Andriw Araujo Alvares

Feedbacks que fazem tudo valer a pena! Parabéns pelo seu progresso @Henrique Magalhães! Bora voar galera! Rumo ao topo que a liberdade financeira está logo ali! 🤩🥰

Investir em pré-fixados nesse momento faz total sentido com a taxa selic em uma base alta e com tendência de queda. É fixar parte do seu patrimônio a uma boa taxa de rentabilidade e baixo risco, claro, a depender do ativo escolhido na renda fixa. Mas na minha visão, aproveitando o momento que estamos, faz total sentido, ainda mais com a Taxa Private na Isaex! 😆 Ótimos estudos e ótimos investimentos Sardinhas! 🐟

Lília Lima Santos que palavras boas de se ler, obrigado!!! Obrigado também Pedro Valle e Adilson Silva. E Ires Leandro, o caminho não é fácil irmão, mas uma hora o resultado do esforço chega!

Reserva de Valor Nunca podemos usar o dinheiro (moeda corrente) como reserva de valor, pois ele vai perdendo valor ao longo do tempo, devido a inflação. Como algo que perde valor pode ser uma reserva de valor? Não pode! A questão é: Se eu levasse essa reserva pro futuro ela teria valor, ou pelo menos vale o mesmo tanto ou mais? A reserva de valor precisa: 1. Ser transferível. 2. Fácil de armazenar. 3. Não perder suas propriedades com o passar do tempo. 4. Ter utilidade real. 5. Ser aceita quase no mundo inteiro. - A nota lastreada em ouro poderia ser uma reserva de valor, pois era diretamente ligada ao ouro. Ao perder esse lastro de ouro, o dinheiro perde sua utilidade como reserva de valor. - Hoje a base do dinheiro é apenas a “palavra” do país. Se o país perde a credibilidade a moeda desvaloriza excessivamente. O único valor que o dinheiro tem é a fé pública depositada nele. Se existe um aumento de impressão do dinheiro e a economia real (produção do país) não acompanha, o dinheiro perde seu poder de compra, e a moeda é desvalorizada. - O OURO é uma reserva de valor, seu preço do geralmente aumenta com o tempo, devido a sua propriedade de escassez, não se perde ao longo do tempo e é admirado por várias nações ao longo da história e do mundo. Ao duvidar do poder do dinheiro em papel, quando uma moeda entra em crise, o ouro é cada vez mais valorizado. Propriedades do Ouro: 1. Escassez – Tudo que é abundante perde o seu valor no tempo. 2. Não pode ser criado artificialmente. 3. Não se deteriora e nem some. 4. É aceito no mundo todo e facilmente detectado. 5. Possui mais de 5 mil anos de história. 6. Se os bancos centrais estão comprando ouro, dificilmente eles vão desacreditar do ouro. - Além do ouro outras pedras preciosas podem ser utilizadas como reserva de valor, como: prata, esmeralda, diamante e rubis. - Jamais poderíamos falar em dólares como reserva de valor. Os EUA hoje são a maior economia do mundo, mas isso facilmente pode mudar. O governo não está preocupado em preservar o valor da moeda. - O BITCOIN pode vir a ser uma reserva de valor no futuro. Ainda não pode ser considerado uma reserva pois foi testado no tempo. Mas assim como o ouro, ele não pode ser aumentado artificialmente e governos não podem imprimir. É 100\% digital, aceito no mundo inteiro, fácil de guardar e facilmente transferível. Tem se valorizado muito no tempo. Mas ainda é muito recente. Crítica ao Bitcoin: Não tem valor intrínseco. É um bit de computador. Existe um gasto computacional e energético, para algumas pessoas o bitcoin não poderia custar menos o valor desse gasto da cunhagem. Atenção: O ouro não é um investimento, é uma reserva de valor. Uma reserva que parte da dúvida da capacidade dos governos de manter o valor do dinheiro e nos protege da corrosão do valor da moeda. O ouro não rende, seu preço pode oscilar e às vezes pode ficar abaixo da Selic, ou supera-la, mas não pode ser analisado como investimento. Ter ouro é uma forma de proteção. Manter o valor da carteira. COMPRANDO OURO FÍSICO - O valor por grama do ouro é muito elevado. 1 grama custa hoje em média, R$320,00. - Você pode comprar e vender até R$20 mil no mesmo mês de forma isenta de IR. Acima desse valor é preciso gerar um DARF e pagar o imposto. - Declaração de ouro é obrigatória, mas algumas pessoas acabam não fazendo. - É muito mais condensado que a prata, uma reserva física de prata precisaria de muito mais espaço. - Quanto mais puro, melhor para reserva. Ouro 99\% de pureza = Ouro 24 quilates. - É preciso ter muito cuidado com a segurança se escolher ter ouro físico. Não perde valor, o valor intrínseco é sempre o mesmo. - Joia não é a melhor escolha para uma reserva de valor pois existe o valor agregado do Ourives, que é a pessoa que preparou a joia. COMPRANDO OURO NA BOLSA 3 formas de adquirir Contratos de Ouro: 1. OZ1D 250g 2. OZ2D 10g 3. E OZ3D 0,225g de ouro - Problemas: 1) Falta de liquidez. 2) O valor da grama diverge de um contrato para o outro. 