Edison Paulini

Bom dia, @Anderson Oliveira De Lucena! Setores perenes como bancos, energia e saneamento são ótimo para iniciar essa composição. Mas idealmente isso deve ser feito sem pensar em preços e/ou desconto nos ativos. Preço na filosofia do buy and hold é algo que não faz muito sentido. Como nossa estratégia visa aportes mensais, estaremos sempre realizando compras em diferentes valores sejam mais altos ou mais baixos. O que é essencial lembrar é que bons ativos tendem que seus preços acompanhem seus lucros. Logo, os preços sempre estarão subindo no longo prazo. Mas isso não é um problema. Muito pelo contrário. Entendo como um sinal que a empresa está dando certo. O melhor a se fazer neste caso é abandonar este tipo de conteúdo e focar nos estudos aqui da AUVP. Até existem conteúdos legais por aí, mas a grande maioria é venda de sustos e publicação de conteúdo sem base ou sem sustento no que é argumentado. Amigo, todo mundo aqui já fez algo que se arrependeu com relação a investimentos. Não se sinta mal por isso e vamos com calma colocar a casa em ordem. Digo com calma pois sei que bate a ansiedade em querer resolver uns anos de cagadas que fizemos em poucos dias e infelizmente não é assim que funciona. Legal ver seu empenho para querer mudar a rotina dos estudos mas eu gostaria de deixar uma dica. Faça um plano de estudos que você consiga realmente cumprir. Muitas vezes na ânsia estipulamos metas que sabemos que não vamos cumprir. E quando não cumprimos, nos frustramos e largamos. Igual quem diz que vai começar a acordar amanhã às 5h, correr 3km e fazer isso todo dia. Não vai. Não temos preparo e nem condições de uma mudança brusca assim. O mesmo vale para qualquer rotina incluindo a de estudos que cansa a cabeça. Se for o caso, comece com pouco. Uma aulinha dia sim e dia não, faça anotações no caderno e corre aqui na comunidade criar um tópico par registrar seu conhecimento e pegar opiniões de colega sobre seu aprendizado. Vai pegando aos poucos outros pontos de vista que agregam no entendimento e firma seu conhecimento para ir aplicando. Espero que te ajude de alguma maneira!

Bom dia, @Marcelo Sander! Apenas complementando nosso amigo @Matheus Passos Silva. A partir da data ex direitos se você vender suas ações, você ainda recebe os dividendos. A data base para o recebimento é a data com. Vamos imaginar que a empresa SARD3 estipulou como data com 23/09/24. Ou seja, as ações que você tiver até esse dia, serão consideradas para pagamento de proventos em suas devidas proporções. Quando chega o dia 24/09/24 que será a data ex, a partir daqui se você vender as ações você ainda tem o direito do recebimento dos valores com base na sua posição acionária na data com em 23/09/24. Espero que tenha ficado claro!

Para CMIG eu não acho que vale a pena pois a liquidez do ativo é muito baixa o que dificulta a entrada e a saída do ativo. Além disso, o free float também é baixo. Acredito que UNIP esteja na mesma situação. São setores diferentes. Não acho que faria sentido essa substituição. KEPL faz parte do setor de bens industriais. O que seria mais coerente é estudar o setor e avaliar outras empresas no mesmo lembrando de ver seus fundamentos e não preços. SOJA3 é uma empresa passível de estudos mas lembre-se que é outro setor e é necessário ver se faz parte de sua estratégia. Por quanto tempo mais você pretende investir até viver de renda?

Bom dia, @Geraldo Ribeiro Lemos Filho! Algumas considerações sobre este ativo. A começar pelo pagamento de cupons semestrais. Para quem está construindo patrimônio, isso não é tão bom pois existe o risco do reinvestimento para que os juros compostos sigam trabalhando. O X da questão é que como o valor rendido vai para o bolso do investidor, cabe ao investidor reinvestir este valor. O ideal seria que ele reinvestisse no mesmo título ou outro que pague uma mesma rentabilidade. Mas achar ofertas semelhantes poderá não ser possível. Como dito pelos amigos também, vemos que é um risco muito estranho por ser renda fixa. Conseguimos investir por conta na renda fixa com uma segurança muito maior. Aqui você citou algo importante sobre o COE. O problema vai ser ele continuar dessa maneira e lembrando que o COE é uma aposta grosseiramente falando. Espero que ajude a pensar!

Bom dia, @Anderson Luna Betini! O Raul postou recentemente este tópico aqui que pode dar mais um panorama nessa decisão no quesito de valores.

