Conrado Game Saldeira

Eu tenho dúvidas também, acredito que é válido um período de avaliação e teste do feebased. Vai aportando fazendo conta se vale a pena. Até porque auvp tem outros benefícios além das taxas boas de renda fixa e cashback, como cartão de crédito, comunidade, lives, analítica... Mas, de toda forma uma coisa que seria interessante seria termos uma ideia do quanto de rebate realmente tem nos produtos. Quantos % seria cobrado de rebate e comparar com o fee cobrado.

tem razão, se não tem a taxa da B3 pode ser interessante. Porém, tem que fazer conta, o que gasta mais, a taxa da B3 ou o come cotas. Nunca fiz a conta certinho, mas se alguém tiver essa informação seria ótimo.

Eu não invisto este fundo em específico, encontrei algumas informações no site "mais retorno". https://maisretorno.com/fundo/btg-pactual-tesouro-selic-black-fi-rf-simples-responsabilidade-limitada Não tem taxas pelo que apresenta no print e resgate D+0 é interessante se puder ser resgatado a qualquer hora e dia. Se for só em horário comercial seria basicamente mesma coisa que tesouro ou CDB de liquidez diária. O gráfico de rentabilidade mostra rendimento um pouco abaixo do CDI e até onde sei todo fundo de investimento tem come cotas, o que prejudica a rentabilidade comparado com tesouro selic ou CDB por exemplo que poderiam ser alternativas de investimento à esse fundo. Dessa forma, não enxergo muita vantagem em investir nesse fundo a não ser a liquidez se puder sacar a qualquer momento. Lembrando que não é uma recomendação de compra ou venda, simplesmente intuito de aprendizado e discussão.

Também só conheço o método manual como a @Heloisa Walczuk Sureck comentou.

Esses títulos que aparecem com taxas muito altas no momento atual foram emitidos no passado e os investidores estão se desfazendo deles então são oferecidos como mercado secundário. Dessa forma, eles estão sendo ofertados de uma forma difusa, não concentrada/organizada como foi na primeira emissão e portanto variam muito as taxas, períodos de vencimento e lastro. Isso faz com que a gente possa ou não encontrar as taxas ou prazos que queremos aí tem que ficar de olho mesmo até uma hora aparecer títulos que tenha interesse. Eu não estou olhando tanto nos últimos 30 dias, mas até julho vi quase todo dia títulos bons como os que citei. Se bem que até os títulos de 14,4% se for de banco com bons indicadores considero que está interessante já que nossa SELIC está em 10,5%

Acho que peguei o finalzinho só desse tópico de renda fixa do dia, quase não acompanhei, mas poderia ser interessante. Uma coisa que uso bastante no app do BTG são os filtros para buscar os investimentos de renda fixa. Da para fazer vários filtros combinados, acho bem bom.

Complementando os comentários dos amigos segue: O horário até hoje que encontro as melhores ofertas no BTG é 10:00. Virou de 9:59 para 10:00 pode atualizar que aparecem muitos títulos bons, muitos CDBs de mercado secundário por exemplo. Já vi taxas de 16/17% do banco master. Só aproveitando como comentar sobre os bancos citados. Banco Master eu acho interessante, até tenho alguns títulos dele. Porém, bom ficar atento pois pelo que eu vi ele tem muito da carteira alocado em precatórios o que significa que praticamente certo que serão pagos, mas pode demorar e se se passar dos períodos que banco projeta pode impactar o resultado. Banco BMG: imobilização está bem alto e vem se mantendo assim o que não é bom, basiléia está ok, nada maravilhoso mas acima do que exige o BC. Já os resultados dele tem lucros caindo e no resultado parcial de 2023 apresenta prejuízo.... então me parece um banco mais arriscado pela imobilização e o prejuízo. Banco Original: Imobilização está muito bom, basiléia está ok, nada maravilhoso mas acima do que o BC exige. Já os grandes e recorrentes prejuízos me preocupam bastante. 2022 no banco data está sinalizando prejuízo de 2,4 bi sendo que hoje o patrimônio líquido do banco segundo o banco data é de 3,2 bi. O prejuízo dele está dando um sinal de possível recuperação, mas ainda longe de lucro. Dessa forma, acho esses bancos mais arriscados. Prefiro investir quando tem pelo menos lucros, Basiléia e imobilização bons. De toda forma, é uma avaliação risco X retorno pessoal de cada investidor. Além disso, acho que seria interessante analisar outros detalhes se quiser mesmo investir: prazo (quanto maior mais arriscado fica), como está estruturada a operação, onde o banco investe, onde estão suas dificuldades, diversificação da carteira do banco, etc... isso tudo pensando em buscar entender se você acredita que terá chance de recuperação e não quebrar pra ficar dependente do FGC. Será que vale o risco de investir em um banco que você não se sentiria confortável sendo sócio?

