Soco Matinal - 09/11/2023 - Banco do Brasil, Copel, Minerva Foods, Disney, Sony e outras empresas divulgam resultados enquanto Lula ataca dividendos da Petrobras novamente

[Evelyn Santos]

Ouça as notícias pelo nosso podcast!

Hoje é quinta-feira, dia de #TBT

E embora a gente saiba que TBT é lembrança de alguma quinta-feira qualquer, hoje a coisa vai ser diferente.

Em 9 de novembro de 1914 nascia Hedy Lamarr, conhecia como a mãe do wi-fi. Isso por ela ter criado a base do que mais tarde foi usado para a tecnologia ser estabelecida para o uso em celulares e outros dispositivos.

IBOVESPA

No dia 08/11/2023, 0 Ibovespa (IBOV) fechou em queda de 0,08% em 119.176 pontos, mesmo com a Vale (VALE3) e a Petrobras (PETR4) naquele esquema de altos e baixos. A parada é que rolou a aprovação da reforma tributária na Comissão de Constituição e Justiça (CCJ) do Senado, deixando o pessoal mais de boa com o risco fiscal. O governo também soltou que vai manter a meta de déficit zero para 2024, o que animou a galera.

A CCJ deu um "20 a 6" na aprovação do texto principal da reforma, que fala em limitar o crescimento da carga tributária e simplificar o sistema. O senador Eduardo Braga, o cara que deu o parecer, fez uns ajustes e acrescentou umas coisas, tipo dar uns benefícios extras para a indústria automobilística e criar uma cesta básica estendida com desconto e cashback. Até o gás liquefeito da galera de baixa renda entrou na dança do cashback obrigatório da energia elétrica.

A PEC da reforma tributária foi para o plenário do Senado, lá foi aprovado também e agora já voltou pra Câmara. E falando em Senado, a ata do Copom foi divulgada, dando umas dicas de que pode rolar mais cortes nos juros. Eles tão pensando em dar mais um "0,50" na taxa Selic para manter a política contracionista e dar um jeito na inflação.

Mas olha, por outro lado, o cenário internacional tá meio doido, e a galera do Copom tá ligada nisso. A incerteza lá fora tá fazendo eles pisarem no freio.

Ah, teve também a temporada de balanços esquentando as coisas. O Itaú mandou ver com um lucro líquido de R$ 9 bilhões, e as ações subiram quase 3%. Já a Gerdau viu o lucro cair pela metade e deu uma derrapada de 1,38%. O setor de mineração e siderurgia ficou meio na bad devido ao recuo dos preços do minério de ferro na Ásia. Vale e Petrobras sentiram o baque, mas teve quem se deu bem, tipo Magazine Luiza e Casas Bahia, que subiram pra caramba com a queda nas taxas de juros. A Azul também voou alto com a baixa do petróleo, enquanto a Petrobras deu uma desacelerada. É, meu chapa, a coisa não é bolinho, não.

AO MESMO TEMPO TIVEMOS OS SEGUINTES DESTAQUES DO ÚLTIMO PREGÃO

De antemão, as ações que se saíram bem dentro do índice:

• Totvs (TOTS3): R$ 30,41 (+6,00%)
• Tim (TIMS3): R$ 17,25 (+4,10%)
• Embraer (EMBR3): R$ 19,05 (+3,81%)
• Vivo (VIVT3): R$ 49,58 (+3,21%)
• Suzano (SUZB3): R$ 53,68 (+3,11%)

Por outro lado, os tickers com os piores desempenhos:

• Dexco (DXCO3): R$ 6,63 (−12,19%)
• BRF (BRFS3): R$ 11,46 (−9,05%)
• Arezzo (ARZZ3): R$ 59,63 (−4,70%)
• PetroReconcavo (RECV3): R$ 20,28 (−4,29%)
• Raízen (RAIZ4): R$ 3,80 (−4,76%)

Nesse meio tempo, vamos ver o que rolou nos Fundos Imobiliários:

IFIX

• - Índice: 3.174 pontos, com uma variação positiva de +0,03% no dia.
• - No mês: Variação positiva de +0,58%.
• - No ano: Aumento de +10,71%.

