Adriano Umemura

Não. Voce tem que lembrar que o valor do titulo no momento da compra é calculado para que com a rentabilidade prometida + os cupons voce receba o valor contratado no final. Por exemplo, o titulo prefixado com juros semestrais com vencimento em 01.01.2033 esta custando hoje R$973,65 e com taxa de 10,58%aa. Este valor de compra foi calculado para que no vencimento voce receba o seu principal de R$1000,00 + cupons semestrais, o que dara esta taxa prometida de 10,58%aa O modelo dos titulos com cupons foi espelhado nos titulos americanos, a qual basicamente a sua totalidade paga cupons Agora um ponto que voce destacou realmente temos que nos atentar. Titulos com pagamento de cupons possuem o risco de reinvestimento. Como o valor não é reinvestido automaticamente voce não esta gerando o efeito dos juros compostos. Sendo assim, corre-se o risco de, no pagamento dos cupons voce não conseguir a mesma taxa para realizar o reinvestimento. Alem do fato de que os primeiros cupons voce pagara aliquotas maiores de IR diminuindo a rentabilidade. Via de regra, os titulos com pagamentos de cupons não são bons investimentos na fase de acumulo de patrimonio.

Boa tarde @Gabriel Duarte. Antes de começar a estudar o conteudo propriamente dito, procure aprender um pouco de matematica financeira e do uso da HP12c. Como na prova para CEA caem calculos, se iniciar os estudos ja sabendo realizar alguns calculos com a calculadora ajudara bastante NO restante procure tentar realizar simulados das provas, para ter uma noção de como é o estilo de perguntas e para saber administrar o tempo. O conteudo da prova: 1. Sistema Financeiro Nacional e participantes do mercado 2. Princípios básicos de economia e finanças 3. Instrumentos de renda fixa, renda variável e derivativos 4. Fundos de investimento 5. Produtos de previdência complementar 6. Gestão de carteiras e riscos 7. Planejamento de investimento

A aliquota de 22,5% é cobrado para resgates que acontecerem do dia 1 até o dia 180 a contar da data da aplicação.

Boa noite @Leandro Tito. Vou pegar o RI da WEG para servir de exemplo aonde voce pode obter as informações mais relevantes. O primeiro documento que voce irá ler será o formulario de referencia. Não se assuste com o tamanho do documento. Voce ira focar nestas informações: - Histórico do emissor - Descrição das principais atividades do emissor e de suas controladas - Informações relacionadas aos segmentos operacionais - Produção/Comercialização/Mercados - Projeções - Fatores de risco https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/50c1bd3e-8ac6-42d9-884f-b9d69f690602/24ec9507-1b71-0a41-8636-69c0462a6ac3?origin=1 Após ter um conhecimento de como é a operação da empresa e seus riscos voce pode analisar o resultado anual. Esta disponivel o de 2022 e provavelmente por volta de fevereiro a empresa ira divulgar o anual de 2023. Neste relatorio sera disponibilizado 3 demonstrativos: - DRE (Demonstrativo de Resultado do Exercicio). Se não tiver muita familiaridade com a parte contábil pode começar por este que é o mais simples de entender. Vai mostrar toda a parte de receita e de custos até chegar no lucro liquido - Demonstrativo de Balanço patrimonial: é uma foto da empresa que irá mostrar os ativos e passivos e o Patrimonio liquido - Demonstrativo de fluxo de caixa: enquanto o DRE e o balanço patrimonial são demonstrativo de regime de competencia, o demonstrativo de fluxo de caixa é de regime de caixa, ou seja, são registrados as entradas e saídas a medida que elas acontecem. Este demonstrativo é importante para avaliar a geração de caixa da empresa e a necessidade de capital de giro Cada item de cada demonstrativo é explicado no relatório https://www.rad.cvm.gov.br/ENET/frmExibirArquivoIPEExterno.aspx?NumeroProtocoloEntrega=1061030 Caso queira algo mais simples voce pode ir direto nos releases. Os releases são como resumos que destacam os principais pontos dos resultados https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/50c1bd3e-8ac6-42d9-884f-b9d69f690602/08adf685-7295-ed31-8651-a521764e8883?origin=1 Um outro meio de ter contato com as informações são através dos webcasts. Os webcasts são interessantes ja que é possivel de ouvi-los dando uma caminhada ou no transito. Uma atenção especial para a parte de perguntas e respostas, a qual pode refletir as precificações que o mercado esta tendo em relação a empresa https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/50c1bd3e-8ac6-42d9-884f-b9d69f690602/7b1d4585-2c98-e1ab-a6aa-27ebb622ffb1?origin=1 Se tiver alguma dúvioda específica poste aqui na comunidade para podermos ajudar

