Matheus Malheiros Pinto

É Sardinhada, não foi dessa vez... Mas fica a lição: não façam apostas esportivas, só vão perder dinheiro

Negócio é comprar um pouco de cada! Se tiver uma inflação descontrolada e juros elevados estou ganhando com pós-fixados (IPCA+ e CDI+), mas se a inflação for controlada e juros baixarem ainda estou bem posicionado com os prefixados.

Bom dia Lucas! Sinceramente, eu não acho nada, vou continuar investindo com ela subindo ou caindo hahaha. Mas posso falar que o mercado espera uma redução da Selic nos próximos anos, conforme indicado no Relatório Focus.

Conforme o @André Ricelly Da Silva Ferreiramencionou acima, o FII pode ter um problema de liquidez por conta da baixa posição em caixa, de apenas 2% (para comparar, o HGLG11 possui 14% em caixa). Também me chamou atenção o baixo valor dos rendimentos em relação ao valor patrimonial do fundo, mesmo com a vacância baixa (13,93%), por conta da elevada despesa financeira com imóveis, mesmo com um cap rate médio em torno de 9% a.a. É um fundo ok, mas fiquei bem incomodado com essa questão das despesas financeiras, pois mesmo com os passivos sendo pequenos em relação aos ativos, as despesas financeiras consomem grande parte da receita de aluguel. A princípio não investiria, mas precisaria estudar o case mais a fundo.

Acredito que o investidor de longo prazo sequer deve se preocupar com isso, levar as emoções pro mercado é o que nos faz cometer erros. Devemos apenas focar em construir patrimônio no longo prazo mantendo nossa racionalidade, comprando boas empresas (FIIs, títulos de renda fixa e criptomoedas também) a bons preços, ou seja, as melhores oportunidades que temos no momento.

Boa noite Antonio, vou compartilhar minha breve análise da TRPL4! Ela foi criada em 99 após a fusão parcial da Companhia Elétrica de São Paulo, sendo atualmente controlada pelo Grupo Isa Brasil, com quase 90% do capital votante. A empresa é líder em transmissão no país, responsável por 30% da energia no Sistema Interligado Nacional. Sua receita por concessão é limitada pela RAP (Receita Anual Permitida), e os valores são reajustados pela inflação, protegendo o investidor contra o aumento de preços, além de ser o setor mais previsível do setor elétrico. Sua receita vem aumentando continuamente desde 2012, resultado de vários arremates em leilões e reajustes da RAP. O endividamento está controlado, com um múltiplo Dívida Líquida/EBITDA de 1,97, porém possui um custo de dívida de 16% a.a., chamando atenção. A empresa também pretende elevar a alavancagem, para impulsionar o crescimento por meio de novos arremates. Sua política de dividendos consiste em distribuir ao menos 75% do lucro líquido, desde que possua uma alavancagem inferior a 3x Dívida Líquida/EBITDA. Teve um DY médio de 7,6% nos últimos anos, porém sua distribuições podem reduzir por conta do planejamento voltado ao crescimento. A empresa negocia abaixo do seu valor patrimonial (0,93 P/VP) e 5,78 vezes os lucros, bem abaixo da média de 1,17 e 18,08, respectivamente. Pode ser uma boa oportunidade, mas deve estudar a empresa mais a fundo e ver se faz sentido na sua estratégia, espero que minha análise possa ter te dado um norte.

Fala Bruno! Cara, sem palavras pra tua análise, ficou show demais! Já vou dar uma estudada nesse fundo pra complementar qualquer coisa e dar minha opinião também.

Boa tarde Wesley! A princípio, bancos não tem EBITDA pois realizam apenas operações financeiras. Acredito que tenha no Itaú simplesmente por opção da empresa, mas não havia necessiade de realizar esse cálculo.

Boa tarde Wesley! É exatamente isso. Nas bonificações, parte da reserva de lucros é incorporada ao capital social da empresa, por meio da emissão de novas ações, por isso quando há uma bonificação, o preço da ação é ajustado.

Boa tarde Jean! Pode dar uma complicada por conta dos saldos na corretora. Quando você faz uma operação, ela é liquidada em três dias úteis, então você compra mas o saldo continua na conta. Isso pode confundir um pouco, pois se fosse seguir a risca o que mostra você iria declarar mais do que realmente tem. Não é difícil de resolver, as vezes até a corretora já manda o informe considerando essa situação, mas de qualquer forma, prefiro não investir nos últimos dias do ano.