Boa noite, essa é uma questão de análise de risco X retorno de cada investidor. Mas, vou dar minha dose de pitacos rs. Imobilização está muito bom, basiléia está ok, nada maravilhoso mas acima do que o BC exige. Já os grandes e recorrentes prejuízos me preocupam bastante. 2022 no banco data está sinalizando prejuízo de 2,4 bi sendo que hoje o patrimônio líquido do banco segundo o banco data é de 3,2 bi.... então por esses prejuízos serem tão expressivos e frequentes é que acho difícil um cdb do original valer a pena. O prejuízo dele está dando um sinal de possível recuperação, mas ainda longe de lucro. Além disso, acho que seria interessante analisar outros detalhes se quiser mesmo investir: prazo (quanto maior mais arriscado fica), como está estruturada a operação, onde o banco investe, onde estão suas dificuldades, diversificação da carteira do banco, etc... isso tudo pensando em buscar entender se você acredita que terá chance de recuperação e não quebrar pra ficar dependente do FGC. Será que vale o risco de investir em um banco que você não se sentiria confortável sendo sócio? E também considerar se esse investimento que é um pouco mais arriscado entra na composição da sua carteira, se faz sentido com o risco do restante dos ativos, até pensando na imobilização temporária que o @Matheus Passos Silva comentou.

É bem o que o @Edison Luis Paulini falou. Abre 10:00 e acaba rápido, muito rápido kkk principalmente se for mercado secundário pois a oferta vem bem "espalhada". Vem muitos títulos e geralmente com lastros (quantidades disponíveis) pequenos. Já peguei alguns títulos razoáveis as 10:00. Mas, a maioria muito boa acaba em segundos, no máximo minutos..... teve vezes de entrar 10:00 conseguir achar um titulo para investir, clicar na confirmação do investimento em 30 segundos e já dar lastro insuficiente pois alguém já tinha conseguido pegar antes.

Meu entendimento até o momento está alinhado com o seu. IPCA+ protege seu dinheiro da inflação até certo ponto pois quanto mais aumenta o IPCA, mais o IR fará com que ganho real diminua por estar atuando sobre o lucro total e não somente em uma das parcelas. exemplo: Título IPCA+6%: IPCA 4% -> Rendimento bruto 1 ano = 10% Rendimento líquido 1 ano = 10% - 17,5% IR = 8,25% Rendimento real (acima da inflação) = 8,25%-4% =4,25% IPCA 6% -> Rendimento bruto 1 ano = 12% Rendimento líquido 1 ano = 12% - 17,5% IR = 9,9% Rendimento real (acima da inflação) = 9,9%-6% =3,9% IPCA 10% -> Rendimento bruto 1 ano = 16% Rendimento líquido 1 ano = 16% - 17,5% IR = 13,2% Rendimento real (acima da inflação) = 13,2%-10% = 3,2% Claro que temos que simular isso contra outros ativos para diversificar e sempre buscar a estratégia do contra fluxo como explicado no módulo 3. A exemplo, podemos comparar o IPCA+ versus um pré fixado. Título pré fixado 14% (CDB ou tesouro pré por ex) IPCA 4% -> Rendimento bruto 1 ano = 14% Rendimento líquido 1 ano = 14% - 17,5% IR = 11,55% Rendimento real (acima da inflação) = 11,55%-4% = 7,55% IPCA 6% -> Rendimento bruto 1 ano = 14% Rendimento líquido 1 ano = 14% - 17,5% IR = 11,55% Rendimento real (acima da inflação) = 11,55%-6% = 5,55% IPCA 10% -> Rendimento bruto 1 ano = 14% Rendimento líquido 1 ano = 14% - 17,5% IR = 11,55% Rendimento real (acima da inflação) = 11,55%-10% = 1,55% Nesse exemplo o IPCA em 4 ou 6% o ganho real é maior no pré 14%, porém em 10% já teria ganho real maior no IPCA+6%. Dessa forma, eu acredito que vai depender muito de como vai ficar a SELIC, IPCA e as taxas oferecidas nos títulos que você pegou.

