Ângelo Cossa Ferreira

O negócio é que "tendência" é especulação, até a reunião passada pra decidir a taxa selic a tendência se não me engano era de baixa, ela ficou igual e com rumores de alta. ou seja, contar com essa tendência nem sempre é interessante.

O problema é a correlação, a ideia é q se um setor vai mal, todas as empresas daquele setor vão tb, e vc perde dinheiro. Além das empresas concorrerem entre si, o ideal é ter varias ações descorrelacionadas (que uma não influa na outra) de forma q se um setor for mal, vc tem esta protegido pelos outros q vão bem. E num setor vc avaliar qual a melhor empresa e investir nela. Pelo menos foi isso q eu entendi das aulas hehehehe O pessoal mais expert no assunto provavelmente vem te dar uma resposta mais completa daqui a pouco :)

Pois é, tinha um amigo q estava em casa sozinho uma época, iamos pra casa dele, compravamos miojo, alugavamos um RPG (se nao me engano nessa epoca estavamos tentando zerar breath of fire) e só saiamos na segunda, rezando pra no outro find ninguem ter sobreescrito nosso save :)

Comecei a analisar Fiis para montar uma carteira, e teve um fundo que me chamou atenção o BBFII11B. Achei o fundo bem curioso. Bom, esta difícil achar o RI deles, pq a principio é um fundo do Banco do Brasil, q é administrado pela BTG Pactual. Eles atuam alugando imóveis comerciais, mas a vacância deles esta em 86%, ou seja, quase tudo desalugado, estava no prejuízo por algum tempo e venderam 1 imóvel, ainda tem 2, e pelas fotos eram agencias do BB q estão fechadas. Bom ai q vem a minha duvida, eles estão com um P/VP de 0,41, ou seja, de "graça" em relação ao patrimônio, eu estou pensando se vale a pena. Pq se eles conseguirem alugar pra outro banco, volta a render, se eles decidirem vender tudo, e distribuir (eles tem obrigação de ditribuir 95% pelo q lembro das aulas) eu lucraria quase 100% do valor investido, ou seja mesmo q eles vendam barato pq é difícil de se desfazer, qq valor acima de 50% do valor do imóvel eu já tenho ganho. O pensamento esta correto? faz sentido? alguém já usou essa estratégia?

Nossa, se eu tivesse colocado todo dinheiro q eu gastei em locadoras de video game num fundo de investimento hj eu estava rico! hahahaha Toda minha mesada eu gastava jogando por hora, e depois q eu consegui comprar meu super nintendo, alugando fita pra jogar em casa. Hoje já não jogo mais tanto, pq curto jogos de RPG e esses demoram bastante tempo, com as interrupções de trampo normalmente quando eu retorno pra jogar já não lembro de mais nada, isso desestimulou, hj jogo jogos indies, q vc inicia e termina a partida em algumas horas, é o q dá... quando eu conseguir viver de renda quem sabe eu não volto a jogar jogos como the last of us :)

Isso é bem interessante, uma maneira de sair do debenture antes do vencimento. Essas coisas eu consigo saber no site da Ambima?

Então se não constar no contrato a possibilidade de amortização antecipada a empresa não tem esse direito? não é como pessoa física então, q tem o direito a quitação antecipada independente do que diz o contrato?

Bom agora q finalmente terminei os módulos, estou começando a analisar os investimentos pra fixar o conhecimento e depois fazer os aportes. Comecei por renda fixa, olhei o debênture q tá pagando mais na data de hoje (22/08/2024) e fui atrás da empresa q esta oferecendo. é a LIGGA TELECOMUNICACOES S.A. - CPTM15. Tá pagando IPCA + 11,39% com vencimento em 2030. Bom, fui procurar a empresa e ela não é aberta na Bolsa, na aula se fala q não se deve continuar neste caso, MAAASSS, tem um portal para o investidor. e divulga balanços lá. Ao olhar os comunicados ao investidor e principalmente os balanços surgiram Váaaaaaaaarias duvidas rs, vou colocar as principais aqui. 1 - Quão confiável são essas informações? A principio eles podem informar qq coisa certo? e as empresas abertas na bolsa? tb? tem algum tipo de fiscalização relativo ao Balanço que elas divulgam? 2 - eles tem o registro de companhia aberta na categoria B da CVM, o que significa q eles podem emitir essas debêntures, isso implica q existe algum tipo de fiscalização relativo a esses números divulgados? 3 - Assumindo que as informações divulgadas são verdadeiras, todas as informações q eles divulgam são divididas entre Controladora e Consolidado, o q é isso? qual q devo considerar? 4 - Na explicação do balanço eles fazem tudo parecer uma maravilha, mas analisando os números notei algumas coisas: - Eles tem lucros operacionais, mas quando junta o q eles pagam nas dividas eles tem prejuízo - Eles não tem o indicador divida liquida, então peguei a divida bruta, olhei o ativo circulante (considerei apenas dinheiro em caixa, investimentos e contas a receber de clientes supondo inadimplência 0) e cheguei ao numero de 564.369.000 R$ isso é 50 vezes o lucro operacional deles em teoria um numero ruim. - Ai fui olhar o patrimônio, e eles tem um patrimônio maior q a divida (desconsiderando o intangível), o que significa q em caso de default eles em teoria teriam como pagar os seus credores certo? - Mas depois pensei q muito desse patrimônio deve considerar base instalada de fibra óptica, aparelhos em casa de clientes (modens,APs,etc) ou seja, coisas q não tem muito valor pois não dá pra revender pra quitar divida. - Muito dessa divida financeira eles justificam que foi na aquisição de 2 concorrentes (Nova Fibra e Horizons) o que significa q a empresa esta em expansão e não indo pro buraco (em teoria) o que é bom 5 - O balanço/notas explicativas tem muita coisa, tentei resumir no que achei pertinente pra saber se a empresa vai ter capacidade de pagar a divida, tem algo a mais q eu deveria sempre considerar q eu deixei passar? 6 - E por ultimo, eu sei q não se pode dar conselho de investimento, mas vc q resolver ler e responder esse tópico acha q essa empresa é uma boa pagadora? o risco de dar calote é muito alto, levando em consideração essas informações q colhemos da empresa?