Boa tarde @Rafael Rauber Aguiar. Vamos aos principais pontos da lei 14754 no que diz respeito aos investimentos no exterior para PF - acabou a isenção de vendas mensais de até R$35mil no exterior - acabaram as faixas progressivas de tributação e incide-se agora uma aliquota única de 15% - teremos agora compensação de prejuizos, da mesma forma que acontece com ações aqui no BRasil - a principio em relação aos dividendos mantem-se as regras de reciprocidade tributária, ou seja, como já são cobrados os 30% de impostos sobre os dividendos e este valor supera a aliquota brasileira, a principio não se pagaria uma dupla tributação Na minha opinião não houve mudanças significativas a ponto de inviabilizar os investimentos la fora, ainda mais baseado na nossa estratégia de buy and hold Segue abaixo o link com a PL 14754 https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2023-2026/2023/lei/L14754.htm

Bom. dia @Ricardo Tuller Mendes. A aliquota de 22,5% sera cobrado para o periodo da aplicação até 180 dias Se da aplicação até a sua data de calculo se passou 6 meses e 31 dias sera cobrado a aliquota de 20%

Bom dia @Rodrigo Amorim Ruiz. Existe uma regra para os titulos do tesouro IPCA com juros semestrais em relação ao pagamento de juros. O cupom é calculado de forma convencionada a 6%aa ou aproximadamente 2,96% ao semestre sobre o valor de face do titulos que seriam os R$1000 reajustado pela inflação. Sendo assim, tanto o valor do cupom como o valor final esta sendo reajustado. Segue abaixo um texto explicativo para melhor visualização do processo https://www.tesourodireto.com.br/data/files/18/A1/2B/35/855FB610FAC28EB6018E28A8/Modulo 3_TesouroDireto _2017_.pdf

A carteira do canal que o Raul comenta é a desta playlist. Contudo ele parou de divulgar esta carteira devido ao fato de que tinha pessoas copiando, mas como não entendiam o motivo ou mesmo o momento em que foi feito o investimento, acabavam por terem resultados diferentes do esperado.

Boa tarde @Rodrigo Amorim Ruiz. Segure a playlist do "na reta" Só não tenta copiar porque a chance de dar ruim é grande

Se vale a pena investir, só saberemos daqui a 10 anos 😄

@Vanderlei Oliveira Fariaboa tarde. Para uma empresa realizar o IPO é feito um estudo pela companhia para analisar a viabilidade do processo, ja que o mesmo incidem varios custos, inclusive o custo de equity que seria o relacionado ao capital do acionista.

Boa tarde @Ricardo Tuller Mendes. Se eu não me engano quando ele for gerar a DARF ou declarar no próximo IR o valor a ser pago já seria calculado com a multa.

Em ativos nacionais não é cobrado a transferência. E transfere normal o fracionário O que descrevi seria para ativos internacionais.

Bom dia @DIMAS SENA MENDES JUNIOR. Voce irá pontuar os etfs ou reits dando uma nota baseado nos seus critérios de risco, da mesma forma que voce fez em renda fixa. Após gerar a nota voce pode ir clicando nas perguntas somente para registrar o valor que voce determinou

O excedente não é coberto O FGC te pagara os R$250k

Boa noite @Henrique Martins. Não, o excedente não é coberto. Na AUVP investimentos é mostrado qual seria o valor maximo a ser aportado para não ultrapassar o limite do FGC

