Tesouro IPCA+ é prefixado?

[Jonathan Dos Santos]

fala sardinhas, tranquilo??

É correto afirmar que todo titulo do tesouro IPCA+ tem a rentabilidade prefixada porque sempre vai valer 1.000 no final do período?

[Flavio Prado]

18 horas atrás, Jonathan Dos Santos disse:

Complicado esquecer o 1k do vencimento, vou tentar te mostrar como a minha humilde mente tá processando. Tanto o prefixado quanto o IPCA+ precisam valer 1k no vencimento, independente da taxa somando e a do período, como IPCA+1% ou prefixado+1%, vamos focar no que importa, o dinheiro, no vencimento ambos precisam valer 1k correto até aqui??!

 

 

 

 

Seguindo

@Jonathan Dos Santos vamos tentar esclarecer as suas dúvidas com relação ao Tesouro Direto.

O programa do Tesouro Direto foi criado pelo Governo em 2002 e tem como objetivo financiar o Governo com dinheiro privado. O Governo controla tudo. Quais títulos são colocados a venda, quais deixam de ser vendidos, se o mercado está aberto ou fechado para negociação. Além disso, o Governo é o único que pode comprar de volta os títulos do Tesouro Direto, ou seja, não tem como eu vender um título do Tesouro Selic para você. Se eu quiser vender, o Governo é quem vai comprar, e se você quiser comprar, é o Governo que vai vender para você. Como o Programa do Tesouro Direto financia pesadamente o Governo, o Governo tem interesse em manter a liquidez das negociações e portanto é isto que garante que podemos vender os títulos do Tesouro Direto e o Governo vai comprar de imediato. Se o Governo falhar na recompra, o mercado vai perder a confiança na liquidez.

O Tesouro Direto tem basicamente 3 tipos de títulos, que seguem:

1) Tesouro Selic: paga 100% da Selic e normalmente tem dois vencimentos sendo negociados. Um mais curto e outro mais longo. O valor dele hoje é de pouco mais de R$13mil e ele tem este valor porquê são R$1mil corrigidos pela Selic lá no passado até hoje.

2) Tesouro IPCA+: paga o IPCA mais um percentual fixo. Este percentual fixo varia todos os dias conforme as expectativas do mercado. A parte fixa vai subindo ou descendo. O título do Tesouro IPCA tem vários vencimentos e cada um deles tem um valor, mas todos eles iniciaram com o valor de R$1mil lá no passado e são corrigidos pelo IPCA até hoje, por este motivo eles valem mais de R$1mil. Quando compramos um título do Tesouro IPCA vamos travar a parte fixa e se levarmos até o vencimento iremos receber o valor que pagamos no dia do aporte corrigido pelo IPCA do dia da compra até o vencimento mais a parte fixa contratada.

3) Tesouro Prefixado: este é o título mais simples de entender e de conseguir ver a marcação a mercado acontecer. Este título vai valer, obrigatoriamente no vencimento, o exato valor de R$1mil, independente de qual será o vencimento comprado. Como não há nenhum índice pós-fixado (Selic ou IPCA) neste título, obrigatoriamente quando formos comprar ele vai valer menos de R$1mil. Quando compramos um título desse tipo, travamos o percentual da rentabilidade, e se levarmos até o vencimento o valor recebido será R$1mil e ele terá necessariamente a rentabilidade que estava no dia da compra. Porém se do dia da compra até o vencimento a rentabilidade oferecida estiver menor que a rentabilidade que você travou na compra, o preço a mercado estará com uma rentabilidade maior que a rentabilidade que você contratou e se você quiser pode vender ganhando uma rentabilidade maior que a que você contratou. E o inverso também é verdadeiro, de depois da sua compra a rentabilidade ofertada subir, significa que o preço vai cair, e se você vender você vai receber um valor com a rentabilidade menor que a que você contratou no dia da compra. 

Na live de segunda (10/07/2023) o Raul explicou sobre a marcação a mercado usando uma gangorra, onde um lado tem o preço e do outro lado tem a taxa.

Espero ter esclarecido.

[Cristian Roberto Pastro]

Esse link pode te ajudar

 

Não que eu queria terceirizar a minha participação na discussão, mas eles mostram exatamente como o valor do título é calculado.

Mas basicamente, seu título IPCA+ vale R$1.000 corrigidos pela inflação desde 15/07/2000.
Prefixado não tem data base. É R$1.000 e fim de papo.
O tesouro Selic é calculado desde 01/07/2000.

Dê uma olhada como para o Tesouro Selic (que praticamente não sofre marcação a mercado), a conta fecha:

E "voilá":

Tem uma quirerinha de diferença, pois Tesouro Selic ainda varia um pouquinho com marcação a mercado. Mas bem poquinho.

