Alikaelli Porciuncula

Bom dia, @Vladimir Goulart Mora. Todos os fundo imobiliários são voltados para geração de renda passiva, visto que eles precisam distribuir 95% do lucro. Com isso, sua grande questão será conseguir analisar bons fundos, que te oferecam uma boa rentabilidade, com o risco baixo risco. O Raul postou uma lista com 10 fundos aqui na comunidade, diversificados, para considerarmos a análise a inserção em carteira, pois eles estão descontados. Em fundos, consideraria esses prineiro, olhando P/VP, quem são os inquilinos, duração dos contratos, se são típicos ou átipicos, os indexadores de reajuste dos contratos, local dos imóveis, diversificação de localidade e histórico de vacânncia. Eu sei que, como você colocou, você já passou dos 40, no entanto, se seu universo de investimentos for de pelo menos 20 anos, eu faria um equilibrio entre ativos geradores de renda e ativos com potêncial de valorização melhor. Além disso, no momento você tem boas taxas no tesouro direto para resgate em 15 anos (Tesouro IPCA+ 2040) e 25 anos (Tesouro IPCA+ 2050), além dos tesouro renda +, que funcionam com a mesma logística de IPCA+.

Primeiro, é uma metáfora. Os últimos suspiros do banco pode duram 1/2 anos. Assiste a última live do curso. Tem uma parte que o Raul fala sobre não comprar mais que o FGC no banco MASTER, porque quando há uma oferta muito grande de títulos que não estão dentro da média de marcado, significa que o risco nessa operação é muito elevada. Eu recebi o FGC da BRK Financeira. Só existe um motivo para um banco está pagando altas taxas que se destacam em relação as demais disponíveis no mercado: esse banco está com dificuldade de captação, pelo risco que está imbutido em seu título. Além disso, vai no banco data, o banco master teve um Resultado Operacional de -591,4 milhões, no segundo trimestre de 2024. Considerando que, o resultado operacional é aquilo que a instituição foi capaz de lucrar com suas atividades de intermediação financeira e prestação de serviços, tais como operações de crédito e tarifas bancárias, já estando deduzidas despesas de captação, tributárias e administrativas, é um indicador ruim. Como você pode ver na tabela do banco data, ele tem dificuldade de ter lucro operacional, o que torna sua operação um tanto quando arriscada, considerando que sua função é dar lucro na atividade para a qual ele existe. O índice de basileia dele está no mínimo, considerando os últimos dados do banco data. Para mim, que vivi o comportamento da BRK financeira, tenho a opinião de que o banco master, seguindo o caminho que está, tendo um custo de capital tão alto, vai ter dificuldade de competir com seus pares de mercado. Agora, todos nós estudamos aqui para termos nossas conclusões, que não são iguais e, obviamente, apenas o tempo vai provar que uma teoria ou percepção está correta ou não.

Boa tarde, @Gustavo Gregorin Coelho. O primeiro ponto que precisamos refletir sobre a marcação a mercado é que, mesmo em máxima histórica, não há como sabermos, no curto prazo, qual o comportmento do mercado. Para ganhar com a marcação a mercado, você precisa que haja uma oscilação na taxa, o que, muitas vezes, pode demorar a acontecer. Vou deicar aqui uma explicação que já deixei para outro colega: É preciso uma oscilação considerável para que compense resgatar o título, pois, sem essa oscilação, melhor levar ele até o vencimento. Além disso, em condições "normais", essa grande oscilação ocorre nos títulos de longo prazo do tesouro IPCA+ ou títulos atrelados ao IPCA, posto que os títulos préfixados tem vencimento no curto/médio prazo: 2028, 2032; 2 anos e 10 meses e 6 anos e 10 meses, respectivamente. Considerando a janela disponível de cada título, a qual possibilita a mudança de cenário que vai gerar o ganho com a marcação a mercado, é possível que um título préfixado não te permita ganhos significativos ou que não seja vantajoso o seu resgate antecipado, por isso, como conselho: jamais compre um título préfixado que você não manteria até o vencimento. A marcação a mercado é uma possibilidade, não uma garantia, então, nos títulos préfixados de curto prazo, coloque o dinheiro que você pode carregar até o vencimento, caso seja mais interessante ou caso seja o que o cenário te permite sem perder. Comprar um título para fazer marcação a mercado parece mais sexy que comprar um título e esperar o vencimento, no entanto, nem sempre essa sensualidade se traduz em prazer garantido, hahaha. Então, como o ganho com a marcação a mercado está atrelado ao comportamento do título no médio/longo prazo, é interessante analisar os títulos de longo prazo (ao menos 10 anos), que são os que te possibilitarão melhores rentabilidades, obviamente, com maiores riscos no curto prazo. Na marcação a mercado você pode precisar carregar o título em carteira por 3/4/5/6 anos, a depender de como está o cenário político e fiscal do país. Até mesmo os títulos que são atrelados ao IPCA+, eu não recomendaria você comprar se não seria um título que você carregaria em sua carteira até o vencimento do mesmo. Muitas vezes, a rentabilidade apresentada pelo título é mais interessante que as oportunidades que se apresentam disponíveis quando é possível resgatar o título com ganho. O Raul falou sobre isso nas aulas de renda fixa: você deve resgatar o título quando ele está te entregando uma grande e irresistível rentabilidade, além de você já ter enxergado um novo investimento que vai te trazer uma rentabilidade melhor que ele no período que ainda falta para seu vencimento. Além disso, sempre bom lembrar que o imposto de renda só começa a estar na aliquota mínima após 2 anos. Marcação a mercado não é um trader rápido, e mata ansiosos hahaha.

