Eddy Paulini

Boa tarde, Rauel!
Entende-se setor obsoleto aqueles que "pararam no tempo", ou seja, não investem em pesquisas, tecnologias, inovações, quaisquer que sejam que visam melhorias de seus produtos e serviços.
Isso pode ser aplicado em qualquer setor ou qualquer empresa.
Além disso, você pode ter o seu julgamento sobre o que aparenta ser bastante em inovação ou não.
 

Bom dia, @Orlando Pistoni Neto !
Não acho que é uma estratégia que faça sentido ainda mais considerando que são fundos que talvez ainda mantenham os fundamentos pensando em vender e comprar eles de novo.
O melhor a se fazer por enquanto é no mínimo deixar os seus ativos parados sem receber aportes e também sem vender os mesmos enquanto faz o curso. Não sei se já terminou, mas seria recomendável seguir estudando para ter mais ferramentas de análise dos seus ativos que irá aprender no módulo 4 e também no módulo 8 que terão aulas sobre como lidar com a carteira já feita antes dos estudos.
 
Espero que ajude!

Boa tarde, @Guilherme Valente !
Precatórios não são considerados exatamente como investimentos pois não existe uma empresa a ser avaliada propriamente dita para tomarmos uma linha de pensamento igual ou semelhante ao que fazemos ao analisar um emissor de uma renda fixa, uma ação ou um Fundo Imobiliário.
Os precatórios são títulos de dívida do governo federal, estadual ou municipal. Eles são obrigados a pagar esses títulos depois de uma sentença judicial definitiva e irrecorrível. Em outras palavras, são ordens de pagamento que a justiça emitiu depois de condenação transitada como, por exemplo, recolhimento de impostos indevidos ou indenizações. Existem vários exemplos.
Acredito que os principais riscos envolvidos são o quando receber (pode-se levar anos) e o quanto receber. Logo, dado essa imprevisibilidade e que é totalmente fora de mensuração e/ou controle de quem aplica, estaríamos com um valor "parado" esperando alguma rentabilidade no ato do pagamento e que quando chegar este momento pode ainda não ser o valor esperado podendo ser muitas vezes abaixo.
 
Espero que ajude!

Boa noite, @Jefferson Kohler !
Não vi esse vídeo e para ser franco não sei nem que é o Baltar  😅
Mas falando sobre sua curiosidade. 
SWAP é uma forma de operação derivativa (a qual não há uma negociação real de ativos) a qual se troca (daí o nome swap) rentabilidades de títulos.
Vamos imaginar um cenário hipotético onde eu tenha um título que rende 100% do CDI e troco a rentabilidade do meu valor investido por uma prefixada de 13%a.a. Pensando em uma Selic a 11% (hipotético), a minha rentabilidade trocada é melhor pois os 13% estão acima da minha rentabilidade original de 100% do CDI. Mas isso é viável se eu acreditar e rezar para a Selic continuar abaixo da taxa a qual eu tinha. Assim, a rentabilidade que eu troquei de 13% é maior e a parte que trocou essa rentabilidade comigo irá me pagar os valores rendidos. Agora se o cenário muda e a taxa de juros sobe, quem vai estar ganhando mais seria a contraparte que pegou minha rentabilidade de 100% do CDI. E no final, sou eu quem paga o que foi rendido para contraparte.
Na minha humilde opinião é uma bela salada para camuflar uma especulação pois estamos falando de "apostar" para quanto vai algum indexador e tentar lucrar mais nele. Mas se o cenário inverte, estamos falando de perdas pois a rentabilidade é menor ainda mais se considerarmos a inflação.
Ou seja, fica a título de curiosidade como isso funciona mas se mantenha longe de qualquer coisa parecida Haha

Boa tarde, @Leda !
Este tipo de informação normalmente é constado no estatuto da empresa. Lá são predefinidos muitas normativas e condutas da empresa contendo também as regras para pagamentos de proventos incluindo as proporções e periodicidade.

