Líderes

Olá queridos sardinhas! Criei esse espaço para todos aqueles que participaram da primeira turma do Treinamento para Consultores da AUVP Capital possam relatar sua experiência durante estes dias. Foram três dias de imersão num mar de conteúdos técnicos, desenvolvimento pessoal e comportamental. Além disso, tivemos a oportunidade de vivenciar uma intensa e frutífera troca de experiências com todos que fizeram parte desse processo. Independentemente do resultado, tenho plena convicção de que o meu foi positivo. Afinal, o conhecimento é um bem que nada e nem ninguém tira de nós. Aportar em conhecimento, única classe de ativo que tem 100 % de probabilidade de ganhos, é uma forma verdadeira e concreta de transformação. Gratidão a todo Time AUVP (não citarei nomes para não correr o risco de esquecer algum de vocês) e aos meus queridos amigos sardinhas por esses dias incríveis! Ceis são muito PHODA!!!

Será que não está na hora de passar esse "papel" pra frente? Qq conselho é muito bem vindo! Hahaha

Lá vai, minha humilde tentativa de cumprir a promessa de exercício da análise das empresas (mesmo estando ainda no módulo 3 - então deem um desconto ao sardinha recém saído das "fraldas investimentícias": @Felipe Braz Sant'anna @Flavio Prado @Erik Shine @Edison Paulini @Fabio Curvelano @Henrique Magalhães @Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia @Karolmara Paula Nunes BREVE APRESENTAÇÃO/HISTÓRICO DAS EMPRESAS: IRANI (RANI3): Empresa que atua no setor de materiais básicos e subsetor de madeira e papel, com foco na produção de papéis recicláveis e embalagens sustentáveis. Sua cadeia de produção abrange de papéis recicláveis e embalagens sustentáveis, com foco em papel kraft para embalagens. Além disso, sua operação verticalmente integrada oferece embalagens industriais e resinas usadas em diferentes processos produtivos. Embora tenha forte atuação no setor de papel e celulose, sua principal atuação não está no mercado de commodities, e sim na produção de embalagens. Lembrando que suas operações florestais próprias fornecem matéria-prima para todas as unidades industriais mantendo posição estratégica no mercado. Posicionada como medium cap, a empresa possui um impacto significativo no mercado brasileiro, com diversas unidades industriais e florestais. KLABIN (KLBN11): É uma das maiores empresas do setor de materiais básicos e subsetor de madeira e papel, com foco em soluções sustentáveis, possui operação verticalizada, que abrange desde o cultivo de florestas até a produção de papéis e embalagens, garantindo um ciclo completo e sustentável de produção. Adota tecnologias inovadoras como a utilização de biomassa para a geração de energia, alinhando suas operações aos princípios de eficiência energética e baixo impacto ambiental. Com mais de 20 unidades industriais no Brasil, além de filiais em outros países, a Klabin é considerada uma large cap, caracterizada por sua estrutura e capacidade produtiva. SUZANO (SUZB3): É uma empresa nacional de eixo florestal, com principal atividade em produtos produzidos a partir da plantação de eucalipto, como a fabricação e comercialização de celulose e papel. A companhia está no mercado desde 1924 e conseguiu no ano 2000 alcançar a posição mundial de uma das maiores companhias do ramo. Atualmente, os itens de seu catálogo são fornecidos em todo país, além de exportar papel e celulose para mais de 80 países, dispondo de escritórios na Europa, na América do Norte e na Ásia. A empresa dispõe de mais de 35 mil colaborados e chega ao lar de mais de 2 bilhões de pessoas no mundo. Em 2018, a empresa anunciou a fusão com a companhia Fibria, que até aquele momento era considerada a maior produtora de celulose do mundo. EXERCÍCIO DE ANÁLISE COMPARATIVA: Ao fazer uma análise comparativa das empresas, poderia destacar os seguintes tópicos: 1. IRANI = médium cap 2. KLABIN = large cap (intermediária) 3. Suzano = large cap (uma das maiores empresas do setor no mundo) No momento avaliado (15/11/2024): - P/L: Klabin apresenta a relação “Preço sobre o Lucro” mais atrativa das 3 empresas: Klabin (12,28), seguida por Irani (13,19) e Suzano (18,05), ou seja, esta-se pagando mais barato pelo lucro da Klabin em relação às demais. -P/VP: Irani apresenta a relação “Preço sobre o valor patrimonial” mais atrativa das 3 empresas: Irani (1,32). Suzano (1,82) e Klabin (2,54), ou seja, esta-se pagando mais barato pelo patrimônio da empresa Irani em relação às demais. - EV/EBITDA: Quanto