Maiores altas do dia entre os fundos imobiliários:

• 1. DEVA11: R$ 42,08 (+3,26%)
• 2. CPFF11: R$ 73,47 (+2,2%)
• 3. MCHF11: R$ 8,8 (+1,59%)
• 4. VSLH11: R$ 3,44 (+1,45%)
• 5. VIUR11: R$ 7,8 (+1,41%)

Maiores baixas do dia entre os fundos imobiliários:

• 1. BROF11: R$ 62,85 (-4,53%)
• 2. JSRE11: R$ 69,98 (-2,41%)
• 3. SNFF11: R$ 88,52 (-1,55%)
• 4. KCRE11: R$ 94,86 (-0,62%)
• 5. GTWR11: R$ 80,88 (-0,58%)

CÂMBIO

• Dólar EUA: R$ 4,91 (+0,78%)
• Euro:  R$ 5,25 (+0,85%)
• Libra esterlina: R$ 6,03 (+0,64%)

Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional.

Morning call de Índices Internacionais

Falando do cenário internacional, as bolsas mundiais:

Assim, temos nos Estados Unidos a performance dos principais índices:

• DOW JONES: -0,12%
• S&P 500: +0,10%
• NASDAQ: +0,08%

Por outro lado, nas bolsas europeias tivemos os seguintes resultados:

• DAX (Alemanha): +0,51%
• FTSE 100 (Inglaterra): -0,11%
• CAC 40 (França): +0,69%
• FTSE MIB (Itália): +0,13%

Por fim, nas bolsas asiáticas:

• Nikkei (Japão): -0,33%
• Shangai (China): -0,16%
• KOSPI (Coreia do Sul): -0,91%

Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (09h09):

• Bitcoin: US$ 36.818 (+4,20%)
• Ether: US$ 1.914 (+1,75%)

Por fim, vamos ver as commodities:

• Ouro: US$ 1.957/Onça troy (-0,80%)
• Petróleo Brent (Futuros): US$ 79,54/barril (-2,54%)
• Minério de Ferro (Futuros): US$ 127,26/tonelada (+1,04%)

Agora vamos falar de ações e stocks (exterior):

Morning call de ações

BRASIL

BANCO DO BRASIL

O Banco do Brasil (BBAS3) registrou um lucro líquido ajustado de R$ 8,79 bilhões no terceiro trimestre de 2023, um aumento de 4,5% em relação ao mesmo período do ano anterior. O retorno sobre o patrimônio líquido ficou em 21,3%, com queda de 0,6 ponto percentual. O segmento de agronegócio teve o maior avanço na carteira, crescendo 18,9%, enquanto a inadimplência subiu para 2,81%. O banco anunciou R$ 2,25 bilhões em dividendos e JCP. As receitas com prestação de serviços cresceram 1,7%, totalizando R$ 8,67 bilhões, com destaque para administração de consórcios. O BB manteve suas projeções para o ano.

COPEL

A Companhia Paranaense de Energia (Copel; CPLE6) apresentou um lucro líquido de R$ 441 milhões no terceiro trimestre de 2023, registrando um aumento de 16,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. O Ebitda atingiu R$ 1,4 bilhão, crescendo 26,8%, com a margem Ebitda alcançando 51,0%. A receita operacional líquida das operações continuadas cresceu 8,5%, totalizando R$ 5,544 bilhões. O resultado é impulsionado pelo aumento na receita de disponibilidade da rede elétrica, remuneração dos ativos de transmissão e reajustes tarifários. O mercado cativo teve um aumento de 3,4% no consumo de energia elétrica, e a dívida líquida da Copel chegou a R$ 9,180 bilhões, 3,2% menor em relação ao mesmo período de 2022. A alavancagem, medida pela relação dívida líquida por Ebitda, alcançou 2,3 vezes.