Agora as estatais tão coisa de doido hahaha, os descontos são tão absurdos que nem sei onde aportar direito, por sorte tem o diagrama. Falando nisso, em estatais tenho: BBSE, BBAS, BRSR, CSMG, SAPR, CPLE e PETR

No setor bancário estou bem servido com BB e Banrisul, não pretendo colocar Santander na carteira por enquanto

Boa noite Lídia! Um IPO é quando a empresa vende parte de suas ações na bolsa de valores em uma oferta primária, se tornando empresa de capital aberto. Nesse fenômeno, os recursos vão para o caixa da empresa, para serem reinvestidos e aumentar seu crescimento. Quando as açoes são negociadas livremente no mercado, a empresa não possui nenhum ganho financeiro direto. Porém, quando possui um bom relacionamento com investidores, é mais provável que consiga recursos em futuras captções (follow-on), maior visibilidade no mercado, acesso ao crédito com um menor custo e melhore sua governança corporativa.

Boa noite Glaucia! Movi seu tópico para "Ações & Stocks". Fundo de investimento dá muito dinheiro, o problema é que vai tudo pro gestor... se não for uma quantia relevante, vende logo esses fundos e deixa seu dinheiro no Tesouro Selic enquanto estuda boas empresas e FIIs. Também fica esperta nas opções de renda fixa que o @Brenner Nepomuceno está compartilhando conosco todos os dias, tá aparecendo muita coisa boa na Isa. No ato da venda nem precisa de preocupar com IR, a alíquota de 15% sobre os rendimentos do FIA (se houver) é debitada direto na fonte, então basta seguir os documentos auxiliares para preenchimento do IR disponibilizados pela sua corretora, na época de entregar a declaração anual, conforme você aprenderá no Módulo 7 (impostos).

Entender a eficiência do mercado (e suas limitações) Na década de 60 houve o surgimento da Escola de Chicago, uma nova teoria sobre finanças investimentos, incluindo aversão ao risco, volatilidade como definição de risco, risco sitemático, não sistemático, alfa, beta, dentre outros. Mas seu principal elemento é a hipótese do mercado eficiente, pautada no pressuposto que todos os particpantes do mercado são altamente motivados pelo lucro e possuem acesso às mesmas informações, refletindo-as imediatamente no preço dos ativos, que são vendidos a preços justos. Todavia, o mercado não é eficiente no sentido de "correto", mas sim no de ser "veloz, rápido para incorporar informações". Por exemplo, em janeiro de 2000 as ações o Yahoo custavam $237, mas em abril de 2021 custavam $11 - em pelo menos uma dessas ocasiões o mercado estava errado. Dessa forma, o mercado eficiente reflete as visões do consenso, então se compartilharmos dessa visão, teremos um retorno na média, mas se quisermos um investimento bem sucedido, precisamos pensar diferente e melhor, mas poucos possuem essa capacidade. Mesmo que tenhamos pensamento de segundo nível, possuímos as mesmas informações e estamos sujeitos às mesmas influências psicológicas, por isso mercado tradicionais são difíceis de serem vencidos. Dessa forma, muitos fundos de índice surgiram, possibilitando que com uma taxa irrisória seus investimentos entreguem a performance de mercado, ao mesmo tempo que Se milhares de pessoas se esforçam diariamente, os preços não deveriam ficar muito distantes do valor, por isso vencer o mercado é difícil e a performance superior da maneira consistente chama atenção, então esses vencedores precisam ter algumas vantagem, seja em relação às informações ou análise (ou ambas). Vamos considerar que as informações são igualmente distribuídas, então precisamos ter vantagem na análise, que depende de muitos fatores e está sujeita a erros. Seres humanos são movidos por emoções - medo, ganância, além de outras que impossibilitam a objetividade como uma regra geral. Além disso, há falhas no acesso à inforamção, que somadas à falta de objetividade criam grandes discrepâncias entre preço e valor, a matéria-prima para que possamos ganhar em um mercado de soma zero, no qual existe um vendedor para cada comprador.

Valeu @Alf Junior! Apesar de contar com a sorte não ser uma boa ideia, acredito que muitos de nós temos boas oportunidades, mas precisamos estar preparados também, caso contrário, não iremos aproveitar a sorte

E eu já tô planejando em fazer o dos ciclos de mercado também hahaha, pensou junto comigo, e hoje pretendo fazer o resumo do próximo capítulo do livro

Opa, toda ajuda é bem-vinda, resumir um capítulo inteiro do livro em poucos parágrafos não é muito fácil hahaha

Altcoin é qualquer criptomoeda que não seja o Bitcoin, ou seja, até o Ethereum é uma altcoin.