Boa tarde, @João Pedro Sá Medeiros. O mercado secundário existe sob a premissa de que para um bom título estar disponível, alguém precisa ter decidido vender aquele título. Logo, não há como você ter uma previsibilidade de que algo vai surgir. O BANCO MASTER. assim como a finada BRK FINANCEIRA, são instituições que, ao operar seus últimos suspiros, disponibilizam ótimos títulos, que, obviamente, não devem se concretizar no longo prazo (a menos que haja um milagre). Para outros bancos, é interessante você verificar o histórico do banco no índice de basileia e imobilização. Ter só bomba na carteira não me parece (minha opinião) ser o melhor caminho. Entre a data que o banco tem a sua falência decretada e o prazo que você recebe o recurso de volta, há um tempo em que seu dinheiro não ficará rendendo. Além disso, se você pegou um título do BANCO MASTER e ele falir em 1 ano, a janela para pegar bons títulos de instituições mais seguras e estáveis com boas taxas pode ter passado.

Boa tarde, @Jhosef Marks De Carvalho. Dando minha contribuição a tudo que os colegas já colocaram... primeiro que o aporte de R$ 2000,00 não é baixo e você compreendeu certo os investimentos interessantes do momento (prefixado e IPCA+). Seu aporte é um valor interessante já e, na minha opinião, você já deve diversificar. Eu começaria pelos títulos públicos, no caso do IPCA+, montando uma carteira com títulos de médio e longo prazo, considerando. Em prefixado, além do Tesouro Prefixado, eu olharia para os títulos privados que oferececen uma rentabilidade acima de 16%.

Boa noite, @Paulo Henrique Batista De Oliveira. Então, para a sua primeira pergunta a resposta é sim, é possível fazer marcação a mercado no Tesouro Préfixado e no Tesouro IPCA+ ou os outros títulos atrelados ao IPCA. A diferença entre eles está na possibilidade de ganho e, também, no risco embutido na operação. Quando mais longo o título, mais ele apresenta oscilação. Por exemplo, o título Tesouro IPCA+ 2050 apresenta oscilação de renda variável em apenas 0,5% de alteração na taxa. Isso porque, como o @Raul explicou na aula, a taxa e o preço do titulo são uma gangorra. Quando um sobe, o outro desce e, dessa forma, com um vencimento longo, uma pequena alteração na taxa gera uma diferença significativa no preço, já que o fator tempo é muito significativo para os juros compontos, ele que potencializa. Esse fenomeno de grande oscilação, em condições "normais", ocorre nos títulos de longo prazo do tesouro IPCA+ ou títulos atrelados ao IPCA, posto que os títulos préfixados tem vencimento no curto/médio prazo: 2028, 2032; 2 anos e 10 meses e 6 anos e 10 meses, respectivamente. Considerando a janela disponível de cada título, a qual possibilita a mudança de cenário que vai gerar o ganho com a marcação a mercado, é possível que um título préfixado não te permita ganhos significativos ou que não seja vantajoso o seu resgate antecipado, por isso, como conselho: jamais compre um título préfixado que você não manteria até o vencimento. A marcação a mercado é uma possibilidade, não uma garantia, então, nos títulos préfixados de curto prazo, coloque o dinheiro que você pode carregar até o vencimento, caso seja mais interessante ou caso seja o que o cenário te permite sem perder. Comprar um título para fazer marcação a mercado parece mais sexy que comprar um título e esperar o vencimento, no entanto, nem sempre essa sensualidade se traduz em prazer garantido, hahaha. Então, como o ganho com a marcação a mercado está atrelado ao comportamento do título no médio/longo prazo, é interessante analisar os títulos de longo prazo (ao menos 10 anos), que são os que te possibilitarão melhores rentabilidades, obviamente, com maiores riscos no curto prazo. Na marcação a mercado você pode precisar carregar o título em carteira por 3/4/5/6 anos, a depender de como está o cenário político e fiscal do país. Até mesmo os títulos que são atrelados ao IPCA+, eu não recomendaria você comprar se não seria um título que você carregaria em sua carteira até o vencimento do mesmo. Muitas vezes, a rentabilidade apresentada pelo título é mais interessante que as oportunidades que se apresentam disponíveis quando é possível resgatar o título com ganho. O Raul falou sobre isso nas aulas de renda fixa: você deve resgatar o título quando ele está te entregando uma grande e irresistível rentabilidade, além de você já ter enxergado um novo investimento que vai te trazer uma rentabilidade melhor que ele no período que ainda falta para seu vencimento. Além disso, sempre bom lembrar que o imposto de renda só começa a estar na aliquota mínima após 2 anos. Marcação a mercado não é um trader rápido, e mata ansiosos hahaha.