3) A taxa de corretagem é muito elevada. Mas não tão absurda quanto se fala. R$86 por mês para 250g de ouro, o que equivaleria a cerca de R$60mil (Nas cotações do ano de 2020). Cerca de R$1000 por ano de corretagem, 1,45\% em corretagem por ano. - Compra de ouro pela bolsa também possui isenção de IR até 20 mil. - É necessário ligar na corretora, na mesa de operações, para fazer a compra do ouro. - Existe a opção de receber o ouro físico em uma data e outros de custódia por papel. - O ouro pode ter certa rentabilidade, mas não é esse o objetivo, é uma reserva de valor e não um investimento. COMPRANDO OURO EM FUNDOS - Ouro é a reserva de valor mais estável, mas ainda é uma commodities, ele muda de valor. - Nesse modo de compra o Imposto de Renda é cobrado de 15 a 20\% em forma de Cotas, semestralmente. Por isso é conhecido como Come Cotas. A vantagem desse modo é que você não paga a corretagem de custódia, mas tem a taxa de administração e as cotas de imposto. - Não existe a isenção de IR até R$20mil. - Se você compra um fundo com investimento exposto ao dólar, quando o dólar oscila a cotação do fundo também terá oscilação. - É importante comparar a taxa dos fundos com o “OZ2D”, por exemplo, devido ao imposto de renda que no fundo é pelo Come Cotas e na compra do Contrato de Ouro não possui esse efeito. Às vezes pode compensar pagar a taxa de custódia dos contratos. - Para quem gosta de se expor ao dólar, o fundo de ouro em dólar é uma ótima opção. O QUE É BITCOIN É uma moeda digital criada em 2009 como unidade de troca. Seu criador ou criadores nunca quiseram sair do anonimato, se auto denominando de Satoshi Nakamoto. É uma moeda que o estado não pode controlar, sem necessidade de uma entidade reguladora, toda transação gera um registro anônimo. - Você fica imune aos efeitos da inflação do governo. É uma moeda de código aberto. - Bitcoin foi a primeira Criptomoeda, e por isso a mais valorizada. - Gerou constrangimento no governo, pois não tem pressão estatal, não tem lastro, mas nenhuma moeda hoje tem lastro. - Ninguém controla o Bitcoin. Tudo o que temos na moeda é fé. Se as pessoas acreditam no valor, ela vai ter valor. É 100\% aberto e livre, bastando conexão com a internet, podendo ser armazenados até sem internet. Principal característica é a liberdade. - O preço do bitcoin é definido por Oferta e Demanda. Mais gente querendo o preço sobe, menos gente querendo o preço desce. A venda é o ponto de equilíbrio. - Tudo que tem uma quantidade limitada aumenta de preço. Como bitcoin tem uma quantidade limitada, quanto mais pessoas quiserem, mais o preço do bitcoin tende a subir. A tendência do bitcoin é sempre subir de preço. É uma moeda deflacionária, pois não existe uma impressão de moeda como no real ou no dólar. As pessoas ainda perdem Bitconis e eles vão sumindo e ficando cada vez mais escassos no mercado. Por isso pode vir a ser uma boa reserva de valor, pois é cada vez mais escasso. Vantagens: 1. Moeda descentralizada 2. Todas as transações são públicas, da maior transparência. 3. Amplamente aceito. Com isso o valor aumenta pois existe uma alta demanda. 4. Não consegue invadir os hackear, é mais seguros que bancos. 5. Imune a confiscos. Facilmente verificável. Código aberto. Transparência muito grande. Taxas muito baixas. 24h por dia todos os dias por semana. Não possui barreira geográfica. 6. É um sistema distribuído, pois não existe uma entidade reguladora. Todo mundo que usa é um regulador, pode verificar o sistema. - O sistema que regula e verifica as transações é chamado de Block Chain. Que é extremamente seguro pela verificação dos blocos da Blockchain. A mineração do Bitcoin é justamente essa verificação dos problemas matemáticos das transações. - O bitcoin tem sempre grande oscilação e é muito volátil. Mas teve enorme valorização ao longo do tempo. A valorização do passado é praticamente impossível de se repetir, mas ela ainda tende a se valorizar com o passar do tempo. COMPRANDO BITCOIN Pode ser comprado nas Exchanges de Bitcoin – lugares que você pode negociar bitcoins: Foxbit, Mercado Bitcoin, Biscoint, Bitpreço. Pode ser quebrado em vários pedaços, não é necessário comprar um Bitcoin inteiro. - Ao comprar o saldo fica na Exchange, não é recomendado deixar lá. Sempre que comprar Bitcoin transfira para a carteira. Várias Exchanges podem quebrar e muitas já quebraram. E se a que você utiliza para compra das criptos quebra, diferente do que acontece nas corretoras de Bolsa de Valores, você perde todo o valor que está ali em criptos. - Existe uma diferença de valor de venda nas exchanges. Armazenando Bitcoins: - Criar carteiras nos meio de um apps, sendo o BlockChain ou o Samourai os mais conhecidos. - Criar uma carteira de papel. - Gerar uma Cold Wallet.

No fim das contas fazer comida pra você ou para alguém que está contigo é sempre um PRESENTE! É um produto gerado por você, quase um artesanato, uma arte. Parte de uma dedicação, um aprendizado, tempo e atenção.

