Daniel S

cara consultor financeiro bom tem que ser que nem consigliere do capo da mafia... o Don é tu e o dinheiro e negócios são teus, mas ele tem ter toda a tua confiança para poder te desafiar a fazer melhor, alem de te proteger de riscos e de vez em quando discordar com argumentos ou seja, se ele não tem essa confiança por que tá ouvindo ele? ignora ou nem atende mais... daqui a pouco o bichão te oferece um COE daí já sabe né

se tiver paciencia de ler tudo explica bem a estratégia, senão fica só a conclusão: 8. Conclusão A notável estabilidade dos dividendos do FII HGLG11 Pátria Logística, mantidos em R$1,10 por cota por mais de um ano, não é um evento fortuito, mas sim o resultado de uma estratégia multifacetada e deliberada por parte de sua gestão. A análise detalhada dos fatores operacionais, financeiros e estratégicos do fundo permite identificar os pilares que sustentam essa previsibilidade. Primeiramente, a geração de receita relativamente estável é fundamental. Isso é fruto de um portfólio de ativos logísticos de alta qualidade, estrategicamente localizados e com uma taxa de ocupação saudável, locados a inquilinos de bom perfil creditício através de contratos com prazos adequados e, predominantemente, indexados ao IPCA. A gestão ativa do portfólio, incluindo a reciclagem de ativos e a proativa negociação e renovação de contratos, também contribui para a robustez das receitas. Em segundo lugar, a política de distribuição de resultados do HGLG11, em conformidade com as obrigações legais de distribuir no mínimo 95% dos lucros semestrais apurados pelo regime de caixa, oferece a flexibilidade necessária para a gestão dos fluxos mensais. A possibilidade de realizar antecipações mensais de dividendos permite que o fundo estabeleça um valor recorrente, como os R$1,10. O terceiro e mais crucial elemento é a estratégia de utilização do "resultado acumulado a distribuir", comumente referida como reserva de lucros. O HGLG11 adota uma política de "suavização de dividendos", onde os lucros que excedem o valor de R$1,10 por cota em determinados períodos são retidos e acumulados. Essa reserva é, então, utilizada para complementar a distribuição em meses onde o resultado gerado pelo fundo é inferior ao dividendo alvo. Esse mecanismo de "colchão financeiro" é o que permite ao fundo manter a linearidade dos proventos, mesmo diante das flutuações naturais na receita e nas despesas. Implicações para o Investidor Para o investidor, a política de dividendos estáveis do HGLG11 oferece uma previsibilidade de renda atrativa, especialmente para aqueles que buscam um fluxo de caixa constante para suas finanças pessoais ou para reinvestimento. Essa constância reduz a incerteza e facilita o planejamento financeiro. No entanto, é importante compreender que essa estratégia pode implicar que aumentos nos dividendos sejam mais graduais e menos frequentes. Lucros excedentes, que em outras circunstâncias poderiam ser distribuídos como dividendos maiores ou extraordinários, são primariamente direcionados para a manutenção e reforço da reserva de lucros. A sustentabilidade dessa política de dividendos estáveis depende diretamente da contínua capacidade do fundo de gerar resultados operacionais consistentes e/ou de manter uma reserva de lucros robusta o suficiente para cobrir eventuais déficits temporários. A Importância do Acompanhamento Contínuo Diante disso, é crucial que os investidores não se limitem a observar apenas o valor do dividendo distribuído. É fundamental um acompanhamento contínuo e atento dos relatórios gerenciais e demais comunicados do HGLG11.6 Nesses documentos, o investidor deve analisar: O resultado por cota efetivamente gerado no período (regime de caixa). A evolução da taxa de vacância física e financeira. O status dos contratos de aluguel, incluindo prazos de vencimento, indexadores e eventuais renegociações. E, de forma crítica, o saldo e a variação da reserva de lucros ("resultado acumulado a distribuir" ou terminologia similar utilizada pelo gestor). A saúde dessa reserva é o principal indicador da capacidade futura do fundo de manter a política de dividendos estáveis. A manutenção prolongada de um dividendo fixo, enquanto as condições de mercado e os resultados intrínsecos do fundo inevitavelmente flutuam, exigirá da gestão do Pátria Investimentos uma habilidade contínua em equilibrar a distribuição atual com a necessidade de reinvestimento nos ativos para sua manutenção e valorização, e a preservação de uma reserva de lucros saudável. Mudanças significativas no cenário macroeconômico, como nas taxas de juros e inflação, ou alterações específicas no dinamismo do mercado de galpões logísticos, poderão testar a resiliência dessa política de dividendos. Adicionalmente, a estratégia de suavização de dividendos pode ser particularmente valiosa para FIIs de tijolo que possuem projetos de desenvolvimento em seu portfólio, como os contratos Built-to-Suit (BTS), onde pode haver um período sem geração de receita de aluguel durante a fase de construção. O HGLG11 tem histórico e intenção de manter atividade em desenvolvimentos.6 Nesses casos, as reservas de lucros podem ser utilizadas para manter a distribuição de dividendos aos cotistas em um patamar estável, evitando quedas abruptas nos rendimentos durante o período de obras, com a expectativa de recomposição dessas reservas (e potencial aumento futuro dos dividendos) quando o novo ativo for concluído e passar a gerar receita. Em suma, a estabilidade dos dividendos do HGLG11 em R$1,10 por cota é uma característica distintiva, fruto de uma gestão financeira e operacional focada na previsibilidade. Para o investidor, compreender os mecanismos por trás dessa estabilidade é essencial para tomar decisões de investimento informadas e alinhar suas expectativas com a estratégia do fundo. Dividendos fixos do HGLG11_.pdf