custaria a orgamização da empresa depois de descontado seu caixa. Permite fazer uma comparação simples e direta entre as 3 empresas do mesmo setor: SUZANO (3,33); IRANI (3,64); KLABIN (4,17). OBS: quanto maior o valor, mais caro o investidor está pagando pela empresa em relação ao seu EBITDA. - DY: No quesito rendimento por ação, a IRANI apresenta um DY de 7,63%, em comparação com um DY de 6,41% da Klabin e um DY de apenas 1,95% da Suzano. Tal condição mostra maior disposição das empresas IRANI e KLABIN em distribuir seus proventos em comparação à empresa SUZANO. -P/ATIVO: Em relação ao preço sobre o total de ativos, a situação das 3 empresas é bastante similiar: Klabin (0,43), Irani (0,48) e Suzano (0,49), demonstrando que para todas as 3 empresas o valor das suas ações está menor que o preço dos seus próprios ativos, em uma proporção bem semelhante. - MARGEM EBTIDA: Marcador que mede a produtividade e serve para comparar a lucratividade operacional entre empresas do mesmo setor. Nesse quesito a SUZANO (51,92%) apresente vantagem considerável em relação a KLABIN (32,22% e IRANI (28,61%)) - MARGEM LÍQUIDA: Quanto da receita é convertida em lucro: KILABIN (10,93%); SUZANO (9,59% e IRANI (7,90%). - DÍVIDA LÌQUIDA/PL: Avalia a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações financeiras, quanto menor o valor, menos endividada está a empresa: IRANI (0,86), SUZANO (1,70); KLABIN (2,90) - DL/EBITDA: Quanto maior o valor, maior a carga de dívida da empresa: IRANI (2,36), SUZANO (3,12); KLABIN (4,76) - PASSIVOS/ATIVOS: Medida que apresenta quando a empresa está endivida em relação aos seus ativos. Valores menores que 1 são considerados saudáveis e quanto menor o valor, melhor é a situação financeira da empresa: IRANI 0,64), SUZANO (0,73); KLABIN (0,80) - LÍQ. CORRENTE: Mede a capacidade da empresa de pagar suas dívidas de curto prazo, usando apenas seus ativos correntes: IRANI (2,87), KLABIN (2,30), SUZANO (2,17); - ROE: Retorno sobre o patrimônio líquido, mede o retorno sobre o capital próprio de uma empresa. Quanto maior esse valor, maior é o retorno que os investidores estão recebendo dos seus investimentos: KLABIN (20,66%), IRANI (10,02%), SUZANO (10,08%); - CAGR RECEITA 5 ANOS: Mede o crescimento de receita de uma empresa, considerando os 4 últimos trimestres em comparação ao período de 5 anos atrás KLABIN (12,94%), IRANI (12,06%), SUZANO (10,88%); CONCLUSÕES: Apesar de serem empresas do mesmo setor (papel e celulole), com enfoque em embalagens e outros produtos usados em diversos processos produtivos. É possível perceber perfis diferentes nas empresas, onde a empresa IRANI seria a menor delas, apresentando alguns atrativos como margem para crescimento, menor P/VP, Maior DY, menores relações de dívida, todavia, com todas as dificuldades inrerentes a ser uma empresa mid cap, tendo menos investidores e menos capital para buscar concretizar o tal potencial de crescimento. A empresa KLABIN, que considero estar numa posição intermediária de tamanho entre as outras duas (IRANI e SUZANO), já é uma empresa large cap, com grande numero de investidores, grande volume diário de investimentos, possui maior facilidade de capitalização junto ao mercado para implementar seus projetos de expansão, inovação e crescimento. Paga um DY relativamente próximo do valor da IRANI, com um P/L mais atrativo, uma margem líquida maior e um ROE de valor praticamente o dobro das outras duas empresas, apesar de um CAGR Receitas 5 anos bem similar entre todas as 3 empresas. A empresa SUZANO, por ser a maior e mais antiga das três, apresenta algumas peculiaridades. Pelo seu tamanhão e por já estar estabelecida há muito tempo, possui menor margem de crescimento em comparação às outras duas. No mesmo rumo, opta por pagar menor DY aos seus investidores. Todavia, tem o melhor P/EBITDA, melhor MARGEM EBITDA e MELHOR MARGEM BRUTA entre todas as 3 emporesas comparadas, apresentando valores consistentes de margem líquida e endividamento em parâmetros bem saudáveis, controlados e comparáveis às outras duas empresas, mesmo sendo uma empresa bem maior e que movimenta um fluxo de capital também consideravelmente maior que as demais. Enfim. Qual a melhor? Não sei... acredito que tenha 1 pra cada perfil de carteira... ou até 1 perfil de carteira para as 3... Fiquem a vontade para criticar, corrigir, acrescentar, opinar... É a minha primeira análise newbie por aqui... sei que tenho muita coisa pra aprender e lapidar! Abraços. Fontes dos números:

