Luis Eugênio Gomes Freitas

Ótimo haha, precisar de algo, estou à disposição

Boa noite, tudo bem ?! Que isso haha, pra ser sincero ainda não estou muito satisfeito com as respostas, já vi outras análises bem mais completas e fidedignas, inclusive me sinto perdido também na hora de achar. Fiz esses processo mais afundo com 3 empresas, a Blau e a Klabin tinham ótimo relatório e bem completo na casa de research que assino, as poucas informações que faltavam busquei no Investidor Sardinha, Investidor 10, Status invest. Sobre a satisfação de trabalhadores, busquei por processos na justiça (uma análise bem superficial) e achei alguns sites como o glassdoor em que os funcionários avaliam como é trabalhar na empresa. Já dá Fleury, o relatório não estava tão completo e atualizado na research (por não ser uma indicação deles), aí tive que além dos dados acima buscar mais informações no RI. Aí pra essa empresa em específico, ser da área ajudou a complementar sim, sobretudo quanto ao diferencial competitivo. Além disso, sempre procuro vídeos no YouTube também sobre a empresa, prefiriria os que falam mais da empresa em si, mas a maioria são sobre os fundamentos do último relatório, de qualquer forma, acabam que ajudam também a ter uma ideia melhor. Por fim, jogo no diagrama do cerrado (ainda só com as perguntas básicas) pra ter uma noção melhor do risco. Apesar de eu estar fazendo uma análise mais afundo das empresas, com todos os critérios que Raul preconiza, só agora, como eu já tinha essas empresas há um tempinho, já tinha estudado um pouco sobre os cases também . Apesar de não replicar na íntegra a carteira da research, eu sempre dou uma olhada lá também, pra pelo menos poder me balizar. Das 17 empresas que tenho em carteira, tirando 2 delas, que realmente foram escolhas ruins (MGLU E CVC) as outras ou estão não recomendação deles ou não estão por estarem caras pro momento (já que a principal base da filosofia deles é o Value Investing).

Obrigado, quanto a empresa em si nunca parei para analisar os números da empresa, então não posso falar muito. Já como possível trabalhador da empresa, não posso falar especificamente dela, pq nunca trabalhei, mas essas empresas geralmente contratam médicos a um preço abaixo do valor de mercado e com uma carga de trabalho e pressão desproporcionais, então via de regra, o pessoal não gosta muito de trabalhar lá, o que poderia ser um possível fator negativo. Mas repito, não trabalhei lá, então não sei da realidade dela. Geralmente nessas empresas de que tem serviço de atendimento de pronto socorro, geralmente vale a máxima de que é muito ruim pro trabalhador e para o paciente, então as empresas em si tendem a ter um lucro maior, talvez por isso ela possa ter bons números enquanto empresa.

Poisé, também vejo muito potencial de crescimento na empresa, saúde no Brasil é bem complicado mesmo, ainda mais no momento pós pandemia que as seguradoras estão puxando os preços pra baixo.

Opinião pessoal: Sou médico, formado em Minas (estado onde o Hermes Pardini lidera) e atuo em SP (onde a Fleury é mais forte). Diferentemente do que quem é de fora pode pensar, tem muita diferença de fazer exames im laboratório X ou Y, então acredito que a aquisição do Pardini foi muito benéfica para a empresa, uma vez que ela é sinônimo de qualidade em MG, e por ser focada no segmento B2B tem capilaridade na maiorias das cidades do estado, já que terceiriza exames por outros laboratório de cidades menores. Falando especificamente sobre a Fleury, acho muito interessante que agora é a líder do setor de medicina diagnóstica no país, o que tende a crescer, já que a medida que há desenvolvimento econômico há mais gastos com saúde. Além disso, vemos cada vez mais investimos em outras áreas como atenção primária e terciárias, além de atuação em especialidades médicas. Outro aspecto interessante é o fato do investimento em tecnologia, buscando soluções mais inovadoras em exames e na própria telemedicina. Como aspecto de atenção destacado a necessidade de crescimento via aquisição de novas empresas, o que pode expressar dificuldade de crescer organicamente. Outro aspecto a ser analisado é como a empresa se desenvolverá após a fusão com a Pardini, embora eu seja otimista, ainda é cedo pra afirmar qualquer coisa. Pelas perguntas básicas do diagrama, sendo um pouco criterioso, ela obteve nota 5, o que eu considero muito bom, pois acho que vale a pena se expor na empresa pro que eu acredito, mas não vejo ela com a mesma solidez de empresas como Klabin, Itaúsa, WEG, BB... Enfim, é isso. Aguardo a opinião de vocês. Obrigado.