PROVENTOS – Participação do lucro das empresas 1. Dividendos – seu direito no lucro das empresas, com base no número de ações que você possui. A empresa deve distribuir pelo menos 25\% do lucro para os acionistas, se ela tiver lucro. Se ela decidir fazer investimentos na própria empresa ela não é obrigada a te pagar, mas se a empresa está crescendo seu patrimônio também irá aumentar. Recebe exatamente o valor que foi pago, na conta da corretora, é um provento isento de imposto. 2. JCP – Juros sobre capital próprio. Vem retido do Imposto de Renda na fonte, 15\% de IR – É um benefício fiscal para a empresa. 3. Bonificação – Ao invés da empresa distribuir lucros em dinheiro, ela pode realizar essa distribuição em forma de ações. As ações são acrescidas diretamente na sua corretora. 4. Direito de subscrição – Emissão de novas ações pela empresa e ela te da o direito de adquiri-las e manter sua posição acionária. Você precisa se manifestar como acionista, não é automático. Garante que a sua posição no percentual de ações da empresa não seja diluído. Se não quiser manter sua posição societária você não é obrigado a comprar as novas ações no preço mais barato oferecido para subscrição. Oferta secundária – Oferta de ações já existentes em posse dos controladores. São vendidas no mercado. Oferta restrita – Oferta de ações que já existem para investidores qualificados. Não é aberta pra todo mundo. DATA EX E DATA COM Toda vez que a empresa te pagar dividendos, esse valor é deduzido do preço da cotação ação. Os dividendos não saem “do além”, representam distribuição de lucros e saem do caixa da empresa. Payout – Empresa define a porcentagem do Lucro Líquido que será distribuído em dividendos. Data Com – data limite para você ter direito de receber a distribuição de lucros. Data Ex – Dia posterior a Data Com, data em que se você perde o direito de receber os dividendos. - Se você, investidor, não está na fase de viver de renda, é essencial reinvestir o dinheiro recebido em dividendos para fazer com que os JUROS COMPOSTOS trabalhem para você. - Não escolha uma empresa somente pelos dividendos. É importantíssimo que parte do lucro seja destinada para o crescimento e desenvolvimento da empresa. O crescimento do negócio no longo prazo pode ser muito mais rentável que a distribuição de dividendos. DESDOBRAMENTOS E GRUPAMENTOS - Assim como notas menores de moeda possuem maior liquidez, o mesmo acontece com as ações. - Desdobramento é dividir as ações a fim de abaixar o preço de cada ação e melhorar a liquidez das ações. Mas não muda nada para o investidor. A única coisa que muda é o número de ações. É um bom sinal para a empresa. - Grupamento é o contrário. Agrupar ações. A ação deve custar pelo menos R$1,00 na B3. É um mal sinal para a empresa. ALUGUEL DE AÇÕES - Ao Deixar as ações para alugar pela corretora – você ganha uma taxa de aluguel. - Venda a descoberto: vendo um ativo que eu não tenho. Posso ganhar na diferença da venda e ter um certo lucro. Enquanto não vendo, utilizo uma ação alugada. Estratégia muito utilizada por Day Trades. - Alavancagem – pode operar em dezenas de vezes alavancado, ou seja, com um dinheiro que você ainda não tem, para compra ou para venda de ações. É o caminho perfeito para o fracasso! ÍNDICES E ETF’S Índice Bovespa – é uma carteira teórica feita pela B3. A função é mostrar se o mercado está subindo ou se está caindo. A cada 4 meses as ações são modificadas. É constituído pelas ações mais negociadas na bolsa. Os “pontos” do índice representam o valor em dinheiro que você gastaria para comprar as ações da carteira com a mesma porcentagem indicada. Você pode comprar um ETF – Pacote de ações – BOVA11 – Com isso automaticamente seu investimento acompanha o movimento do mercado. IVVB11 – replica o índice com as maiores empresas dos EUA – Replica em dólar – É melhor comprar diretamente nos EUA do que em uma corretora no Brasil, pois por lá você não tem as taxas cobradas no Brasil na operação. As taxas de administração desses “fundos” são bem mais baixas. ETF’s (Exchange-Traded Fund) – Fundos de índice. Possuem maior diversificação. Muitas vezes performam melhor que muitos gestores. A taxa de administração é muito baixa, pois não precisa de um trabalho de gestão detalhado. Existem poucas opções desses ativos no Brasil. Não pagam dividendos, reinvestem esse valor para comprar novas cotas. Não possuem a isenção de IR de até R$20 mil em vendas. Se tiver lucro, sempre precisa pagar 20\% de IR na venda, precisa gerar um DARF. FUNDOS IMOBILIÁRIOS Condomínio de investidores – construção ou aquisição de imóveis que depois são alugados ou arrendados para empresas. Divididos em contas como se fossem ações e depois dividem os ganhos. - Possuem alta liquidez. Pode vender e comprar quando quiser, diferente de um imóvel físico. Te permite uma diversificação bem maior, você pode investir em vários fundos, com um investimento inicial muito baixo. O investidor não possui as preocupações com aluguel, inquilinos ou manutenção. - Por lei, os FII’s precisam distribuir 95\% dos rendimentos em forma de dividendos. Pagam todos os meses. São isentos de IR. Apenas se você a cota com lucro, é necessário pagar 20\% de IR. - Outro fator de grande diversificação no investimento é que um fundo pode ser dono de vários imóveis. - Também tem subscrição de cotas, como as ações. - Não podem se endividar. Não tem crescimento expressivo. Investimentos menos voláteis. Baixa vacância dos imóveis. Tipos De Fundos Imobiliários Fundos De Desenvolvimento Imobiliário: Maior risco, você se torna um sócio incorporador, investe na construção civil. Fundos De Renda De Shopping: Receita líquida mensalmente. São mais diversificados. Taxa de vacância muito baixa. Fundos De Lajes Corporativas E Galpões: Fundos de logística. Fundos De Hotéis Fundos De Escolas E Hospitais : Muito ligados ao governo e utilidade pública. Fundos de Fundos: Compram cotas de outros fundos. Pagam duas taxas de administração. Mas possuem muita diversificação. Caso o investidor tenha pouca disponibilidade para fazer uma boa análise dos fundos, pode ser uma boa opção. Fundos De Compra E Venda De Imóveis : Mais variável e menos previsível. Fundos De Recebíveis Imobiliários : Renda fixa – investem em CRI’s e LCI’s. Alta rentabilidade e alto risco. Fundos Mistos: Investem em recebíveis e aquisição de imóveis físicos. Importante para análise de Fundos: - Dividend Yield. - Se pagamento de dividendos está frequente. - P/VPA: Preço sobre o valor patrimonial. Sempre próximo de 1x. - Onde estão localizados os imóveis e qual a diversificação de clientes. Duração do contrato e taxa de vacância. Capacidade do fundo de rentabilizar os imóveis. Entendendo E Comparando Fundos Imobiliários - Tentar encontrar: Bons fundos imobiliários. Com pagamentos Previsíveis. Receita de simples entendimento. Setor de shoping, logística, lajes corporativas, são fundos um pouco mais básicos. - Um fundo monoativo de tijolo – Só tem uma propriedade – É um problema, pois possui pouca diversificação e consequentemente maior risco. - Não se apegue só à rentabilidade. - Fundos de fundos podem ser mais práticos, mas é preciso ter atenção as taxas que estão sendo pagas, pois você tem uma dupla taxação. CARTEIRA DE AÇÕES BRASILEIRAS - Começar sempre olhando para os setores. Depois analisar os indicadores fundamentalistas e escolher a melhor empresa, ou as melhores dentro do setor. O TRIANGULO INVERTIDO – Base, meio e topo. - Uma Carteira consistente de renda variável precisa ter ações de diferentes setores e com diferentes objetivos. - Na Base estão as empresas dos setores mais perenes. Eletricidade, petróleo, Serviços públicos, bancos, seguradoras. Empresas seguras, robustas e grandes. Base sólida. Cerca de 60\% da carteira poderia estar na base. - Meio do triângulo: Parte mais importante da carteira. Empresas de setores estratégicos, de grande potencial, empresas lucrativas, em momento de investimentos pesados. Não podem entrar empresas com prejuízo, apenas com LUCRO. Empresas antifrágeis! - Topo – Expectativas, conjecturas, planos para o futuro, empresas com dividas recentes, desde que você acredite que é um bom negócio, sempre a menor parte do seu capital e um risco convexo - perder pouco dinheiro com possibilidades de ganhos ilimitados! No máximo 5\% da carteira no topo. - Empresas que estão tendo prejuízo são ultra arriscadas e devem ter a menor parcela do seu investimento. Isso garante tranquilidade no longo prazo. - É importante diversificar com diferentes empresas de diferentes ramos, evitando a correlação ou concentração dos recursos em um único setor ou empresa, pois, não existe um número correto de bons investimentos a serem adicionados em uma carteira de investimentos. - Investimentos plurais em empresas estáveis e de crescimento, o objetivo é ser cauteloso ao mesmo tempo em que se arrisca com uma pequena porcentagem do capital. - Estudar o setor e analisar as empresas cuidadosamente antes de investir, acompanhar os balanços trimestrais e o desenvolvimento do negócio ao longo dos anos e principalmente tomar decisões cautelosas e lentas MÉTODO BURRO – Melhor método de controlar sua carteira. - Retirar as emoções dos investimentos. O ser humano é ruim para investir pois é guiado pelas emoções. - Precisamos sair do tipo de comportamento de vender na queda e comprar na alta, utilizar as emoções faz você automaticamente perder dinheiro. As revistas e notícias acompanham o gráfico e volatilidade das cotações. Se você fizer o mesmo, consequentemente, irá perder dinheiro. Precisamos substituir o cérebro para algo que não seja racional, terceirizar o cérebro, partir para um sistema “burro”. - Rebalancear a carteira por meio dos aportes, faz você comprar na baixa e te impede de comprar na alta. Quando a bolsa estiver cara você vai para a renda fixa, quando a bolsa está barata você volta a investir na renda variável. Ter um sistema simples e “burro” de aportes e respeita-lo pode te tornar um investidor melhor. BONS INVESTIMENTOS! ?