Tá vendo porque a gente sempre incentiva baguncinhas entre sardinhas mesmo as extra oficiais? Hahaha Parabéns pelo treinamento, Eli! Que isso lhe gere muitos frutos!

Já chegou lançando o OPA na bolsa de valores do relacionamento 😅 Agora é estudar novos mercados e bola pra frente

Comuniquei ela... que vou fechar o capital da empresa... e como ela não tem tag along... orientei buscar novos mercados....

Se está caro assim manter esses papéis, imagina se ocorrer alguma bonificação (kids)

Aqui na comunidade da AUVP vocês já devem ter reparado que temos alguns "badges" que são dados por conquistas que você pode ter, como receber muitos likes, ajudar um colega ou postar demais haha. Minha equipe me alertou que faltava um badge, o: "Já tomei uma com o Raul", achei muito personalista, visto que temos vários encontros sem a minha presença em várias cidades, então decidi criar o badge oficial da "Baguncinha" que é o nome que damos aos eventos presenciais em várias cidades. Se você já foi em uma baguncinha, poste uma foto com outro aluno aqui ou comigo mesmo e você receberá o novo badge.

Boa noite pessoal! Estou iniciando na turma 38, primeiro vou fazer uma breve introdução sobre minha pessoa e dar contexto ao meu sonho! Meu nome é Einar Adrian, eu sou imigrante Boliviano, minha mãe veio ao brasil quando eu tinha 2 anos de idade, acabei por ser alfabetizado e graduado como psicólogo no brasil, atualmente estou com a MAIOR mudança de vida programada para o dia 16 de dezembro no qual vou me mudar de pais, consegui um trabalho como psicólogo em uma empresa japonesa e estou me mudando para lá! Dito isto, pensar nesta viagem me faz pensar sobre quais são as prioridades na minha vida e qual seria o meu sonho, de forma particular eu diria que gosto muito de conhecer pessoas diferentes e culturas diferentes, mas quando penso a longo prazo, gostaria de ver minha mãe aposentada. Ela começou a trabalhar aqui no brasil nos 2000 como auxiliar de cozinha em oficinas de costura bolivianas, passou a assistente de costura e posteriormente como costureira, quando chegou ao brasil, ela tinha apenas as roupas do corpo, uma mochila e eu no colo. Com muito esforço e sofrimento, minha mãe conseguiu juntar dinheiro a ponto de alugar uma casa e comprar algumas maquinas de costura por volta de 2006, nessa época ela passou a trabalhar por conta, junto com a meu tio e alguns outros imigrantes bolivianos, desde então sua vida sempre foi relacionada ao ramo da costura e vendas de roupas em atacado no Brás, atualmente eu diria que temos uma vida confortável de classe media, ela me possibilitou estudar e conseguir este emprego, no entanto em quesito financeiro, nunca tivemos instrução, acaba que sempre deixamos o dinheiro na poupança. E pensando no meu sonho e na minha mãe, a única coisa que nos trouxe de fato sofrimento no brasil, é a violência e insegurança, o medo de ser roubado ou de termos nossa casa invadida por criminosos(ja aconteceu, é acontece com varias famílias de imigrantes). Dito isto, eu diria que meu sonho é poder viver em um local seguro com a minha mãe(daqui uns 15 anos), no qual ela não se sinta em um estado de alerta e medo, seja aqui, no brasil ou quem sabe no japão. Gostaria de saber se tenho algum colega da AUVP que esteja pelo Japão, vou estar em Joso(1 hora de tokyo). Obrigado pela sua atenção!

