Adriano Yoshida

Não vale a pena. @William Redig, o senhor deve temer, odiar, opor (não saber o melhor termo), qualquer maquiagem ou criatividade contábil. Isso é um grande problema para holder, Esse tipo de criatividade só é "boa" para alguns tipos de traders (vide operação da squadra em irb). Fora do trader, jamais vi máquiagem contábil ser boa para holder.

São tantas com bons potenciais de destruição que não sei mensurar a MAIOR, mas vamos para elas: Ficar exposto em determinado contrato por ordem errada, seja vender a mais ou menos, seja comprar a mais ou a menos; Escolher errado o vencimento do contrato futuro; Esquecer margem de garantia; Realizar "Hedge" de uma operação que já tem delta zero. Que eu me lembre de maiores no momento é só isso risos, demais erros sempre tiveram risco limitado.

1 - Consegue ver no próprio site da b3, posiçãoes em aberto, os dados saem a cada pregão. https://www.b3.com.br/pt_br/market-data-e-indices/servicos-de-dados/market-data/consultas/mercado-a-vista/opcoes/posicoes-em-aberto/ 2 - A precificação da ação pode ser afetada, pois a relação oferta e demanda é afetada. Barsi é um crítico do sistema de alguel de ações, já que podem apresentar uma valorização ou desvalorização artificial do ativo através dos derivativos. Posições demasiadas grandes quando são executadas ou alguns stops causam até circuit breaker. Mas no Brasil um caso famoso é da squadra operando short perto de 911 mil lotes da IRB, antes do relatório, já lá fora o movimento mais brusco dos últimos tempos que eu me lembre é o caso da gamestop (gama squeeze). A forma mais comum que operadores de buy and hold utilizam esses mecanizamos eu acredito que seja através do financimento sintético. Importante lembrar que eu ainda não assisti ao curso, então posso estar enganado quanto ao mecanismo do derivativo mais utilizado por buy and hold.

Como participar do mercado de soja de forma inteligente, sem especular preço da soja? Como dito pelo senhor @Raphael McLoviné algo complexo, até as empresas que dependem de soja tentam não ficar exposto ao preço da soja. Mas vamos por partes. Soja no Brasil consegue investir através do contrato futuro de código SFI, infelizmente não há liquidez, o melhor caminho para investir é via CBOT através do código ZS. Soja tem um ciclo, a complexidade acontece que o ciclo bem definido não é dado pela soja mas sim pela basis da soja. Para se investir em soja sem especular então você teria de travar o basis e travar o câmbio, ambas operações que demandam bastantes recursos. Travar o basis é basicamente quando se tem exportação ou já és um grande player, bunge, cargill etc... Sobre o método para investimento na soja então temos: Mercado físico (produto físico); Contrato futuro de soja (CBOT, já que o brasileiro tem baixa liquidez); Contrato futuro de dólar (mini ou cheio, já que não quer ficar exposto ao câmbio); Custos portuários; frete marítimo e desembaraço; Prêmio (basis) Esses são os quatro componentes mais básicos da soja, longe ainda da sua precificação, que envolve contrato futuro de farelo de soja, contrato futuro de óleo de soja, taxa de câmbio yuan/dolar; margem de esmagamento etc. Então a forma "segura" de investir somente em soja é: Operando comprado: comprar de soja física com basis baixo (basicamente está comprando dólar), vender contrato futuro de dólar (trava do dólar), vender contrato futuro de soja (trava do soja - vencimento fora de safra), ficar exposto ao basis. Operando vendido: venda de soja física com basis alto, compra de contrato futuro de dólar (trava do dólar), comprar contrato futuro de soja (trava do soja - vencimento na safra), ficar exposto ao baiss. Esse é o método mais comum utilizado por operadores de soja. Mas então é só para quem está envolvido com o produto e não para quem é de fora? Bem.... Vamos fazer contas rápidas, um contrato de soja cbot são 5.000 bushels (aproximadamente 136 toneladas), em 08/08/2023 esalq registra soja a R$ 146,23 por saca de 60 kg, enquanto cbot registra o buschel a $ 14,30. Então 1 contrato futuro de soja são 71.500 Bidens. Com usd/brl em R$ 4,90 são 350k reais só para comprar 1 contrato futuro de dol. Para comprar a soja física ao valor do esalq são 331k reais. Então seja para operar vendido ou comprado já começamos a brincadeira com 300k... (tens as opções entre outras ferramamentas) mas isso serve para dar uma ideia. Ainda faltam as travas, já que a ideia não é expecular... Então operar comoddities que tem sua precificação com o dólar não é algo muito barato e nem um pouco simples também. Tu podes se expor a soja de forma direta, mas EU não recomendo caso não esteja envolvido no mercado físico. Só para constar aqui na comunidade, outra forma de se expor a soja minimizando a especulação é através do spread de esmagamento. Esmagamento = Valor do óleo de soja + Valor do farelo - Preço da soja. Todos os contratos com boa liquidez encontrará na cbot; porém estamos falando de alguns milhares de Bidens.

Motivos para venda: (lembrando que ainda não tenho acesso ao curso, então é só a opnião de um mentecapto) Atingiu seu objetivo do momento da compra, então faz sentido liquidar a operação 👍; Risco / recomenpensa está fora do estabelecido no momento da compra ou rebalanceamento anterior, está no burraco pare de cavar👎; Ativo no mesmo setor apresenta menor risco e maior recompensa, manejo do setor🧐; Mudança na estratégia, seja por melhor avaliação do valor, seja por avaliação de risco, mas tem uma estratégia que lhe faz liquidar a operação; Desmonte de operação de múltiplas pernas; Manejo, rolagem da estratégia. Esses são os bons motivos que atualmente vejo como bons para a venda. Agora a lista de motivos ruins. Vender pois subiu; Vender pois caiu; Vender quando não houve nenhuma alteração do que avaliou na hora da compra; Vender já que todos estão vendendo (manada).

Empatia: Tornar-se pessoa (Carl Rogers) Psicologia: Sobre a morte e o morrer (Kûbler-Ross) Parar sorrir enquanto lê: O grande Mentecapto (Fernando Sabino)

Quanto a sua guria não sei o que dizer... mas quanto a tenho algo a dizer. Meu professor Arthur Tamasauskas me ensinou a beber quando estive na graduação, um dia ele disse assim, "já viu que na gerra os perdedores baixam a cabeça e vão para casa, enquanto os vencedores bebem e fazem festa. Aprendam a só beber quando estiverem BEM os problemas você tem de enfrentar sóbrio." Então repasso esse aprendizado, se está na BAD fique sóbrio, enfrente seus problemas sóbrios, e quando estiver feliz e bem comemore e beba.

Jogos de loteria (+ev), com valor esperado positivo não é algo fácil de conseguir, mas algumas lotéricas oferercem a clientes a troca de moedas por valor igual + 1 bilhete. Nesses casos sua lucratividade é muito positiva (isso se não for trabalhoso guardar as moedas), fora isso é querer ser o ponto fora da curva... Enfim, boa sorte.

Kakebo Junior. Mas qualquer diário Kakebo é um bom passo.