Cézar Busato

GGBR é a metalúrgica e a GOAU é a holding que tem participação da siderúrgica, basicamente os indicadores são os mesmos, mas a GOAU tem menor liquidez e paga dividendo trimestral. Ai tem que avaliar bem o que você pretende, eu tenho GOAU, não pensei muito profundamente na época mas te digo que foi um bom investimento. Mercado nojento com altos e baixos, tem que ter estômago para ele.

Bela agricola vai no caminho da agrogalaxy, é cilada Bino. Agro não paga esse tipo de juro, pois se estiver repassando CDI+4,95 esta pagando no mínimo CDI+5,5% e a gente não aguenta esse tipo de juro. A gente pq eu vivo do agro.

Na minha opinião, o ROE comparativo da empresa com o seu setor seria uma bela pergunta para por no diagrama, a porcentagem em si diz menos que o comparativo entre empresas. Aquele que no seu setor tiver um melhor aproveitamento dos recursos tende a se provar pelo tempo. O único cuidado é que é muito fácil maquiar o ROE contabilmente, e isso pode levar a armadilhas, então te-lo como indicador supremo pode gerar problemas.

Eu sou agricultor, e a lavoura representa 99,9999% da minha renda, mesmo assim compro empresa do agro que faz exatamente o que eu faço no meu negocio, porem so compro quando julgo barato. No meu caso não vai fazer diferença, pois minha carteira de investimentos é irrelevante perto do negocio, o que eu gosto é que sei exatamente o que estou comprando e consigo avaliar profundamente o investimento.

A BrasilAgro, Agro3, se tiver oportunidade de comprar terras, com certeza vai aumentar capital, já era para ter feito isto, porém não está fácil arrumar terras baratas com oportunidade de valorização expressiva como quando a operação começou, o Fit da empresa é comprar terras, valoriza-las e vendê-las com ganhos enormes, acredito que com o senário atual do agro grandes oportunidades surjam e aí a empresa vai aumentar capital e sentar o cacete comprando terras. Na região que eu moro, que é o Oeste da Bahia as valorizações que a BrasilAgro obteve foram na ordem de 6x, fizeram excelentes negócios, porém o modelo de Real Estate depende do senário imposto pelos Commodities agrícolas.

Tem que olhar a fundo, pra não passar apavoro!!

Para saber se é oportunidade ou problema tem que olhar os números, os ativos e entender o que aconteceu, o melhor é sempre olhar o portfólio do fundo, isso importa mais que DY ou se caiu ou subiu em um curto espaço de tempo, pode ser um problema sistêmico, como o de alguns fiáveis que tinham muitas dívidas duvidosas, ou apenas alguém que fez um belo saque e derrubou o fundo para por na Renda Fixa, olhando o fundo me parece bem grande e diversificado. mas vale muito a pena gastar tempo olhando as entranhas do fundo. procura a lâmina de ativos do fundo, você vai ver que ele tem uma vacância financeira de 6% gerada principalmente pela inadimplência da empresa We Work, algo que merece ser estudado, mas como a queda é de 15% esse valor já estaria embutido na taxa de desconto do valor da cota.

Eu também agrupo os setores, mas é difícil de fazer o acerto na hora das compras. Como as perguntas podem influenciar na proporcionalidade, reduzindo a nota de quem está com uma proporção maior?

Até hoje eu não sei o que são estas cartas.

Taesa vai exigir paciência do investidor, a alavancagem é alta, possivelmente o pagamento de tantos juros afete os dividendos, mas não teria o risco de quebra ou algo tão drástico, mas se os juros continuarem aumentando pode dar dor de barriga. porem a empresa está bem descontada, o que pode ser levado em consideração dependendo da estratégia de cada um.

Um ponto a levar em consideração é quanto o setor representa na sua carteira, para não acabar como eu que tive mais de 70% do patrimônio empenhado no setor financeiro, a não ser que seja o seu plano. O meu não era mas fui comprando bancos e seguradoras pois me parecia sempre uma boa ideia, depois passei muito tempo aportando para reduzir a exposição percentual no setor financeiro na minha carteira. Particularmente eu gosto de comprar mais de uma empresa do mesmo setor para reduzir o risco de má administração das empresas bem como para aproveitar a mais descontada da vez, não consigo me ver acertando a melhor empresa no longo prazo, logo compro as que tem mais chances se o setor permitir, acabo tendo que ler mais balanços. Mas por hora não tenho tido problemas com isso. Hoje com um pouco mais de experiencia estou tendendo a investir em uma única empresa de alguns setores como celulose e agricultura, mas isso não é realidade para financeiro e elétricas.