Olá @Francisco Carlos Salim Martins, Que tal invertermos isso? Vc faz a análise e nós palpitamos depois? 😁 Em tese, não creio ser um bom ativo, pois por algum motivo foi excluído de plano pelos meus critérios...

Olá @Vitor Aguiar E Silva Rapaz... Dívida ativa não é fácil não! A cobrança tá sempre batendo na porta, com risco de penhora e bloqueio de conta.... Rsss Teve bonificações aí? Se teve, vai ter q carregar esses papéis no longo prazo... Assim brother, cancela essa CDA aí ou paga o que tiver que pagar, mas extingue a CDA! Paz não tem preço! C tá doido! Kkkkk

Boa noite, @Renatto Bambulin Germano Barros! Você e tendeu certo. Isso se deve ao fato de que a renda fixa traz maior previsibilidade e segurança em comparação a ativos de renda variável. Uma carteira na fase de usufruto usa também ações pagadoras de dividendos e FIIs mas a maior parte do patrimônio costuma estar em renda fixa. Alguns exemplo dessa lógica: - não há como saber quanto uma ação pagará de dividendos. Existe alguma previsão sobre os períodos que são pagos dado a informação no estatuto mas não sobre valores. Um tesouro com pagamentos de juros semestrais é bem mais previsível; - FIIs podem sofrer oscilações em valores pagos o que gera uma pequena incerteza quanto aos valores que pretendemos gastar nos meses; - algumas ações até pagam proventos mensalmente mas o mais comum é com uma frequência maior como trimestral ou semestral (as vezes anual). Títulos de renda fixa geram mais liquidez. É uma questão de gestão de riscos e organização de valores para que não falte nada no usufruto e que os planos para uso saiam de acordo. Espero que tenha ficado claro!

Também estava nessa baguncinha com o pessoal! Incrível lembrar e ver o quanto aprendi e evoluí desde que entrei como aluno na AUVP! Muito prazer em ter conhecido todos!

até q enfim um badge q dá vontade. Na falta de uma, coloco as q são postáveis com o pessoal bão demais da auvp Para os invejosos: sim, essa galera toda é divertidíssima

Primeira baguncinha em Goiânia!!

O que não falta é foto de baguncinha! 🤩

Até que enfim um badge fácil!

Tome!

Irmão, não fazendo uma divisão de lucros igual o goleiro bruno ou a elisa matsunaga ta tudo certo.

Já alocou na carteira? Se foi agora é Buy and Hold, se a situação estiver crítica tenta diminuir a participação, se for nível americanas ai complicou...

Esse post foi criativo ao extremo kk mas foi muito aberto a interpretações, explica pra gente isso aí amigo

Ou separar e pagar pensão? Fiquei confuso também kkk

Você quer pedir ela em casamento é isso? eu fiquei um pouco confuso kkkk

Você quer “reclassificar” ou “passar esse papel”? Kkkkkkkkkk.

Então vamos lá, @Francisco Carlos Salim Martins, É uma small cap, tem poucos anos de bolsa e pouco o que analisar, é um setor de sementes ligado ao agronegócio, acredito que por isso saia do escopo de análise de muitos aqui, sendo sincero eu não investiria muito nela só por esses motivos, também tem o fato estranho de ela ter feito follow on, ter pago dividendos e agora querer captar mais dinheiro, tipo, se tinha dinheiro pra distribuir porque não investiu em si mesma? Acredito que em mais 1-2 anos tenhamos mais dados dela e possamos avaliar melhor. Se você analisou ela, o que te chamou a atenção? comente ai e te ajudaremos e avaliar se faz sentido ou não.