BANCO ABC

O Banco ABC (ABCB4) registrou lucro líquido recorrente de R$ 228,2 milhões no 3º trimestre de 2023, um aumento de 13,0% em relação ao trimestre anterior e de 4,6% em relação ao mesmo período de 2022. A margem financeira gerencial alcançou R$ 591,0 milhões, crescendo 9,9% anualmente, com expansão em todas as linhas. A margem com clientes atingiu R$ 348,7 milhões, impulsionada pelo aumento das receitas de produtos de maiores spreads e pela relevância do segmento Middle no portfólio. A despesa de provisão ampliada aumentou, principalmente devido a expansões nas provisões de Títulos Privados e menor volume de Recuperações de Crédito. A receita de serviços chegou a R$ 116,7 milhões, com destaque para o Banco de Investimentos e Corretagem de Seguros. A carteira de crédito expandida cresceu 0,8% no trimestre e 5,2% nos últimos 12 meses, com o segmento Middle expandindo 5,3%. O Banco ABC ampliou sua base de clientes corporativos para 4.778, representando um aumento de 10,9% em 12 meses.

BRASKEM E ADNOC

A Adnoc apresentou uma proposta não vinculante pelo controle da Braskem, no valor de R$ 10,5 bilhões, equivalente a R$ 37,29 por ação. Diferentemente da oferta anterior em parceria com o fundo Apollo, a Adnoc deseja que a Petrobras permaneça como acionista, formando uma aliança.

A proposta, dirigida à Novonor e aos bancos credores, prevê o pagamento de metade dos recursos à vista e o restante através da emissão de uma nota de sete anos em dólares, com juro de 7,25% ao ano. A Adnoc teria 35,3% das ações, a Novonor 3%, e a governança seria compartilhada entre a Petrobras e a companhia. A proposta inclui tag along para os minoritários e, se aceita, a Adnoc iniciará uma "due diligence" completa antes de uma proposta vinculante.

A parceria com a Petrobras permitiria à Braskem expandir internacionalmente. A proposta é considerada uma solução mais simples para os bancos e alinhada aos interesses das partes envolvidas no ciclo petroquímico atual.

SLC AGRÍCOLA

No terceiro trimestre, a SLC Agrícola registrou um lucro líquido de R$ 167,2 milhões, revertendo o prejuízo do mesmo período do ano anterior. O Ebitda cresceu 25,5%, atingindo R$ 491,9 milhões, e a receita aumentou 21,8%, totalizando R$ 1,64 bilhão.

A empresa conseguiu recuperar a produtividade, mesmo reduzindo o volume de fertilizantes aplicados nas lavouras. O CFO da SLC Agrícola, Ivo Brum, destacou que a estratégia de trabalhar com um "copo cheio" de fertilizantes permitiu a redução de 20% no uso de fósforo e potássio para preservar as margens.

Com a colheita da safra 2022/23 encerrada, a produtividade na soja foi de 3.904 quilos por hectare, enquanto no algodão foi de 2.025 quilos por hectare e no milho foi de 7.666 quilos por hectare. O plantio do ciclo 2023/24, iniciado com a soja em setembro, enfrenta atrasos devido ao tempo seco causado pelo El Niño.

A SLC Agrícola concluiu 71,3% dos 336,7 mil hectares destinados ao plantio até o final do ano. O atraso no plantio da soja pode impactar o plantio da segunda safra de milho. A empresa anunciou um corte de 24,8% na área de milho para o ciclo 2023/24, totalizando 103,4 mil hectares.

Quanto aos hedges, 45,8% da próxima safra de soja está com preço de venda travado a US$ 12,74 por bushel. Para o milho, 32,2% da produção está fixada a US$ 8,12, e 13,5% do algodão está garantido a 86,04 centavos de dólar por libra-peso. O CFO da SLC Agrícola mencionou a falta de liquidez no mercado de algodão como motivo para o atraso nos hedges desse produto.

A empresa está atenta ao comportamento do mercado e não descarta uma reação dos preços entre fevereiro e março de 2024, especialmente se os níveis atuais não forem atrativos para os agricultores americanos, o que poderia resultar em uma queda na área plantada nos Estados Unidos.