Boa tarde, @Daniel Van der Veen Santos !
Apenas complementando nossos amigos. Sua análise tem uma lógico mas não acho justo uma comparação direta e simples assim entre os dois.
Apesar de parecer a princípio, FIIs de papel não são renda fixa. São ativos de renda variável. Logo, não cabe uma comparação direta com a renda fixa em si.
Outro ponto importante a pensar é o que cada um traz de ônus e bônus além de cada tipo de ativo compor uma parte diferente da carteira. Sabemos que CRIs tendem a pagar rentabilidades generosas em boa parte dos casos dado os riscos que os mesmos oferecem. Quanto maior o risco, maior o prêmio. Só que investir diretamente em CRIs para nos pequenos investidores é correr um risco muito maior. Não temos proteção do FGC, normalmente é difícil fazer uma análise dos emissores e sabemos que o risco que vem proveniente de prazos normalmente longos é maior. Ao contrário de um FII de papel onde estamos falando de fundos com gestores que tem mais ferramentas e conhecimento que nós pequenos sardinhas para fazer melhores análises de risco de investimentos em CRIs e também, na minha opinião avaliar um FII de papel é até mais mais fácil em alguns aspectos do que avaliar um emissor de um CRI. Dentro do fundo de papel conseguimos verificar de forma ampla quais títulos e indexadores que o fundo está aportando o que gera diversificação (algo que pequenos investidores dificilmente conseguiriam fazer com CRIs unicamente). 
 
A conclusão é que não tem melhor ou pior. Tem objetivos de cada tipo de ativo e de perfis tanto de objetivos como de risco dos investidores.

Boa tarde, @Ian Delgado !
Apenas complementando as respostas dos nossos amigos.
Primeiro, gostaria apenas de trazer alguns complementos sobre este ponto que citou sobre o setor financeiro.
Sempre gosto de reforçar sobre as exposições. Quando estamos com mais de uma empresa no mesmo setor, estamos nos expondo mais ao que chamamos de risco não sistemático que é o risco relacionado a uma empresa ou setor.
Em cenários que venham afetar o setor financeiro, veja que você tem diversas pontas da sua carteira que sofreriam. Um problema voltado para seguradoras como, por exemplo, altos níveis de pagamentos de prêmios, colocariam duas empresas da sua carteira em maior risco. Altos níveis de inadimplência afetariam ao menos três empresas.
Mas também é legal lembrar que temos alguns bônus também. Veja que comentei acima que o risco não sistemático é o risco não só do setor mas como o da empresa. Ou seja, podem existir cenários que afetem mais uma empresa do que outras onde temos um aumento de risco de uma empresa e a outra seja por sua estratégia e operação, ou ramificação de clientes, pode ser afetada de maneira diferente de um concorrente. 
Eu faria aqui mais um adendo sobre CEMIG. Como comentado pelo pessoal, as ações ON (ordinárias) da empresa possuem tag along ao contrário das ações PN (preferenciais) que possuem 0%. 
Só que as ações ON tem um porém que normalmente não é muito observado que é a questão da liquidez dos papéis. As ações CMIG3 tem baixíssima liquidez e free float o que demonstra que a empresa não está querendo novos sócios e também o baixo free float reflete em altas oscilações de preços o que pode gerar aquele alvoroço no coração do investidor.
 
Espero que agregue ao tema!

Boa tarde, @DianaBraga !
Sim, pode se considerar o valor já descontado. 
Este indicador é calculado pelo total de proventos pagos nos últimos 12 meses (valores estes já líquidos, ou seja, descontados as deduções aplicáveis) dividido pelo valor atual da cotação.
 
Espero que tenha ficado claro!

