Thiago Cappi Da Cruz

Boa tarde! Então, como seu objetivo é construir o patrimônio, eu evitaria fii, teria um percentual muito pequeno, e quando fosse chegando perto da aposentadoria iria aumentando aos poucos... Os fii não são ruins, mas eles promovem pouco crescimento quando comparado a ações que pagam bons dividendos, já que apesar da frequência ser menor, o crescimento é mais orgânico, o próprio lucro das empresas - ainda que algumas trabalhem com alavancagem/capital intensivo. Os fii distribuem 95% do que ganham por semestre. Logo, a necessidade de emissão de cotas/captação de recursos é maior - e você provavelmente será diluído, se não colocar mais dinheiro. Teria um foco maior em ações pagadoras de dividendos, depois ETF (um IVV ou IVVB11, por exemplo), e o menor percentual em fii nessa fase. Em uma outra etapa, já mais perto de aproveitar a aposentadoria, poderia ir aumentando/direcionando o reinvestimento pra fii. Gosto muito de fi infra, já que você pode vender as cotas com isenção, e também o qqqi11, que é tipo o ivvb11 (no sentido de que tem a valorização do índice + variação do dólar, porque eu sei que usam índices diferentes como referência; e o qqqi11 ainda paga dividendos mensais)

Boa tarde! Então, como já foi dito, realmente é complicado estabelecer o número ideal, até porque a inflação oficial é uma média de uma cesta de serviços. Idealmente seria separar todos os cupons fiscais de nota de supermercado, abastecimento de combustível, além de outras despesas fixas (incluindo lazer fixo, como netflix, esportes, etc), dos últimos 05 anos, analisar sua inflação média e exigir um prêmio que seja pelo menos um pouco acima dessa inflação pessoal. Naturalmente dá trabalho, pra simplificar você pega o IPCA, coloca de 2% a 4% a mais (se for 5% de IPCA, você considera algo entre 7% e 9%) de inflação, e o que exceder o teto, já descontado o imposto de renda, você considera como rentabilidade real. Nesse cenário hipotético, se você considerar 5% de IPCA oficial, e considerar que a real deve ser de, no mínimo 7%, num CDB de 10%, após o desconto do IR daria 8,5%, já tendo batido a inflação real. Eu prefiro tentar trabalhar com o cenário de 4% acima do IPCA, pra ter mais margem de segurança - tal como escolher ação, que você calcula o preço teto, pra tentar garantir um yield mínimo. Esse percentual de "gordura", acima do IPCA, talvez tenha que ser maior se passar muito de 10% de inflação real. Tipo, se a inflação oficial passar dos 15% eu já iria preferir colocar 6/8% de margem de segurança em cima. Em resumo, eu tentaria trabalhar com uma margem de segurança, acima do IPCA, e ficar tranquilo... haha

Nem sabia que tinham cartas! Mas recebi uma caneca preta com o logo da AUVP, e um par de meias... Mas não veio carta nenhuma 🤣😂 Realmente não é algo que me preocupa muito, mas é um toque legal por parte do Raul e cia. Acho a ideia boa, pelo relacionamento com o cliente/comunidade AUVP

Boa tarde! Então, por mais alta que seja a taxa de juros, boas empresas vão sempre ter um retorno maior (no longo prazo, obviamente). Primeiro porque são as empresas que geram renda e fazem isso via crédito, e se o custo de empréstimo for mais alto que o retorno empreendendo, é mais interessante simplesmente emprestar pro governo/banco (selic/cdb) do que investir em empresas/empreender. Em pouco tempo a economia iria colapsar, já que ninguém iria querer produzir. O outro ponto é que a renda fixa é uma dívida, por mais alta que seja a taxa de juros, ela tem prazo de vencimento. Já uma ação é um bonde perpétuo, você comprou e se a empresa não falir, daqui a 100 anos, mesmo depois de você morrer, vai continuar pagando dividendo. Mas é difícil falar exatamente qual o melhor. Melhor pra que objetivo? Melhor pra quem? Se você não tiver reserva de emergência, e precisar vender suas ações no ciclo de baixa da bolsa, vai perder dinheiro...

Bom dia! Então, em geral prefiro boas oportunidades em empresas de dividendos, como Bradesco, BB, Itausa (essa depende da época, e tem um pé no lado "crescimento", já que vem expandindo o portfólio de empresas), tanto pela volatilidade do mercado brasileiro (que não é tão estável quanto o americano) quanto pela isenção de ir dos dividendos (que pode ser que mude). Mas tenho algo entorno de 5% da carteira em WEG, que tem múltiplos mais altos e vem crescendo muito (e só comprarei mais se tiver queda). Gostaria de ter mais ações de porto seguro, mas o que tenho é tão pouco que nem falo em percentual... Só que Porto Seguro subiu muito, não vou entrar nos preços atuais. Citei essas duas empresas (WEG e Porto) porque são ações mais voltadas ao crescimento, e muito seguras. Pagam menos dividendos? Sim, mas além da valorização você tem yield on cost atrativo. Smallcap só tenho jhsf3, que achei interessante e paga dividendos mensais. Não me sinto confortável pra investir em smallcap de crescimento puro. Pra mim não compensa o risco. Mas é opinião minha, que não sou o dono da verdade. Imagine que se empresa paga 2/3%, mas triplicou o tamanho, seu yield individual é de 6/9%, fora a valorização. Na minha opinião você tem comprar o que deixa seguro e confortável pra dormir a noite, e gerenciar o risco, sem se expor demais.

