Vinicius Costa De Abreu

Fala pessoal pergunta rapida e direta. Faz sentido investir em stock's que eu ja tenha exposição através de um ETF? pq comecei com etf's por não ter tanto tempo para estudo de bolsa americana, porém agora consegui focar nisso e estou observando algumas oportunidades, porem ja tenho exposição nessas oportunidades por etf, mas nesse caso a exposição é bem menor pois se divide entre outras empresas tambem.

Muito obrigado por compartilhar seu ponto de vista @Nelson Pimentel Carriati. Eu estou inclinado a concordar com você, pois em meio aos meus estudos, pude ver uma perspectiva boa para o futuro de ambas companhias, o que me faz pensar ser uma boa estratégia me expor as duas, o que talvez mitigue também o risco da operação por outro lado, já que elas operam de formas diferentes, apesar da slc também produzir sementes, porém esse não é seu foco principal. outro detalhe também é o espaço de crescimento no setor, que é um setor que o Brasil domina, então pode ser que não gere uma competição direta entre as empresas.

Entendi muito bem @Adriano Umemura, muito obrigado pela visão de outros ângulos do cenário, a questão de mitigar o risco creio que seria a discussão principal nesse caso. porem se você me permitir a discussão nesse caso específico, eu pensei nas duas pelo seguinte motivo: a SLC se mostra uma empresa já em processo de consolidação mais duradouro, tem resultados bons e números que fazem com que ela se torne uma empresa atrativa, já a SOJA3 eu vejo como uma empresa de futuro, do pouco que mostrou talvez ela possa competir muito nesse mercado, o que me faz pensar nela como uma boa oportunidade para o FUTURO. Então numa relação de talvez 10% da carreira voltada para o agro, uma divisão entre as duas não poderia também ser uma mitigação de risco de exposição na mesma operação?

Ter SOJA3 e SLCE3, na carteira, faz sentido? Pergunto, pois pelos meus estudos as operações das empresas são diferentes, já que a slce3 atua diretamente na produção e cultivo, e a soja3 tem um case mais de vendas de insumos (sementes). Ter as duas em carteira seria um maior exposição ao setor, porém seria uma exposição onde as duas competiriam entre si, mesmo a operação sendo diferente?