Sim, como comentei o valor percentual pode varia tanto para cima como para baixo devido ao diagrama. Contudo, não entendo por que aumentar a exposição em um setor com empresas a qual voce não confia tanto. Queremos colocar na nossa carteira boas empresas. Veja que, mesmo analisando uma empresa e considerando ela com excelentes resultados e fundamentos, sempre existe o risco de acontecer algo com o passar dos anos que não seja favoravel, desde a perda de fundamentos ou algo na economia que mude os resultados da companhia. Hoje mesmo terminei um relatório analisando a Ambev. A 10 anos atrás a Ambev era considerada uma empresa buy and forget. Hoje, a empresa ainda é a lider no setor, apresenta lucros recorrentes, mas a concorrencia que se iniciou a alguns anos atras com a Brasil Kirin, fez com que a empresa a cada ano perca mais margem. Mesmo sendo um case de sucesso no quesito de gestão de capital de giro, no último ano o seu ciclo financeiro teve uma diminuição significativa devido a redução do prazo de pagamento dos seus fornecedores, consequencia provavel da redução do poder de barganha resultante da mesma concorrencia citada acima. O futuro da empresa vai depender de como ela vai lidar ainda daqui por diante em relação a este quesito da concorrencia no setor. Ou seja, se para uma empresa que era unanimidade em questão a solidez e rentabilidade a situação pode mudar com o passar dos anos, imagine para empresas a qual ja tenhamos sinais de que algo pode não ir tão bem. Sendo assim, procure avaliar com calma se existe mesmo a necessidade de colocar mais empresas do mesmo setor na sua carteira somente para aumentar a exposição.

Pode ser devido ao delay da informação. Não acompanho a taxa disponibilizada na anbima diariamente, mas acredito que o valor disponibilizado, por se tratar se uma média, seja disponibilizado no dia seguinte as negociações. Veja que no site da anbima cada debenture possui um histórico diario de taxas.

Se entendi corretamente sua colocação, voce tem hoje 14 empresas na carteira sendo 2 do setor elétrico e quer adicionar mais 2. O que voce teria que avaliar é se voce se sente confortável em ter cerca de 25% da sua carteira de ações exposta ao setor eletrico. Com o diagrama do cerrado este percentual pode ser maior ou menor, mas olhando desta forma voce consegue ter um panorama geral podendo avaliar se esta exposição te deixa confortavel ou não Somente um disclaimer. O setor elétrico é um setor com endividamento maior a qual afrouxamos um pouco mais a nossa análise devido a fatores como uma maior previsibilidade de receita. Contudo, não deixa de ser um setor alavancado e consequentemente com um risco maior. Este quesito deve também fazer parte do seu rol de considerações.

Não sei se entendi corretamente sua colocação, mas os valores da anbima não são a base para a precificação dos titulos. Eles refletem a média dos valores negociados. O valor do titulo marcado a mercado não é somente influenciado pela taxa de juros, mas pela percepção de risco em relação a empresa. Devido a isso que analistas avaliam quanto esta sendo pago em relação ao credito da empresa para determinar o custo de capital de terceiros Como expliquei acima. O valor é influenciado pela percepção de risco, oferta e procura, liquidez

Boa tarde @Alan Weinberg. Na minha opinião, quando voce realiza esta pesquisa é com objetivo de procurar rentabilidades maiores. Sendo assim, se a corretora B esta oferecendo o mesmo titulo com o mesmo vencimento a uma taxa maior, é só compra o titulo na corretora B. Esta diferença é o rebate que o Raul comenta, e um dos motivos de conseguirmos na AUVP investimentos oferecer uma taxa melhor aos alunos, ja que abre-se mão de um rebate maior para repassar a taxa para os alunos. Na Anbima geralmente se mostra o valor na emissão e a média dos valores no mercado secundário. Para o investidor PF na minha opinião estas informações não são relevantes, a não ser que voce seja um analista que deseja realizar uma precificação de risco e custo de crédito de uma empresa.

