Dayane Nolasco Pereira

Olá, tudo bem? 👋 Sou da Turma 46 e confesso que estou ansiosa para o começo das aulas! A princípio, me disseram que a nossa Live Inaugural será no dia 27/06, às 19h, junto com a liberação do Módulo 1. Ainda não consegui confirmar essas informações no calendário, mas se alguém tiver novidades ou conseguir me orientar, vou adorar saber! E, aproveitando o momento, hoje também temos uma novidade interessante: o lançamento do ETF AUVP11! Gostaria de saber se mais alguém – seja da nossa turma ou das anteriores – está pensando em investir. Sempre é bom trocar ideias e ouvir diferentes perspectivas!

Caso tenha criado o grupo, compartilhe conosco, por favor! Acredito que só tem a somar ter essa outra possibilidade de desafio em relação aos investidores que aqui se encontram.

A análise que se segue aborda a escolha entre duas metodologias distintas para investir em um portfólio de ações. Ambas as metodologias visam obter exposição a um grupo de empresas selecionadas com base em critérios fundamentalistas — ou seja, empresas avaliadas por sua saúde financeira, modelo de negócio e perspectivas de longo prazo — tal como o Índice Teva Ações Fundamentos IAFD, que o ETF AUVP11 se propõe a replicar. Ao examinarmos os aspectos operacionais, financeiros e de gestão de cada uma dessas abordagens (investir via ETF vs. replicar manualmente), os benefícios de optar pelo ETF AUVP11 para o investidor individual seriam os seguintes: 1. Exposição Qualificada e Diversificada (Gestão Inteligente): Com o ETF AUVP11: Adquire-se instantaneamente uma carteira diversificada de ações que já foram criteriosamente selecionadas com base em fundamentos robustos, seguindo a metodologia do Índice Teva Ações Fundamentos IAFD. Esta é uma forma eficiente de acessar uma estratégia de investimento com viés fundamentalista sem a necessidade de análise individual de múltiplos ativos. Com a Replicação Manual: Para espelhar a qualidade do índice, o investidor seria obrigado a pesquisar e compreender a complexa metodologia de seleção fundamentalista, identificar todas as ações componentes, e replicar as suas proporções com precisão, o que demanda um conhecimento aprofundado e um esforço contínuo considerável. 2. Eficiência de Custos: Com o ETF AUVP11: Embora haja uma taxa de administração anual (0,75% a.a.), os custos transacionais (corretagem e emolumentos) são minimizados, pois incidem sobre uma única ordem de compra/venda do ETF. Adicionalmente, para os alunos da AUVP, a taxa de 0,10% na compra em 25/06/2025 é custeada pela própria AUVP, representando uma economia inicial. A ausência de taxa de performance também contribui para a previsibilidade dos custos. Com a Replicação Manual: Os custos operacionais tornam-se, em geral, desproporcionalmente elevados. A compra individual de dezenas de ações implica o pagamento de corretagem e emolumentos para cada transação, seja na aquisição inicial ou nos rebalanceamentos periódicos. Mesmo considerando a existência de corretoras que oferecem taxa de corretagem zero para a compra de ações, a replicação manual ainda incorre em outros custos e complexidades. Existem os emolumentos e taxas de liquidação da B3, que permanecem. Mais importante, o maior custo é o custo oculto do tempo e esforço dedicado à pesquisa, cálculo e execução de múltiplas ordens e rebalanceamentos. A soma desses custos (explícitos e implícitos) e o volume de trabalho geralmente superam a taxa de administração do ETF, tornando a replicação financeiramente e operacionalmente inviável para a maioria dos investidores. 3. Comodidade e Otimização do Tempo: Com o ETF AUVP11: A gestão é totalmente passiva para o investidor. O gestor do fundo (BTG Pactual Asset Management) é o responsável por monitorar o índice, realizar os rebalanceamentos necessários (compras e vendas de ativos para manter a aderência ao benchmark) e gerenciar todos os aspectos operacionais da carteira. Com a Replicação Manual: Exige um investimento de tempo significativo e constante do investidor. Acompanhar as mudanças na composição do índice, recalcular as proporções de cada ativo, e executar as múltiplas ordens de compra e venda para rebalancear a carteira demanda uma dedicação considerável e disciplina. 4. Vantagens Tributárias e Fiscais: Com o ETF AUVP11: O ETF não está sujeito ao mecanismo do "come-cotas". Isso significa que o Imposto de Renda incide somente no momento da alienação das cotas com lucro (15% para operações comuns, 20% para Day Trade), permitindo que o capital integral permaneça investido e rendendo por um período mais longo, sem antecipações tributárias. Com a Replicação Manual: Embora a venda de ações individuais até R$ 20.000 no mês possa ter isenção de IR, a necessidade de rebalanceamentos frequentes para replicar o índice pode gerar ganhos tributáveis constantes, anulando essa vantagem. Além disso, a complexidade de apurar e declarar o imposto sobre lucros de dezenas de ativos individuais é substancialmente maior. 5. Acessibilidade e Fidelidade à Replicação: Com o ETF AUVP11: Permite que investidores com capital reduzido obtenham acesso imediato a uma carteira ampla e diversificada. A replicação do índice é realizada com alta precisão e profissionalismo pelo gestor do fundo. Com a Replicação Manual: Apresenta desafios na fidelidade da replicação, especialmente para investidores com menor capital. A impossibilidade de comprar frações de ações (salvo no mercado fracionário, com maiores custos) e a dificuldade em manter as proporções exatas do índice comprometem a precisão da estratégia. Em suma, o ETF AUVP11 oferece uma solução de investimento superior em termos de eficiência, custo-benefício, praticidade e otimização do tempo para o investidor individual que busca exposição ao Índice Teva Ações Fundamentos IAFD. A complexidade e os custos inerentes à replicação manual, mesmo em cenários de corretagem zero, tornam-na uma alternativa impraticável e menos vantajosa para a grande maioria dos perfis de investidores. Esta análise não constitui uma recomendação de compra do ETF AUVP11. A decisão de investir em qualquer ativo financeiro deve ser tomada após uma análise cuidadosa dos seus próprios objetivos de investimento, perfil de risco, etc.

Também acredito que vou comprar um pedacinho apenas, pois final de mês... os aportes já foram todos direcionados. Além disso, ainda aguardo ansiosamente a abertura da minha turma. Estou aqui só conferindo a energia da comunidade.

Bom dia a todos, Eu acredito que o fato das pessoas opinarem sobre diversos e variados tópicos tem seus prós e contras. Em relação aos prós, digo que você conversar com alguém que tenha alguma opinião sobre determinado assunto, ainda que divergente da sua é bem mais aprazível do que conversar sozinho, com alguém que só concorda com o que você diz ou então não tem a mínima noção ou interesse pelo assunto. Acredito que quando estamos em um ambiente de pessoas que desejam crescer, essas irão emitir sua opinião ainda que seja partindo do: "não parei para pensar nisso profundamente, do meu viés entendo isso e isso, mas acho relevante aprofundar sobre tal situação. Afinal, tais situações acabam repercutindo na nossa vida dessa e dessa forma". O contra é quando as pessoas emitem uma opinião engessada e sequer dão a atenção para te escutar sobre o assunto e poder construir uma narrativa mais sólida a partir de vários pontos de vista. Falo isso, de uma perspectiva de quem já lidou com pessoas que não tem opinião nenhuma, ou sequer interesse de aprofundar nas conversas, o que também acaba não soando nada agradável.