Fiquei curioso e resolvi pedir uma resposta para o Gemini Advanced Deep Research 2.5 Pro 3-4 minutos pra ver qual é a boa.... tenho uns pila nesse fundo tambem rsrsrs

depende muito do ativo mesmo, mas foi bem destacado que os "tijolos e ferros" também sofrem valorização, ou seja, parte disso pode estar no aluguel (e volta pra ti via dividendo), parte disso pode refletir no valor patrimonial (e volta pra ti na valorização da cota), sujeito a oferta e demanda como toda renda variável claro, ou parte disso pode ser que "nem esteja" mesmo dependendo da estrutura de aluguéis e reajustes do fundo (além de vacância, etc) não é fácil analisar e obter todas as informações pois galpões logísticos, assim como ativos portuários (que conheço melhor) acabam fechando contratos com grandes clientes que tem enorme poder de barganha na negociação do contrato alguns contratos de longo prazo muitas vezes aplicam mecanismos de reajuste com entrada somente após 24-36 meses (ou mais) e outros possuem indexadores que não necessariamente refletem a inflação, muitos aplicam carência para atrair novos negócios, enfim teria que entrar na especificidade do fundo para tentar entender porque parece estar "parado" ali em relação a dividendos

olhei tambem que era hora de comprar... na normalidade ;)

Saaaalve, pitaquinho de 2 cents sem entrar no merito dos ativos 1) Muito legal e didática a tua forma de apresentar a carteira, parabéns por isso!! Um classico alerta de não confundir diversificação com pulverização (e não estou dizendo que estás fazendo isso) mas ao fim e ao cabo vai depender do volume de $$$ que tens aí nessas 15 ações, mesmo sendo 20% do portfolio total (i.e. analisar o trade off entre custo do estudo de tantos ativos vs beneficio esperado do valor investido nesses ativos) 2) Considerar tua necessidade de acompanhar tambem RF cripto(?!) ETFs (mencionas o J. Bogle) e suas respectivas "sub-categorias" (sem nem contar o escuta-bunda que tu já mencionou no post) Há 1 semana atrás no podcast "Diary of a CEO" entrevistaram o Morgan Housel e me chamou atenção como o portfolio dele é extremamente simples, um tédio total, o diferencial que ele busca é fazer o básico por um período extraordinário de tempo com uma disciplina acima da média.. Sucesso !!

Aqui rolou uma discussão legal também, vale a leitura.