 

[Jonathan Dos Santos]

On 11/07/2023 at 17:47, Flavio Prado disse:

Quando compramos um título do Tesouro IPCA vamos travar a parte fixa e se levarmos até o vencimento iremos receber o valor que pagamos no dia do aporte corrigido pelo IPCA do dia da compra até o vencimento mais a parte fixa contratada.

Se comprar um título inteiro, vamos supor que seja 1500, no vencimento eu não vou ter 1000?!

[Jonathan Dos Santos]

On 11/07/2023 at 17:47, Flavio Prado disse:

Na live de segunda (10/07/2023) o Raul explicou sobre a marcação a mercado usando uma gangorra, onde um lado tem o preço e do outro lado tem a taxa.

Espero ter esclarecido.

Eu vi essa parte, o Selic e o prefixado eu entendi, o que tá pegando ainda é o IPCA, comprar no valor acima de 1000, pra que no vencimento tenha o poder de 1000, mesmo sendo corrigido pela inflação, acredito que seria interessante comprar ele no valor abaixo de 1k pra quando fosse vender, estivesse 1k como o prefixado. Não consigo entender pk o IPCA eu tenho o poder de compra de 1500, compro um título inteiro, e no vencimento vou ter 1000, em tese -500, estou pagando pra ter mais poder de compra no futuro... Tô vendo assim :(

[Jonathan Dos Santos]

On 12/07/2023 at 19:58, Cristian Roberto Pastro disse:

Esse link pode te ajudar

Amanhã eu vejo com calma no Pc, mas obg pela dica

[Flavio Prado]

On 13/07/2023 at 23:22, Jonathan Dos Santos disse:

Se comprar um título inteiro, vamos supor que seja 1500, no vencimento eu não vou ter 1000?!

@Jonathan Dos Santos somente o Tesouro Prefixado valerá exatos R$1mill no vencimento, pois você terá comprado por um valor inferior a R$1mil.

Para o Tesouro Selic e Tesouro IPCA, o valor do título já está sendo corrigido pela Selic e pelo IPCA, por este motivo eles hoje valem mais que R$1mil. Então se você compra hoje 1 título inteiro do IPCA pelo valor de R$1.500 significa que até a data da compra o título já tem a correção do IPCA e você vai contratar o IPCA+ uma taxa prefixada, e se você levar até o vencimento você terá exatamente IPCA+ a taxa do dia da compra, que certamente será um valor superior os R$1.500 pagos no dia do aporte.

Espero ter ajudado.

[Evelyn Santos]

On 09/07/2023 at 23:55, Jonathan Dos Santos disse:

fala sardinhas, tranquilo??

É correto afirmar que todo titulo do tesouro IPCA+ tem a rentabilidade prefixada porque sempre vai valer 1.000 no final do período?

Oi, Jonathan

O tesouro IPCA+ é um título pós-fixado indexado ao IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), que é o indicador oficial de inflação no Brasil. A rentabilidade é composta por uma taxa de juros pré-fixada mais a variação do IPCA. Assim, o investidor fica protegido da inflação, pois o valor do título aumenta de acordo com a variação do índice.

Isso na teoria, né? Porque sabemos que a inflação real é diferente desse índice que temos, o IPCA. (inclusive se você for ver como é que chegam ao índice, depende de vários fatores como o estilo de consumo, nível econômico e etc).

Então a ideia desse título é tentar proteger o investidor, mas claro, não tem como ser perfeito, mas como não temos uma forma de advinhar o futuro, se quer tentar se proteger da desvalorização é com ele que você vai chegar mais perto sem grandes erros.

Agora, sobre a questão que você mencionou "É correto afirmar que todo titulo do tesouro IPCA+ tem a rentabilidade prefixada porque sempre vai valer 1.000 no final do período?"

Não, não é pelo valor final. (Não tem como relacionar o valor final a isso, especialmente no título que possui uma taxa a ser aplicada ainda, que não sabemos qual será, o segredo é esse). 

1. Tesouro Selic: É um título pós-fixado cuja rentabilidade está atrelada à taxa Selic, que é a taxa básica de juros da economia brasileira. O investidor que possui LFT recebe uma remuneração que acompanha a variação diária da Selic. Isso significa que a rentabilidade é próxima à taxa básica de juros, o que faz esse título ser considerado de baixo risco.

2.Tesouro Prefixado: Trata-se de um título pré-fixado, ou seja, a taxa de juros é definida no momento da compra. O investidor sabe exatamente quanto receberá ao final do prazo de vencimento. A LTN é indicada para quem acredita que as taxas de juros futuras serão menores do que a taxa definida no título no momento da compra. A sua rentabilidade não depende da variação da taxa Selic ou de outros índices econômicos.