Boa noite, @Renata Maron Mendes !
Muito bom ver essa animação por aqui que gostamos Haha
Vamos lá:
Sim, sempre será cadastrado o valor que você possui hoje nos ativos de renda fixa. Basta consultar na corretora o valor que você possui e lançar no diagrama.
Aqui vai um adendo para um futuro próximo. Nossa estratégia visa fazer aportes mensais. Então, uma vez ao mês quando for fazer o seu aporte, você pode revisar seus títulos de renda e atualizar eles para que o diagrama esteja bem conciso com os valores e fazer as sugestões ainda mais assertivas. Isso se faz necessário também pois ao contrário das ações, o diagrama não atualiza automático o valor da renda fixa.
Se você tem várias aplicações de um mesmo tipo de tesouro como, por exemplo, várias compras do tesouro Selic 2029, pode somar tudo e lançar. 
Se tiver outros como tesouro Selic com outro vencimento ou prefixado ou IPCA+ eu acho interessante lançar as categorias separadas. E vou detalhar mais na sua próxima dúvida abaixo  😅
Aqui pode ter variação e pode até se aplica na sua dúvida anterior sobre o tesouro.
Há quem goste de fazer lançamentos separadas (meu caso inclusive) pois eu gosto de ver título por título o quanto cada um está indexado e vencimento. Dá mais trabalho na hora de organizar mas eu gosto de um panorama no detalhe. Mas nada impede de fazer lançamentos agrupados como, por exemplo, agrupar tudo que é CDB % do CDI em um único lançamento, tudo que é CDB prefixado em outro e assim por diante.
Veja que não tem regra e cabe a você pensar no que você se sente mais tranquila em organizar e acompanhar.
Sim, todos os ativos você pode lançar uma nota. Na renda fixa existem alguns consensos do que é mais utilizado mas também não tem uma regra ao certo. vou deixar abaixo como sugestão a forma que eu faço para você ter ao menos uma ideia:
Título do tesouro e demais rendas fixas dentro da cobertura do FGC: 10
Outras rendas fixas como CDBs, LCIs e LCAs fora da cobertura do FGC: 8
CRIs, CRAs e Debêntures: 6
 
Espero que tenha ficado claro e te ajude nas dúvidas!

Boa tarde, @Conrado Game Saldeira !
De fato você tem uma boa lógica e uma linha de raciocínio construída mas tem uns detalhes que devem ser somados a este pensamento.
Entendo que o COPOM não toma as decisões baseadas somente no momento atual pois de fato seria resultado um efeito chicote pois leva-se um período para as novas taxas irem surtindo efeito. Inclusive essa é uma das razões pela qual se fazem as reuniões em períodos de certa forma mais curtos que são os 45 dias. Mas as decisões são tomadas também com expectativas futuras. Na minha visão é um jogo de uma mão lava a outra onde uma decisão hoje reverbera nas expectativas futuras ao mesmo passo que uma expectativa futura influencia na decisão de hoje.
Obviamente não são as decisões baseadas somente nas expectativas futuras. Acredito também que hajam decisões tomadas levando em conta o agora que as vezes não surtam o efeito desejado. Um exemplo um tanto grosseiro mas só para exemplificar mesmo. Vamos imaginar que última reunião onde a taxa subiu em 0,5% mas deveria ter subido 0,75%.
 
Espero que ajude a elucidar um pouco mais à discussão!
 
PS: a referencia de flappy bird foi sensacional  😂

Bom dia, @Ademilton Carvalho !
A nota dos ETFs será definida marcando as perguntas como sim mas não avaliando o que está escrito nas perguntas especificamente. Você pode fazer uma análise a parte do ETF e ir marcando as perguntas. Quanto melhor entender que é o ETF para sua carteira, maior será a nota. Deixo abaixo alguns pontos que utilizo para avaliar ETFs:
- estratégia que o ETF segue;
- taxa de administração;
- tempo de mercado;
- gestão passiva o ativa;
- número de ativos e seus percentuais;
- DY;
- beta;
- correlação de ativos com relação a sua carteira e outros ETFs.
 