Bom dia, @Laura Castro! No geral a carteira está interessante pensando na diversificação. Mas tem alguns pontos importantes a se considerar a começar na escolha de alguns ativos: - KEPL é uma empresa que não possui lucros consistentes. Nos anos de 2016 e 2017 ela apresentou prejuízos; - UNIP e CMIG são empresas que não possuem tag along o que eleva o risco da carteira para nós buy and holders visando o longo prazo; - ITSA e BBAS geram uma dupla exposição no setor assim como TAEE e CMIG. Isso não é necessariamente um problema mas envolve riscos. Aqui é importante que o investidor esteja ciente disso para que ele durma tranquilo com a decisão da exposição. Fundamentos específicos de valuation e preço de ativos, não é uma estratégia que utilizamos na filosofia de buy and hold e acaba não fazendo sentido na mesma. Com o passar dos anos como sócios das empresas, iremos surfar nas oscilações de preços fazendo compras a preços tanto mais altos como mais baixos. Isso gera um bom preço médio o que para nós é ótimo. E a tendência é que longo prazo, o preço de bons ativos acompanhem seus lucros. Ou seja, naturalmente os preços podem subir pois o valor das empresas também estará subindo. É legal reavaliar este conceito sobre os preços. A questão de dividendos também é importante lembrar que é uma troca de bolso do dinheiro pago. Ou seja, como os valores pagos saem do próprio preço da ação e na fase de construção de patrimônio reinvestimos cada centavo dos dividendos pagos, não vejo muito sentido em procurar empresas que paguem bons dividendos. Como dito antes, é perfeitamente normal essa situação e ela vai ocorrer inúmeras vezes. No começo dá mesmo uma sensação de que está se pagando caro. Mas isso entendo ser mais um viés de preço do ativo e não necessariamente seu valor pois, lembrando, um bom ativo tem a tendência natural de ter sua cotação subindo conforme os lucros também sobem. Espero que ajude a refletir! PS: não é recomendação de compra ou venda de ativos.

Bom dia, @Lidiele Moura! Pode colocar o valor bruto dos títulos informados na corretora.

Os caras não param nunca de se reinventar! Só melhoria!

Boa noite, @Danilo Da Rocha Lira Araujo! Um complemento a resposta dos nossos amigos. Procure um documento no RI das empresas chamado formulário de referência. Você vai ver que é um documento grande pra caramba. Mas a começar pelo objetivo que é estudar o setor, selecione umas duas empresas do setor desejado para estudo podendo aplicar inclusive a nossa análise eliminatória que diz respeito ao tag along, lucros consistentes e endividamento. A AUVP Analítica pode ajudar neste caso. Uma vez escolhidas empresas que possam contar boas histórias do setor, vamos ao formulário de referencia delas onde teremos alguns pontos que ao serem lidos lhe trarão uma melhor noção de como o setor funciona. Por exemplo, o setor de energia é válido procurar sobre atividades do emissor, descrições das principais atividades, fatores de risco. São alguns exemplos do que te ajudará a entender a mecânica do setor e como as empresas se portam nele. E porque isso é importante? Vai te ajudar a entender os números da empresa que você vai estudar. Mais um exemplo apenas a título de ilustração. Sabemos que empresas do setor de energia são comumente alavancadas e tem suas dívidas lá nas alturas. Mas o setor de energia conta para algumas empresas com um indicador chamado RAP que é a Receita Anual Permitida. Isso nos dá uma visão do quanto a empresa pode gerar de receita e comparado com suas dívidas, o quanto essas dívidas estão mais ou menos alavancadas. E nos formulários de referência de empresas de energia podemos encontrar mais sobre essa RAP. Espero que agregue ao tema!

Boa noite, Wanderson! A marcação a mercado para o tesouro Selic não consideramos. A variação diária do título é tão pequena que não faz diferença nos valores teórico e real. A marcação pode eventualmente ser feita em títulos prefixados e IPCA+ onde estes podem ter sua curva de descorrelação de preços teórico e prático muito mais signficativos. Abaixo para ilustrar veja a primeira imagem com o tesouro selic e seus respectivos valores e depois um tesouro prefixado também com seus valores e veremos como é nítido a diferença entre valores teórico e prático de cada título:

Cara, que legal essa consideração. Eu nunca tinha me tocado neste ponto de investimentos com juros periódicos. Até porque faz tempo que não vejo um na carteira haha Mas é uma ótima ponderação!

Boa tarde, @Pedro Oliveira ! A pegadinha na minha opinião é o tag along o que para nos investidores de longo prazo não é viável e traz um altíssimo risco. Mesmo CMIG3 tendo 80% de tag along, estes papeis possuem baixíssima liquidez o que dificulta entrada e saída nos ativos e também possui um free float muito pequena o que na minha visão é um indício que de que a empresa não quer sócios.

Boa tarde, @Francisco Carlos Salim Martins ! Apenas complementando nossos amigos. Caso você tenha sua carteira cadastrada em alguma plataforma que tenha este fim (status invest, gorilla, kinvo, investidor10, etc), pode utilizar o valor mostrado lá também para realizar essas atualizações no dia do aporte.

Boa tarde, Nelson! Apenas confirmando que sua afirmação está correta. O diagrama não faz a atualização dos valores de renda fixa automaticamente cabendo ao investidor o fazer.

