesse caso de usar esse valor e 'devolver' no mesmo dia é cobrado juros?

Olá, @Eddy Paulini Primeiramente, muito obrigado pela aula. Andei refletindo sobre os ‘pitaquinhos’ e… 1) ROE Eu tive a ideia de fazer a relação com a SELIC devido ao POST do ‘dicionário do mercado’ da AUVP: #IMAGEM ROE_AUVP.JPG Agora eu acabei ficando um pouco confuso e se 11% está razoável, por gentileza, me dá uma dica do que estudar ou considerar para conseguir chegar no bom ou no ótimo. 2) Tem um crescimento de receitas superior a 5% nos últimos 5 anos? Achei muito interessante esse ponto de vista sobre as fases das empresas. ‘5% razoável’ ai que desespero já acho que estou fazendo M com os números. Sei que depende de muita coisa, mas pode me dar exemplos ou dicas para estudos de como posso chegar no bom ou ótimo, por favor? 3) DY ou PAYOUT Assisti a aula do Raul sobre DY e entendi o problema colocado que causa confusão (a depender de uma variação brusca na cotação [preço do ativo] o DY muda e podemos interpretar o indicador erroneamente). Pesquisando sobre PAYOUT no ‘dicionário do mercado’ da AUVP entendi que é uma relação entre o lucro que a empresa obteve e a parte que ela repassou através dos dividendos. Realmente me parece melhor olhar para os dividendos da perspectiva do lucro do que do preço da ação. Agora minha interpretação desse indicador na prática (por favor me corrija se entendi errado): Caso 01: Se uma empresa tem um payout alto, quer dizer que ela distribui uma boa parte do seu lucro para os investidores, assim sendo, não sobra muito para investir em crescimento. Caso 02: Se uma empresa tem um payout baixo, quer dizer que ela distribui pouco ou nada para os investidores e pode estar alocando esse lucro em crescimento, correto? OBS: Claro que nesses 02 casos estou considerando uma empresa lucrativa, pois na minha cabeça se a empresa tiver prejuízo vai ser impossível ter payout, certo??? (Ou existe alguma manobra contábil para fazer empresa com prejuízo ter payout???) Agora me surgiu uma pergunta: Dentro do caso 02, como sei que a empresa está investindo os lucros em crescimento? Algum outro indicador fundamentalista que me mostre isso ou tem que entender do negócio dela pra saber? Mas mesmo assim o núcleo da dúvida continua: * A empresa tem PAYOUT? Ou * A empresa tem PAYOUT acima de X? - Não sei se devo usar esse tipo de parâmetro, pois minha estratégia atual é acumulo / crescimento de capital. Por outro lado, sei que distribuição do lucro é um bom sinal de empresas sólidas. Então fico na dúvida se uso um parâmetro desse tipo ou não? Se sim uso alguma porcentagem? O que é melhor para a minha estratégia? #IMAGEM PAYOUT_AUVP.JPG 4) A empresa investe amplamente em pesquisa e inovação? Setor Obsoleto = SEMPRE NÃO Então essa realmente me pareceu complicada e continua parecendo. Sobre o CAPEX: Pelo que pesquisei no ‘dicionário do mercado’ da AUVP me parece um indicador de investimento relativo à crescimento mais genérico e não focado em pesquisa e inovação, estou certo? Seu exemplo hipotético ficou muito didático e deu para entender perfeitamente e é algo que irei considerar, obrigado. Como você mesmo diz no início do post esse tipo de informação sobre esses investimentos as vezes não vem de forma fácil nos relatórios, sendo assim pensei em algo, mas tenho medo de parecer folgado no futuro.. vou explicar.. pensei em quando tiver dificuldade ou dúvidas em localizar esse tipo de investimento de uma determinada empresa fazer um post aqui na comunidade sobre isso, exemplo: ‘Empresa X investe amplamente em pesquisa e inovação?’. Ao mesmo tempo que parece uma boa ideia, pois várias pessoas aqui podem ter conhecimento mais profundo do negócio da empresa X e, ao ler os relatórios, acompanhar a empresa e conhecê-la mais profundamente, pode rapidamente enxergar esses investimentos (ou a falta deles) e compartilhar com a comunidade. Por outro lado, pode ser interpretado como ‘preguiçoso’ ou até mesmo folgado fazer um post desse. Pela experiência de vocês em todos esses anos é apropriado fazer um post desse? #IMAGEM CAPEX_AUVP.JPG 13, 14 e 15 Faz sentido ter essas 3 perguntas falando sobre lucro ou é exagero? A ideia foi premiar as melhores sem ter risco de deixar as boas de fora. Faz sentido? Aqui nessa parte final fiz algumas perguntas mais no geral, no sentido de após analisar todas as 15 perguntas se elas, em conjunto, já estão em harmonia para avaliar e classificar as empresas de acordo com o risco e daqui 5 anos eu não me arrepender, por favor pode me dar uma avaliação? Pois o curso da AUVP ensina a usar o Diagrama do Cerrado para análise de riscos, ou seja, se isso estiver errado ou mal ajustado vai afetar diretamente os resultados e estou muito inseguro, principalmente nos parâmetros razoáveis. Gostaria de uma avaliação nessa parte final citada, pois coloquei algumas premissas e suas consequências e são importantes para saber se com tudo isso tenho a tendência de estar no caminho certo de acordo com os ensinamentos da AUVP. _______________________________________________________________________________________ Dúvidas extras que surgiram: Devo incluir alguma pergunta sobre MARGENS (bruta, ebitda, ebit ou líquida)? Tipo: ‘A margem líquida se Indústria é >= 8% ou Serviços >= 20% nos últimos 05 anos?’ ou ‘A margem líquida da empresa é acima da média do setor nos últimos 05 anos?’ Faz sentido estipular período (02 anos, 05 anos) nesse tipo de pergunta certo?

