Adriano Umemura

Boa tarde @Eder Fernandes. A solicitação de contrato filhote tem a ver com direitos de subscrição. Se voce tem direitos de subscrição de uma ação que esta alugada voce deve solicitar a devolução dos papéis para o Tomador do Aluguel. O prazo para devolução é de D+10. Uma vez devolvido o processo de subscrição ocorre normalmente.
Caso a devolução não aconteça dentro deste prazo existem 2 opções:
- Liquidação Financeira dos Direitos: você receberá apenas os valores referentes a negociação do Direito
- Solicitação da Criação do Contrato Filhote: neste caso, você receberá as Ações subscritas no final do processo, pagando normalmente pela Subscrição

Boa tarde @João Surerus De Oliveira Junior. No site do tesouro direto existe uma área logada que mostra todos os títulos que você comprou com informações como a taxa contratada e a taxa real do seu título no dia.
Contudo, além destas informações você teria que calcular o IR e avaliar se existe algum outro investimento que ao realizar o aporte do resgate, você teria um rendimento maior do que caso levasse o título até o vencimento.

Boa noite @Kaliton Rott. O percentual vai depender de varios fatores como sua idade, tempo para começar a usufruir dos rendimentos, os seus criterios de risco...
No modulo 8 voce tera acesso ao PIAR (Plataforma Integrada de Avaliação de Riscos) que ira lhe dar uma sugestão de percentual para cada classe de ativos baseados nas informações que voce fornecer ao sistema.

Boa tarde @Michelle Macedo Alves. Para reserva de emergencia teria que ser no tesouro selic. Os outros tipos de tesouro, prefixado e IPCA sofrem de marcação a mercado, podendo em caso de resgate antecipado ter perda da rentabilidade ou ate mesmo do capital investido.

Boa noite @Lucas Cattaruzzi. Qual seria o objetivo desta aplicação?
Reserva de emergencia, compor sua carteira ou meta de curto prazo?
Se for reserva de emergencia teria que ser no tesouro selic mesmo. O tesouro possui rentabilidade e liquidez diaria e basicamente não sofre de marcação a mercado, te possibilitando o resgate antecipado sem perda da rentabilidade ou do capital investido.
Se for para meta de curto prazo tambem teria que ser o tesouro selic devido aos mesmos motivos citados acima. Voce tambem poderia optar por titulos bancarios como CDBs de liquidez diaria ou LCIs e LCAs que são isentas de IR, com vencimento proximo a data em que voce teria que utilizar os recursos.
Para a sua carteira de investimentos voce teria que avaliar o contrafluxo. De forma geral:
Taxa de juros alta com expectativa de queda, titulos prefixados.
Taxa de juros baixa com expectativa de alta, titulos indexados a selic ou ao CDI
Inflação baixa com expectativa de alta ou oferecendo taxas atrativas, titulos indexados ao IPCA
Lembrando tambem que para sua carteira voce tem a disposição tambem os titulos bancarios que poderão te oferecer uma rentabilidade maior devido ao risco maior.

Boa tarde @Rosana Jordão Guidolin. Qual seria o objetivo desse investimento e periodo de resgate?
Voce pode investir no seu nome ou abrir uma conta para eles. No segundo caso os investimentos ficam vinculados aos CPFs deles.
A unica possivel ressalva em deixar vinculado ao CPFs dos seus filhos, seria que aos 18 anos de idade eles teriam acesso total e irrestrito aos investimentos.
Voce pode entrar em contato com a AUVP investimentos que eles informam como seria o procedimento
https://plataforma.auvp.com.br/

Boa tarde @Maila Silva. Sim, quanto maior o ROIC melhor. A formula para se calcular o ROIC seria :
ROIC = NOPLAT / Capital Total Investido
Sendo que NOPLAT deriva do inglês Net Operating Profiting Less Adjusted Taxes. Em outras palavras, o NOPLAT é o lucro operacional sem os impostos. Já o capital total investido é basicamente a soma de todos os investimentos feitos na empresa pelos acionistas e terceiros. Quanto maior o Lucro frente ao capital investido maior o ROIC, ou seja, a empresa é eficiente em trazer retorno com o capital total nela aplicado por investidores e terceiros. 
Sim, tanto o ROE como o ROIC eu considero como bons indicadores para se realizar comparações entre empresas do mesmo setor.
POr exemplo, uma empresa possui um NOPLAT de R$500 mil sobre um capital investido de R$5milhoes, tendo um ROIC de 10%. Outra empresa teve um NOPLAT de R$1 milhão mas sobre um capital investido de R$20 milhoes tendo um ROIC de 5%. Veja que apesar da segunda empresa ter tido um lucro maior ela foi menos eficiente em relação ao retorno proporcionado em cima do capital investido
Os 2 irão crescer a medida que o lucro da empresa cresce. Contudo, dependendo da fase em que a empresa se encontra os 2 poderão ter crescimentos diferentes. Veja que o ROIC trabalha sobre o capital investido e o ROE sobre o patrimonio da empresa. Mas ambos medem a eficiencia da mesma
Não necessariamente. Eu vejo os 2 indicadores como complementares na analise, e não para ser avaliado de forma comparativa.