Bom dia! Essa é uma situação delicada, e é uma tese que poderia ser válida na Justiça. Depended só de convencer o juiz. O problema é que, além da chance de êxito não ser das melhores, dificilmente um advogado vai querer entrar no risco (cobrando um percentual da sua indenização), então você teria que desembolsar logo de incicio um dinheiro, de algo que talvez nem dê em nada. E outra, dependendo do valor, se for muito elevado o prejuízo, não seria via juizado especial, onde a regra do teto é de causas até 40 salários-mínimos (tem algumas exceções a esse teto, mas não é o seu caso, nessa situação). Logo, você teria que ir no procedimento comum, e se perder arcaria com custas processuais e os honorários de sucumbência do advogado da parte contrária - dificilmente um juiz te daria justiça gratuita, num processo dessa natureza. Só se você tivesse comprometido sua capacidade de subsistência com esse investimento, o que espero que não seja o caso... Em resumo, a mesma regra de risco retorno dos investimentos se aplica aqui, já que isso é um risco excessivo de algo incerto.

Boa noite! Como disseram, foi a questão do lucro que veio baixo, mas também a revisão do guidance, que gera insegurança, já que o banco basicamente está dizendo que provavelmente ele não vai conseguir os "objetivos" anteriormente fixados nesse ano... Então foi o lucro do trimestre + revisão de guidance, que gera incerteza no mercado. Aportei, mas aportei bem de leve... Meu preço médio ainda é inferior a casa dos 25 reais, e é possível que caia mais. E prefiro ir aportando aos poucos, já que além do pm abaixo desse valor, BB é a maior posição na carteira, e já venho reduzindo ela pra reequilibrar, mas não vou deixar de aproveitar oportunidades se aparecerem. Pra mim, apesar da volatilidade, por ser estatal, BB é o melhor banco da bolsa... A questão, obviamente, é preço, já que se não entrar no período do ciclo de baixa do banco, não vai compensar o risco da volatilidade dele. Se o próximo trimestre fora fraco de novo, ele despenca, e fica igual o Bradesco estava, todo mundo falando mal até começar a recuperar, e aí quem comprar na baixa garante o retorno da valorização e o yield on cost agressivo - e quem comprar quando já estiver recuperado, paga caro e sofre com uma nova queda, no futuro...

Sim, não disse que não se deve levar em consideração, nem que não é importante. Apenas disse que fazendo a gestão de risco, tendo um portfólio diversificado, analisando a empresa e sabendo o histórico de crescimento, remuneração, e retorno ao acionista, ter uma empresa sem tag along não vai te quebrar. Existe uma diferença entre concentrar tudo o que você tem de forma irresponsável, com ou sem tag along, e outra coisa é saber o que se está fazendo com a carteira - tendo reserva de emergência, de oportunidade e sabendo gerenciar o risco, tem problema nenhum não... E isso não e contradizendo nada do curso, nem o que o Raul disse. Novamente, a palavra chave é gerenciar risco, e saber o que se está fazendo...

Boa tarde a todos! Eu simplificaria, e diria que o CDI é praticamente a mesma coisa da SELIC (o CDI fica ligeiramente abaixo, mas é muito pouco, e na prática todo mundo usa a SELIC como referência do CDI). A vantagem real de ter um 100% do CDI, com liquidez diária e imediata, seria ter parte da reserva de emergência ou parte da reserva de oportunidade - ou se você é extremamente conservador, e tem medo de sair do básico 100% do CDI/Tesouro SELIC, pode ser investimento. Mas via de regra é só o seu porto seguro, na volatilidade do mercado.... Tesouro Direto, se não for o Tesouro Selic, sofre marcação a mercado, e dependendo do dia você pode perder dinheiro se sacar antes do vencimento - ou se não souber usar a marcação a marcado pra ganhar dinheiro. O 100% do CDI acompanha a SELIC. Se você viu menos do que isso, está errado/desatualizado ou tem que ver a questão do "acumulado"/período, já que o CDI, acompanha a SELIC , oscila conforme essa última taxa é majorada ou reduzida. Lembrando que já que o CDI/Selic é referente a taxa anual, em 05 meses não rendeu nem metade da taxa de referência, já que só depois de 01 ano é que vai ter rendido o percentual (que via de regra sobe e desce o tempo todo ao longo do ano).

