Lucas Cruz Wottrich

Parece que essa subida foi impulsionada pela recomendação do Bank of America (BofA) que elevou a recomendação para WEG (WEGE3) de neutro para compra e preço-alvo de R$ 44 para R$ 52. Não tenho WEG em carteira mas está na lista de estudos, se for do meu perfil e o preço estiver bom quando eu terminar de estudar (o que pode ser daqui a um BOM TEMPO) penso sobre :D

Ultimamente ando usando o ChatGPT para tirar minhas duvidas sobre setores, perguntando sobre riscos e oportunidades. Mas nada que vai montar minha carteira do dia pra noite, acredito que é como o @Henrique Magalhães trouxe, precisa de uma análise seguindo o que foi dito nas aulas. O ChatGPT pode ser visto como um ajudante pelo caminho(que pode errar bastante também). Um exemplo do que pesquisei: Estava com muita duvida sobre uma afirmação da aula: "é importante sempre comparar o P/VP com o P/L". Então fui entender com o GPT o motivo de ser importante: Não confiante ainda fui pesquisar mais sobre pela internet da vida! Mas a dica fica: Vale tomar bastante cuidado com o que os ChatAi acabam falando. Desejo pra você uma boa jornada nos estudos!

Value demaaaais amigo! Parabéns pelo seu recorde! Bora continuar comemorando as conquistas e reinvestindo elas 😎

Braboo!! Bora dobrar o recorde e reinvestir tudo 💰

Focoooo! Gostei desse projeto hahaha vou adotar!

Sobrevivendo que diz?

Fala sardinhas! Tudo bem com vocês? Espero que sim!! Quanto vocês reinvestiram(se reinvestiram 👀) de proventos no mês passado? E pra galera vivendo de renda, qual foi a renda passiva de vocês? Por aqui foi R$ 298,78! Meu "recorde" de proventos até o momento, patrocinado pelo BBAS3 :P

Sonhos grandes e nobres Luiz! Segue firme e muita boa sorte no caminho!

Pessoal, com isso finalizei meu estudo com KLBN passando pelos fundamentos da Aula, que era meu objetivo aqui no post. Pelo menos é a primeira parte de uma longa jornada que ainda vou ter analisando KLBN. Curti muito o processo pois aprendi na pratica como olhar os numero, algumas duvidas surgiram no caminho mas a maioria consegui tirar com uma rápida pesquisa na internet ou no ChatGPT. Espero que tenham curtido e qualquer ponto que vocês queiram sinalizar ou dica que vocês queiram passar para analisar ações, sou todo ouvidos! Abraços!

Indicadores fundamentalistas 1. Visão Geral da empresa Valor de mercado KLBN é uma mid cap tendo 25 bilhões de valor de mercado Volume médio negociado 94 milhões nos últimos 2 meses Numero de ações 6.179.680.000 Governança corporativa Nível 2 Lucro Operacional (EBIT) EBIT: 3.674.450.000 Lucro Líquido Lucro liquido: 1.955.420.000 Volatilidade Min 52 semanas: R$ 18,14 Max 52 semanas: R$ 22,71 Disponibilidade x EBIT x Lucro Liquido Disponibilidade: 11.800.500.000 Lucro liquido: 1.955.420.000 EBIT: 3.674.450.000 Lucro Liquido - EBIT = -1.719.030.000 Tag Along 100% ON 100% PN 100% UNIT 2. Indicadores de eficiência Margem Líquida - Lucro Líquido / Receita Líquida Depois que a empresa faz uma venda, quanto sobra pra ela. Quando maior a Margem Líquida melhor! Margem Líquida KLBN: 11,1% Comparando com a Margem Bruta: 34,8% A cada 100 reais ela lucra R$ 34,80, mas o que sobra é R$ 11,10. Margem EBIT - EBIT / Receita Líquida Ebit = Lucro operacional Comparar com o EBITDA para entender quando a empresa perdeu com amortização e depreciação. Margem EBIT KLBN: 20.6% Margem EBITDA KLBN: 31,7% 3. Rentabilidade e crescimento ROE - Return on equity (Lucro Líquido / Patrimônio Líquido) Quanto a empresa consegue rentabilizar em cima de seu próprio patrimônio. Um dos melhores indicadores de eficiência. ROE KLBN: 17,2% ## ROIC - Return on Invested Capital Indica rentabilidade em cima do patrimônio líquido da empresa somado com as dividas. É quanto todo o dinheiro da empresa consegue rentabilizar. ROIC KLBN: 6,21% Crescimento do Lucro 4. Preço das ações atrativo P/L Preço que o mercado está disposto a pagar pelos lucros de uma empresa. Deve ser colocado em paralelo com o crescimento da receita, podendo dar uma visão otimista da ascensão da empresa. Quanto menor o P/L melhor, desde que não seja negativo. P/L KLBN: 13,46 P/VP Quantas vezes o investidor está pagando pelo patrimônio da empresa. Em alguns casos, ele pode ser enganoso. Primeiramente, porque esse valor pode estar encarecido quando comparado com outros do mesmo ramo. Entretanto, a marca faz toda a diferença na apreciação da empresa no mercado, por isso, é importante sempre comparar o P/VP com o P/L P/L KLBN: 13,46 P/VP KLBN: 2,33 P/SR Sinaliza qual o otimismo do mercado em relação à empresa em questão. P/SR KLBN: 1,49 Quanto mais próximo de 1 ele estiver, melhor é a avaliação do mercado sobre os ativos da companhia, indicando que o preço estabelecido está correto. Dividend Yield DY KLBN: 5,45% A partir de 4, já se considera um DY alto, uma vez que são 4% de lucro em cima do que foi investido na empresa.