Bom dia Claiton! É interessante usar o coinmarketcap para encontrar diversas informações, mas para estudo da moeda procure pelo whitepaper dela, que contém todas as informações sobre a moeda.

Valeu @Henrique Magalhães! Mas aguarde pelos próximos capítulos, meu objetivo é falar sobre o livro inteiro aqui na comundiade hahaha, agora foi 1/20 hahaha

Se não for o meu favorito, com certeza está entre os primeiros! Seu título é merecido, os ensinamentos desse livro deveriam ser colocados em prática por todos os investidores.

Não cheguei a analisar essa empresa, mas se mesmo com margens baixas e dívidas a cotação subiu, acredito que é apenas questão de tempo até cair novamente - no longo prazo, cotação segue o lucro.

Boa noite, Sardinhas! Gostaria de compartilhar com vocês as importantes lições do livro: "O mais importante para o investidor", de Howard Marks. A obra é um best-seller e referência de vários grandes investidores que já estamos cansados de ouvir falar, como Warren Buffet, Ray Dalio, Joel Greenblatt, dentre outros. O autor aborda tomada de decisão, gestão de risco e faz uma análise precisa sobre os ciclos de mercado, abordando o mais importante para o investidor. Antes de começar, não há uma coisa mais importante, mas várias, por isso pretendo falar de uma por tópico. E o mais importante é... o pesamento de segundo nível Nem as abordagens válidas de investimentos funcionam sempre - até mesmo os melhores investidores erram (me lembrou um brasileiro que investiu em IRB e Paranapanema). O motivo disso é simples: o ambiente é mutável, não há regras que funcionem em todos os casos, pois uma abordagem popular eventualmente mudará o cenário. Dessa forma, podemos dizer que investir é mais arte do que ciência, e a economia não é uma ciência exata. Pode até nem ser uma ciência, no sentido de que não conseguimos realizar experiementos controlados e replicar resultados. Porém, tudo depende do nosso objetivo. Podemos nos contentar com o desempenho de mercado, investindo em um fundo de índice (ETF), mas o investidor bem sucedido não quer apenas isso, ele quer vencer o mercado. Para isso, é preciso de muita sorte ou uma percepção fora da curva, mas contar com a primeira opção não é uma boa ideia, então vamos focar na percepção. Como todos querem ganhar dinheiro, é difícil ter uma performance acima da média, afinal, ninguém quer ganhar menos, então os vencedores devem estar um passo a frente dos demais. Em várias atividades isso é facil: nos esportes basta treinar mais e ter uma dieta rigorosa e em muitas profissões você precisa estudar mais, mas para investir, precisamos de um pensamento mais perceptivo, conhecido como pensamento de segundo nível, que Benjamin Graham trata de forma profunda em sua obra "O investidor inteligente". Os demais investidores podem ser inteligentes e informados, então precisamos encontrar uma vantagem que eles não tenham, se comportando de forma diferente, precisamos estar mais certos que os outros. Enquanto o pensamento de segundo nível é raso, o de segundo nível é profundo, complexo e não convencional. Frases como: "Eu acho que os lucros dessa empresa vão cair; venda!" e "Esta é uma boa empresa, vamos comprar ações!" definem o primeiro, ao passo que "Eu acho que os lucros da empresa vão diminuir menos do que as pessoas esperam, e essa boa surpresa fará as ações subirem, vamos comprar!" e "Esta é uma boa empresa, no entanto, todos a consideram uma grande empresa, e ela não é. Por isso, suas ações estão superestimadas e sobrevalorizadas. Vamos vender!" definenem o segundo. Em suma, o desempenho extraordinário nasce de ações não convencionais - não é possível fazer a mesma coisa que os outros e esperar superá-los. Em um mercado de soma zero, precisamos ter uma boa razão pra fazer parte da metade superior, por isso precisamos do pensamento de segundo nível para vencer o investidor médio. Precisamos ser mais certos do que o consenso - diferente e melhor. Felizmente, apesar da alta complexidade envolvida, a prevalência dos investidores de primeiro nível aumenta os retornos prospectivos para os do segundo grupo, então para que nossos retornos sejam superiores de forma consistente, precisamos ser um desses.

Valeu pela informação, não estava sabendo disso!