Obrigado pessoal! Que bom que foi proveitoso! Logo mais postarei o da segunda parte do módulo 4.

RENDA VARIÁVEL: O Risco é bem maior – Ações, Fundos, Ouro, Commodities, Criptomoedas. O investidor NÃO pode colocar na renda variável nenhum dinheiro que vai precisar em um prazo determinado. Sempre investir pensando no longo prazo. AÇÕES – BOLSA DE VALORES O investidor pode comprar uma participação nas empresas de capital aberto. Ação é a menor parcela possível de uma empresa. - Day trade: operação de curto prazo – a maioria perde muito dinheiro. - Swing Trade: especulador – Vende em alguns meses e pega o lucro da especulação. - Buy and Hold: Compra e fica – O objetivo é receber uma porcentagem do lucro da empresa. Escolher um bom negócio, comprar cada vez mais participações e ganhar dinheiro no longo prazo. - Acionistas Majoritários: Quem tem a maior parte das ações da empresa, acionistas que mandam na empresa. - Acionistas Minoritários: Têm direito à distribuição dos lucros da empresa. - Definição de Ações mais baratas – depende de quanto em porcentagem cada ação representa da empresa – o que importa é o percentual da empresa que você está comprando. O preço da ação (cotação) é definido pelo numero de pessoas que querem comprar e pelo número de pessoas que querem vender a ação. Depende do quanto as pessoas estão pagando. Quanto mais pessoas querem, mais “cara” ela vai ficando na cotação. Quanto menos pessoas querem, mais “barata” na cotação. - Ticker – código da ação na bolsa. 4 letras mais 1 número. O número indica o tipo da ação. Abertura de IPO: A empresa abre para capitalizar mais dinheiro, angariar sócios para investir na empresa, amplificar o crescimento e aplicar melhorias no negócio. - Para vender menos de 100 ações, vai operar no mercado fracionário. - Em intervalos/lotes de 100 ações ou múltiplos de 100, mercado de lotes de ações. Acionista é um sócio com responsabilidade limitada, não possui responsabilidades legais pela empresa ou processos que possam vir a ocorrer. O patrimônio da empresa e dos acionistas vão oscilar de acordo com o preço da cotação das ações. Mas esse preço não impacta na empresa, pois o dinheiro que está sendo negociado não entra mais na empresa, são apenas os sócios negociando suas próprias ações. A empresa é obrigada a distribuir pelo menos 25\% do lucro para os acionistas Ações tipo 3 – Ordinárias – ON - Dão direito a voto e ao “controle da empresa”, participações em assembleia. Ações 4, 5 ou 6 – Preferenciais – PN - Têm preferência na distribuição dos lucros da empresa – Dividendos – Não possuem direito a votos em assembleia – Muitas vezes não têm direito ao TAG ALONG, é preciso observar a governança de cada empresa. Ações 11 – UNIT’s - Soma de ações ON e PN – Dão maior liquidez para as ações ON. Tag Along – Direito de vender a empresa pelo mesmo preço do controlador. Free Float – Número de ações disponível no mercado – ideal, no mínimo 25\% -Da maior liquidez às ações – As ações não estão concentradas apenas em uma pessoa. Follow On – Oferta Subsequente de ações. Níveis de Governança – Quanto maior melhor: Nivel 1, Nível 2 e Nivel 3. Nivel 3 – NOVO MERCADO – Mínimo 25\% de Free Float; Só ações ON; Concelho de ADM com no mínimo 5 membros; Demonstrações financeiras em padrão internacional é obrigatório; Tag Along 100\% ON; Câmara de arbitragem da Bovespa é obrigatório. Large Caps – Blue Chips – Maiores empresas da Bolsa de Valores – menos arriscadas Mid Caps – Empresas de médio porte e risco. Small Caps – Ainda Captaram pouco dinheiro – Mais arriscadas, mas com maior potencial de crescimento. ESCOLAS DE INVESTIMENTOS “Preço é aquilo que você paga e valor é aquilo que você leva.” – O Preço é mutável, O valor não. Escola Value Investing - Graham e Buffet – Percebem as oportunidade no mercado, que o mercado ainda não viu. Compra hoje pra vender no “curto prazo”, 5 anos, por exemplo. Indicador importante P/VP – Preço pelo Valor Patrimonial – Quantas vezes acima do P/VP a empresa está sendo negociada. No máximo 1, 2 Vezes é utilizado como critério. Comprar empresas ruins por preços excelentes. Se fosse abrir o negócio gastaria mais dinheiro do que já comprar pronto. Precisa perceber se ainda existe de fato uma perspectiva de crescimento para a empresa. É muito difícil que o investidor amador consiga fazer esses cálculos e achar uma empresa que tenha essa característica. Encontrar títulos subvalorizados, compra-los em grande quantidade e aproveitar a promoção, e vender depois quando o negócio se valorizar. - Conseguimos encontrar empresas realmente descontadas em Crises. E uma crise sempre vem! As crises passam e voltam. A reserva de oportunidade é essencial para esses momentos. Escola Buy and Hold – Acredita que o mercado é eficiente e consegue precificar as ações. Escolher boas empresas, com bons balanços e principalmente com Lucros Consistentes. Não precisa se preocupar com o preço das ações. Escolher boas pagadoras de dividendos, e sempre reinvestir os dividendos. - A mescla das duas escolas seria fazer uma reserva de oportunidade para aproveitar os momentos de crise e continuar aportando sempre. - Empresa com bom nível de competitividade. Empresas Lucraticas. Empresas sem dívidas ou com dívidas controladas. Empresas que não estejam extremamente caras. ROE Bom – Retorno sobre o patrimônio líquido da empresa. Boa margem líquida. - A fundamentação é ótima para olhar para o passado, mas deficiente em prever o futuro. - Investir é sempre para o longo prazo! É possível investir em empresas maravilhosas