@Mauricio Demonti Amorim Valeu demais o comentário! Tenho um pouco mais que 100k investidos! Como minha ideia já é me expor em alguns ativos internacionais estou pensando em deixar o IVVB11 sem aportar e começar a aportar no IVV e outros ativos internacionais...

@Edison Paulini perfeito! A ideia não é ter uma bala de prata não hehe era entender quais são os pontos que devo me atentar, você ajudou demais! Minha ideia já era buscar alguns ativos na bolsa dos EUA, por isso a duvida sobre ser interessante já levar parte do que seria uma exposição no exterior de fato para o exterior hehe Pensando na questão da venda você acha que faz sentido deixar o IVVB11 em quarentena e começar a aportar dinheiro apenas no IVV? Vejo isso como uma possibilidade também

Fala pessoal, tudo bem com vocês? Hoje tenho 10 ações investidas em IVVB11 (cerca R$3.361,60 na cotação atual com um PM de R$ 237,97) e mais cerca de R$ 3 mil investidos em no fundo Warren USA que segue o índice S&P 500. Minha duvida seria: Vale a pena resgatar esse dinheiro e investir direto no IVV? Em uma conta internacional.

@Adriano Umemura obrigado demais pela ajuda!! @Samuel Henrique Da Silva cara!!! Acredita que não encontrei esses números? Preciso ficar mais tempo mergulhado nesses demonstrativos... @Adriano Umemura outra pergunta, aproveitando o tópico, como esse CapEx chega naqueles números negativos que são apresentados nas tabelas? No caso da KLBN -4,363 e no da ambev -6,004. (Olhando no fundamentei) E teria alguma forma de identificar um numero CapEx bom ou ruim? (provavelmente vai depender de outros numero da empresa, mas vai que tem)

Pessoal, onde eu consigo identificar o CapEx de uma empresa? Sei que no site como Fundamentei tem um histórico(mas tem que pagar), e quando olho em outros sites de analise não consigo encontrar. Exemplo: StatusInvest onde o CapEx da KLBN não aparece e no Fundamentei seria -4,363 no periodo de 12/2023. Onde o pessoal consegue pegar esses dados? Já busquei em arquivos do RI mas parece que fica escondido. :(

Acho que essa resposta é bem pessoal @Vinicius Costa De Abreu! Depende do quanto você se sente confortável com a medida que a empresa tomou sobre o caso de corrupção. Isso vem de crenças e ideias que você pode construir e validar, acredito que o que podemos dizer aqui pra ti é isso e resto você tem que decidir se a empresa continua suja ou não. Mas concordo 100% com o @Edison Paulini, que isso abre desconfiança e vale penalizar a empresa por conta disso.