Boa tarde pessoal, tudo bem ?! Segue abaixo a análise que fiz da empresa. Ressalto que simplifiquei os tópicos para poder colocar aqui, mas estou aberto a discutir mais. Por favor, sintam se livres para fazer correções e comentários. ⭕ Flry 1- Aumento nas vendas nos produtos que tem ? Sim 👍 Com o avanço da economia no Brasil temos a tendência a cada vez mais aumentar o números de exames realizados pela população, bem como o gasto com saúde como um todo. 2- Desenvolvimento de novas fontes de renda, além das principais atuais ? Sim 👍 Embora o maior foco da empresa seja em medicina diagnóstica, vem fazendo investimento em centros de especialidades médicas, além de nível de atenção primária e terciária. 3- Esforços de PeD em relação ao porte ? Neutro Não encontrei muitas informações sobre o assunto, mas vem havendo investimento referentes a modernização da entrega do serviço, como resultados de exames online e telemedicina. 4- Organização em vendas acima da média ? Sim 👍 Empresa de modo geral bem avaliada no reclame aqui. Segmenta o setor de exames, de nível Premium, onda há uma experiência diferenciada e custos mais elevados, a planos mais básicos, onde se tem maior volume de vendas. 5- Margem de lucro considerável ? Sim 👍 Mantém margem de lucro acima de 5 porcento ao longo dos anos. 6- Esforço pra manter margem de lucro ? Sim 👍 Através de aquisições e buscando negócios com sinergia vem buscando diminuir custos para aumentar a margem. 7- Boas relações com trabalhadores ? Sim 👍 Não foram encontrados tantos processos trabalhistas e é bem avaliada no site glassdoor (4.1/5) 8- Boas relações com executivos ? Sim 👍 Executivos em sua maioria estão a bastante tempo, tem critérios muito claros na escolha deles, e todos bem capacitados. 9 - Boa cultura administrativa? Neutro Difícil achar informações detalhadas, alguns comentários falando que a política interna é muito rígida. 10- Boa análise de custos e gastos ? Neutro Sem muitas informações a respeito. 11- Vantagens competitivas? Sim 👍 Referência no ramo de medicina diagnóstica. 12- Possui estratégia de curto ou longo prazo em relação a lucros e resultados ? Sim 👍 Busca crescer sobretudo pela aquisição de novas empresas já consolidadas em outras localidades as quais ainda não tem boa penetração. 13- Possíveis follow ons que diluam o benefício atual ? Negativo 👎 Não há nenhuma referência a essa possibilidade agora, mas já fez algo semelhante. 14- Mantém comunicação em momentos ruins ? Neutro Não foram encontradas muitas informações. 15- Integridade inquestionável da adm ? Sim 👍 Não foi encontrado nenhum dado que apontasse o contrário.

Gostei bastante das análises, parabéns e muito obrigado. Estou em processo de análise de uma empresa da área da saúde, a Fleury, gostaria bastante de ver sua análise nela .

Opa chará, blz e você ?! Realmente, não tinha olhado por esse ponto que vocês colocaram, e realmente faz muito sentido. De qualquer forma, acredito que pelos próximos meses seguirei estruturando minha reserva de emergência e depois pelas minhas metas investir em RF e FIIs durante esse tempo vou acompanhando os desdobramentos. Muito obrigado

Boa noite, realmente tem esse fator, o pouco tempo de bolsa complica nossa avaliação. Muito obrigado pela ajuda.

Faz sentido, obrigado pela resposta

Poisé, ela é muito bem recomendada pelas casas de análises. O que te fez se afastar dela ?