Obrigado pelo ajuste @Flavio Prado. Vai acabar resultando em um pouco mais de rendimento na realidade então. 1,79% líquido. Aproveitando o comentário para uma dúvida, esses 252 dias para ano e 22 para mensal são padrão fixo sempre? Pergunto pois os dias úteis variam conforme ano bissexto, feriados, etc. Se for fixo seria calculado a taxa diária, com o 252 por exemplo, e aplicada para todos os dias úteis no período? mesmo que por acaso desse mais dias úteis, portanto mais rendimento?

Bom dia Exatamente, se você ficar com ele por 55 dias terá o rendimento proporcional a esses dias. Sendo 15,5% a.a você deveria converter a taxa anual em taxa diária. Ai então calcular quantos dias úteis tem desde a sua compra até o vencimento do título. Na sequência aplicar a taxa diária pelo número de dias úteis e chegaria na rentabilidade bruta do período (ainda precisaria descontar IR. IOF não precisa pois passou dos 30 dias) data compra: 21/08/2024 Vencimento: 15/10/2024 Prazo: 55 dias Dias úteis: 40 Taxa anual: 15,5% Taxa diária: 0,0567% (considerando 254 dias úteis no ano) (taxa diária = (1+Taxa anual)^(1/254)-1) Rentabilidade bruta até vencimento= (1+0,0567%)^40 -1= 2,293% Rentabilidade líquida até vencimento: =2,293*(1-22,5%)= 1,78% OBS: Precisa sempre buscar informações sobre o banco para medir o risco. índice de basiléia e imobilização dele estão ok. Mas, está com prejuízo nos últimos 4 anos então entendo como mais arriscado. Eu não investiria, apesar que 55 dias é um prazo curto então menos mal. Fora que ficar investindo em títulos curtos o tempo todo vai corroer o poder dos juros compostos pois ficará pagando IR com mais frequência. Poderia investigar mais o banco também para entender a carteira de clientes, se está tendo inadimplência, dívidas....tudo a fim de entender a operação e o risco que ela oferece de não te pagar (claro que tem FGC, mas tem que balancear o risco e dormir tranquilo) Amigos, fiquem a vontade para complementar e me corrigir se necessário.

tenho essa dúvida também.

O IPCA já está subindo a 4 semanas, já está próximo do limite superior da meta de inflação e ainda assim a expectativa de selic se mantém em 10,5%.... Será que a selic em 10,5% será suficiente para segurar a inflação?

Deixando meu comentário para acompanhar a discussão. Acredito ser uma informação muito importante, mas concordo com Henrique que é difícil e complexo de conseguir. Até porque cada plataforma não só tem spreads diferentes como oferece títulos diferentes e cada um tem riscos e taxas específicas. De toda forma, acredito que a gestão da plataforma deve ter uma ideia desses valores para saber o que oferecer de títulos, ser competitivo no mercado e também para saber se vale a pena dar a taxa private pros alunos (se não AUVP estaria tomando prejuízo). Mas, não sei se valeria a pena para eles colocarem essas info na mesa pra todo mundo, faz parte do valor do negócio deles....

Boa noite, um amigo me indicou para a pós abaixo. Gostaria de saber se alguém conhece, tem algum feeback sobre a instituição o curso.

Agregando mais alguns detalhes no tema: Concordo com o @Edison Paulini que a marcação a mercado é uma prática mais de médio e longo prazo de forma geral. Mas, tenho percebido algumas variações relativamente grandes. Por exemplo tesouro pré fixado 2031 cheguei a ver variação de 0,8% quase 1% em tipo uma semana. Mas, só reforçando que mesmo podendo ocorrer essas variações esporádicas, a ideia não é ficar comprando e vendendo pois você teria os impostos, spread do tesouro.... se seu título estiver com preço bem acima talvez valha a pena vender, principalmente se for 2+anos que o IR já é 15%. O ideal é sempre buscar o contra-fluxo e pensar no longo prazo pra deixar os juros compostos agirem.

