Cézar Busato

Fiquei intrigado com a questão da bolsa em Reais x Dólar, resolvi por em gráfico no período de janeiro de 2013 ate hoje, ficou interessante o resultado, se o Dólar cair, a nossa bolsa fica cara em dólar rapidamente, lembrando que na serie de 10 anos, que foi o recorte avaliado, nossa bolsa chegou aos 30 mil dólares no inicio de 2013, com cambio de R$ 4,35 e 130 mil pontos já atingiríamos este patamar, com 145 mil pontos e cambio de $4,83 também, sei que é desperdício de capacidade de processamento de dados, mas pretendo manter este acompanhamento esta relação. Segue o gráfico. Serie de 1/2013 a 1/2024 Serie de 1/2020 a 1/2024

Pois é, as vezes a pessoa tem um terreno que esta valorizado, ou que está muito perto de uma valorização alta, da pra vender e aportar né, tipo ja se programar para aproveitar uma oportunidade.

O calcanhar de Aquiles de Graham é que ele não comprava para vida toda, de tempos em tempos ele mexia na carteira, talvez para nos não seja um solução. Rodava a carteira toda, para aproveitar novas guimbas de charuto. Por isso ele era tão restritivo com P/VP

@Marcelo R , gostei de mais de ter Decio Bazin e Beijamin Graham como parâmetro, pois se passa no crivo deles, o papel tem que estar barato e pagar dividendos, uma coisa que pode te fazer passar um susto é retirar a pergunta sobre histórico de corrupção, pois geralmente tanto Bazin e Graham não conseguem filtrar problemas sistêmicos nos papeis, pois eles levam em conta cotação atual e balanços passados, em um exemplo hipotético, te induziria a sentar o pau comprando IRB, Americanas e esse tipo de maravilha, sei la, claro que vai depender do screener de por ou não na carteira, sobre o Tag Alone, sei la, pra mim não ser estatal e ter tag alone é quase obrigação da empresa. Tenho 2 concessões, ITSA4 e BBSE3, e ainda não adoro a BBSE3, so por ser governo. @Edison Paulini Não sei se a minha leitura esta certa, mas as perguntas buscam empresas maduras com alto retorno em dividendos, achei bem interessante, como você faz com ações de potencial de crescimento? Pergunto isso, porque tenho montado posições para meu Trem fantasma, e ai o diagrama não gosta muito, nesse balaio de porcaria, vai AESB3, RDOR3 e CXSE3, a ideia era ter 10% da carteira mas como elas subiram muito mais que a media da carteira estão atualmente com 15%, acredito que nos próximos 2 meses eu consiga corrigir esta situação, sao acoes que eu aportei em quedas acentuadas e não mexi mais, tanto que para elas eu não respeito nem quando o diagrama indica, quando cair a porcentagem, volto a aportar. Da medo, são papeis de alto risco.

Entendi @Henrique Magalhães, perguntas redutoras é um caminho que tenho considerado.

@Edison Paulini não sei se lhe convém compartilhar as perguntas, mas eu gostaria de observar uma visão diferente para entender o que posso melhorar. @Marcelo R segue os prints da avaliação de algumas empresas. ITsa4, pela minha avaliação só é penalizada pela pergunta sobre pesquisa e inovação, sendo que o Itaú é muito inovador, mas nem todas as empresas da Holding são, por isso não deu nota cheia. WEGE3 tem o probleminha do preço, kkk BBSE3 tem a penalização estatal, que se eu pudesse colocar peso 2 eu colocaria. Acho que vou duplicar a pergunta para penalizar duplamente o controle estatal, ai as empresas de controle misto podem ter apenas um ponto marcado e as de controle amplo tipo Petrobrás eu marco 2 vezes, mas não tenho petro em carteira e nem pretendo. E por ai vai, quanto a alterar as perguntas, passei uma cota de tempo pensando em perguntas mais alinhadas com minha visão, mas cheguei a conclusão que não precisava mudar, pois

O jeito é tentar aumentar a renda e poder aumentar os aportes, mas sabendo disso é mais fácil buscar os caminhos para este fim.

