Qual eu não entendi muito bem a diferença dos três indicadores.
Por que o Raul não gosta do ROA?
Esse resumo está de acordo?
ROE
Indica: Quanto de lucro a empresa gera para cada real investido pelos acionistas.
Foco: Rentabilidade do capital dos sócios (acionistas).
Exemplo: Um ROE de 15% indica que, para cada R$ 1,00 de patrimônio líquido, a empresa gera R$ 0,15 de lucro.
ROIC
Indica: A eficiência da empresa em gerar retorno sobre todo o capital investido, tanto de acionistas quanto de credores (ex: dívidas).
Foco: Rentabilidade operacional do capital total investido (dívida + patrimônio líquido, excluindo caixa excedente).
Importância: Mais completo que o ROE, pois mostra se a empresa está criando valor além do custo de capital.
ROA
Indica: Quão eficiente a empresa é em gerar lucro usando todos os seus ativos.
Foco: Rentabilidade dos ativos totais, sem distinguir entre fontes de financiamento.
Indicador | Fórmula Base | Foco do Retorno | Mostra o Retorno Para
ROE | Lucro / PL | Capital próprio | Acionistas
ROIC | NOPAT / Capital Investido | Capital total operante | Acionistas + Credores
ROA | Lucro / Ativos | Ativos totais | Negócio como um todo
Use ROE para avaliar retorno dos acionistas.
Use ROIC para entender se a empresa está criando valor real.
Use ROA para comparar eficiência operacional geral, especialmente entre empresas com diferentes estruturas de capital.