Eu sou minimalista em roupas, calçados e acessórios, tem areas que não consigo, adoro cozinhar e minha cozinha tem muito equipamento caro, tanto de gastronomia como equipamento de barista, acredito no minimalismo, mas ainda não consegui ser minimalista em tudo. Uma coisa que prezo mesmo nos meus exageros é não ter coisas repetidas, prefiro ter um ótimo que 3 ruins, nem sempre é tão fácil não ter as coisas, mas tentar ter o mínimo é sempre mais econômico. Pelo menos tendo uma cozinha bem equipada eu economizo muito com restaurante. E ainda tenho um Hobby saboroso.

Caixa vem mostrando consistência nos números, mas o mercado encara a empresa com desconfiança, qualquer sinal de problema a empresa pula igual a um burro bravo, BB seguridade vai igual a um navio e Caixa parece um caiaque.

Saber se foi bom ou mal negocio vender é difícil, pelo que eu pude ver ate agora vender sempre perde de esperar se os números da empresa forem bons, o lance é ficar olhando os números. E entender os riscos inerentes de cada negocio, Vale não é empresa simples de se investir pode dar um monte de problema na operação, é regida por ciclos, depende muito da macro economia e de China também. Vale faz parte de um mercado nojento e cíclico, é cheia de problemas como barragem que estoura e tudo mais, porem a empresa produz minério com um dos menores custos do mundo, eu estava estudando os números da empresa e quando chegou na parte do custo de produção fiquei admirado, pois hoje minério esta com preços baixos e mesmo assim o custo de extração + frete é de U$ 44,00 por tonelada e o minério esta cotado a U$ 80,00. É muita lenha para queimar, não é uma empresa fácil de se ter na carteira, vai exigir o sangue de uma barata, mas é interessante de observar os números. Uma coisa que se fala em videos de YouTube é que Vale tem outros metais, mas em dinheiro não representam nem 20% do total do movimento, a empresa é totalmente dependente do minério de ferro mesmo. Não sei se cabe na carteira do pequeno investidor, mas que a Vale tem números impressionantes é inegável. Eu tenho vale, mas eu me pelo de medo dela.

A analise dos fundamentos e os momentos de queda é exatamente o que gera oportunidade, hoje eu to agoniado de não ter dinheiro em caixa pra comprar, bolsa caindo, algumas empresas que estão em um ótimo momento derretendo. Pra empresas boas é promoção, mas se a pessoa não esta preparada fica so o pânico mesmo.

Hoje foi um dia tenso na bolsa, se a pessoa não está preparada, já dá apavoro!! Até as 11:00 subindo, depois ladeira a baixo.

Dificuldade é o normal, que bom que você esta com este problema, o que da medo é ter 100% de certeza, tem também a tal da ansiedade que é outra bucha pura. Com o tempo dedicado as analises a lógica do processo vai ficando clara, a comunidade ajuda muito nas duvidas, mas gastar tempo analisando os balanços e comparando as empresas você vai apreendendo e ganhando confiança, com o tempo a gente vai entendendo que aquele monte de sigla tem uma lógica relativamente simples e que tem todo o sentido. As aulas ajudam muito, mas a dedicação e a comunidade ajudam muito mais, perca tempo estudando, não deixe de ler os relatórios das empresas que você quer na carteira, entenda a lógica dos negócios antes de aportar e você vai acabar torcendo para a empresa cair, porque se fez a lição de casa, a confiança que ele vai ter boa performance no longo prazo vai ser maior que o pavor de perder dinheiro. Uma coisa importante é não achar que so utilizando o comparador de ações da analítica são o suficiente para você apreender e balizar seus investimentos, outro ponto é ter cuidado com RI de empresa, porque o relatório é lindamente escrito pra tapear os bobo, mas os números geralmente não mentem. Vídeo de YouTube é um perigo, compra as ações quentes da semana e aguente o ferro que vai vir, juntando o prejuízo com a ansiedade a merda tá feita. Faz tudo com calma e perde tempo estudando que é o melhor a fazer.