Fala Tropa, estou pretendendo expor um percentual pequeno da minha carteira na baguncinha agropecuária, e analisando as opções me chamou muito atenção o modelo de negocio da Soja3, então fiz uma analise dela, e gostaria da opinião de vocês a respeito tanto do setor quanto da empresa em si. Deixo aqui uma ressalva, que acabei pesquisando também sobre o mercado como um todo e vi que para esse ano a expectativa de produção (projeção) foi derrubada devido a fatores climáticos, e problemas tanto logísticos quanto fatores macros que impactam na exportação. Parece também que a produção teve um atraso devido a esses fatores fazendo com que a china efetuasse um primeiro movimento de compras de grãos com os Estados unidos de 132 mil toneladas, o que acaba prejudicando o mercado brasileiro com a perca de vendas para a China que é um player responsável por 75% da comercialização da soja no exterior. bom abaixo eu deixo o meu estudo sobre a empresa: SOJA3 1 - A companhia possui produtos e serviços com potencial de crescimento de mercado suficiente para viabilizar um aumento considerável nas vendas por diversos anos? R: Bom, a empresa, apesar de recente na bolsa, possui um portfólio muito interessante composto principalmente pela soja. Porém a empresa está aderindo a outros tipos de sementes também como feijão, milho, sorgo e trigo, para atender necessidade de diferentes clientes em diferentes partes do país, e também para exportação, não deixando seu lucro se tornar refém somente da receita vinda da soja. Esse é um movimento recente da companhia que eles esperam ter um bom resultado com o passar do tempo, fazendo com que sua receita fique distribuída em diferentes tipos de produtos (sementes) . 2 - A administração está determinada a continuar a desenvolver produtos ou processos que aumentariam ainda mais o potencial do total de vendas caso o potencial de crescimento das linhas de produção mais atraentes no momento já tenha sido explorado exaustivamente? R: Sim, como dito anteriormente, a empresa está focando esforços para ter uma ampla fonte de receita através de diferentes culturas agrícolas. A empresa enxerga esse movimento de aderir novas culturas, essencial para lidar com flutuações sazonais que os mesmos preveem no seu modelo de negócio. Isso faz com que a empresa esteja preparada para eventuais baixas em determinados produtos, podendo oferecer diversos tipos para cada período específico, ja que as safras são diferentes para cada grão durante o ano. 3 - Quais são os efetivos esforços da empresa em P&D em relação ao seu porte? R: A empresa está direcionando seu capex e capitações em uma estratégia de expansão, e melhora na qualidade do produto através da tecnologia. Recentemente foi divulgado que ela tem um plano pra o próximo triênio (2024, 25 e 26) que visa expandir suas infraestruturas através de novos centros de distribuições e UBS’s (unidades de beneficiamento de sementes), podendo se consolidar em diferentes partes do país para que possa atender um maior público e consolidar uma parte maior do market share do setor. A empresa também atua diretamente com investimentos em novas tecnologias para o aprimoramento, e armazenamento do seu produto, o que eleva a taxa de germinação das sementes que são sempre testadas por lote e tem um vigor de germinação de mais de 90% 4 - A empresa tem uma organização em vendas acima da média? R: Sim, hoje as sementes (que são mais de 30 variedades) que a empresa fornece estão presentes em 70% do território nacional, com cerce de 500 revendedores de produtos agrícolas. Para suprir essas demandas a empresa dispõe atualmente de 5 unidades geolocalizadas em locais propícios com elevação acima de 920 metros do nível do mar, com precipitações baixas no período da colheita das sementes, que contribuem para uma geração de 3 milhões de sacas de 40kg cada ao ano, para suprir a demanda de seus clientes. A organização e empenho nas vendas parece nítido, pois a empresa anunciou que esse ano superou a marca de 1 bilhão em sua carteira de pedidos já no primeiro trimestre. 5 - A empresa possui uma margem de lucro considerável? R: a empresa é muito recente, o que não nos dá tanta margem assim para observarmos se os lucros são/serão consistentes, porém desde seu ipo em 2021, a empresa vem mostrando uma crescente tanto em lucro quanto em receita nos últimos anos, fazendo com que ela demonstre certa força para competitividade do mercado, pois mesmo com as sazonalidades e processos de expansão ainda em andamento, a empresa consegue gerar resultado positivo. Deixando aqui a ressalva de que é uma empresa RECENTE, e nada garante que continuará nessa crescente elevada, porém ela direciona os esforços para que permaneça 6 - O que a empresa faz para melhorar ou manter as margens de lucro? R: Atualmente a empresa foca em expansão da infraestrutura, como dito anteriormente, ela busca a criação de novos centros de distribuições e melhoria no produto através da tecnologia para o ganho de market share, podendo assim expandir seu negócio cada vez mais. Atualmente a empresa também iniciou sua expansão para o Sul do país, visando a consolidação daquela parte agrícola, para agregar na sua área de fornecimento 7- A empresa possui boas relações trabalhistas com seu quadro pessoal R: Sim, em pesquisa através de sites de avaliação de satisfação dos funcionários, a empresa tem um bom feedback sobre o ambiente de trabalho, e tem altas taxas de recomendações para futuros colaboradores. 8- A empresa possui boas relações com seus executivos? R: Sim, o atual Diretor presidente administrativo da empresa esta a frente desde 2017, e junto a ele acompanham outros 3 diretores com extensa experiência no setor. 9- A empresa vai afundo na sua administração? Difícil de responder 10- A empresa tem uma boa análise de gastos e controle de custos? R: Sim, a Empresa vem crescendo, mesmo sendo muito recente na bolsa, e esta ciente das despesas que demanda para que esse crescimento ocorra de forma saudável. Atualmente ela teve um aumento nas despesas de 29% em comparação Trimestre a Trimestre devido principalmente ao derivativo, porém diversos outros fatores como redução nos impostos, a beneficiaram fazendo disso uma estratégia para redução de custo operacional. A empresa vem crescendo de forma saudável, com um capex elevado, e não tem uma dívida preocupante, oque é um bom sinal para os próximos anos. 11 - Existem outros aspectos do negócio, peculiares ao seu segmento de atuação que irão fornecer, ao investidor, pistas importantes sobre como a empresa pode se sobressair com relação a seus concorrentes? R: Pelo que vi a empresa leva em conta como ponto forte e diferencial o modelo de produção. Basicamente eles integram produtores rurais no seu modelo de negócio fazendo com que as fazendas sejam utilizadas para cultivo de sementes, sem necessariamente precisar adquirir aquelas terras para o plantio, o que torna o método mais escalável do que se tivessem que adquirir as terras para a expansão. 12 - A empresa possui uma estratégia de curto ou longo prazo em relação aos lucros e resultados? R: A empresa possui uma estratégia de Medio/Longo prazo, visto seu recente IPO buscando recursos para expansão. A empresa é uma SmallCap no momento, e busca se consolidar e crescer cada vez mais no setor que esta inserida. A administração esta otimista com os movimentos da empresa, e está criando parcerias de longo prazo com seus fornecedores para que esse crescimento possa ser em linha com a estratégia. 13 - No futuro é provável que o crescimento da empresa necessitará da emissão de mais ações para financiar seu negócio, de maneira que o grande número de ações irá anular o benefício dos acionistas que se anteciparam a esse crescimento? R: Recentemente a empresa fez um follow on para captação de recursos a fim de expandir o negócio. Talvez isso seja necessário nesse primeiro momento devido ao pouco tempo que a empresa tem, porém não sei se tem como ter realmente certeza se no futuro ela conseguirá se manter do próprio lucro… Bom pelo menos não nesse momento que ela foi tão pouco testada pelo tempo. 14 - A empresa fala abertamente a seus acionistas, mas se "fecha" em relações conturbadas e decepções? R: Bom, a empresa busca se comunicar com o acionista, porém ela ainda é muito nova para sabermos como lida com possíveis problemas. 15. A empresa conta com uma administração de integridade inquestionável? R: Nada encontrado a respeito.