E apenas recordando que ETFs nacionais (ou seja, negociados na B3 mesmo que se exponham de alguma maneira no exterior) serão cadastrados em ações nacionais e ETFs internacionais serão cadastrados em ações internacionais.
 
Espero que ajude!

Boa tarde, Tatiana!
Primeiro vamos entender alguns pontos.
O tesouro Selic não possui a regra de se valer 1000 reais no vencimento.
Apenas os títulos no tesouro prefixado e IPCA que possuem essa regra.
 
Vocês assistiu as aulas de marcação a mercado?
Pergunto pois esse tema é o que irá lhe explicar sobre as variações das taxas que os títulos possuem para se valer R$1000 no vencimento e como podemos nos beneficiar disso com vendas antecipadas dos títulos.
 
A meta Selic é definida a cada 45 dias pelo banco central. Porém diariamente ela é calculada por meio de uma média ponderada de transações realizadas com os títulos do tesouro Selic. Esse cálculo e variação diária chamamos de Selic over.
 
E sobre as vendas, o tesouro possui regra a venda do título mais antigo dentro da categoria escolhida a ser vendida.
Ou seja, se você optar, por exemplo, vender um título de tesouro prefixado, será o mais antigo dos prefixados que você possui que será vendido. Caso você tenha um tesouro Selic ou IPCA mais antigos ainda os mesmos não serão afetados pois você estará vendendo um prefixado.

Bom dia, @Sidarta Almeida !
Existem algumas formas de se pensar que os títulos com vencimentos mais curtos podem fazer sentido. Vamos a algumas delas para entendimento:
- Dinheiro carimbado: é o dinheiro o qual temos data para uso e este uso pode ser diverso. Uma viagem planejada, uma troca de carro, a entrada de um apartamento, aquisições de outros bem materiais seja para si ou presentes em datas festivas, etc, etc. Como se tem uma data para uso e muitas vezes essa data é até próxima, eis que se entram opções de investimentos que tenham vencimentos próximos da data de uso bem como investimentos com garantia de liquidez sem perda de capital;
- Giro de carteira: algumas pessoas gostam de proporcionar um giro de dinheiro de renda fixa para surfar nos ciclos de mercado de acordo com o contrafluxo. Imagine uma pessoa que pretende se aposentar daqui a 20 anos e faz investimentos com vencimento em média de 4 ou 5 anos. Isso fará com que ela proporcione um gira da sua carteira e abre alguma margem para ir realocando valores de maneira mais tranquila em diferentes ciclos de mercado sejam eles de taxas de juros mais elevadas, inflação descontrolada, etc;
- Segurança: há quem não goste de ter o dinheiro "travado" por muito tempo e prefere fazer um giro para ter tranquilidade. Isso falando mais de investimentos de renda fixa fora o tesouro que hoje é considerado o investimento mais seguro disponível. Como você bem comentou, quanto maior o prazo, maior o risco.
 
Veja que são algumas aplicabilidades e não necessariamente regras que devem ser seguidas. Se seus objetivos são apenas para longo prazo, não há problemas em investir apenas com vencimentos mais longos desde que você esteja tranquilo com essa estratégia.
 
Espero que ajude!

Boa tarde, @Jeff Goes !
As empresas comunicaram que vão deixar de serem listadas da bolsa e fecharão seu capital pro cona de uma OPA? Ou elas só irão deixar de compor o índice do Ibovespa?
Pois dando uma pesquisada por cima sobre, em notícias entendi sobre uma saída do índice e não sobre fechar capital.
 
Se o que estiver ocorrendo de fato for somente a saída da composição do índice, na minha opinião não tem com o que se preocupar caso as empresas ainda mantenham seus fundamentos. Uma saída de composição de uma carteira teórica que é o Ibovespa não deverá  afetar em nada os resultados das empresas ainda mais levando em consideração que o índice é formado por ações com maiores negociações independente se elas são lucrativas ou não.  