Galera eu estou travado na formulação das minhas perguntas sobre as empresas no Diagrama do Cerrado e preciso de ajuda. Pelo o que eu entendi das aulas eu devo formular essas perguntas de acordo com a importância que elas têm para mim, mas aí começa meu problema: eu não entendo de empreendedorismo, nem de administração de empresas, não sou especialista em setores e tenho medo de montar tudo errado. Usando as perguntas modelo da AUVP como base e algumas que encontrei no investidor10 eu ajustei e ficou assim: 1) ROE historicamente maior que 11%? (Considere anos anteriores). - Escolhi 11% por conta da média anual da taxa selic dos últimos 20 anos que foi de, aproximadamente, 10,50%. - É uma boa ideia balizar esse indicador de acordo com a selic? - Esse é um bom percentual? 2) Tem um crescimento de receitas superior a 5% nos últimos 5 anos? - Não sei que parâmetro comparativo usar para decidir se 5% está bom ou não, dicas? 3) 'A empresa tem um histórico de pagamento de dividendos?' OU 'A empresa pagou pelo menos 5% de dividendos por ano? (Média dos últimos 5 anos)' - Não sei se devo usar esse tipo de parâmetro, pois minha estratégia atual é acumulo / crescimento de capital. Por outro lado, sei que dividendos é um bom sinal de empresas sólidas. Então fico na dúvida se uso um parâmetro desse tipo ou não? Se sim uso alguma porcentagem? O que é melhor para a minha estratégia? 4) A empresa investe amplamente em pesquisa e inovação? Setor Obsoleto = SEMPRE NÃO - Essa daqui eu considero essencial, pois reflete diretamente no futuro da empresa. Porém está muito subjetiva e não consegui pensar em nenhuma forma de melhorar a exatidão dela, quantificar ou qualificar. - Mesmo sem qualificar ou quantificar senti dificuldades em responder um simples sim ou não a depender da empresa. Vou exemplificar: > WEG: Entrei no site do RI passei o mouse no menu superior cliquei em ‘Por que a WEG?’, abriu uma pagina e o 4º item ‘Inovação’ cliquei e já descobri quantos laboratórios têm, funcionários alocados em PD&I, a parceria com as universidades e até a ‘porcentagem do faturamento com produtos lançados nos últimos 5 anos’ em gráfico separado por ano.. loucura bom demais. Não demorei nem 5 minutos. >>Daria SIM na opção. > Banco do Brasil: Entrei no site do RI, naveguei, baixei documentos, cliquei muito.. achei que existe o COTEI (comitê de tecnologia e inovação) que possui 5 membros, mas não achei ações concretas ou divulgação de resultados. O site é ruim? Não, pois sobre a agenda ASG achei bastante informações. Concluí que eles não dão atenção para PDI. >>Daria NÃO na opção, mas não sei se está certo. > Itau: Não vou entrar em detalhes, mas também não achei no site do RI. >>Daria NÃO na opção, mas não sei se está certo. > Engie: Não vou entrar em detalhes, mas achei rapidamente no site do RI. >>Daria SIM na opção. - Consigo entender que a necessidade de PDI em empresas ligadas à engenharia é bem maior que em bancos. Então será que eu deveria separar as empresas por setor e aí comparar a PDI delas? Por outro lado essa separação por setor só iria ficar justo se eu qualificasse ou quantificasse, pois apesar de engenharia precisar de mais isso não quer dizer que banco não precisa investir nada. (Na verdade sinto que esse setor só se inovou ultimamente por conta da pressão dos bancos digitais, por isso estou com dificuldades, vi evolução nos últimos anos, mas eles não falam nada é confuso). 5) Tem mais de 30 anos de mercado? (Fundação) - Aqui é só ajustar o tempo, não tem muito a comentar. Acho 30 um bom número, já passou por vários ciclos. 6) É líder nacional ou mundial no setor em que atua? (Só considera se for LÍDER, primeira colocada) - Tem empresa que é líder em um produto específico, mas ela também fabrica vários outros e nesses ela não é líder. Então já valeria colocar sim nesse caso, certo? 7) O setor em que a empresa atua tem mais de 100 anos? - Sem comentários. 8) A empresa é uma BLUE CHIP? (Valor de mercado maior que 50B) - Essa aqui me parece que serve mais para algumas empresas serem alocadas na nossa base da carteira (aula da pirâmide). - 50B é um bom número? 