Terminando o estudo de KLBN utilizando o método Scuttlebutt: 4. A empresa tem uma organização em vendas acima da médias? Sim, inclusive produz produtos exclusivos para cliente e tem uma boa nota no reclame aqui com a empresa K4U. Klabin mostra tem uma marca forte com muitos posts positivos no seu instagram e famosa por ser uma empresa boa no Paraná! 5. A empresa possui uma margem de lucro considerável? Não. A Klabin não possuiu uma margem de lucro (ou margem liquida) considerável. Em 2015 e 2020 (pandemia) a empresa teve margem negativa: (Imagem) 6. O que a empresa faz para manter ou melhorar as margens de lucro? - Eficiência Operacional: Investir na modernização das fábricas e em novas tecnologias para aumentar a eficiência produtiva e reduzir custos. Isso inclui automação de processos, melhoria da logística interna e uso de energias renováveis. - Expansão de Capacidade: Investir na expansão da capacidade produtiva, como a construção de novas plantas ou ampliação das existentes. A Klabin frequentemente lança novos projetos de expansão para aumentar sua produção de papel, celulose e embalagens, o que pode diluir os custos fixos e melhorar as margens. - Diversificação de Produtos: Ampliar a linha de produtos para atender a diferentes mercados e clientes, mitigando os riscos associados à dependência de um único produto ou mercado. A Klabin oferece uma gama diversificada de produtos de papel e embalagens, o que pode ajudar a manter as margens de lucro em diferentes condições de mercado. - Sustentabilidade: Implementar práticas sustentáveis, como o manejo florestal responsável e a reciclagem, para reduzir custos e melhorar a imagem da empresa. A Klabin investe em programas de sustentabilidade que podem resultar em incentivos fiscais e maior aceitação dos produtos pelos consumidores preocupados com o meio ambiente. - Inovação: Investir em pesquisa e desenvolvimento para criar produtos inovadores que possam ter margens de lucro mais altas. A Klabin está constantemente buscando desenvolver novas soluções em embalagens e papel, o que pode ajudar a diferenciar seus produtos no mercado. - Controle de Custos: Implementar rigorosos controles de custos em todas as etapas da produção e logística. Isso inclui negociações eficazes com fornecedores, otimização da cadeia de suprimentos e redução de desperdícios. - Qualificação da Mão de Obra: Investir na qualificação e no treinamento dos funcionários para aumentar a produtividade e eficiência. A Klabin promove programas de capacitação e desenvolvimento para seus colaboradores, visando aprimorar as competências e habilidades técnicas. - Mercados Internacionais: Expandir a atuação em mercados internacionais para diversificar a base de receita e se proteger contra flutuações econômicas locais. A Klabin exporta uma significativa parte de sua produção, o que ajuda a balancear a receita e melhorar as margens. 7. A empresa possui boas relações (trabalhistas) com seu quadro de pessoal? Se baseando em rede sociais e sites de processos como o JusBrasil, apesar de ter alguns processos não parece ser uma empresa que tenha muitos problemas com seu quadro de pessoal. Inclusive é uma empresa que as pessoas gostariam de trabalhar (da para observar nos posts do instagram da marca). 8. A empresa tem boas relações com seus executivos? Sim e com baixa rotatividade. Recentemente nomeou novos diretores para àreas como sustentabilidade, inovação e operações. 9. A empresa vai fundo na sua administração? A empresa tem vários setores com varias administrações por setor, o que faz com que o gerenciamento e as ideias possam fluir melhor do que se fosse setores centralizados. Por conta do seu foco em inovação, sustentabilidade e eficiência pode ser um bom indicativo para a empresa da mais autonomia e flexibilidade nas ideias. 10. A empresa tem uma boa análise de gastos e controle de custos? Não consegui identificar problemas nos relatórios da KLBN e nem correções de DRE. 11. Existem outros aspectos do negócio, peculiares ao seu segmento de atuação que irão fornecer, ao investidor, pistas importantes sobre como a empresa pode se sobressair com relação a seus concorrentes? Nada a ser destacado. 12. A empresa possui uma estratégia de curto ou de longo prazo em relação aos lucros e resultados? Tendo em vista os projetos e projeções da KLBN para os próximos anos podemos dizer que elas tem uma estratégia de curto e de longo prazo. Aqui podemos citar: - Projeto Caetê: 150k de hectares de floresta para produção de materia-prima - Por se tratar de uma antecipação de CapEx, a companhia não terá tanta necessidade de investir em florestas nos próximos anos - Projeto Puma II: Teve duas fases, uma entregue em 2021 e outra em 2023. As maquinas ainda não estão atuando na sua capacidade máxima o que pode representar um aumento do volume de produção até 2027 13. No futuro, é provável que o crescimento da empresa necessitará da emissão de mais ações para financiar seu negócio, de maneira que o grande número de ações irá anular o benefício dos acionistas que se anteciparam a esse crescimento? KLBN recentemente fez um aumento de capital social da companhia mediante a capitalização de parte do saldo da reserva de lucro, com emissão de 561.789,275 novas ações. Mas isso foi passado para os acionistas como Bonificação. 14. A empresa fala abertamente a seus acionistas, mas “se fecha” em situações conturbadas e diante decepções? Observar. 15. A empresa conta com uma administração de integridade inquestionável? Não contém histórico de corrupção.