Saaalve meu caro! Já passou pelo módulo que fala dos fundos imobiliários? Vai ser importante para entenderes exatamente como o ativo se comporta, o que exatamente tu estarás comprando, valor da quota e % DY, correlação entre FIIS e SELIC (oferta v demanda, movimento de capitais), P/VP e outros indicadores, entre outos.... enfim, importante aprender isso com calma antes de investir. O módulo que fala dos FIIs vai sanar todas essas dúvidas... O canal do Baroni tambem explica bem esse tema, dá uma olhada no youtube que vai ajudar.

pensar sobre esse assunto me ajuda a ter um plano e reduz a possibilidade de travar no meio de uma crise.. a primeira decisão é ficar e fortificar o teu local atual ou sair para uma situação melhor em outro local estratégico... é aquela máxima, só porque vivemos em décadas de paz não existem garantias que o futuro vai ser sempre assim no sítio a gente armazenava grãos em garrafas pet, muito prático... acampamos muito com os filhos, já moramos um tempo na estrada (em trailer e barraca), rodamos pela argentina e chile, se precisar se virar no improviso pelo menos isso a turma aprendeu e vivenciou bem... morei um tempo em um veleiro tambem boa experiencia de "evasão" de crise nos barcos é padrão ter um "grab bag".. tipo mala de abandono do veleiro com o básico, cabe o mesmo conceito pra saír rapido dos centros urbanos em caso de necessidade chegar em um ponto mais afastado da confusão, a questão é que nesses momentos chumbo faz parte, pois as forças de segurança em teoria já estariam todas desfuncionais

Quem não viu, veja! Último vídeo do canal terminou com uma pegada meio sobrevivencialista, é o tipo de brincadeira que eu levo a sério também rsrsrs E vocês? Alguém pensa ou implantou contingência nesses níveis, i.e. ter um pedaço de terra com nascente e chumbo grosso pra se proteger? Bom feriado!

top demais @Alyf Mendonça sucesso !! pena que eu só bebo com caloteiro, mas o legal é que vai mudando quem dá o calote e estatisticamente tende ao equilíbrio no longo prazo rsrsrs

so agregando que no app do BTG já aparece a mtm... Exemplo CRA FS FLORESTAL (CRA0240066D) ao preço unitário R$ 1.006,76 (i.e. comprados em 28/11/2024) AGORA está marcado a R$ 937,63 para resgate (realizando perda) levando até vencimento em 15/06/2030 remunera pela taxa de compra de 15,3% a.a.

1 ETH perdido que só dá trabalho 💣 vai ficar como lembrança para que cripto nunca passe de 5% da carteira e se subir demais realiza parte do lucro e dane-se o hold nesses casos onde não tem "lastro real"

Claro, sem problemas. Meu comentário foi no sentido de tentar explorar quais seriam os potenciais benefícios com os custos associados dessa "reserva de oportunidade" em casos práticos de análise mais prolongada (meses!) de algum ativo ou mesmo durante o curso. Para isso o conceito de "custo de oportunidade" me parece válido. Esse "custo" é o que tu efetivamente deixaria de ganhar por ter colocado teu capital em algum investimento-base mais seguro, sem muita análise necessária, mas ainda assim com uma rentabilidade "decente".... claro que não vamos comparar com uma caderneta de poupança assumindo que quem chegou até aqui na AUVP pelo menos tem acesso ou entende que dá para aplicar num tesouro selic ou num cdb a uns 103% do cdi com liquidez proxima (tem até diaria em alguns bancos nessa faixa) Enfim, colocando em números para exemplificar: digamos que a tua melhor carteira diversificada possível apos alocar nos teus ativos e terminar o curso possa te render 20% ao ano (chutando muito alto hein) isso é alocação top das galaxias... versus um CDB 103% do CDI liquidez diária de 12% ao ano a tua "perda nocional" seria de 8% ao ano nas condições atuais. Então a cada 100.000 reais de patrimônio "parado" numa reserva de oportunidade o teu custo de oportunidade seria de R$ 8 mil por ano. Grandes questões nesse caso: (a) quem que sabe qual o momento certo de "perder" esses 8 mil ao ano para deixar a reserva de oportunidade sentada ali esperando o momento certo de aplicar? (b) quem garante que com uma boa carteira diversificada e análise de ativos vais conseguir mesmo chegar nesses 20%... Espero ter esclarecido mais.. abraço!