e mesmo assim no curto prazo perder dinheiro. “Todo problema complexo tem uma solução simples e errada” (H. L. Menken) Economia é uma ciência Humana. Sem ser humano não há economia. AVALIANDO AS EMPRESAS - Divisão de Análise Fundamentalista – O Setor; A empresa; Os números. - Setores: É preciso entender que o óbvio já foi precificado pelo mercado. Não da pra tentar acercar o “cú da mosca”. Será que o fato do setor crescer torna ele lucrativo? Capacidade de crescimento é diferente da capacidade de gerar lucro. Se o setor for ruim não importa o quão boa essa empresa está no momento, eventualmente ela vai sofrer. Análise setorial deve eliminar os setores que não têm possibilidade de gerar lucro. É importante pesquisar e escolher um bom setor. Quanto mais comum, perene e independente o setor, melhores são para investimento. Quanto mais previsível for a operação, melhor o setor. Exemplo: Transmissão de energia, compra e transmite, simples. Exemplos de setores - Mais simples: setor financeiro, materiais básicos, saúde, e utilidade pública. Quanto mais simples a operação e menor o risco. Mais complexos: Comunicações, consumo cíclico e não cíclico, petróleo, gás e biocombustíveis. Quanto mais complexos, maiores os riscos (mais falências). Escolher um setor específico com uma boa história. Método Philip Fisher – Ações comuns, lucros extraordinários. Growth Investing. Scuttlebutt – Rumores, fofoca, no meio da navegação. Consiste em estudar à fundo as empresas. Entrevistar pessoas relevantes. Empresas de inovação impulsionadas por pesquisa e desenvolvimento. Comprar boas empresas por preços razoáveis. “Se o trabalho foi bem feito ao comprar uma ação, a época de vender é quase nunca” “Investidores conservadores dormem bem.” - É preciso se preocupar com a empresa no dia a dia. Eventualmente você vai precisar vender uma empresa da sua carteira se ela passar a não atender os critérios antes determinados. Fazer uma boa avaliação de risco. 1 - A empresa tem um produto que vai fazer as vendas crescerem ao longo do tempo? Não invista em empresa da moda. 2 - A ADM está determinada a investir em pesquisa e desenvolvimento? Vencer os limites do mercado, lançar novos produtos e aumentar o potencial de vendas. 3 – Quais os efetivos esforços da empresa em pesquisa e desenvolvimento em relação ao seu porte? 4 - A empresa tem uma organização e vendas acima da média? Marketing da empresa e marca é boa, tem poder da marca? Está gerando vendas? Marketing e satisfação do cliente, fidelização do cliente. 5 -A empresa possui uma margem de LUCRO considerável? 6- O que a empresa faz pra aumentar a margem de lucro? O futuro intangível de uma empresa é muito mais valioso que o passado concreto!!! O passado todo mundo já precificou. O que podemos precificar antes das outras pessoas? 7 – A empresa possui boas relações trabalhistas? Um lugar onde ninguém gosta de trabalhar o trabalho é mal feito. Baixo índice de processos, reclamação e greves. 8 – A empresa tem boas relações com seus executivos? A ADM é mais perene, é uma engrenagem que funciona? Quando há muita substituição há menos projetos de longo prazo e mais projetos de curto prazo. 9 – A empresa vai fundo na sua administração? Como é a flexibilidade e autonomia dentro da empresa? Flexibilidade para novas ideias. 10 – A empresa tem uma boa análise de gastos e controle de custos? Se os resultados preliminares são muito diferentes do que a realidade do fechamento, ela não possui um bom controle de custos. Se está sendo feito errado, explode de uma hora para outra. Os números precisam estar corretos para que sua escolha de investimento seja assertiva. Correção de DRE é um péssimo sinal. 11- Existem outros aspectos peculiares que a empresa pode sobressair aos seus concorrentes? Patentes, linha de produtos maior, alguma pessoa chave? 12 – A empresa possui projeto de curto e longo prazo em relação aos lucros e resultados? Pra onde estão caminhando os resultados? Tem uma estratégia para alavancar o negócio no longo prazo? Há previsibilidade? 13 – No futuro o crescimento da empresa vai gerar aumento exorbitante do número de ações? O aumento exorbitante vai te liquidando, anulando o benefício dos acionistas. Follow on toda hora sem crescimento subsequente é um mal sinal, se o lucro cresce mais que o número de ações poderia justificar, como a Amazon, por exemplo. 14 – A empresa fala abertamente as coisas boas, mas se fecha quando tem algo ruim? Furada. Ela tem uma obrigação moral de comunicar ao acionista caso algo ruim aconteça. 15 – A empresa conta com uma ADM de integridade inquestionável? Uma empresa que consegue crescer e cumprir com o que fala. ANÁLISE/INDICADORES FUNDAMENTALISTA - Indicadores são o resumo dos números da empresa. Não podem ser considerados como verdade absoluta, pois enxergam apenas o passado das empresas. Mas não é o suficiente para contar uma história do futuro delas. - São bons para observar o EFEITO LINDY – Uma empresa que sempre foi boa tem muito mais chances de continuar sendo boa. Indicadores parecidos não significa que a menor irá ter o mesmo crescimento que a maior e mais velha teve, empresas diferentes em tempos diferentes demonstram resultados diferentes. Observar sempre: 1. Valor de Mercado – Tamanho da empresa 2. Volume de negociações – Liquidez 3. Oscilação – mínimo e máximo – empresa volátil – Bagunça 4. Lucro líquido 5. Ebit – Lucro operacional. 