Mariana, a angustia e culpa pelas besteiras que fizemos é o esperado. Pelo menos foi a minha conclusão ao final do curso. A culpa do dinheiro mal investido, esta é fácil de lidar, um dinheiro mal investido é infinitamente melhor que um dinheiro mal gasto, as vezes nos deparamos com decisões passadas erradas, que poderiam ser melhores, aquele consórcio maldito, lixo de bancão, fundo seboso, todo tipo de porcaria, mas pense que se tivesse torrado o dinheiro alem de não render, ele estaria no bolso de outra pessoa. Quanto aos gastos excessivos, depois que se tem a consciência que o dinheiro pode ser bem investido eles somem naturalmente, ou pelo menos são reduzidos, com o tempo e um pouco de foco tudo vai se encaixando. Uma das coisas que mais me animou após organizar de fato meu orçamento, foi ver que cortando gastos idiotas que nem me fazem falta, eu consigo aumentar meus aportes e ficar cada vez mais tranquilo, quando vem aquela vontade idiota de comprar um robô de limpar chão, que eu sei que não vai servir pra nada, mas ele é muito legal, vou la e pego um LCI de mili ano e engesso o dinheiro, vivo mais liso atualmente, mas com um patrimônio crescendo.

Para mim ela também é nota 5, a empresa teve lucro operacional no último exercício. Talvez esta resposta que esta penalizando a empresa, não que seja uma coca cola, mas teve lucro, kkk

Pergunta de curioso, @Edison Paulini, @Henrique Magalhães e @Marcelo R, Vocês alteraram as perguntas originais? Pergunto pois sei que tem o vies do Raul nas perguntas, achei que deveria criar perguntas personalizadas, mas ai para fazer isso resolvi ler o livro do Fischer e entender como montar melhor as perguntas, resultado, deixei como estava, pois depois da leitura elas me pareceram mais lógicas, simples e de certo modo restritivas, pois não cabe o eu acho e se aplicam a qualquer raio de empresa. Vocês podem me ajudar nessa questão, pois me preocupou o fato das minhas notas serem sempre menores que a media, não sei se sou muito restritivo com a pergunta de investimento em tecnologia no setor por exemplo, a maioria das empresas esta avaliada com não ou se não estou sabendo interpretar alguma das questões.

Na minha opinião, Itaúsa investindo, crescendo e bonificando é mais interessante que pagando muitos dividendos.

15 para mim não tem nenhuma, WEG, ITSUSA e B3SA3 com 13, o restante 11 ou menos. Acho que estou muito severo na avaliação.

SMTO3 esta no menor nível de P/VP dos últimos 10 anos, os número são bem legais, com a divida liquida/ ebit no menor nível dos últimos 10 anos também, interessante, embora a divida seja superior ao patrimônio, mas para o setor é algo aceitável, uma vez que o valor do patrimônio “terra” geralmente não esta corrigido. No site do RI, diz que as terras foram avaliadas em 2014, de la pra cá tem uma valorização monstruosa, ainda mais agora que muitas usinas voltaram a competir por area com soja no estado de São Paulo. Ser uma usina altamente verticalizada é um grande diferencial, as medias de produtividade estão entre as mais altas do setor, bem como é conhecida pela eficiência. A competição pelo etanol de milho e etanol produzidos no cerrado é algo que a logística e proximidade do porto de Santos meio que resolve para SMTO3, pois ela pode produzir açúcar com alta competitividade. Os números estão ok, vou perguntar sobre a empresa para uns amigos que são fornecedores de produtos e ver o que eles falam sobre a gestão, produtividade e cuidado com as lavouras, por ai da pra ter uma ideia se o negocio esta bom. Mas me parece muito bom. O fato de não pagar 5% de dividendos para mim não é algo tão grave, o P/VP é mais interessante que a porcentagem de dividendos,

Eu gosto de ter mais de uma empresa dos setores, mas claro, a proporção dos setores é muito importante. Em elétricas principalmente o momento da empresa gera oportunidades e a diversificação pode me ajudar em momentos de crise, para elétrica sobre tudo, por exemplo, a Neo energia provavelmente vai perder o contrato de distribuição da Bahia, deve perder para Equatorial, eu tenho as 2 em carteira, então não estou muito preocupado com quem ganha, claro que se tivesse mais informações e uma bola de cristal, so teria a grande campeã, mas não é meu caso. Posso estar muito errado e prejudicando a minha carteira a longo prazo, mas a media do crescimento das melhores empresas dos setores mais consolidados ja me parece um bom investimento a longo prazo.