Nesse caso qual é o risco ? Seria o risco da empresa que originalmente emitiu a debênture ou risco é do banco que te oferece? Teria FGC? A dúvida vem pois entendo que no caso do banco simplesmente oferecer uma debênture por exemplo de 15% a.a ele pega um spread algo tipo 2% pra ele e o investidor pega 13% a.a. Sendo, que para o investidor o risco é da empresa emissora quebrar, certo? Nesse caso da compromissada qual a diferença, muda rentabilidade ou risco?

Boa noite, Os investimentos são calculados pela selic over que é a taxa DI como você comentou (10,40%). Pelo que eu entendo a SELIC e o tesouro possuem uma correlação por eles estarem relacionados com a economia do país de forma geral. Porém, as taxas do tesouro são definidas principalmente pela oferta e demanda dos títulos. Então, hoje eu entendo que constantemente o cenário é influenciado por notícias, declarações de políticos, leis, projetos de lei, cenário macro econômico externo.... e que devido às inseguranças políticas e fiscais do nosso país e mercado externo, as taxas do tesouro direto estão mais altas justamente para compensar o risco e atrair os investidores.

Boa noite, Pelo que eu entendo a SELIC e o tesouro possuem uma correlação por eles estarem relacionados com a economia do país de forma geral. Porém, as taxas do tesouro são definidas principalmente pela oferta e demanda dos títulos. Então, hoje eu entendo que constantemente o cenário é influenciado por notícias, declarações de políticos, leis, projetos de lei, cenário macro econômico externo.... e que devido às inseguranças políticas e fiscais do nosso país e mercado externo, as taxas do tesouro direto estão mais altas justamente para compensar o risco e atrair os investidores. Dessa forma, mesmo a SELIC estando mais baixa do que quando você comprou, o preço do seu título está mais baixo. Se o país conseguir dar sinais de controle fiscal e político, bem como a situação dos juros americanos por exemplo também for se encaminhando bem, a tendência é abaixar a SELIC mais ainda e também os títulos do tesouro junto, podendo chegar no preço que você comprou ou maior. Mas, ai depende se você acredita que o Brasil conseguirá ou não controlar, se cenário externo ajudará e se será dentro do prazo do seu título. De toda forma, o seu título ainda renderá 11% todos os anos se você levar até vencimento. Você só terá variação de preço se resgatar antes do vencimento. Então, se você não precisar do dinheiro agora eu aguardaria até vencimento ou resgataria se surgir uma oportunidade de marcação a mercado boa no futuro. OBS: ainda estou recente no mercado então podem me corrigir se tiver algo errado

Boa noite, é um print de alguns meses atrás, mas só consegui postar agora. Gostaria de entender a diferença de classificação de conservador e moderado pois nesse caso praticamente a única diferença é um ser do mercado secundário... Isso trás mais risco?

Perfeito, obrigado pessoal!

Bom dia, Gostaria de confirmar se todos os títulos do tesouro direto não cobram spread na venda caso leve até o vencimento.

Bom dia, Perfeito. Então nessa situação da selic 8,6% poderia acontecer de poupança render mais que a selic se TR for 0,04 pelo menos. Considerando TR 0,00 que deu no período, poupança rendendo 70% da selic e selic a 6,5% a reportagem com certeza errou nos cálculos, pois teríamos rentabilidade líquida aproximada de 1,8% na poupa e 2,0% na selic.

Se o fundo investir em tesouro selic acredito que não tenha como ele fugir de pegar a taxa da B3, mas se for para o fundo descontar do investidor essa taxa que ele paga ao tesouro não faz sentido investir em um fundo assim, já que vc estaria pagando B3 e spread do tesouro e ainda o come cotas....seria o pior cenário. Com certeza qualquer desconto que tenha antes do vencimento vai prejudicar rendimento final, seja taxa da B3, ou o come cotas. Fiz uma continha e o impacto do come cotas é maior que a taxa da B3 então mesmo que o fundo não descontasse as taxas do tesouro para repassar o líquido para o investidor, não vejo razão para investir em um fundo prometendo rendimento 100% selic, mesmo sem taxa de adm e performance. Já vi fundo desse tipo que promete uma possível vantagem que seria resgate D+0 enquanto o tesouro pode demorar D+1 se vc fizer o resgate após 13:00. Mas, talvez seja a única potencial diferença. Dessa forma, vejo que tendo mais segurança, clareza nas operações e taxas e menos taxas a pagar eu ficaria com tesouro selic.