Boa noite pessoal, estou analisando as empresas que já tinha em carteira. Abaixo constam os dados que obtive da empresa de acordo com o método Scuttlebutt, para minha surpresa a empresa também foi muito bem avaliada nas perguntas padrão do Diagrama do Cerrado (perdendo ponto apenas nos tópicos sobre dividendos e sobre tamanho da empresa). Gostaria da opinião de vocês. 1- Aumento nas vendas com base nos produtos que tem ? Sim 👍 A empresa atua na venda de medicamentos especialmente para hospitais (modelo b2b). Atua em 3 níveis de atuação: biológicos, especialidades e oncológicos. Sua maior atuação se dá no Brasil, onde há expectativas de envelhecimento da população (e consequentemente aumentos dos gastos com remédios). Vem buscando cada vez mais diversificar seus produtos. 2- Administração continua explorar novos produtos como alternativa aos atuais? Sim 👍 Historicamente a empresa teve concentração de lucro nas imunoglobulinas e alfapoetina, vem buscando cada vez mais aumentar sua exposição a outros produtos como os medicamentos do setor de especialidades. 3- Esforços em PeD em relação ao seu porte Sim 👍 A principal motivação do IPO da empresa foi o crescimento da companhia, desde então vem buscando crescer através de fábricas próprias (P1000) e aquisição de novas organizações (Bergamo e Centro Hemarus) 4- Organização de vendas acima da média? Sim 👍 Por se tratar especialmente de vendas a hospitais, o setor de atuação da empresa se dá pela recorrência de vendas aos mesmos clientes. O setor é marcado pela importância da reputação da empresa no momento das compras. 5- Margem de lucro considerável? Sim 👍 Apesar das dificuldades recebtes, com a pressão por preços causadas especialmente pelo aumento da sinistralidade nas seguradoras (desafio comum das empresas de saúde), bem como permissão de compra de imunoglobulinas pelo MS sem o adequado registro da Anvisa (específico da empresa) o que culminou na diminuição das margens recentes, a empresa mandem boas margens de lucro e receita (ambas acima de 15%). 6- Esforços pra manter margem de lucro ? Sim 👍 No Brasil devido a regulamentação estatal a principal forma de aumento da margem de líquido é através da diminuição dos custos de produção (já que não se pode simplesmente repassar o preço ao consumidor a qualquer custo), a empresa vem investindo em novas fábricas pra otimizar o processo de produção e consequentemente melhorar as margens de lucro. 7- Empresa possui boas relações com os trabalhadores? Sim 👍 Não são encontrados muitos processos trabalhistas pelo porte da empresa. Bem avaliada no indeed (3.9/5) 8- Boas relações com executivos? Neutro Não foram encontradas muitas informações, mas aparentemente sim. 9- Boa cultura administrativa ? Neutro Aparentemente positiva, sem casos de corrupção, está no segmento novo mercado na b3. 10- Boa análise de gastos e custos? Neutro Aparentemente sim, a empresa está agindo de acordo com o que se propôs conforme o ipo. 11- Possui vantagens competitivas? Sim 👍 Tem licitação com o MS para comercialização de alfapoetina (apesar de não estar valendo na prática atualmente), atua em diferentes setores de mercado, podendo variar a produção de acordo com a demanda . Atua em setor com altas barreiras competitivas. 12- Possui estratégia de curto ou longo prazo em relação a lucro e resultados? Sim 👍 Empresa investe muito em novas fábricas e produtos. 13- No futuro é possível novos follow on que possam diluir o benefício atual? Negativo 👎 Embora não se possa afirmar sobre esse tópico,a empresa buscou se financiar com IPO há poucos anos, inclusive com um preço muito maior que o atual por ação, de modo que quem comprou a ação no IPO foi prejudicado em relação a agora. Então não é possível descartar novas emissões de ações a um preço mais barato que o atual, embora não haja qualquer indício de tal possibilidade. 14- A empresa mantém a comunicação mesmo em momentos de instabilidade? Sim 👍 Mesmo atualmente, momento de grande queda do preço das ações pelos fatores acima descritos o CEO e fundador da empresa está sempre em evidência, falando sobre a empresa e expondo os projetos. 15- Integridade inquestionável da administração? Neutro Aparentemente sim, por não haver nenhum caso de escândalo referente a empresa.

O mesmo pra mim, tmb tive rbrp mas bem pouco

Excelente

Gostei bastante da sua análise parcial, sobre a dúvida no tópico 2, eu acredito que se encaixa como P&D sim, vejo que ela está sempre expandido e inaugurando novas fábricas, além de ter diversificado os seus produtos em relação a SUZANO por exemplo

Também utilizo a SUNO e só a utilizo porque realmente confio na ideoneidade dos principais membros da equipe, quanto a questão que você pontuou sobre a SOJA3, entendo sua preocupação, mas é válido ressaltar que a recomendação nessa empresa é muito anterior em relação a participação dela no FIAGRO deles, isso me deixa mais confortável com a situação. Inclusive, em outras carteiras deles há indicações para empresas agro que não a SOJA3, sendo muito bem avaliadas por sinal.

Utilizo sim, gosto bastante da Suno, a utilizo por confiar bastante tanto em Tiago Reis, quanto em Baroni, eles têm uma filosofia um pouco diferente da de Raul, são mais focados no Value Investing. Também não replico a carteira deles integralmente, ms acho interessante principalmente pra saber se estou ou não pagando um preço muito alto por uma ação (quase como uma forma de saber o que é melhor comprar no momento). Já de FIIs que tenho menos conhecimento, acabo que utilizo bem mais.