Eu tenho um pouco de TAEE3, nota sete no diagrama, preferi a On ao invés da unit pois tinha um pequeno desconto, coisa bem pequena mesmo, mas ja vale. Quanto aos indicadores são bastante correlatos, so o P/l e P/vp que tem um pequenino desconto.

PATL11 eu dei uma breve pesquisada, parece que o administrador do fundo tem problemas de gestão, mas não conheço

Peguei o 0,7 de P/VP por subsetor, estava avaliando o sub primeiro, para ir fazendo o screener dos fundos, mas achei bem descontado. Sei la, quando a esmola é demais ne.

Estudando os FIIs, reparei que os fundos de tijolo com foco em Lages corporativas estão com um P/VP descontados, em media 0,7, ou lage corporativa não funciona mais ou existe uma oportunidade. Não tenho experiencia com FIIs, preciso de ajuda para ver se isso é real ou é bucha.

Cara, fiquei curioso e fui olhar, realmente em 2020 a SAPR3 teve uma Valorização enorme, não achei ao certo, mas como a SANP3 da direito a voto no conselho, muito provavelmente se deu por busca de lugar no conselho, o que para o pequeno investidor não faz tanto sentido, mas é algo que vale um estudo mais detalhado.

Você já viu o investidor 10 premium? da uma olhadinha, me ajudou muito, pela simplicidade e pelo foco em Buy and Hold. O site mastiga bem os indicadores e a ferramenta de comparativo é otima.

Olá, eu recomendo muita cautela com alteração das perguntas do diagrama, elas são baseadas em método, se por a caso as perguntas forem tendenciosas em viés, vai comprometer o diagrama, antes de alterá-las, eu recomendo que ler o livro “Ações comuns, lucros extraordinários”, Philip Fisher. No livro é explicado o quanto as perguntas e a profundidade da investigação para respondê-las importa. A seleção dos setores e das empresas que participam da lista de seleção do diagrama já resolveria a questão de foco para a carteira.

Com a Bolsa subindo, temos somente que redobrar o estudo, mesmo com euforia existem distorções, no longo prazo a consistência é o mais importante.

Tive a audácia de printar a plataforma AUVP, mas foi a forma mais pratica de expor os números da GOAU4

Galera, comecei estudar a GOAU4, uma empresa com indicadores passados interessantes, mas que enfrenta um momento de ciclo de baixa do aço, bem como a concorrência com o aço chines. Sobre os indicadores, são razoáveis, mesmo tendo dado prejuízo em 2015, não parece que este quadro irá se repedir, porem a margem e geração de caixa serão um desafio enorme. Quanto aos indicadores detalhados, vou deixar o link do investidor 10. Comparando com CSN e Ferbasa, os números da Ferbasa PN são ótimos, porem não tem tag alone, o que me impede de investir. Já a CSN perde em indicadores, o que faz com que a GOAU4 seja mais interessante, Porem toda esta dificuldade abre uma janela de oportunidades para aportar na empresa, das empresas de aço, comparativamente é empresa do sub setor siderurgia com os melhores números, é um setor cíclico, que dependendo do momento de entrada a ação me parece algo bom, iniciei a montagem de uma posição, na qual devo aportar paulatinamente, construindo a posição ao longo de 18 meses, visando chegar a 1000 ações, o que deverá representar menos de 10% da carteira de renda variável. Gostaria de debater os números e para tomar melhores decisões. https://investidor10.com.br/acoes/goau4/

Flavio, tem como você discorrer mais sobre isso, pois nas minhas contas eu pego o desembolso total do investimento e divido pela quantidade de ações em carteira, chegando ao preço medio do papel pelo rateio do investimento, estaria errado? Pelo que entendi o fato da empresa lançar a bonificação a altos preços estaria atrelado mais a questões fiscais, para a empresa e para o investidor, e não teria impacto no investimento.