Oh galera criativa, sô! Rindo demais aqui...Hahahah

Vai ter sim, minha querida!!

@Conrado Game Saldeira, Boaaa! Se precisar de algo aí tb nessa área de irpf, tô a disposição... 😉

Evento canônico na vida dos AUVOPÊ

A badge dos sonhos!! hahahahaha Quanta foto boa! Quanta alegria! não vejo a hora de entrar nessa baguncinha! muito bom!

Tava top demais, tá malucoooooo!!

@Maickon Luiz Silva Dos Santos como disseram os colegas, o IR vai incidir sobre a rentabilidade gerada pelo IPCA e gerada pela parte prefixada. Seu pensamento está correto que o valor investido foi protegido da inflação, pois corrigiu pelo IPCA, no entanto o seu ganho real (parte prefixada) foi "corroída" pelo desconto do IR sobre a rentabilidade do IPCA. Como um IPCA "normal" é pequena, porém com uma hiperinflação a "corrosão" é bem maior. Espero ter ajudado.

Petição para voltar com o Snopy

tinha quando vc fazia o teste e passava com 100% de aproveitamento tinha um snopy - eu peguei umas 4 avaliações com ele, e depois... sumiu :(

Olá @Giovanna Fanti Stringhini Vou me permitir fazer 2 adendos aos meus colegas... 1. Como o amigo @Flavio Pradodisse, não há um consenso entre os investidores se devemos lançar as corretagens etc; porém, a lei e os regulamentos do IRPF permitem sejam inclusos esses valores para fins de cálculo do preço médio. Como isso reflete no eventual pagamento de imposto, aconselho fortemente a incluir no cálculo, já que não há justificativa para pagarmos mais impostos nesse país diante do que acontece na prática! 2. Quanto à parte final do que o @Edison Paulinifalou, é inegável que a importância maior para a receita federal é saber o "quanto", já que isso reflete no cálculo do imposto... Porém, a receita também quer saber "aonde", e por isso o ideal mesmo é que se faça de forma dividida se vc utilizar mais do que uma corretora. Isso evita outros problemas, pois as informações são passadas pelas corretoras diretamente à receita Federal. Como uma não sabe que vc opera por outra concorrente, dividir o "aonde" para a receita federal evita questionamentos ou retenção em malha fiscal! Espero ter contribuído pouquinho aí nessa discussão... 😉👍🏻

Nossa vi só agora, perdi por um semana 🥲

Vou concordar com o @Edison Paulini, 1-2 anos você pode ter uma influência forte de variações de curto prazo na sua carteira, a partir de 3 anos isso deve começar a amenizar se não tivermos uma crise forte, e a partir de 5 anos o longo prazo começa a fazer mais efeito e sua carteira já deve trazer bons resultados. Lá pelos 10-15 anos deve começar a virar um foguete se fizermos tudo certo hahahahaha

Já deu até saudade 🥲

Essa foi bala demais 👏🏽❤️

Opa, bora lá! Baguncinha e tomando uma The Buena 💥

Muito bom, Eli! Fico feliz por você ter tido a oportunidade de ter participado!! Voaaa 👏🏻👏🏻

Complementando, recomendo ter o seu próprio controle, especialmente se for trocar de plataforma ou se tiver mais de uma. Em muitos casos, após bonificações ou trocas de custódia, o PM pode ficar um pouco diferente e você acabar se prejudicando por conta disso. Tive sérios problemas com o Inter e por causa disso saí de lá. Nada melhor do que ter uma boa e velha planilha com estes dados para calcular o seu PM de maneira automatizada, nunca me dei bem com nenhum app que juntasse tudo e desse o valor final. Podia ser uma ferramenta boa pra AUVP ter hein @Flavio Prado kkkkk.

kkkkkkkkkkkkkkkkkkkkk

Pode dizer qual foi a reação da princesa? Imagino que ela adorou saber disso.

Realmente, vai receber todos os conselhos, ninguém entendeu o intuito kkkkkkkkkk

Tenta adiantar as parcelas para amortizar a dívida

AIII O COLEGA TROUXE UM PONTO FORTE. Mas na minha opinião ele vai sumir da vida dela e esperar o relacionamento caducar