Boa tarde, Guilherme! Apenas complementando o tema. É possível mas receio em dizer que não é barato. Existem umas taxas bem salgadas para isso. Além disso, não existe a possibilidade de trazer frações. Por exemplo: você tem 2,45 de uma stock e 1,02 de um ETF. Você só conseguirá transferir a custódia de 2 do stock e 1 do ETF deixando as frações de 0,45 e 0,02 respectivamente para trás na transferência. É meio contraditório isso pois conseguimos comprar frações, mas não transferir em frações. Mas enfim, mercado exterior e suas regras 😅

Amigo, respondi esses dias uma dúvida muito semelhante a sua para outra pessoa. Vou replicar aqui parte dessa resposta. Veja se ela te dá um norte e se tiver ainda alguma dúvida mais, manda aí pra gente! "Uma coisa que acho válido para começar a avaliar uma empresa é acessar seu RI e procurar um documento chamado formulário de referência. Você vai ver que é um documento gigante mas não criemos pânico Haha Nele você pode ler um pouco sobre o que a empresa (lá vai ter as principais atividades, por exemplo), como que ela faz o que faz, detalhes de suas operações, a parte de fatores de risco, remuneração de administradores (pode conter algumas respostas do método do Fisher) e por aí vai." Aliás, me lembro também que o nosso moderador @Adriano Umemura também deus umas dicas sobre esses pontos sobre o RI. Veja o que ainda eventualmente não ficou claro para podermos tentar ajudar. Por fim, queria deixar como sugestão algo que já vi diversos colegas fazendo aqui na comunidade. Abra um tópico com seu estudo de uma empresa. Coloque lá o que você viu, o que você leu e quais conclusões tirou daquilo, como um estudo de caso. A galera na comunidade pode dar umas dicas, dar outros pontos de vista que podem ir refinando essa sua análise. É uma questão de prática mesmo.

Uma baita filosofada e uma eventual crise existencial em plena terça Huahuahuah

Boa tarde, José! Apenas um adendo. Lembre-se que o digrama do cerrado quando falamos de ações, o mesmo tem como função medir o risco dos ativos e não necessariamente se são ativos condizentes com sua estratégia e objetivos. Ou seja, é necessário um estudo prévio da empresa com base em seus fundamentos e ver se vale a pena investir nela para só então medir seu risco no diagrama do cerrado com uma nota. Não sei se você já fez este estudo antes, mas vale reforçar =)

Bom dia, Rafael! Apenas um complemento aos nossos amigos. Lembre-se que o mercado já é precificado mesmo antes da reunião e decisão do Copom.

Bom dia, Victor! Apenas complementando o amigo @Matheus Passos Silva. Existem alguns ETFs no exterior os quais investem no Brasil sem estar em reais. É uma forma de diversificar a carteira se expondo em ativos brasileiros. Porém me recordo de ETFs que investem em empresas brasileiras e não necessariamente em renda fixa brasileira.

Matheus, dando uma humilde opinião, nenhuma. Para quem tem mais as manhas de investir na renda fixa como aprendemos aqui no cvrso, vale mais a pena investir diretamente em renda fixa. ETFs de renda fixa não possuem cobertura do FGC e podem envolver taxas de administração e até mesmo de performance. Além disso, salvo engano os impostos a serem pagos precisam ser declarados no IR pois não são tributados direto na fonte como é feito na renda fixa convencional no momento do vencimento. Até entendo que possa existir uma gama de diversificação de títulos, mas não vejo como vantajoso. Apenas uma opinião sobre sem dar recomendações de compra ou venda 😅

Bom dia, Gustavo! Apenas complementando nossos amigos @Matheus Passos Silva e @Adriano Umemura. O FGC angaria seus fundos através do cooperados (bancos e instituições financeiras que fazem parte do mesmo) em que depositam valores que constroem o fundo. A garantia do tesouro nacional é o próprio governo que tem como artifício a possibilidade de imprimir mais dinheiro para honrar com as obrigações para com seus investidores. Veja que são descorrelacionados neste sentido.

Bom dia, Aline! Como dito pelos amigos, o primeiro passo seria pensar no que de fato é interessante para você. Ainda há pessoas que as milhas sejam mais vantajosas bem como as que preferem o cashback que também meu caso. Dado a organização financeira aqui em casa, o cashback é o mais benéfico. Comecei a usar o cartão B T G black e já estou abandonando o da famosinha que era o que eu usava antes que dava 1% de cashback e em algumas campanhas o cashback era maior (já peguei 30% em algumas ocasiões com a nespresso, por exemplo).

Que legal esse feedback, amigo. Parabéns pelo empenho! Bora manter esse foco que o módulo 4 vai exigir também. E não deixe de aparecer aqui na comunidade para tirar dúvidas quando necessário =)

Amigo, apenas uma simples correção. Títulos prefixados do tesouro sempre compraremos por valores abaixo de R$1000 pois este valor seria na verdade seu vencimento =)