6. Disponibilidade – Caixa da empresa 7. Nível de Governança Corporativa Indicadores de Eficiência: - Margem líquida: Depois que a empresa faz uma venda, quanto sobra pra ela de fato. Valor que sobra depois das vendas. Quanto maior melhor. Industria superior a 8\%, e serviços superior a 20\%. O varejo tem marcas mais apertadas, com algumas exceções nas empresas de joias, artigos esportivos e vestuário. - Margem Ebit Ebit – Lucro operacional – Lucro antes dos juros ganhos e dos impostos pagos – Valoriza análise de operação da empresa. Mais utilizado como indicador de eficiência. - Ebitda – Lucro antes dos juros recebidos, impostos pagos, amortização (Ativo intangível) e depreciação (ativo tangível). Desconsidera muita coisa, é perigoso analisar por esse índice, mas podemos comparar com o Ebit e entender quanto que a empresa perde por amortização e depreciação. - “Seja sincero consigo e com suas escolhas.” Não diga que empresas ruins são boas. Analise o risco. Pode criar seus próprios critérios de comparação, mas seja consciente e faça um julgamento sem emoção. Indicadores de Rentabilidade e Crescimento - ROE – Retorno sobre o patrimônio – Quanto a empresa consegue rentabilizar com o seu próprio recurso/patrimônio. ROE de 10\% significa que a empresa lucra R$10 mil com um patrimônio de R$100 mil. Prejuízo nos últimos 3 meses não significa que a empresa é ruim. Pode ser um prejuízo não recorrente. - ROIC – Retorno sobre o capital investido – Retorno sobre o capital total que a empresa tem à disposição, não só em relação ao patrimônio, mas todo o dinheiro também, em empréstimos/debêntures, por exemplo. - A RECEITA cresceu nos últimos 5 anos? Pergunt muito importante para empresas de tecnologia e Small Caps (aquisições grandes). Empresas de Tecnologia queimam dinheiro para crescer, ficam sem lucros por muitos anos, como a Amazon, por exemplo. - Podemos comparar se a dívida está crescendo menos ou mais em relação a receita. E a dívida em relação ao patrimônio. - O LUCRO cresceu nos últimos 5 anos? Pergunta importante para empresas de baixo crescimento em geral, que já estão a mais tempo no mercado. - CAPEX - Capital gasto em investimentos que podem melhorar a receita da empresa no longo prazo. Análise Do Preço – A Cotação Está Em Um Bom Preço Para Compra? – Valuation 1. P/L: Preço atual/Lucro por ação - quantas vezes o investidor está pagando pelo patrimônio de uma empresa. Quantos anos demoraria para que você recuperasse o valor investido. O quanto o mercado está disposto a pagar a futuro na empresa. Se o P/L é grande o mercado acha que o crescimento da empresa vai ser muito grande. Se estiver negativo – a empresa esta tendo prejuízo. 12x é um bom número. 2. P/VP – preço por valor patrimonial por ação – quantas vezes o investidor está pagando pelo patrimônio da empresa. Em alguns casos pode te enganar, pois nem todas as empresas precisa de patrimônio para funcionar e crescer. Quantas vezes o patrimônio da empresa você está pagando. Quanto mais próximos de 1, melhor. 3. P/SR – Price to sales ratio - Quanto você esta pagando pelas vendas da empresa – Quanto mais próximo de 1 melhor. Preço da ação dividido pela receita líquida da ação. Otimismo do mercado em relação à empresa. 4. Dividend Yield – Dividendo pago por ação/ preço da ação – Quanto um ativo pagou em proventos nos últimos 12 meses. É importante identificar o pay out, se a empresa não está pegando todo o dinheiro e dividindo entre os acionistas ao invés de revinvestir no negócio ou em melhorias para o crescimento da empresa, ou se está no caixa. FÓRMULA DE GRAHAM – VALOR INTRÍNSECO No máximo P/L de 15 e um P/VPA de 1,5. Mantendo uma boa margem de segurança. Multiplico 15*1,5 = 22,5. Fórmula: LPA – Lucro por ação. VPA – Valor patrimonial por ação. - Só pode ser feito quando a analise qualitativa estiver pronta. Próximo passo é lançar a empresa no Diagrama do Cerrado. COMPARANDO EMPRESAS – MESMO SETOR. - Da uma melhor noção sobre as características de cada negócio, pontos fortes e fracos. 1. Não numéricas: Idade do negócio; Nível de governança; Força da Marca; Estrutura física; Diferenciais competitivos. Mais antiga, viveu mais tempo, passou por mais crises e continua lucrativa. 2. Ética: O que penso eticamente e moralmente em relação à empresa. Não considere empresas que têm práticas que você discorde. Alinhamento ético. 3. Eliminar a empresa menos eficiente. Sem enviesar. Tirar a dúvida de qual empresa você quer investir. 4. Comparar rentabilidade / Evolução da Receita / Evolução do Lucro / Comparação de indicadores. 5. A empresa precisa ter capital de Giro para não quebrar – Ativo Circulante menos Passivo Circulante. P/CG – Preço por capital de Giro. Se o capital de giro tiver baixo – a empresa irá se endividar. 6. Cotação – volume muito baixo de negociação que sobe e desce. No longo prazo isso não faz a menor diferença. Só faz sentido se o preço da cotação abaixa em uma boa empresa, aí você aproveita a oportunidade. 7. Dívida Bruta: Todas as dívidas da empresa. 8. Dívida Liquida: Dívida bruta menos as disponibilidades. Quanto maior a dívida, mais frágil a empresa se torna. DIAGRAMA DO CERRADO – Método para medir a resiliência e a resistência das empresas - Empresas mais resistentes – passaram pelo teste de resistência no tempo. Preço médio – Você compra as ações por diferentes valores ao longo do tempo – Importante para Declaração do Imposto de Renda. Importante para novos aportes. Quanto mais a ação cair, de acordo com o diagrama, você compra, abaixa o preço médio. Nas maiores crises é o momento de encher o carrinho. Crise é promoção. Para isso que serve a reserva de oportunidade. BOAS ANÁLISES! SEGUIMOS JUNTOS! ?