Então, com relação tag along, eu não acho que no caso do Bradesco seja tão importante, já que as ações preferenciais tem 80%. Se fosse sem tag along, até poderia ser motivo pra ficar de olho aberto. CEMIG4, por exemplo, não tem tag along, e nem por isso deixa de ser uma ação boa, DESDE que saiba o que se está fazendo, tendo um gerenciamento de risco adequado (percentual em relação ao restante da carteira) - já que ela paga muito dividendos e vem performando bem. Mas no caso de Bradesco, além de bbdc3 ter uma liquidez muito boa, ainda paga mais dividendos (por ser mais barata). Se seu patrimônio não for de bilhões, eu nem olharia pra bbdc4.

Importante salientar isso mesmo... Eu tenho comprado bbdc3 desde final 2023. Ainda está barata, mas menos do que esteve até início desse ano. O porquê comprar ação é tão, ou mais importante, do qual ação comprar.

Bom dia! Então, BBDC3, por ser ordinária, dá direito a voto, e tem 100% de Tagalong. Já BBDC4 são as ações preferenciais, recebem um percentual maior de dividendos e não tem direito a voto. E tem 80% de tag along. Só que apesar de ter um percentual maior de recebimento de dividendos, como BBDC3 está mais descontada, o D/Y fica maior - só que se a cotação das ordinárias e preferenciais fossem idênticas, BBDC4 pagaria mais. O que mostra que preço Importa, já que por ser mais barata, o yield das ações ordinária mais em conta. A parte voto é irrelevante pra 99% dos investidores, já que é preciso ter um percentual muito alto de participação para poder influenciar de alguma forma. Outra diferença é a liquidez. Apesar de BBDC3 ser menos líquida (ter um volume menor de negociais em um único pregão/dia), ainda é uma liquidez absurda, de aproximadamente 50 milhões de reais por dia. A não ser que você seja bilionário, ou pretenda operar opções (onde a liquidez é uma vantagem), no caso de Bradesco, as ações ordinárias são mais viáveis.

Bom dia! Então, como falaram, pode tranquilamente ter mais de um sim... Na verdade pode fazer o que quiser, já que a carteira é sua! 😄🤣 Mas falando sério, eu mesmo tenho Banco do Brasil, Bradesco e Itausa (que não é banco, mas mais de 90% do lucro vem do Itaú...). BB é forte exposição ao agronegócio, maior volatilidade (o banco que mais oscila. Porém, justamente por isso, é o que dá mais oportunidades pra você entrar), mas também pagamentos excelentes, e é quase um fundo imobiliário, pois paga 8 vezes no ano (uma máquina de dividendos). Itau é, sem dúvidas, o mais estável e quem tem gerado mais resultados, só que tem que analisar bem pra não pagar caro (pegar o "melhor" banco a preços elevados não vale a pena, melhor pegar um banco bom, com um desconto excessivo, que seu retorno é maior). Bradesco e Santander foram os que sofreram mais com a Selic alta... Bradesco principalmente, por conta do calote das americanas... Só que Bradesco já deu uma subida, embora pro longo prazo ainda vale a pena. Eu mesmo montei posicao em BBDC3 com preço médio na cada dos 11 reais, e estou bem satisfeito (só não gostei porque subiu, já que queria ter comprado mais). Mas qual você deve comprar só depende de você... Pesquisa os bancos, vê o que tem a melhor janela de oportunidade, e foca no longo prazo!

Importante lembrar que o imposto incide sobre TODO o rendimento. A título de exemplo, se ele render ipca + 10%, supondo que o ipca dos últimos 12 meses tenha ficado em 10%, significa uma rentabilidade de 20% (10% da inflação e 10 da parte "fixa"). Logo, supondo que você tenha colocado R$ 100,00, com base no exemplo acima, você terá 20% ao final de 12 meses. Pra falicitar a vida, vamos usar essa aliquota de ir de 15% (já que o imposto é regressivo, e ainda não estaria nesse patamar, com apenas 01 anos), que incidirá sobre os R$ 20,00 (que foi o rendimento, já que o IR não incide sobre o valor inicial. Consequentemente, você pagará R$ 3,00 (que é 15% de R$ 20,00), sobrando R$ 17,00. Total de R$ 117,00. Só que se a inflação tivesse sido de 60%, somado aos 10% fixos, daria 70% de rentabilidade, e você teria R$ 170,00 no final do período. Só que você pagaria IR sobre R$ 70,00, que seriam de R$ 10,50 (que é 15% de R$ 70,00). Total de R$ 159,50, abaixo da inflação, que foi de R$ 60,00. Conclusão, não há garantia de rentabilidade acima da inflação, após o desconto do IR, em caso de inflação muito alta (hiperinflação, etc). Isso é a exceção (pelo menos esperamos... rs), mas é importante entender como funciona, mesmo que a probabilidade seja baixa disso ocorrer...