Boa noite @Maila Silva. Eletricas eu colocaria como serviços da mesma forma que voce colocou saneamento. Bebidas, calçados e vestuario, alimentos eu colocaria em industria.
Contudo, cada empresa deve ser analisada individualmente para ver em qual segmento ela se encaixa. Alem disso, os valores que o Raul passou é para termos uma base. Cada setor tera caracteristicas diferentes, e voce pode usar a margem como criterio comparativo entre empresas do mesmo setor. 
Algumas empresas podem apresentar margem reduzida não devido a um problema operacional, mas como proteção de mercado por exemplo.

Bom dia @MARINA MIYUKI FUJIMAKI HAYACIBARA. Sem maiores informações, vou imaginar que se trata de uma operação com precatorios.
Os precatórios são títulos de dívida do governo federal, estadual ou municipal. Eles são obrigados a pagar esses títulos depois de uma sentença judicial definitiva e irrecorrível.
Ou seja, são ordens de pagamento que a Justiça emitiu depois de condenação transitada em julgado. Sendo que as condenações podem ter vários motivos.
Por exemplo, uma empresa que deseja receber do governo um imposto que foi indevido. Esses títulos podem ser transferidos por meio de negociação privada.
Sendo que essa transferência não depende da concordância do devedor. Sendo assim, se o credor não quiser esperar pelo pagamento da dívida, ele pode vender o seu direito.
Os riscos dessa operação são:
- demorar muito tempo para voce receber o pagamento
- não ter liquidez para um resgate antecipado
Em relação ao risco de mercado, como é um ativo judicial, os precatórios dependem de uma análise jurídica para evitar problemas no recebimento. Os aspectos levados em conta são:
- Possíveis vícios processuais;
- Cálculos;
- Dívidas ajuizadas;
- Certidões negativas do beneficiário;
- Recursos pendentes de julgamento.
Todos esses dados são analisados, pois podem causar prejuízos aos investidores.
Por exemplo, se uma pessoa tiver uma dívida e após vender o título não quitá-la, o investidor pode não receber nada pelo título. Isso porque, a empresa credora pode ganhar na justiça o direito de receber o precatório.
Se puder trazer mais informações a respeito do investimento, poderemos confirmar se é isso mesmo ou não.

Boa noite @José Renato Buzaid Manoél. O prazo de liquidação dos ativos de renda variavel é de 2 dias uteis, ou seja, se voce comprou ontem o valor sera descontado da conta da corretora somente amanhã.

Boa tarde @Diego Rodrigues Alves Da Silva. Tanto o Educa+ como o Renda+ são titulo que foram lançados recentemente pelo Tesouro Direto.
Com ele você investe na acumulação de títulos durante um período e quando o seu filho alcança a idade para iniciar a universidade ele passa a receber os frutos desse investimento, mensalmente, por 5 (cinco) anos, que é o prazo médio dos cursos de graduação.
Para quem não tem conhecimento sobre investimentos, pode ser uma boa opção pela praticidade. Contudo, voce teria uma rentabilidade melhor, montando uma carteira de renda fixa focada no prazo ate seus afilhados atingirem a idade de ir para a universidade, ou fazer um intercambio.

Boa noite @David Castello Branco Assunção. Em 2013 o Banco do BRasil teve lucro liquido anual ajustado de R$10,4bilhoes
Pode ser um erro na base de dados do investidor 10. Sempre que tiver alguma duvida procure consultar o RI da empresa. É la que se encontram os dados mais confiaveis
 

Boa noite @Leonardo Petta do Nascimento. Vamos por partes 😄
Toda meta com prazo e valor definido, o ideal é colocar na renda fixa mesmo. Afinal voce não pode correr o risco de não ter o montante devido a uma variação maior em algum ciclo do mercado.
O que voce poderia fazer, ate baseado no sistema de orçamento domestico, é dividir o percentual para carteira de investimento e outro percentual para sua meta de comprar o apartamento.
Analise seu orçamento e veja o que seria possivel de ser feito, levando em consideração o seu aporte e o tempo.

Boa noite @Adriano Marcos Iori. Não, a escolha do contrafluxo teria que ser feita pelo investidor. O que voce pode fazer no diagrama seria mensurar o risco de cada ativo de renda fixa.
Por exemplo:
Tesouro direto: nota 10
Titulos bancarios: nota 8
Titulos de empresas: nota 6
Desta forma, após voce escolher o titulo pelo contrafluxo (prefixados, indexados a selic ou CDI e indexados ao IPCA), o diagrama ira direcionar para qual tipo (tesouro, bancario, empresas) baseado no risco e na sua exposição.