Um bom exercício é pesquisar os fatores de risco inerentes de cada setor, Elétrica por exemplo, o que faria as elétricas sofrerem? Juros, intervenção governamental, problemas com geração como falta de chuvas…. Acredito que fazendo isso para os setores você começa a entender que tipo de risco você aceita na sua carteira, e principalmente em qual proporção. Elétrica X financeiro é uma duplinha interessante. O risco de alta de juros que deprecia as elétricas é o fator de sucesso dos bancos por exemplo.

Esquenta não, se você fez a diversificação dos ativos, isso ai não faz nem cócega na sua carteira, calma Vai ter, tem muito absurdo mesmo, gente abrindo Rj sem nexo nenhum, teve um loco que pôs uma Ferrari e um ap em baleneario Camboriú na RJ. Daqui a pouco o juíz abre falência em uns 2 e moraliza o processo.

Quer ver que coisa interessante, esta na lamina do XPCA11, observe o nível de garantia aplicada a AgroGalaxy e a fazenda Agro Crestani, o valor é ate parecido 20mi pra agrogalaxy e 16 mi pra Crestani. Vejo uma disparidade de nível de garantia entre os 2, para a Crestani não pagar a dívida trás muito mais problema que para a revenda, isso mostra a fragilidade na concessão de credito dos fundos, quando é para produtor é burocrático e bem protegido, ja para revenda o negocio é mais tranquilo. Mesmo a crestani pagando IPCA+9,3 e a agrogalaxy CDI+5%, os caras pagam menos e dão em garantia apenas recebíveis.

Não é questão de punição, é questão de risco de credito, Recuperação de judicial é a uma ferramenta comum nas empresas altamente alavancadas, no caso da agrogalaxy é o mais puro varejo altamente alavancado, olhei a lamina do XPCA11, 8,6% é agrogalaxy. O restante é usina de cana, operação de confinamento e mais uma bagulhada. O que tem que olhar é o que garante o fundo, terra, prédio e outras garantias reais, são garantias mais seguras, mas geram menos spreed. Olha a lamina da RZAG11, tem risco, mas pulverizou o risco em produtores que se dispuseram a dar garantia real ao credor, fica mais difícil de ter problema. O AAZQ11 também tem agrogalaxy 0,35%, mas com aval de garantia de fornecedor, ou seja, se ele não paga, o outro paga.

Fiagro que tenha, agrogalaxy, lavoro e as outras super revendas que não seja 3 tentos, pode vender pq vai dar problema. Agro não paga juro alto, conseguir se financiar com garantia real é muito mais barato que levantar credito para terceiro.

É bem isso mesmo, usando o simulador da analítica, me surgiu a duvida, experimentem testar com e sem dividendos por 15 anos, cara a diferença é absurda na formação de base acionaria, ai da aquela balançada ne.

Uma carteira de ações para bater um CDB desses tem que ser muito bem montada e ainda contar um pouco com a sorte! Parabéns Troféu Galo Cinza pra você!

A distribuição é a conexão com o cliente final, tem margem mas mais risco, ja a transmissão não tem muitos riscos, tirando o risco de credito, ja que o investimento é muito alto e demanda tempo para ser diluído, todos os subsetores tem suas vantagens e desvantagens, o legal é entender cada um e ver como isso se encaixa na sua carteira, empresas que tem como fator de risco o custo de credito, podem ser contrabalançadas com empresas que trabalham com bancos por exemplo, por isso que setor financeiro e utilidades publicas aparecem em 100% das carteiras Buy & Hold, a crise de um é a alegria do outro. Vou pegar 2 exemplos práticos, Taesa esta com uma alavancagem bastante alta e sofrendo com os juros, porque fez investimentos enormes e precisa de tempo para gerar caixa e reduzir o endividamento, Neo energia, tem menos dividas, mas um alto volume de contratos chegando ao fim e o risco de não renova-lós, são o tipo de problemas que as empresas elétricas passam, mas mesmo assim o risco é menor que muitos outros setores.