9) A empresa tem uma boa gestão? Histórico de corrupção = SEMPRE NÃO - Essa aqui é outra que dá um nó na cabeça. O que é ‘uma boa gestão’? Como julgar isso? Alguém pode me dar umas dicas? (Sobre a parte de corrupção é tranquilo e auto explicativo). 10) É livre de controle ESTATAL ou concentração em cliente único? - Sem comentários. 11) Div. Líquida/EBITDA é menor que 2 nos últimos 5 anos? - Acho o limite 2 bem legal. - Existem alguns setores que devem ser tratados de forma diferente nesta, certo? Exemplos: > Bancos: Como eles não possuem dívidas, devo olhar no ‘Banco Data’ e analisar a saúde deles, de acordo com aquela aula do Raul, certo? > Empresas de energia: Ouvi tanto na AUVP quanto fora que elas trabalham bem alavancadas, pois tem contratos longos, altos investimentos e tal. O que devo marcar aqui quando se tratar delas? Pois se eu não marcar ela fica com -1 e não com 0. Ou seja, serão muito penalizadas por algo comum do setor, é assim mesmo que vocês fazem? > Há mais algum setor que tem observações nesse item? 12) Tem mais de 10 anos que fez IPO? - Sem comentários. 13) Empresa registrou lucro em todos os últimos 5 anos? - Aqui a empresa tem que apresentar qualquer lucro no exercício fiscal. Serão analisados os últimos 5 anos. Não importa se o lucro cresce ou diminui, importa se teve. - É uma boa pergunta? (Coloquei ela pois pesquisando indicadores vi que tem boas empresas que deram uma escorregada em um ano ou outro e não mantiveram o crescimento de lucro, mas se mantiveram com lucro). 14) Tem um crescimento de lucro superior a 5% nos últimos 5 anos? - Aqui é só questão de regulagem do percentual. Para os mais experientes 5% é bom? Não sei que parâmetros usar para decidir o percentual. - Vou deixar essa para diferenciar as empresas que não ‘escorregaram’. 15) Empresa NUNCA deu prejuízo (ano fiscal)? - Essa aqui é para premiar ainda mais uma empresa lucrativa já que não tem limite de tempo. __________________________________________________________________________________________________________________ As perguntas são para fazer a classificação de risco então é a partir daqui que será decidido se a empresa X ficará na base, no meio ou no topo da pirâmide, certo? Pois quanto melhor a nota mais segura ela é e o diagrama vai priorizar uma maior porcentagem dos aportes nessas empresas, entendi direito né? Partindo desse pensamento, pergunta: Essas 15 perguntas são suficientes para conseguir classificar / diferenciar blue chips, mid caps e small caps? E dentro das blue chips essas mesmas 15 perguntas são suficientes para classificar qual a mais segura? (Essa pergunta se estende para mid e small). Claro sei que não existem respostas exatas e nem ‘garantia’ que com isso ficarei seguro de perdas e tal, mas a ideia é colocar boas empresas na carteira. Sei que aqui na comunidade existem excelentes investidores e que com certeza podem me orientar para o bom caminho. Em caso de dúvidas, por favor, podem questionar. Agradeço desde já pela atenção e ajuda.

Galera aproveitando a vibe do vídeo do Raul e do relatório de ETFs de dividendos... alguem conhece alguns ETFs que, ao invés de pagar os dividendos mensais, invista novamente os dividendos?? Basicamente seriam ETFs com foco no crescimento ao invés de dividendos (não precisa ser de small caps). Infelizmente eu não conheço nenhum ainda para compartilhar, pois estou estudando as empresas nacionais ainda e formando minha carteira, mas tive essa idéia e se alguem quiser compartilhar o conhecimento ficarei agradecido e a comunidade também.

Prezados Sardinhas, Contexto: meu objetivo é juntar patrimônio para que no futuro possa usufruir dos rendimentos que serão gerados. Pretendo investir por uns 20 anos sem retirar nada para uso. Sei que além de fazer os aportes mensais devo reinvestir os dividendos para fazer dos juros compostos meu aliado. Porém existem boas empresas que não pagam dividendos. Ai nesse caso como os juros compostos vão trabalhar? E como acompanho o crescimento do capital? Através da cotação? Pergunto porque 'já' percebi que a cotação oscila de mais, será que existe uma forma melhor de acompanhar o crescimento do patrimônio? Agradeço desde já pela atenção.