Boa tarde @Bruno Rangel. Estas vendas ultrapassaram o valor de R$20.000,00 mensais? Caso não tenha ultrapassado estas movimentações são isentas de IR.
O que voce teria que lançar seria sua posição em bens e direitos atualizada no fim de 2022, caso tenha que declarar o IR. Segue abaixo as situações que voce as quais a PF teria que realizar a declaração:
- Quem recebeu, em 2022, rendimentos tributáveis sujeitos ao ajuste anual em valor superior a R$ 28.559,70, como salários, pro labore, aluguéis, aposentadorias e pensões;
- Quem recebeu, em 2022, rendimentos isentos, não tributáveis ou tributados exclusivamente na fonte em valor superior a R$ 40 mil, como rendimentos de aplicações financeiras, doações, heranças, partilha de divórcio, meação, indenizações, pensões alimentícias, dividendos e juros sobre capital próprio;
- Quem recebeu, em 2022, receita bruta anual decorrente de atividade rural em valor acima do limite de R$ 142.798,50;
- Quem tinha, em 31 de dezembro de 2022, a posse ou propriedade de bens e direitos, inclusive terra nua, em valor superior ao limite de R$ 300 mil;
- Quem obteve, em qualquer mês do ano passado, ganho de capital na alienação de bens ou direitos, sujeito à incidência de imposto (por exemplo, venda de um imóvel ou de criptomoedas);
- Quem realizou, em 2022, operação de alienação de ativos negociados em bolsa de valores cujo valor total da alienação tenha sido superior a R$ 40 mil ou, caso tenha sido inferior a este valor, tenha obtido ganho líquido sujeito à incidência de imposto de renda;
- Quem obteve, em 2022, lucro com a venda de imóveis residenciais, mas optou por uma das situações de isenção total ou parcial de imposto de renda sobre o ganho de capital (por exemplo, porque decidiu usar os recursos obtidos com a venda para adquirir outros imóveis residenciais);
- Quem pretende compensar prejuízos da atividade rural ou de operações em bolsa de valores;
- Quem passou à condição de residente no Brasil, em qualquer mês do ano passado, e nessa condição se encontrava em 31 de dezembro de 2022.

Boa tarde @Paulo Lorenzo Alencar Guedes. A algum tempo atras a Nomad possui um numero menor de ativos comparado com as outras corretoras. Enquanto a maioria possuia em torno de 8000 ativos a Nomad possuia 800. Não sei se esta situação mudou.
Vou deixar abaixo um resumo que fiz comparando algumas das corretoras internacionais. Pode ser que te ajude
 

Bom dia @Leonardo Sanches Daros. Se voce quer realizar uma analise atual da empresa, voce teria que usar o resultado dos ultimos 12 meses. Caso queira avaliar o resultado de exercicios passados, pegaria o valor de fechamento anual do ano em questão. Lembrando que caso faça uma analise anterior, o valor da divida tambem teria que ser referente ao periodo.

Bom dia @Matheus Godoy Andrade. Sim, você tem até o último dia útil do mês seguinte à operação para realizar o pagamento. Por exemplo, se você fez uma venda em Janeiro você terá até o último dia de Fevereiro para realizar o pagamento.
Correto em parte. O prejuizo devera ser abatido do lucro da operação e não dos 20% da aliquota. Ou seja, se voce teve ganho de 542,00 e prejuizo de 293,00 voce ainda teria que pagar sobre a diferença de 249,00 ou seja, 49,80. Alem do que prejuízo só pode ser compensado no mês em que ele ocorre ou nos meses futuros.
Apesar do Documento de Arrecadação da Receita Federal (DARF) sobre imposto de renda possuir o mesmo código para esses tipos de operação, não é possível realizar a compensação de prejuízos em Fundos Imobiliários com o lucro por ações, e vice-versa porque as alíquotas são diferentes. Prejuízos com Fundos Imobiliários (FII’s) só são compensados com FII’s.
Todos os meses que voce teve ganho e/ou prejuizo devem ser lançados
- Selecione a ficha ‘Renda Variável’ e clique em ‘Operações em FII’;
- Na coluna ‘Resultado líquido do mês’, anote o lucro ou o prejuízo (com sinal negativo na frente) total realizado em cada mês. Você pode indicar o valor de zero caso não tenha feito operações em algum mês; 
- Já a coluna de ‘Resultado Negativo até o mês anterior’ será preenchida de forma automática conforme o contribuinte acrescentar os dados mês a mês. O primeiro campo desta coluna referente a janeiro, porém, pode ser preenchido com o prejuízo acumulado de dezembro de 2021, se houver;
- No campo ‘Imposto retido no mês’, informe o IR retido na fonte conforme seu informe de rendimentos. Os FIIs também tem o dedo-duro, o imposto que a corretora desconta para o fisco saber sobre as suas operações;
- Por fim, em ‘Imposto Pago’, indique os valores pagos via Darf a cada mês (quando houver).
Como citado acima, prejuízo só pode ser compensado no mês em que ele ocorre ou nos meses futuros e pode ser levado para os anos seguintes