Boa tarde, @Marcel Martins. Acho que você está fazendo alguma confusão na hora de procurar o título tesouro selic. Ele é um título pós fixado, ou seja, não aparece a rentabilidade na hora de contratar, mas o indexador dele que, no caso, é a selic + a taxa de ágio ou deságio. Isso você consegue verificar no site do tesouro direto. Essa imagem acima é a plataforma do BTG na parte de tesouro direto. O Tesouro Selic 2028 está pagando SELIC + 0,0543% e o Tesouro Selic 2031 está pagando SELIC + 0,1228%. Só uma colocação importante... para usar o dinheiro em menos de 30 dias eu não acho que compense colocar no Tesouro Selic porque você vai pagar IOF, sendo o rendimento quase nada, nesse cenário. Para que o IOF seja zerado, você precisa deixar, no mínimo, 30 dias.

Boa noite, @Dimitri Oliveira E Silva. Não existe certo ou errado, como colocou @Eddy Paulini, mas um título que se encaixa na sua estratégia e na forma como você vê as oportunidades de mercado. Ponuando só que é sempre importante escolher títulos que tenham vencimentos maiores que 721 dias, por conta do imposto de renda. Agora, colocando a minha estratégia, eu escolho sempre travar rentabilidades altas pelos prazos mais logos disponíveis. Considero o risco sendo compensado pela rentabilidade. Mas, claro, isso se aplica a como eu vejo e meu momento hoje.

Boa noite, @Lucas Da Silva Lopes. Acrescentando ao que @Filipe Silveira Albieri colocou... O dinheiro de metas não deve ser colocado em títulos IPCA+, a menos que o título tenha vencimento na data que você pretende comprar o bem, mas, sempre que tiver uma data exata, é preferível colocar em um prefixado, porque você estará contratando uma rentabilidade que você já sabe qual será. O IPCA+ se aplicará em cenários que houver muita incerteza quanto a inflação, tirando esse cenário, sempre preferível os títulos prefixados. Isso porque em renda fixa privada você não consegue resgatar o investimento antes do prazo sem perder, e, em títulos públicos (tesouro direto), você sofrerá com a marcação a mercado que pode ser positiva ou negativa. Só o que eu daria como sugestão para você é guardar seu dinheiro em um banco tradicional e, de preferência, que tenha uma agência perto de você, ou no tesouro selic. Você sempre deve diferenciar o dinheiro que você está aportando do dinheiro que você está guardando para uma meta, acho que foi nesse ponto que você confundiu um pouco a explicação do @Raul. Apesar de você está certo na sua conclusão sobre ser uma ótima oportunidade títulos pagando IPAC+ 8 ou mais, você acabou tendo um equivoco na hora de compreender para que contexto esse investimento faz sentido. Ao longo do curso esse é um ponto muito importante, porque o para quê e quando vai ser usado o dinheiro faz muita diferença na hora de alocar. Seu aporte de construção de patrimônio tem um caminho diferente do seu dinheiro de metas de médio/ curto prazo. Sei que fui um pouco prolixa, mas acho que deu para entender (hahaha).

Boa noite, @Priscilia Maciel. Complementando o que @Eddy Paulini colocou, o boletim focus é um projeção de mercado que considera o cénario atual tendo consequências no futuro, caso os comportamento sejam constantes. Ou seja, se o governo ou as perspectivas de aquecimento econômico mudarem de direção, ele se adequará ao novo cenário. Não é uma verdade, mas uma projeção para um determinado comportamento. Se o governo sinaliza com responsabilidade fiscal, as projeções se ajustam de forma positiva; se o governo sinaliza com irresponsabilidade fiscal, logo as projeções se adequam precificando as consequêmcias do comportamento no futuro. Além do boletim focus, você pode olhar na B3 o DI futuro, ele ajuda a pensar em como se está precificando a selic futura em contratos futuros. Deixando aqui a explicação disponibilizada pela própria B3: "O Contrato Futuro de DI1 tem como ativo subjacente a taxa média diária dos Depósitos Interfinanceiros (DI), calculada e divulgada pela B3, compreendida entre a data de negociação, inclusive, e a data de vencimento, exclusive, e é utilizado para proteção e gerenciamento de risco de taxa de juro de ativos/passivos referenciados em DI". Além disso, a mesma destaca que os contratos de DI Futuro servem como "ferramenta para a gestão de risco de taxa de juros".