MINERVA FOODS

No terceiro trimestre de 2023, a Minerva Foods registrou lucro líquido de R$ 141 milhões, uma leve queda de 0,3% em relação ao mesmo período de 2022. O Ebitda apresentou uma redução de 11,5%, totalizando R$ 713,7 milhões, e a receita teve uma queda significativa de 16,2%, alcançando R$ 7,068 bilhões.

A queda no Ebitda e na receita foi principalmente influenciada pela redução dos preços da carne, especialmente devido à diminuição do preço do boi. Apesar disso, a empresa permanece otimista em relação às exportações sul-americanas, aproveitando a oferta restrita de gado nos Estados Unidos e as condições climáticas desfavoráveis tanto nos EUA quanto na Austrália, dois grandes exportadores de carne bovina. A Minerva acredita que esse cenário abre espaço para as exportações da América do Sul.

O CEO da Minerva, Fernando Queiroz, expressou otimismo em relação à recuperação da China como um mercado importante para as exportações. Destacou-se também a geração de caixa livre de R$ 608,1 milhões no terceiro trimestre, totalizando cerca de R$ 1,2 bilhão nos últimos 12 meses encerrados em setembro. A alavancagem (dívida líquida/Ebitda) permaneceu estável em 2,8 vezes nesse período.

Em relação à expansão, a Minerva fechou um acordo para adquirir 16 plantas da Marfrig por R$ 7,5 bilhões, aguardando aprovação do Cade. Além disso, concluiu a compra da subsidiária BPU Meet, no Uruguai. A empresa captou recentemente US$ 1 bilhão em bonds em preparação para a transação com a Marfrig. Em agosto, efetuou o pagamento de dividendos intercalares no total de R$ 114 milhões e, nos últimos 12 meses, distribuiu aproximadamente R$ 322,6 milhões em dividendos.

CASAS BAHIA

No terceiro trimestre de 2023, a Casas Bahia (BHIA3) enfrentou prejuízo líquido de R$ 836 milhões, um aumento de 311% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando as expectativas negativas dos analistas. A reestruturação financeira e o encerramento de lojas contribuíram para uma queda de 6,3% na receita líquida, totalizando R$ 6,59 bilhões. O Ebitda ajustado também sofreu impacto, indo de positivo no 3T22 para negativo em R$ 66 milhões. O cenário macroeconômico, com alta taxa básica de juros e inadimplência, foi apontado como o principal desafio para o varejo no período. O marketplace da Casas Bahia, no entanto, registrou crescimento de 14%.

SOQUINHOS

• Ecorodovias (ECOR3): Distribuiu R$ 58,4 milhões em dividendos.
• Neonergia (NEOE3) e Comerc: Fecharam acordo para uma Joint Venture em projetos de usinas fotovoltaicas.
• Enauta (ENAT3): Alcançou produção de 170,2 mil barris de óleo equivalente em outubro.
• RD (RADL3): Elevou projeção de abertura de farmácias para 2023, 2024 e 2025.
• Cogna (COGN3): Queda de 70% no prejuízo ajustado no 3º trimestre.
• Ultrapar (UGPA3): Lucro subiu mais de 10 vezes no terceiro trimestre, chegando a R$ 891 milhões.
• Braskem (BRKM5): Prejuízo 119,2% maior no 3º trimestre, totalizando R$ 2,418 bilhões.
• Oi (OIBR3): Reduziu prejuízo em 12,7% no terceiro trimestre.
• Minerva Foods (BEEF3): Manteve lucro estável no terceiro trimestre, em R$ 141 milhões.
• Guararapes (GUAR3): Dona da Riachuelo, teve prejuízo de R$ 70,74 milhões no terceiro trimestre.
• Profarma (PFRM3): Alcançou lucro líquido de R$ 33,5 milhões, um aumento de 86,1%.
• 3R Petroleum (RRRP3): Reverteu lucro e teve prejuízo de R$ 77,5 mi no terceiro trimestre.
• Grupo Soma (SOMA3): Registrou lucro líquido ajustado de R$ 96 milhões, uma queda de 6,7%.
• Grupo Mateus (GMAT3): Teve lucro líquido de R$ 314 milhões, um aumento de 7,8%.
• Hapvida (HAPV3): Apresentou lucro líquido ajustado de R$ 261,1 milhões, uma queda de 61,5%.