Obrigado Rafael Zalamena, Zilanezia Silva Lima Santos e Vinicius Eduardo Müller! Vamos ao topo juntos! ?

Bom dia galera! Passei na primeira fase de dois concursos (Polícia Civil de Minas e Paraná)! ? Por conta disso, nesse último mês as coisas ficaram em plena turbulência, precisei fazer mil exames médicos em diversas especialidades ,treinar especificamente para a prova de aptidão física e organizar todos os documentos com a justiça Estadual e Nacional. A lém de tudo, pra viajar de Goiânia para BH são 30 horas de ônibus e para Curitiba mais 48 horas, contando ida e volta, o processo logístico é complexo. E stou dividindo isso com vocês porque mesmo passando por todo esse turbilhão, minha mente ficava vidrada no conteúdo da UVP e no quanto eu estava com vontade de voltar a assistir as aulas e compartilhar conhecimento com vocês. Como é difícil estabelecer prioridades quando surge algo que você precisa fazer e demanda muita energia e muito tempo. E do outro lado tem algo que você quer muito fazer, pois te faz bem e te agrega crescimento de vida, mas momentaneamente você não pode se dedicar àquilo. Meu exemplo é apenas um entre vários, mas a principal reflexão é que precisamos nos esforçar sempre para conseguir tempo para o que nos faz bem e nos faz crescer. Por aqui a fase mais densa já passou e retorno às aulas hoje. É um prazer estar em conjunto com vocês! Seguimos juntos! ?