Boa noite, @Jonã Machado Teodoro Quando o Raul coloca que é para deixar o dinheiro no Tesouro Direto até investir, ele fala exatamente que você deve deixar no Tesouro Selic. Acho que você não deve ter se atentado ao título que ele indica. Você aprenderá sobre as caracteristicas de cada título no módulo 3 - Renda Fixa. O tesouro préfixado já é um investimento com características e estratégias a serem analisadas antes da compra do título. Ou seja, oficialmente você você já escolheu um investimento para alocar seus recursos (rarara). Seu amigo tem toda razão. Agora, complementaando o que @Eddy Paulini, o título prefixado sobre com marcação a mercado e, talvez, sair do título de custe um pouco do que você investiu. RESERVA - > TESOURO SELIC/ CDB 100% DO CDI COM LIQUIDEZ DIÁRIA/ FUNDO DI TAXA 0

Boa tarde, @Paulo Henrique Cavalcante da Silva. Bancos são correlacionados naturalmente, então, tendo mais de um banco na carteira você vai considerar eles dentro do setor, ou seja, na estratégia de diversificação você considera essa correlação e limita a exposição ao dentro de uma % da carteira. Por exemplo, eu tenho BBAS, BBDC, ITSA, no entanto, busco não ultrapassar uma exposição maior que 30% no setor, salvo em algumas situações que analiso como aceitavél o risco. Além disso, a resposta de @Eddy Pauliniesta bem completa sobre.

Então, eu converteria. O dolar baixou um pouco agora e nada garante que não volta a 6 reais. Além de WISE, eu teria NOMAD. Na Argentina alguns lugares não aceitavam WISE, mas todos aceitavam NOMAD.

Boa noite, @Clediston Santos. Acho que tem alguns pontos importantes que devemos colocar da sua fala. Primeiro: amargando uma desvalorização - nos últimos meses o mercado de renda variável está desvalorizando, então, naturalmente, a maioria das empresas também devem estar com desvalorização dentro de uma determinada janela. Isso não é, de forma alguma, motivo para vender empresas. Eu discordo de você sobre elas serem bombas. Já tive PETR4 em minha carteira, no entanto, devido ao meu limite de investimento em estatal já ter sido atingido, decidi não manter, no entanto, não entendo como sendo uma bomba, mas uma empresa que tem um mercado que depende de diversas variáveis externas e, além disso, depende do comando que é estatal. VALE3, apesar de não passar nos meus princícios éticos, devido ao envolvimento da mesma com tragádias ambientais, não é, nem de longe, uma bomba. É um setor sensível e, como commoditie que é, se comporta sendo afetada por fatores globais, principalmente o aquecimento da economia chinesa, que corresponde há mais que 50% da sua receita. JBSS3/ MRFG3 - não gosto do setor e, como houve "recentemente" escândalos na gestão da JBSS3, realmente não seria uma empresa que eu manteria em carteira. Agora, se você considera que essas empresas estão em desacordo com os princípios e estratégias de investimentos que você desenvolveu durante o curso, pode ir desfazendo a posição aos poucos, caso ela seja grande ou de uma vez, caso ela seja pequena.

Boa noite, @Felipe Alves De Godoy. Entendo que a ansiedade atinja todos nós nesse processo de investir, no entanto, é importante nos mantermos constantes e com disciplina durante a nossa caminhada. Para nos, investidores de longo prazo e buy and hold, não há um "timing" perfeito que perderemos, porque iremos fazer investimentos ao longo dos anos por diversos anos e, obviamente, compraremos ações por diversos valores. Com constância, você deve levar de 4 a 6 semanas para concluir os módulos. Por exemplo, eu tenho BBDC3 (Bradesco) em carteira e meu preço médio é maior que a cotação atual, porque invisto nela desde maio de 2022. Cheguei a comprar ela por R$15,53 e estou com uma variação negativa de -12,08%. Isso não me incomoda, porque estou comprando a empresa para 20/30 anos e, ao longo do tempo, farei meu preço médio nela com base em manutenção dos fundamentos, não em cotação. Além disso, quando você terminar o módulo de renda fixa entenderá que estamos em um momento ímpar para renda fixa, também, o que significa que o que mais vai importar nesse momento é você construir uma estratégia e se manter fiel a ela, o que só deve ser possível ao final do curso, quando você entender seu perfil de risco e como sua carteira ideal mais se adequa a isso.