EXTERIOR

JOGADA CERTA?

A Disney registrou um lucro líquido impressionante de quase 300% no terceiro trimestre de 2023, impulsionado pelo crescimento contínuo nos segmentos de Experiências e streamings. A receita total aumentou 5%, atingindo US$21,241 bilhões, destacando-se o crescimento de 13% no segmento de Experiências e 12% nos serviços de streaming. O lucro operacional quase dobrou em relação ao mesmo período do ano anterior, totalizando US$2,976 bilhões. A empresa também revelou planos de cortes de custos, gerando otimismo no mercado e uma valorização de mais de 3% nas ações no after-market. A Disney parece estar recuperando sua magia após trimestres desafiadores.

SONY

No segundo trimestre fiscal, a Sony enfrentou uma queda de 29% no lucro operacional, atribuída à fraqueza em seus negócios de sensores de imagem (chips), serviços financeiros e entretenimento. A divisão de chips teve uma queda de mais de 28%. Apesar disso, a empresa elevou a previsão de vendas para o ano, atingindo 12,4 trilhões de ienes, impulsionada por taxas de câmbio favoráveis. A Sony espera que as vendas de seu console PlayStation 5 alcancem a meta de 25 milhões de unidades em 2023. O desempenho antecipado em videogames, música e soluções de imagem contribuiu para a melhoria da previsão de receita. O lançamento do jogo Marvel's Spider-Man 2 para o PS5 teve um forte início, vendendo mais de 2,5 milhões de cópias nas primeiras 24 horas. A empresa vendeu 4,9 milhões de unidades de PlayStation 5 no segundo trimestre fiscal.

SOFT BANK

A SoftBank registrou uma perda líquida trimestral de US$ 6,2 bilhões, marcando uma queda de 29% no lucro operacional no segundo trimestre fiscal. A empresa atribuiu a perda significativa à fraqueza em seus negócios de sensores de imagem, serviços financeiros e entretenimento. Apesar disso, o SoftBank Vision Fund teve um ganho de investimento de 21,3 bilhões de ienes, impulsionado pela venda de ações da designer de chips Arm. A perda relacionada ao investimento e apoio financeiro fornecido à WeWork, que entrou com pedido de proteção contra falência, foi de 234,4 bilhões de ienes. O SoftBank espera aprender lições com o caso WeWork.

Agora vamos às notícias do cenário interno e mundial:

Resumo de notícias do Brasil e exterior

BRASIL

EMBATE ENTRE LULA E A CÂMARA?

O presidente Lula aumentou os impostos sobre armas no Brasil, visando arrecadar bilhões nos próximos anos. No entanto, a oposição na Câmara dos Deputados está contra, liderada por Mário Frias, argumentando que isso restringe a liberdade e prejudica a segurança pública. Um projeto legislativo busca barrar a mudança, apoiado pela Associação Nacional das Indústrias de Armas e Munições, que considera a medida inadequada e prejudicial para a indústria nacional de defesa. O debate promete esquentar no cenário político brasileiro.

ATUALIZAÇÃO SOBRE A REFORMA TRIBUTÁRIA

Como mencionei para vocês, o Senado aprovou em primeiro turno a PEC da Reforma Tributária, com 53 votos a favor e 24 contra. A votação em segundo turno está prevista para amanhã. A proposta, que passou por alterações, retornará à Câmara dos Deputados antes de ser sancionada. Os partidos favoráveis incluem PT, PDT, MDB, PSD e PSB, enquanto PL, Republicanos e Novo se posicionaram contra. PSDB, Podemos e PP permitiram voto livre para seus senadores. A movimentação indica um passo significativo na reforma tributária do país.