Me surgiu uma dúvida sobre os investimentos de renda fixa q são empréstimos (Debêntures por exemplo) Eu sei que quando eu pego um empréstimo como Pessoa Física, a legislação me dá o direito de quitar essa divida antecipadamente, se eu assim quiser. Posso antecipar a parcela ou até mesmo todo o financiamento de um carro ou casa por exemplo. E isso vale para todos os empréstimos. Isso pode acontecer com as Debêntures, LCI, LCA, etc? Ou seja, eu peguei uma debênture a 18% ao ano, que vence em 5 anos, dali a 1 ano os juros baixam no mercado, e eu estou aqui felizasso achando q vou continuar com meu rendimento maravilhoso e o tomador do empréstimo resolve quitar ele integralmente pra poder pegar outro a juros mais baixo. Isso é possível? isso acontece com frequência?

Então relativo a Casan, pode ser bomba sim se for a longo prazo, eu não sei exatamente como funciona a legislação, mas o q eu sei é q a Casan tem perdido as cidades "boas" pra iniciativa privada. Ou seja nosso padrão de privatização no Brasil, o q é bom é vendido pra iniciativa privada ter lucros o q é ruim fica pra gente "Governo" pagar com nossos impostos, pagamos 2 vezes rs. Ou seja perspectiva a longo prazo pra Casa se nada mudar é atender apenas as cidades "bomba", cidades pouco populosas com área muito grande, que dão prejuízo. Mas isso é a longo prazo e ainda assim não significa calote.

É este mesmo. E fui olhar e isso esta de acordo com a estratégia definida em contrato Não tinha percebido isso, muito obrigado pela informação. Eu abri este post alguns minutos antes de assistir a aula 21 do módulo 4 sobre FI-Infra ela me ajudou bastante a entender, parece q a estratégia deste fundo é justamente investir em FI-Infra. Valeu pelas respostas! 😁

No caso do tesouro IPCA ele vale 1.000 r$ corrigido pela inflação tanto na compra como no final.

Bora lá, já sei que não é aconselhável investir em Fundos de investimento, mas como todo meu dinheiro esta lá e não vou mexer até finalizar todos os módulos, resolvi analisar a carteira de fundos q eu tenho como exercício pra começar a me familiarizar como funciona o mercado. Peguei o fundo com melhor performance da minha carteira no mês atual (1,56% até o momento atual) pra começar a me aprofundar, e ai começaram as duvidas. O fundo analisado é o ARX Elbrus Incentivado Infra FIRF - Fundo de renda fixa, considerado de risco moderado e de longo prazo, e tem um saque de D + 30 Vamos as duvidas: 1 - Taxas. NO BTG aparecem 3 tipos de taxas: Taxa de gestão 0,00% Taxa de administração 0,70% Taxa de distribuição R$ 0,00 Total 0,70% Qual a diferença entre taxa de gestão e administração? Essas palavras não são sinônimos? rs. O Raul fala na aula que a taxa padrão de mercado é 2%, logo esse fundo em relação as taxas esta bem certo? ou tem algum erro de entendimento meu? Eu olhei nas regras do fundo e essa taxa é anual (como deveria) incide sobre o patrimônio LIQUIDO do fundo, ou seja, tirando despesas operacionais, isso é o padrão? 2 - Taxa de performance - 0%, fui no regulamento do fundo pra conferir se é isso mesmo e sim, esta na regulamentação: Artigo 15. O FUNDO não cobra taxa de performance.. E dai vem o título do tópico, se o fundo cobra uma taxa de administração muito abaixo do que o Raul falou q é o padrão e não tem taxa de performance, onde esta a pegadinha? Se não tiver pegadinha nenhuma isso é um fundo relativamente bom certo? (nunca melhor q investir direto, eu sei, só pra questão de comparação entre fundos). Neste caso parabéns a Unicred, pois nenhum dos fundos da carteira q ela fez pra mim tem taxa de performance. 3 - No fundo tem no título a palavra incentivado. Vi que q a estratégia do fundo é investir em Debêntures incentivadas na área de infraestrutura. Ai veio uma dúvida, as debêntures serem incentivadas melhora o rendimento do F.I por não pagar IR, mas o Fundo em si é ou não é incentivado? A duvida veio pq na lamina mensal tem escrito: Tributação: ISENTO DE IR para pessoa física Mas no resumo do BTG esta: Tributação: Longo Prazo Isso é um erro do BTG? Neste caso ao sacar pagarei IR sobre o valor ou não? 4 - Ao resgatar eu tenho que esperar D + 30, mas o valor q eu vou receber é calculado na hora q eu peço, ou ele é calculado no dia q eu recebo? (ou seja, continua rendendo enquanto eu esperou ou não?) Desde já agradeço a atenção :)