Parabéns Mariza De Carvalho Barbosa! Com certeza estamos no caminho certo! A renda variável realmente é bem mais complexa e as aulas mais densas. Já dizia tio Ben "Grandes poderes trazem grandes responsabilidades!" A renda variável tem poderes incríveis de alavancar exponencialmente a evolução dos nossos investimentos, contudo, precisamos nos esforçar na aquisição de um conhecimento técnico e agir com maestria na hora de adquirir bons ativos e manter uma carteira sólida. Vamos pra cima! Padrinhos Mágicos com certeza são repletos de significados positivos nessa altura do campeonato!!! ?

"Estatística é a arte de torturar os números até que eles confessem, e eles sempre confessam." ( Raul Sena ) O que podemos tirar desse artigo da Suno e da fala do Raul? O mercado é especulativo e as estatísticas tendenciosas, ambos podem apontar para um caminho totalmente oposto ao que de fato deveríamos seguir. Não acredite piamente em tudo o que vê, ouve ou até mesmo o que sente em relação aos investimentos. Um bom questionamento é o primeiro passo para uma boa resposta. Por isso a importância de conhecer o setor em que se está investindo, os fundamentos das empresas e possuir um auxílio tecnológico, como o Diagrama do Cerrado, por exemplo, que ajude a caminhar rumo aos seus objetivos de um modo técnico e não emocional. Seguimos Juntos! ??

Hoje foi dia do meu aniversário, cheguei em casa agora, comendo um pedaço de bolo e assistindo as aulas do Módulo 4. Em direção à liberdade financeira! Vamos juntos!!! ??

Anderson P Pinto, de antemão acredito que seja legal assistir a aula LCI's e LCA's novamente, pois o Raul explica claramente os motivos de comparar um título com outro. Acredito que o principal fator de comparação, nesse caso, seja o fator risco. Mas essa é minha leitura sobre o que foi ensinado. Letras de crédito Imobiliária e Letras de Crédito Agrícola possuem proteção do FGC e possui o banco como intermediador. Enquanto CRI's e CRA's são muito mais arriscadas e não possuem essa proteção, você empresta seu dinheiro diretamente para as empresas, sem nenhum intermediador, está por sua conta e risco, por isso, esses títulos podem ser comparados com as DEBÊNTURES, que possuem essa mesma característica, e não com as Letras de Crédito. Já CBC's e as Letras de Crédito possuem fatores de risco semelhantes, por isso comparamos os dois sob a ótica da rentabilidade, colocando sempre em consideração na hora do cálculo que as Letras de Crédito possuem isenção de IR. O Raul também cita uma comparação em rentabilidade entre LCI's e LCA's com CRI's e CRA's, mas a comparação não é porque ambas são isentas de IR, como afirma a alternativa que você copiou, mas sim porque uma é bem mais arriscada que a outra, e por essa razão deve existir um Prêmio De Risco . Talvez seja nesse ponto também sua dúvida. Caso a dúvida persista, mesmo que a live do módulo III tenha passado, acredito que você possa levar o questionamento para a live da próxima segunda. Seguimos juntos! Espero ter contribuído!

Boa tarde Anderson P Pinto! Vamos lá, talvez seja apenas um erro na interpretação do texto resposta. "O que são LCI’s e LCA’s?" " R - Letras de Crédito Imobiliário e Letras de Crédito Agrícola, devem ser comparadas com CDB’s em termos de rentabilidade, lembrando-se que são isentas de IR." Portanto, assim como estudamos, os CDB's possuem IR regressivo. No texto que responde a questão 8, ao dizer que são isentas de IR, ele está se referindo às LCI's e LCA's. Comparamos a rentabilidade de LCI's e LCA's com CDB's pois ambos são emitidos por bancos, e possuem proteção do FGC, assim possuem basicamente o mesmo risco. Porém, existem casos em que as Letras de Crédito Imobiliário ou Agrícola podem ser mais vantajosas, mesmo possuindo uma taxa menor de rentabilidade, justamente porque elas estão em setores que podem ser incentivados pelo governo, possuindo isenção de IR. Espero ter ajudado! ???