Boa noite, @Marcos Beletato !
Gostei das suas ponderações das perguntas. Especialmente na pergunta sobre o payout que na minha opinião é mais viável ser avaliado do que o DY para nós buy and holders. 
Dando uma opinião pessoal, não acho que o nível de governança de mercado (novo mercado, nível 1,2 etc) seja algo tão relevante. Isso acaba por implicar principalmente nas questões de direitos aos pequenos investidores como, por exemplo, a obrigatoriedade do tag along. Mas existem empresas no mercado que apesar do nível de governança ainda protegem seus pequenos investidores. Por exemplo: banco Santander é listado como nível 1 mas oferece 100% de tag along para todos os seus papéis (ON, PN e UN).
Quanto as margens, eu as considero importantes sim no diagrama. Apesar de serem sim indicadores que podem ajudar em comparativos com outras empresas, conseguimos medir se ela ainda segue sendo eficiente dado que este foi um dos motivos da escolha para investir nela. E isso pode se estender para outros indicadores como, por exemplo, o ROE.
 
Espero que ajude um pouco no tema!
 

Bom dia, @Joao Lima !
Os juros serão pagos de acordo com o saldo remanescente pois a amortização é justamente a devolução de parte do valor aplicado. Logo, os juros continuarão a incidir sobre um montante menor.

Boa noite, @Ana Raquel De Souza Buzolin !
Como pode ver, é tranquilo a questão do FGC.
E gostaria de ressaltar alguns pontos aqui:
- Pouco provável que tenhamos diversos emissores quebrando juntos de modo que o FGC não desse conta de cobrir tudo. Se isso acontecesse na verdade, estaríamos falando de um cenário tão ruim que provavelmente nossa última preocupação seria um ressarcimento de um fundo;
- Já vi pessoas reclamarem da "demora" dos 30 dias. Mas em casos foram pessoas que pedem pra dar 💩. Deixar reserva de emergência em CDB de banquinho que promete não sei quantos % de CDI e tem medo do banco quebrar. Obviamente isso não tem coerência alguma, mas enfim;
- Semelhante a ideia do primeiro ponto que citei, vamos pensar que, por exemplo, o Banco do Brasil quebre (primeiro banco que me veio a mente haha). O FGC não teria porte para cobrir uma quebra de um banco assim bem como um Itau da vida, Bradesco, etc. Se isso acontecer, novamente poderemos estar falando de algum cenário muito grave.
 
Espero que ajude!

Boa tarde, @Edimar De Araujo Silva!
O fato da privatização de uma empresa ano altera nas obrigações de demonstração de resultados mesmo no que tange resultados passados se a empresa ainda possuo seu capital aberto em bolsa.
Olhando no RI da empresa dentro da parte da central de resultados as informações seguem disponíveis em diversos exercícios:
https://ri.sabesp.com.br/informacoes-financeiras/central-de-resultados/

Boa tarde, @Matheus Felipe Kwiatkowski !
A AUVP Analítica tem uma praticidade muito legal no quesito indicadores que é bem completo e o trunfo da viabilidade que já pode nos dar uma pista se estamos olhando para uma empresa que vale a pena ser estudada ou se devemos passar longe.
Conseguimos olhar sob um bom panorama a eficiência da empresa no momento atual, ver indicadores de valuation (não faz tanto sentido na estratégia de buy and hold mas há quem goste), endividamento e por aí vai. Também se conta com uma breve história da empresa, como surgiu e o que faz de principal.
Na minha opinião é um belo pontapé inicial e também uma boa fonte para indicadores fundamentalistas mas isso não exime o fato de ser ideal um estudo mais a fundo da empresa através de seu RI.