Fala @Edison Paulini tudo certo mano? Pô na minha carteira é a mesma coisa, porém na live de ontem, observei o Raul respondendo uma dúvida e levantando esse ponto, sobre de onde partiu a corrupção, e se não me engano, SE NÃO ME ENGANO KK, ele comentou que se a corrupção parte de uma pessoa específica não necessariamente a empresa é corrompida

Fala João beleza, cara eu acredito que de 2 milhões em diante tá num volume bom de negociação diária, com certeza vão ter casos e casos onde essa liquidez vai ser menor, porém você terá que colocar na mesa esse fato, pois entrar em um ativo com baixa liquidez é um risco grande, pois num futuro caso você queira sair para modificar a carteira ou qual seja o motivo, você pode enfrentar dificuldades

Fala pessoal beleza, uma dúvida simples rápida e objetiva. em casos de corrupção, devo considerar se a empresa é corrupta correto. Porém se caso a corrupção partir de alguma pessoa dentro da empresa e ela expurgar esse mal dela, ainda sim faria dela uma empresa corrupta? vide Banco do Brasil, que passou por um escândalo de corrupção por parte de um dirigente em um esquema de consórcio, porém a própria empresa denunciou, e ajudou nas investigações do caso. Isso danifica o critério de integridade dela? Considerando que a corrupção foi de um colaborador específico?

Bom dia mano, então o RI ele tem basicamente tudo que você precisa porém você precisa saber o que você quer antes de procurar, senão serão apenas um montante de informações no mesmo lugar. vou descrever meu método de uso dos ri’s e se te interessar você pode tentar dessa forma também. depois que a empresa passa pelo meu crivo fundamentalista e eu quero me aprofundar nos dados dela, eu uso o método do fisher, das 15 perguntas saca? Então quando vou para o RI da empresa eu já meio que busco a informação certa que eu preciso por pergunta, isso facilitou muito pra mim. na sua pergunta você falou sobre os investimentos da taesa em algumas áreas, porém se você entrar no RI no relatório de administração poderá ver que o investimento dela em crescimento tem sido um pouco maior, por ela estar com alguns projetos também em andamento. uma relação que você pode usar nesse caso é o valor de investimento total da empresa (que é descrito no ri), em relação ao lucro, ou então ao patrimônio, porque uma pode investir mais que a outra porém elas podem ser de tamanhos diferentes apesar de estar dentro do mesmo setor

Mano demorei umas 12 horas (mas fiz por dias, um pouco cada dia). todas as informações tirei do ri mano, utilizei as DRE’s, relatórios de administração, release de resultados…. A maioria dos documentos e relatórios são grandes tlg, então foca no que você precisa e procura só isso senão a mente da um nó kkk

Boa tarde @RSantos ela ainda continua com esse procedimento, nos ultimos 12 meses ela teve 32% do lucro liquido proveniente de resultado de aplicações financeiras, Porém pelo que eu vi a grendene esta passando uma dificuldade principalmente no cenario internacional devido aos fatores macros como guerra por exemplo, e as concorrentes chinesas, porem eles estão aplicando esforços pra contornar isso, o que me fez acreditar na boa competitividade na empresa. dito isso creio que o resultado financeiro proveniente das aplicações financeiras tem aumentado, devido ao cenario de dificuldade que ela enfrenta. Eu por exemplo acho ruim mais de 30% do LL vir de aplicações financeiras, pórem não acredito que seja um cenario permanente para a empresa.

Boa tarde @Ricardo Ochoa Pachas, mas aí nesse caso pode ser que tenha empresas com menos de 30 anos de ipo porém que não se classificam como small ou não estão em um setor tão arriscado quanto não?

Boa tarde @Rafael Antunes Teixeira Silva, alguma dica de como penalizar empresas small através do diagrama, além da pergunta de blue chip?