Boa tarde @Hugo Melo Falquer. Tudo ira depender da sua estrategia. Voce pode se expor no mercado americano de forma generalizada atraves dos etfs que seguem o SP500, pode investir em etfs setoriais, em etfs que pagam dividendos, em empresas voltadas a crescimento. Ou seja, tem para todos os gostos e todos os tipos de estrategia.
O ponto principal a ser levado em consideração seria que os etfs ja são o apice da diversificação, então sob o meu ponto de vista não ha necessidade de ter uma quantia muito grande de etfs diferentes.
Outro ponto a ser avaliado seria se não ha uma sobreposição muito grande em relação aos etfs que voce escolher. Vou deixar abaixo um site que analisa este aspecto de sobreposição entre 2 etfs
https://www.etfrc.com/funds/overlap.php

Bom dia @José Renato Buzaid Manoél. Acredito não haver necessidade de dividir em 2 perguntas ja que voce estara avaliando o mesmo criterio que seria a taxa de crescimento anual.
Contudo, uma empresa madura o crescimento sera melhor refletido no lucro. Uma empresa de crescimento ou de tecnologia pela receita.
Veja que se voce estiver analisando uma empresa de crescimento ou de tecnologia, caso voce divida em 2 perguntas, uma podera anular a outra, não gerando a pontuação correta para este criterio.

Bom dia @Luiz Henrique Nalli De Freitas. O tesouro direto é um tipo de investimento que não é disponivel para PJ. Os principais tipos de investimento para PJ são:
- Certificado de Deposito Bancário (CDB);
-Fundos de Investimentos;
- Letra de Crédito Imobiliário (LCI);
- Letra de Crédito Agrícola (LCA);
- Ações.
Como basicamente voce esta a procura de um tipo de investimento para provisionamento anual, o ideal seria um CDB de liquidez diaria ou LCIs e LCAs com prazos de vencimento proximo a data que voce teria que fazer uso do montante.

Boa noite @Edison Paulini. Primeiramente vamos diferenciar lucros consistentes a mais de 10 anos de lucros crescentes a mais de 10 anos. Lucros consistentes, seriam 10 anos de lucros, sem prejuizos. Lucros crescentes seriam que estes lucros aumentam ano após ano. É claro que se tivermos uma empresa com lucros crescentes por mais de 10 anos seria excelente, mas o criterio base seria de lucros consistentes.
Mesmo assim é interessante analisar as variações frente ao lucro e os motivos para eles aumentarem ou diminuirem.

Boa tarde @Cleirton Monte De Sousa. Voce pode começar a analise de empresas pelas que voce ja tem em carteira. Caso voce avalie que alguma delas não atenda os requisitos para se continuar investindo, no modulo 8 sera explicado como corrigir estes possiveis erros da carteira.
De modo geral voce podera deixar o ativo congelado sem receber mais aportes, ou se desfazer dele baseado em uma estrategia dependendo do montante que voce tem aportado.

Boa tarde @Leonardo Mantovani. Nos casos em que o preço da subscrição esta maior do que de mercado, voce pode comprar a mesma quantia que voce tem de direito a mercado para evitar ser diluido.
Somente para lembrar, os principais objetivos de entrar em uma subscrição:
- Evitar uma diluição na participação
- Comprar ações ou cotas com desconto;

Boa tarde @Glaucia Toraci Gois. Avaliando somente o titulo, se voce resgatar hoje estara recebendo uma rentabilidade menor do que a que foi contratada. Ou seja, sua rentabilidade hoje é de 5,65% e voce contratou a rentabilidade de 7,43% no primeiro titulo comprado
Vamos simular então se o resgate antecipado pode gerar um ganho de oportunidade, ja que na marcação a mercado voce estara tendo prejuizo.
Se voce levar este titulo ate o vencimento, voce tera um valor bruto de aproximadamente R$ 45.327,17. Descontando o IR R$43.027,85.
Se voce resgatar hoje, tera o valor de R$35271,81. Se voce aplicar em um outro titulo prefixado como o de 2029 com taxa de 10,92%, voce teria na data de 01.01.26 o valor bruto de R$ 44.953,58, ou seja, um valor ainda inferior ao que voce conseguiria se levasse o titulo ate o vencimento.
Voce teria um retorno superior se voce aportasse em um investimento com taxa superior a 12%aa, mantida ate a data de 01.01.26.