Algum motivo especifico para estar caindo? Queria buscar entender um pouco melhor

Eu tinha 14 anos! Ah, se eu soubesse! Provavelmente não teria comprado nada pq meu pai falaria: "Que mané moedinha online" 🤣

Tenho uma facilidade em me adaptar a qualquer contexto e explicar/ensinar as coisas de maneira mais fácil do que geralmente são. A facilidade em explicar/ensinar acredito que venha da grande dificuldade que eu tinha em entender matérias complexas, então eu quebrava em partes que eu entendia ou usava contextos da vida real, para algo mais palpável. Acabou que desenvolvi essa facilidade. A facilidade em me adaptar a qualquer contexto é muito relativo, eu acho que na verdade eu consigo trocar de contexto muito rapido e entender sobre o assunto de uma maneira superficial bem rápido também (o que junta com o segundo ponto, se conseguir explicar/ensinar as coisas) o que acaba parecendo que me adapto rápido.

@Adriano Umemura você consegue me ajudar a entender outras áreas que a Klabin também atua? Dando uma pesquisada eu consegui ver a grande parte da operação em Papel, Celulose, Papel reciclado e Energias renováveis (com Papel e Celulose)

Fala sardinhas! Tudo tranquilo? Comecei a estudar sobre KLBN pois já havia ela na carteira e queria entender se devo manter e continuar aportando ou deixar em quarentena. Minha situação atual é: 49 ações de KLBN11 com ticket médio de R$18,72 e 2 ações de KLBN4 que ganhei nas bonificações recentes. Queria compartilhar aqui o começo do meu estudo baseado nos ensinamento do módulo 4, um pouco raso ainda mas não está terminado. # Setor Klabin faz parte do setor de Madeira e Papel, mas especificamente em Papel e Celulose e tem como principais "rivais" SUZB3 e RANI3. ## Perguntas sobre o setor ### 1. Setor comum, perene e independente? Sim para setor comum e perene, não para setor independente. O motivo do NÃO para setor independente: Dependente de regulamentações ambientais, subsídios e incentivos e Políticas Comerciais. ### 2. Setor com exposição a riscos externos a produção? Sim. Existem riscos ambientais, Regulamentações governamentais, flutuações econômicas, variações nos preços das matérias-primas. Acredito que nada fora do comum para uma empresa exposta a commodities ### 3. Setor com operação previsível? Sim, mas ainda pode sofrer com regulamentações ambientais, flutuações nos preços das matérias-primas e variações nas condições econômicas globais. O Setor de Papel e Celulose é um setor de consumo não cíclico, o que pode deixar o setor mais arriscado, porem, perene, o que deixa o setor menos arriscado. Mas apesar de ser um setor não cíclico ele ainda é afetado por ciclos econômicos. Podemos haver diminuição na produção de empresas que usam esse material para embalagens. Resultado para o setor(na minha visão e opinião própria): Sim com ressalvas. Existe uma grande incerteza em relação ao preço das matérias-primas e ciclos econômicos. Tópicos para estudar mais a fundo: 1. Revisitar o setor em 2020 e entender como se comportou na pandemia(COVID-19) # Empresa ## Método Scuttlebutt Foco em empresa especialista em inovação e impulsionada por pesquisa e desenvolvimento. Antes de entrar nas perguntas consigo destacar, olhando a pagina de centro de tecnologia da Klabin, que existe um grande investimento em pesquisa e desenvolvimento. O que viabiliza seguirmos para as perguntas. 1. Empresa com potencial de mercado? Objetivo: Eliminar empresa da moda Olhando o tamanho da Klabin (23 fabricas), a diversificação dos produtos e os investimentos em novas tecnologias e formas de utilizar o Pepel e Celulose. Minha resposta pessoal para esse pergunta seria: Tem potencial de mercado. Como fiz um estudo raso posso estar errado sobre esse ponto, se puderem me ajudar a entender como se aprofundar, agradeceria de coração! 