@Daniel Dos Santos olhe que interessante. Eu fiz um calculo aqui tomando como base as seguintes premissas. Se voce comprar uma empresa negociada a multiplo de P/L = 50 e em um horizonte de 5 anos vende-la as um P/L de 25. Tomando ainda como premissa de que a empresa não paga nada de dividendos mas teve um crescimento de lucro de 20%aa. Neste cenário o investidor ainda teria uma TIR anualizada de 7,06%aa

Seria necessario que o sistema ja estivesse consolidado para poder te responder essa pergunta. Contudo, algumas observações que posso comentar baseado na experiencia de transferencia de custódia de outras corretoras internacionais - é cobrado um valor para ser realizado esta transferencia de custódia que varia por corretora - algumas corretoras não disponibilizam a transferencia de ativos fracionados

É a taxa de custódia que a B3 cobra nos titulos do tesouro. https://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/tarifas/tarifas-de-tesouro-direto/

Um equívoco que geralmente acontece com o investidor iniciante é focar no rendimento e não relacionar com o risco. A diversificação não tem como objetivo aumentar a rentabilidade, mas sim mitigar o risco. Se fossemos focar somente na rentabilidade deveríamos escolher aquele ativo que mostrou o maior rendimento somente e não diversificar Na escolha de um investimento devemos fazer uma relação entre o risco e retorno. Veja o exemplo abaixo: Um investidor possui R$ 1.000.000,00, está disposto a realizar 2 investimentos e quer uma orientação sobre o quanto alocar em cada ativo. Qual seria a alocação com melhor desempenho? Analisando a tabela abaixo, podemos concluir que a alocação 5 é a alocação que vai apresentar o menor risco e, como podemos ver na tabela, não tem o menor retorno. Empiricamente a gente já deduz que, a alocação 5 é melhor que a alocação 4, por exemplo. Veja, a alocação 4 tem retorno menor e risco maior que a alocação 5. Uma observação importante aqui é que o risco vai caindo até a alocação 5 e depois disso, aumenta. Se a gente fosse plotar essa informação em um gráfico, teríamos um gráfico chamado de bullet (porque tem o formato de uma bala). A ideia demonstra que toda alocação de ativo com uma carteira com riscos terá sempre uma carteira eficiente. Na prática, essa alocação nos demonstra qual é a melhor alocação para que tenhamos a melhor relação risco-retorno. Esse gráfico é apresentado da forma abaixo no grafico 1. Este gráfico demonstra que o ponto K é o ponto da alocação onde temos o menor risco. Deste ponto para cima temos uma carteira eficiente, pois a medida que aumenta o risco, aumenta a rentabilidade. Observe no grafico 2 Este gráfico mostra para a gente que em qualquer alocação existe um ponto onde o risco é o mesmo, mas existe um contraponto que entrega uma rentabilidade maior. Neste gráfico, ao compararmo o ponto J com o ponto M, notamos que J e M tem exatamente o mesmo risco, mas M apresenta um retorno muito maior. Essa hipérbole do gráfico (que começa no ponto K e termina no ponto L) é chamada de hipérbole de Markowitz. Também conhecemos como "fronteira eficiente". A fronteira eficiente nada mais é do que a melhor alocação de uma determinada carteira ao comparamos o risco e o retorno. No gráfico 3 temos a zona conhecida como "carteira ineficiente". Qualquer alocação que posicione o investidor em algum ponto ilustrado pelos números é considerada uma alocação ineficiente. Isso porque sempre haverá uma alocação com melhor retorno e mesmo risco. Podemos extender este mesmo raciocínio para os investimentos analisados individualmente. O retorno que o ativo esta me dando é superior a de um outro investimento com menor risco? E este premio de risco é condizente com o aumento do risco? Um exemplo classico de um investimento ruim é aportar seu dinheiro em um CDB que paga 90% do CDI, sendo que o tesouro paga 100% do CDI com menor risco. Como você mesmo deve ter concluído não se escolhe o investimento por ser renda fixa digital, CDB, CRI ou CRA. Se escolhe sabendo quais as caracteristicas do investimento relacionados ao risco (mercado, credito e liquidez) e o retorno que irá lhe proporcionar. Sendo assim, poste aqui o titulo de renda fixa digital que voce esta avaliando com as caracteristicas de rentabilidade e as demais caracteristicas para se avaliar o risco, que podemos tentar verificar se é um investimento que poderia valer a pena investir