3. Tesouro Prefixado com Juros Semestrais: Funciona como o título acima, mas com a diferença de que, além do pagamento dos juros no vencimento, há também pagamentos periódicos de juros a cada seis meses durante a vigência do título.

4. Tesouro IPCA+:É um título pós-fixado indexado ao IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), que é o indicador oficial de inflação no Brasil. A rentabilidade é composta por uma taxa de juros pré-fixada mais a variação do IPCA. Assim, o investidor fica protegido da inflação, pois o valor do título aumenta de acordo com a variação do índice.

5. Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais: Funciona como o Tesouro IPCA+, mas também realiza pagamentos periódicos de juros a cada seis meses durante o prazo do título.

Cada tipo de título possui suas características específicas, e a escolha entre eles depende dos objetivos e perfil do investidor, bem como das expectativas em relação às taxas de juros e à inflação. (aqui mora o segredo, mas quem tem bola de cristal? Tudo pode acontecer...).

 

Se ficou com alguma dúvida ainda depois de todas as respostas dos colegas, do suporte, manda de novo aqui, ok?

[Jonathan Dos Santos]

On 23/07/2023 at 21:45, Evelyn Santos disse:

4. Tesouro IPCA+:É um título pós-fixado indexado ao IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), que é o indicador oficial de inflação no Brasil. A rentabilidade é composta por uma taxa de juros pré-fixada mais a variação do IPCA. Assim, o investidor fica protegido da inflação, pois o valor do título aumenta de acordo com a variação do índice.

Eu entendi que o IPCA é o indicador da inflação e que se eu não me engano a média histórica foi 8% e hoje tá 3,16%, mas uma coisa que eu não entendi foi;

1. O que o valor do título inteiro tem a ver com o valor do aporte e com o valor do vencimento?!, Vou tentar explicar minha dúvida, mas vamos por partes, independente do valor do título inteiro, no vencimento vai valer 1000 R$ ele inteiro, certo?! Igual o prefixado, sempre vai valer 1k, ou tô errado?!

2. Se o título inteiro tá 1500 e no vencimento vai valer 1k, vou "perder" nominal, mas vou ter "ganhado" 500 real por ter sido corrigido pela inflação, é isso??

 

Daí vou ver se consigo chegar numa conclusão, ou se vai gerar mais dúvidas, pk esse de fato não consegui entender a ponto de conseguir explicar, essa é minha ideologia, entender a ponto de conseguir ensinar por A a Z o tema...

[Jonathan Dos Santos]

On 23/07/2023 at 21:45, Evelyn Santos disse:

Oi, Jonathan

E outra dúvida, o que é LFT e LTN?!

 

E se existirem mais algumas abreviações correlacionadas a essas, se forem poucas, pode me informar tbm por favor??

 

obg.

[Adriano Umemura]

5 horas atrás, Jonathan Dos Santos disse:

1. O que o valor do título inteiro tem a ver com o valor do aporte e com o valor do vencimento?!, Vou tentar explicar minha dúvida, mas vamos por partes, independente do valor do título inteiro, no vencimento vai valer 1000 R$ ele inteiro, certo?! Igual o prefixado, sempre vai valer 1k, ou tô errado?!

Bom dia @Jonathan Dos Santos. Esta errado. Ele vai valer R$1000,00 corrigido pela inflação. Suponhamos que este titulo foi lançado em 2000 e no fim do ano a inflação anual tenha dado 10%. O valor do vencimento sera reajustado para R$1100,00. E cada ano o processo de reajuste se repete.

5 horas atrás, Jonathan Dos Santos disse:

2. Se o título inteiro tá 1500 e no vencimento vai valer 1k, vou "perder" nominal, mas vou ter "ganhado" 500 real por ter sido corrigido pela inflação, é isso??

Nenhum titulo do tesouro que voce leve ate o vencimento, voce tera um valor menor do que o aportado. Se voce comprar um titulo valendo R$1500,00 oferecendo taxa de IPCA+5% com vencimento em 1 ano e a inflação neste ano deu 5%, voce recebera o valor de R$1500,00 + R$150,00 = R$1650,00 sem o desconto do IR

[Adriano Umemura]

5 horas atrás, Jonathan Dos Santos disse:

E outra dúvida, o que é LFT e LTN?!

Eram os nomes usados antigamente para os titulos do tesouro

LFT (Letra Financeira do Tesouro): Tesouro Selic

LTN (Letra do Tesouro Nacional): Tesouro pré-fixado

NTN-F (Notas do Tesouro Nacional – Série F): Tesouro pré-fixado com juros semestrais

NTN-B (Notas do Tesouro Nacional – Série B):  Tesouro IPCA com juros semestrais

NTN-B Principal (Notas do Tesouro Nacional – Série B Principal): Tesouro IPCA+