2. A Administração está determinada em continuar a desenvolver produtos e processos que aumentariam ainda mais o potencial do total de vendas, caso o potencial de crescimento das linhas de produção mais atraentes no momento já tenha sido explorado exaustivamente? Olhando para a Klabin o que eu entendo dessa pergunta seria, por exemplo: Caso todos os produtos de papel e celulose estiverem sidos explorado exaustivamente a Klabin seria capaz de desenvolver um novo produto para continuar aumentando o seu potencial de vendas? Tenho minhas duvidas sinceras sobre a resposta correta dessa pergunta pois a Klabin investe bastante em tecnologia e desenvolvimento mas muitas vezes voltado a produtos que eles já produzem, pensando em aumentar a produção dos mesmos. Projeto Puma II: Aumento na produção de papel Projeto Figueira: Projetos de produção com papel reciclado e papelão ondulado Projeto Horizonte: Ampliação da conversão de papelão ondulado Projeto Caetê: 150k de hectares de floresta para produção de materia-prima Vejo muito a Klabin se diferenciando na customização dos produtos para seus clientes, construindo soluções que utilizem de Papel e Celulose, mas não sei se deveria entrar como resposta dessa pergunta e se estou esquecendo de mais alguma coisa. Help please! 3. Quão efetivos são os esforços da empresa em pesquisa e desenvolvimento em relação ao seu porte? Olhando para a resposta anterior, acredito que a Klabin se esforça bastante em pesquisa e desenvolvimento, outro projeto que se destaca seria a Inova Klabin - buscar startups e investe em universidade que resolvam desafios juntos da klabin. ---- Cheguei até aqui no momento, assim que estudar mais, vou complementando no Post! Fiquem a vontade para sugestões e complementos 🙏

Os primeiros 10k ninguém esquece, bora pra cima @Rodrigo Cortez!!!

Esse seria um cenário onde você está passando por uma emergência @Rodrigo Bonato? Se não for o caso, acredito que é o que o pessoal comentou acima, não precisa tirar dos teus investimentos para montar a reserva de emergência. No meu caso eu também não tinha reserva de emergência enquanto investia e vi alguns vídeos mostrando o quanto seria importante, justamente para não afetar o patrimônio investido em uma emergência. Como eu não estava em uma emergência enquanto montava a reserva não precisei parar de aportar, mas o que fiz foi pegar qualquer dinheiro extra que eu recebia e colocar na reserva de emergência. Fiz isso com o 13 salário e a PLR da empresa, e montei uma reserva de 6 meses. Se você precisa urgentemente de uma reserva recomendo parar os aportes nos investimentos e juntar qualquer dinheiro extra que surgir. Lembrando, você precisa fazer os cálculos corretos de custos que você tem para conseguir montar uma reserva que seja relevante e consiga te manter por pelo menos 6 meses e pelo menos 12 meses se você for empresário. Eu gosto dessa vídeo do Raul, ajuda bastante:

Minha virada de chave foi no final de 2020, estava trocando de trabalho e indo trabalhar numa corretora chamada Warren Investimentos como desenvolvedor, no meio do mundo dos investimentos tive que aprender sobre o mercado para conseguir aplicar regras especificas e dar ideias para o produto. Com isso comecei a acompanhar vídeos sobre investimentos e ver um futuro interessante para quem investe, bem alinhado com o que eu queria para a minha vida. Investi por 4 anos por conta própria, colocando a cara a tapa e errando muitooooo no caminho, mesmo gerenciando mal consegui aprender bastante sobre como analisar empresas e ações e hoje tenho uma carteira que balança mas não cai, e então estou entrando no curso da AUVP para melhorar isso!