Pedro Nery#1441

Boa tarde. Entrei na AUVP nesta ultima turma, estou no começo das aulas e conheci a comunidade recentemente. Ainda não utilizei o Diagrama e não conheço a ferramenta. Mas gostaria muito de me manifestar sobre o Tópico. Sempre que ocorrem esses dias de quedas importantes, gosto de me situar da dimensão delas comparando com o passado. O quão representativas elas são na história? Em que patamar o mercado se encontra após elas? Geralmente, como o mercado se comportou após quedas desse tamanho? Coloquei uma imagem do Gráfico do S&P 500 e tracei duas linhas horizontais e duas verticais. Elas estão situadas nos dois últimos suportes do índice no últimos 12 meses. O mais recente, Agosto de 2024 e o mais antigo, Abril de 2024. Isso me diz o seguinte: no espaço dos últimos 12 meses, a bolsa americana só esteve uma única vez tão desvalorizada, em Abril de 24. Desde 2020 não tínhamos uma queda tão acentuada em tão pouco tempo. Caminhamos a passos largos para chegar no fundo de Abril? Caminhamos. O contexto atual indica que a sangria vai continuar? Indica. Eu sei até quando ela vai continuar caindo? Não faço a menor ideia. Eu sei quando elas voltarão a subir? Menos ainda. O que eu sei é que estamos falando do maior e mais robusto mercado de capitais do mundo e que com certeza ele irá subir. Desde Abril de 24 até seu topo histórico subiu 23% em dólar. O que eu sei é, que pode até demorar, mas em algum momento a situação vai se normalizar e nos teremos mais uma subida da bolsa americana. Isso não significa que eu devo vender todas minhas posições e alocar no mercado americano, afinal de contas nada esta tão barato que não possa ficar mais barato. Ou que eu devo deixar de seguir o que o Diagrama sugere. Mas acredito que estamos diante de uma boa oportunidade sim, ainda mais quando lembramos que o índice corresponde ao desempenho de um série de ações. Quando olhamos no detalhe: Vou pegar como base Abril de 24 até o topo histórico recente das ações. a Apple subiu 54%. A Tesla subiu 230%. A meta subiu 70%, Tudo em dólar. O velhinho mais famoso da bolsa, o buffet, tem umas frase famosa: compre ao som de canhões e venda ao som dos violinos. E ela nos ensina uma coisa: dificilmente compraremos boas empresas com descontos em momentos normais. É na turbulência que aparecem os bons negócios.

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Acredito que a frase por si só tem um pensamento correto. Geralmente, quando a taxa selic sobe, todos os investimentos em renda fixa passam a render mais. Com a renda fixa pagando mais, torna-se menos atraente correr riscos com a renda variável. Porém, acredito que o atual momento da bolsa desmente a frase. O atual cenário é o seguinte, selic nas alturas e mais uma alta - provavelmente de 0,75 pontos - indicados pela ata do Banco central. Ou seja, a selic vem subindo há algum tempo, está atualmente em patamares altos e ainda temos uma grande e muito provável chance de que ela suba mais um pouco. Bom, analisando pela ótica da frase, a bolsa deveria estar nas mínimas. Afinal, por que eu correria risco na bolsa se temos a RF pagando 14,25(podendo subir mais)? Vou usar o gráfico do Ibovespa pra responder a pergunta. Adicionei a imagem abaixo pra mostrar que - apesar do atual contexto - a bolsa está perto das máximas dos últimos 5 anos! Ela subiu 9,66% em 2025! O que demonstra claramente que dos últimos 12 meses, esse é o segundo pior momento de investir! Nos últimos 12 meses, a Bolsa brasileira só esteve acima desse ponto em 25 de agosto do ano passado. nós estaríamos comprando perto da máxima… Pra concluir, entendo que a taxa selic influencia muito na bolsa, mas não é somente este ponto que devemos analisar para decidir se é ou não o momento de investir na bolsa.