Boa noite, @Lucas Ferro !
Fundos de investimentos realmente são uma salada podendo variar entre investimentos em renda fixa, variável, multimercado, etc.  O mais comum de se ver neste tipo de ativo é o mesmo ser considerado como renda fixa por conta dele ser "aparentemente mais tranquilo". Digo isso entre aspas pois sabemos que isso não é bem verdade mas é como soaria aos ouvidos de quem não tem domínio sobre o assunto. Então, entendo que seria na parte de renda fixa que melhor se enquadraria para desmistificar o tema.
Além do mais, vamos pensar que o módulo 4 também é extenso pra caramba e mais complexo. Acho que tudo o que ele não precisa é de um tema que na prática não tem relevância para nós como bons investidores que iremos nos tornar  😅

Boa tarde, @Jean Carlos Panizzon !
Direto no RI do fundo na parte do release de resultados é possível encontrar informações atuais e direto do emissor sobre todo o portfólio de ativos do fundo bem como os números.
https://tgar11.com.br/relatorio/resultados/

Boa noite, @Valdinei Bonetti !
Lança dentro da classe de FIIs mesmo. Apesas de FIIs de papel investirem em renda fixa através de CRIs, os FIIs de papel ainda são ativos de renda variável como os FIIs de tijolo.
E já deixo um adendo. Para elencar a nota para eles em vista que as perguntas do diagrama focam FIIs de tijolo, temos basicamente duas formas de proceder:
1 - cria-se perguntas duplas para responder também sobre os FIIs de papel. Por exemplo, "Vacância Física, inferior a 5,00%? / Possui portfólio com indexadores diversificados?"
ou 
2 - avalia-se os FIIs por fora assim como fazemos na renda fixa afinal a avaliação de um FII de papel não é muito além do que avaliar títulos de renda fixa (CRIs) e depois da análise, vai marcando perguntas como sim independente do que esteja escrito nelas até chegar a uma nota desejada para o ativo.
 
Espero que ajude!

Boa noite, @Renatto Bambulin Germano Barros!
Você e tendeu certo.
Isso se deve ao fato de que a renda fixa traz maior previsibilidade e segurança em comparação a ativos de renda variável.
Uma carteira na fase de usufruto usa também ações pagadoras de dividendos e FIIs mas a maior parte do patrimônio costuma estar em renda fixa. 
Alguns exemplo dessa lógica:
- não há como saber quanto uma ação pagará de dividendos. Existe alguma previsão sobre os períodos que são pagos dado a informação no estatuto mas não sobre valores. Um tesouro com pagamentos de juros semestrais é bem mais previsível;
- FIIs podem sofrer oscilações em valores pagos o que gera uma pequena incerteza quanto aos valores que pretendemos gastar nos meses;
- algumas ações até pagam proventos mensalmente mas o mais comum é com uma frequência maior como trimestral ou semestral (as vezes anual). Títulos de renda fixa geram mais liquidez.
 
É uma questão de gestão de riscos e organização de valores para que não falte nada no usufruto e que os planos para uso saiam de acordo.
 
Espero que tenha ficado claro!

Bom dia, @Vinícius Roberto Bomfim Lima !
Normalmente a taxa de gestão já está embutida dentro da taxa de administração cobrada. 

Boa noite, @Adelar José Gnoatto!
São dois pontos diferentes que precisamos entender neste caso.
Primeiro, a rentabilidade que se opera com 8%a.a. acima da inflação é uma rentabilidade de uma carteira diversificada que vai conter ações, FIIs, diversos títulos de renda com diferentes prazos e diferente rentabilidades, dentre outros (ETFs, stocks, etc). Na média, podemos ter de forma mais conservadora a rentabilidade de 8%. Mas novamente, é uma rentabilidade média geral de uma boa carteira que normalmente tende a ser superada inclusive.
Quando o Raul comenta sobre os percentuais de um título de renda fixa de IPCA+6% é um título com um boa taxa para ser travada por um tempo seguindo a estratégia do contrafluxo que você aprenderá no módulo 3. Apesar de parecer pouco, a rentabilidade real em determinados ciclos de mercado serão muito maiores.
 
Perceba que são dois conceitos diferentes.
 
Espero que tenha ficado claro!