MAIS UMA TRETA COM A PETROBRAS

O Lula não descansa, né? Dessa vez ele anunciou que a Petrobras não enviará todos os seus dividendos apenas para os acionistas (vamos lembrar que a União também é acionista), destacando que parte deles será destinada a investimentos. Lula defendeu que a estatal, além de ser uma empresa de petróleo, é também uma empresa de investimento em conhecimento e tecnologia. Ele mencionou a intenção de lançar o maior programa de investimento em infraestrutura do país e direcionar parte dos dividendos para produção de gás, óleo, gasodutos, conhecimento científico e tecnológico.

EXTERIOR

GIRO NO MERCADO ASIÁTICO

Os mercados asiáticos apresentam, em sua maioria, desempenho positivo. Na China, os preços ao consumidor caíram em outubro, refletindo desafios na recuperação pós-Covid da segunda maior economia do mundo. O índice de preços ao consumidor diminuiu 0,2% em relação ao ano anterior, superando as expectativas de uma queda de 0,1%. Os preços ao produtor também recuaram 2,6%, marcando o 13º mês consecutivo de declínio.

As ações da Country Garden, uma das maiores incorporadoras da China, despencaram mais de 6% em uma negociação volátil. Havia relatos de que o Conselho de Estado da China instruiu o governo local da província de Guangdong a coordenar um resgate da Country Garden pela Ping An Insurance Group. No entanto, a Ping An negou o relatório, afirmando que era falso.

Enquanto isso, a Morgan Stanley sugere que este é um bom momento para investir em ações de ouro, apontando para tensões no Oriente Médio como um catalisador para um possível aumento nos preços do ouro. Embora o rali do ouro tenha perdido força, as ações de ouro têm subido menos, proporcionando uma oportunidade de investimento.

Em relação aos gestores de ações, outubro foi um mês favorável, com 68% dos gestores ativos de grande capitalização superando o benchmark. No entanto, houve uma redução nas alocações a estratégias ativas, caindo para 47% do total de ativos sob gestão. Isso sugere uma abordagem mais cautelosa em meio à incerteza do mercado.

As taxas de hipotecas registraram a maior queda semanal em mais de um ano. A taxa de juros média para hipotecas fixas de 30 anos caiu para 7,61%, representando uma queda significativa em relação à semana anterior, impulsionando um aumento de 2,5% no volume total de pedidos de hipotecas em comparação com o ano anterior.

No setor de energia, os preços do petróleo continuam a diminuir, atingindo mínimas desde julho. Os contratos futuros de petróleo registram quedas, com o índice S&P 500 Energy entre os setores mais afetados, perdendo quase 9% no quarto trimestre.

Estas são algumas das principais notícias dos mercados financeiros e economia na região da Ásia-Pacífico e além.

SALÁRIO PROMISSOR?

Os trabalhadores na Ásia-Pacífico estão previstos para receber o maior aumento salarial real em 2024, com um crescimento médio de 2,2%, mais que o dobro da média global de 1%, segundo a ECA International. A Índia, Indonésia e China lideram com previsões de aumentos salariais reais de 5,1%, 4,3% e 4,1%, respectivamente. A consultoria de dados prevê que a América do Norte e do Sul terá um crescimento de 2%, enquanto a Europa ficará atrás com 0,9% de aumento salarial real. A expectativa para o Reino Unido é um aumento de 1,3%.

Morning call de criptomoedas

BITCOIN

O Bitcoin atingiu seu maior preço em 18 meses, impulsionado pelas expectativas de aprovação de um ETF pela SEC dos EUA. Analistas da Bloomberg Intelligence afirmam que há 90% de chance de aprovação até 10 de janeiro. Mais de 10 solicitações de ETFs estão em análise, incluindo propostas da BlackRock e da gestora brasileira Hashdex. O BTC subiu 4,20%, atingindo US$ 36.856. O otimismo em torno do ETF, o halving previsto para o próximo ano e especulações sobre o Federal Reserve alimentam a recuperação da criptomoeda, que já subiu 100% no ano. Outras criptomoedas, como Chainlink e Solana, também registraram ganhos.

Assim termina nosso morning call. Bons investimentos.

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