@Edison Paulini Real Mano, observei isso agora 🤣🥲🥲 cara, tá meio estranho pra mim. Pq assim ela é uma empresa com lucros consistentes a 10 anos, fiz um estudo nela, vi uma vantagem competitiva interessante, e inclui, porém ela teve na carteira o mesmo peso de uma blue chip mais consolidada sabe. Pro meu perfil ela seria mais de topo uma nota menor que abrangesse menos investimento, mas enfim….

Fala @Ricardo Ochoa Pachas muito obrigado pelo retorno mano. na real os indicadores dela são bons, então dificilmente ela reprova mas perguntas, porém no meu diagrama, creio que eu não tenha um tratamento para empresas small por exemplo, vou por uma pergunta desse tipo, pois se quero reduzir a exposição a smallcaps vai fazer sentido ter uma pergunta desse tipo

Boa tarde pessoal, recentemente estudei a Grendene e decidi coloca-la na minha carteira, porem eu pensei nela como uma ação de topo onde eu me expusesse menos nela, só que quando coloco ela no diagrama ela acaba tendo uma nota razoavelmente boa, e divide espaço com ações que eu considero de base. Visto que ela é uma empresa small apesar de não ter prejuízo nos últimos 10 anos, gostaria de saber até que ponto isso pode ser arriscado, pois dessa forma creio que vou aportar grana a mais do que eu gostaria nela, pelas métricas do diagrama.

Fala @Henrique Magalhães beleza cara. Mano muito obrigado pelo retorno, assisti a vídeo conferência e consegui ter um horizonte muito melhor através da explicação do CEO, posso dizer que foi até um desfecho interessante pra minha decisão. Eu não costumava ver as video conferências, porém assistindo essa vi que a explicação fica bem mais clara do que somente com a leitura dos balanços, inclusive aproveitei o método e assisti as vídeo conferências de outras empresas que eu invisto e pude entender os resultados de uma forma muito melhor. Valeu mano

Fala rapaziada beleza, gostaria de dividir uma discussão com vocês a respeito das ações da Grendene. Tive estudando ela no último mês e gostei do modelo de negócio da empresa. O que eu achei um pouco estranho foi o fato dela não sair muito do lugar a um bom tempo, indicadores como CAGR não estão nada favoráveis, com porcentagens abaixo do esperado. No RI eu não havia localizado um plano pro futuro da empresa, então ddcidi questionar eles através do e-mail e me disseram “A empresa Grendene não divulga projeções”. O que vocês acham disso? A empresa não tem grandes mudanças em anos e não parece preocupada com isso ao que parece

Fala pessoal beleza, como vocês fazem pra validar se a empresa de determinado setor possui realmente a maior fatia do market share daquele setor? Por exemplo eu comecei uma análise no setor de calçados, e deduzi por vozes da minha cabeça que a Grendene tem o maior market share entre as concorrentes (vulcabras, penalty, alpargatas…) devido as suas marcas que são consolidadas e de grande nome no mercado já. Essa análise pra market share e válida?

boa noite @Adriano Umemura então em todo caso, quando não estou atrelado a inflação, minha rentabilidade real em renda fixa vai ter que considerar a perda do percentual da inflação?

Bom dia pessoal, estou com dúvida em relação a rentabilidade da selic comparada ao ipca, vou expressar minha dúvida através de dois exemplos: - vamos supor que a inflação esteja em 3% e a taxa da selic a 10%, nesse caso um título atrelado a selic estaria tendo uma rentabilidade real de 7%, levando em conta que a inflação estaria tomando parte da rentabilidade? - agora outro exemplo, um título de ipca+7% levando em conta a mesma inflação do exemplo anterior, esse título estaria realmente rendendo 10%, já que ele paga a inflação mais uma porcentagem?

Em pesquisa aqui verifiquei um método de fazer. quando faço compra diversas do mesmo ativo em datas diferentes, e depois é totalmente alienado numa data só, eu declaro apenas a data de aquisição da ultima compra, com o valor total de compras no ativo e o dolar ptax medio das respectivas datas de compra.

@Adriano Umemura Sim sim, mas como no vídeo do curso mostra, a aquisição e alienação e informada no mesmo bem móvel declarado, nesse caso como terei que declarar 3 vezes a aquisição de um bem móvel, por ter sido adiquirido ao longo de três datas diferentes, eu terei que colocar alienação em cada declaração? Ou posso informar alienação somente na última declaração, informando a alienação total do bem?

Bom dia @Adriano Umemura, entendi, eu estava pensando nisso só que não tinha certeza se era dessa forma. Então farei 3 lançamentos e dentro do ultimo lançamento de compra coloco a mesma data de alienação com o valor total de alienação certo?

Boa noite @Maria Valderez Tenório, para obter essa informação voce pode usar o site do fundamentus, que mostra esses dados, basta colocar o ticker da empresa desejada, conforme imagem abaixo: