Soco Matinal - 17/11/2023 - Inflação semanal em queda, alta no varejo que exige cautela e o mercado aliviado com a meta fiscal

[Evelyn Santos]

Ouça as notícias pelo nosso podcast!

 

Bom dia, Investidor Sardinha. Este é mais um Soco Matinal com as principais notícias do dia no mercado financeiro e no mundo, tudo em 5 minutos, para você já começar o dia zonzo.

Hoje é sexta-feira, dia de maldade
Dia de colocar laxante no potinho de sobremesa
E esperar pra ver qual é o colega que rouba suas comidas na safadeza
Hoje é sexta-feira, dia de maldade
Dia de mandar assunto de política no grupo da família e ver o circo pegar fogo
E com isso acabar com os encontros deste ano: o Natal e até o Ano Novo

IBOVESPA

A princípio tivemos um pregão de boa ontem, 16/11/2023, quando o nosso índice, o IBOV, subiu 1,20% alcançando os 124.639 pontos. Aliás, já tem gente sonhando com os 130 mil pontos. Será?

O salto que garantiu essa ultrapassagem dos 124 mil pontos e mais uma vez atingir suas máximas desde 2021 é que: o governo brasileiro indicou que não mexerá na meta fiscal para o próximo ano. Pense num mercado que ficou sussi, pois as notícias sobre o Orçamento de 2024 e a manutenção da meta de déficit zero trouxeram alívio. Por outro lado, o índice também se beneficiou da queda nos rendimentos dos títulos americanos e de indicadores positivos locais.

O relator do Orçamento, Danilo Forte, assegurou que a meta de déficit zero em 2024 está mantida, e o ministro Alexandre Padilha afirmou que não há iniciativa do governo para alterar a meta. Isso dissipou parte do temor fiscal gerado pelas declarações anteriores do presidente Lula (agora fica quieto, homem!!).

A Bolsa brasileira, otimista com a decisão do governo, se destacou diante das bolsas gringas. A queda nos rendimentos dos treasuries e indicadores econômicos favoráveis, como os pedidos de seguro-desemprego abaixo do esperado, também contribuíram para o desempenho positivo.

Nos Estados Unidos, sinais de desaceleração econômica permitiram altas no S&P 500 e no Nasdaq, enquanto o Dow Jones, mais ligado à economia real, registrou queda. No Brasil, as empresas de crescimento e ligadas ao mercado interno lideraram as altas, como o Magazine Luiza e o Grupo Casas Bahia. Em contrapartida, as empresas de commodities, como a Petrobras, tiveram baixas devido à queda nos preços do petróleo.

AO MESMO TEMPO TIVEMOS OS SEGUINTES DESTAQUES DO ÚLTIMO PREGÃO

A princípio, as ações que se saíram bem dentro do índice:

• Magazine Luiza (MGLU3): R$ 2,19 (+24,43%)
• Grupo Casas Bahia (BHIA3): R$ 0,59 (+13,46%)
• BRF (BRFS3): R$ 13,83 (+7,79%)
• Cogna (COGN3): R$ 3,12 (+7,59%)
• Usiminas (USIM5): R$ 7,59 (+7,36%)

Por outro lado, os tickers com os piores desempenhos:

• PRIO (PRIO3): R$ 45,41 (−3,36%)
• 3R Petroleum (RRRP3): R$ 31,68 (−2,61%)
• Cielo (CIEL3): R$ 3,84 (−2,54%)
• Petrobras (PETR3): R$ 37,89 (−2,09%)
• TIM (TIMS3): R$ 16,85 (−1,86%)

Nesse meio tempo, vamos ver o que rolou nos Fundos Imobiliários:

IFIX

Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) agora está em 3.191 pontos, apresentando um ganho positivo de +0,21% no dia. No mês, observamos um aumento de +1,12%, e no ano, o índice registrou um crescimento de +11,3%.

Entre os fundos imobiliários, as maiores altas do dia foram:

1. VSLH11: R$ 3,54 (+7,91%)
2. CVBI11: R$ 90,05 (+2,15%)
3. HGRE11: R$ 126,30 (+2,11%)
4. MCCI11: R$ 91,08 (+1,55%)
5. RBRL11: R$ 87,00 (+1,26%)

Por outro lado, as maiores baixas foram:

1. KISU11: R$ 8,36 (-1,91%)
2. CPFF11: R$ 73,78 (-1,17%)
3. BLMR11: R$ 7,01 (-1,13%)
4. RZTR11: R$ 103,51 (-1,13%)
5. CACR11: R$ 104,27 (-0,93%)

CÂMBIO

• Dólar EUA: R$ 4,86 (+0,01%)
• Euro:  R$ 5,28 (+0,21%)
• Libra esterlina: R$ 6,03 (-0,01%)

Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional.

Morning call de Índices Internacionais

Falando do cenário internacional, as bolsas mundiais:

Assim, temos nos Estados Unidos a performance dos principais índices:

• DOW JONES: -0,13%
• S&P 500: +0,12%
• NASDAQ: +0,07%

Por outro lado, nas bolsas europeias tivemos os seguintes resultados:

• DAX (Alemanha): +0,24%
• FTSE 100 (Inglaterra): -1,01%
• CAC 40 (França): -0,57%
• FTSE MIB (Itália): -0,71%

Ao mesmo tempo, nas bolsas asiáticas:

• Nikkei (Japão): -0,28%
• Shangai (China): -0,71%
• KOSPI (Coreia do Sul): +0,06%

Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (08h09):

• Bitcoin: US$ 36.368 (-2,49%)
• Ether: US$ 1.964 (-3,62%)

Assim como as commodities:

• Ouro: US$ 1.987/Onça troy (+1,17%)
• Petróleo Brent (Futuros): US$ 77,42/barril (-4,63%)
• Minério de Ferro (Futuros): US$ 129,42/tonelada (+0,13%)

 

Enfim, vamos falar de ações e stocks (exterior):

Morning call de ações

BRASIL

MAIS COMPETIÇÃO NO LEILÃO

Tanto a EcoRodovias (ECOR3) quanto a CCR (CCRO3) projetam uma maior competição nos próximos leilões de rodovias, considerando o aumento dos investimentos destinados às últimas concessões. Ambas as empresas observam cautelosamente os próximos certames, enquanto enfrentam um cenário de concorrência crescente. Os investimentos realizados pelas duas operadoras nos nove primeiros meses do ano superaram significativamente os valores do mesmo período de 2022.

No próximo leilão, marcado para 24 de novembro, envolvendo a BR-381/MG, ambas as empresas estudam o ativo, mas reconhecem um cenário desafiador. A concorrência no setor de rodovias está se intensificando, com a participação de novos players, e as empresas estão se preparando para um ambiente mais competitivo.

Além disso, EcoRodovias e CCR aguardam a definição do reequilíbrio de contratos de concessão em seus portfólios, buscando manter os ativos com ajustes nos acordos com o poder concedente.

REDUÇÃO DE CAPITAL EM DISCUSSÃO

A Telefônica (VIVT3), controladora da Vivo, convocou uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE) para discutir a redução do capital social da empresa em R$ 1,5 bilhão, sem cancelamento de ações, por meio da restituição de valores aos acionistas. A AGE está agendada para o dia 24 de janeiro de 2024, às 14 horas. A proposta visa aprimorar a estrutura de capital da companhia, proporcionando maior flexibilidade na alocação de recursos e equilíbrio entre suas necessidades financeiras e a geração de valor para os acionistas. A efetivação da redução de capital estará sujeita ao prazo de oposição de credores de 60 dias após a publicação da respectiva ata, caso aprovada na assembleia.

MARISA AGORA QUER MELHORAR MARGENS

João Nogueira Batista, CEO das Lojas Marisa, destaca a mudança estrutural na empresa, superando a falta de acesso a crédito. Apesar do prejuízo líquido de R$ 196,4 milhões, a perspectiva é positiva, com foco na "cultura de performance" e melhora da margem operacional. A empresa fechou lojas não lucrativas, equacionou a situação financeira e busca investir em marketing e experiência do cliente. A redução de despesas e a mudança na dinâmica de crédito e capital de giro são destacadas, com a empresa conseguindo zerar a dívida bancária de curto prazo e alongar o perfil do endividamento.

DIVIDENDOS, BAUBAU

A Petrobras (PETR4) foi uma das principais responsáveis pela queda nos dividendos globais no terceiro trimestre de 2023, conforme apontado pela gestora britânica Janus Henderson. Os cortes nos proventos da estatal resultaram em uma redução de 0,9% nos dividendos globais, totalizando US$ 421,9 bilhões. Sem o efeito da Petrobras e da mineradora australiana BHP, o pagamento de dividendos teria apresentado um crescimento de 5,3%. A gestora destaca que o impacto dessas duas empresas foi desproporcionalmente grande e que, sem elas, o crescimento subjacente poderia chegar a 5,3%. O perfil do pagamento de dividendos está melhor, com crescimento em diversos setores, não apenas commodities. O Brasil teve uma queda de 67,1% nos proventos pagos em 2023 devido à redução dos dividendos da Petrobras e da Vale, enquanto a China liderou o ranking global com as três primeiras posições ocupadas por empresas chinesas.

BRF E MARFRIG BOMBANDO

Após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre, as ações da BRF (BRFS3) e da Marfrig (MRFG3) registraram alta, indicando que o mercado considera que as promessas feitas pela gestão da BRF foram cumpridas. O CEO da BRF, Miguel Gularte, apresentou resultados positivos do programa de eficiência, BRF+, evidenciando redução nos custos de conversão alimentar em frangos e suínos, além de melhorias na mortalidade dos animais e rendimento da produção. Com a retomada, a BRF projeta aumento de margens, redução de estoques e recuperação de preços no quarto trimestre, um período tradicionalmente positivo para a empresa devido aos produtos natalinos. A Marfrig, controladora da BRF, também se beneficia com cerca de 40% do resultado da BRF incorporado em seu balanço. O mercado agora questiona se a Marfrig continuará ampliando sua participação na BRF, e o presidente do conselho das duas empresas, Marcos Molina, afirma estar confortável com a posição já conquistada. No entanto, ele ainda considera as ações da BRF atrativas para compras.

ALTA NO VAREJO EXIGE CAUTELA

As ações da Magazine Luiza (MGLU3), Casas Bahia (BHIA3) e Americanas (AMER3) registraram altas significativas nesta quinta-feira (16). A MGLU3 subiu 24,43%, a R$ 2,19, enquanto BHIA3 teve um aumento de 11,54%, atingindo R$ 0,58. Fora do Ibovespa, as ações da AMER3 avançaram 6,25%, atingindo R$ 0,85.

O movimento positivo no setor de varejo é atribuído à precificação de uma inflação mais controlada nos Estados Unidos, indicando que o Brasil pode manter a redução da taxa Selic. A desaceleração da inflação nos EUA permite ao presidente do Banco Central, Campos Neto, continuar diminuindo os juros no Brasil, impulsionando as empresas sensíveis às taxas de juros.

Analistas destacam que a Magazine Luiza, devido ao seu volume de venda bruto, é a mais beneficiada nesse cenário. No entanto, apesar do otimismo no pregão, as expectativas para Magazine Luiza, Casas Bahia e Americanas ainda são cautelosas devido à demanda por crédito no setor, que permanece elevado. O segmento de varejo pode enfrentar desafios até que ocorra uma melhora na renda real e, portanto, os analistas preferem setores menos discricionários, como supermercados e farmácias.

SOQUINHOS

• PRIO (PRIO3): Concluiu a venda de sua participação de 10% no Campo de Manati para a Gas Bridge Storage, recebendo R$ 85,7 milhões.
• Magazine Luiza (MGLU3): Descartou uma potencial capitalização em resposta à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
• Americanas (AMER3): Convocou uma assembleia geral de credores para discutir o Plano de Recuperação Judicial, com a primeira convocação marcada para 19 de dezembro de 2023.
• Copasa (CSMG3): Recebeu um comunicado da BlackRock informando a aquisição de ações ordinárias da empresa.
• Iguatemi (IGTI11): A Oceana Investimentos passou a deter 10,08% do capital da companhia.
• BTG (BPAC11): A GIC Private Limited ampliou sua participação, ultrapassando 5%.
• Paranapanema (PMAM3): O Juízo homologou o Plano de Recuperação Judicial da empresa.
• Jalles Machado (JALL3): A BTG Pactual Serviços Financeiros S/A DTVM será a instituição financeira depositária das ações da companhia a partir de 1º de dezembro de 2023.
• Petrobras (PETR4): Assinou um memorando de entendimentos com a European Energy para avaliar oportunidades de negócios de e-metanol no Brasil.
• Localiza (RENT3): Pagará R$ 428,9 milhões em Juros sobre Capital Próprio (JCP) em 20 de novembro de 2023.

EXTERIOR

COMO FOI O DESEMPENHO DAS BOLSAS ASIÁTICAS?

Em 17 de novembro de 2023, os mercados acionários da Ásia apresentaram movimentos mistos. Tóquio e Xangai registraram ganhos, impulsionados principalmente por ações de montadoras na bolsa chinesa. Hong Kong, no entanto, teve uma queda de mais de 2%. A Bolsa de Xangai subiu 0,11%, enquanto a de Shenzhen teve um aumento de 0,44%.

Por outro lado, o setor de montadoras foi beneficiado pela notícia de que testes em rodovias seriam permitidos para alguns veículos inteligentes em áreas designadas de cidades. Enquanto isso, ações de farmacêuticas e varejistas também tiveram desempenho positivo, no entanto o setor de telecomunicações registrou queda. Great Wall Motor e SAIC Motor foram algumas das empresas beneficiadas, enquanto China Mobile e China Unicom apresentaram recuo.

ENQUANTO ISSO, NA EUROPA...

Os mercados financeiros operaram em alta, impulsionados por sinais de arrefecimento da inflação e do crescimento econômico. As bolsas europeias apresentaram ganhos, com destaque para as ações do setor de saúde liderando o movimento.

No entanto, investidores aguardaram ansiosamente dados de inflação na zona do euro, enquanto a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, alertou sobre desafios econômicos, referindo-se a um momento crítico com desglobalização, demografia e descarbonização no horizonte.

*lembrando que a divergência com as porcentagens indicadas no tópico anterior se dá pela questão do fuso-horário.

Em seguida vamos às notícias do cenário interno e mundial:

Resumo de notícias do Brasil e exterior

BRASIL

IPC-S ESTÁ DESACELERANDO

Na segunda quadrissemana de novembro, o Índice de Preços ao Consumidor Semanal (IPC-S) registrou desaceleração, alcançando 0,46%, em comparação com a variação de 0,53% na primeira leitura do mês, conforme divulgado pela Fundação Getúlio Vargas (FGV). Nos últimos 12 meses, o IPC-S acumula uma alta de 3,81%.

Cinco das oito classes de despesa tiveram redução em suas taxas de variação, sendo o grupo Educação, Leitura e Recreação o que mais contribuiu para o resultado, com destaque para a diminuição na intensidade dos aumentos nas passagens aéreas. Outros grupos que registraram decréscimo foram Transportes, Vestuário, Saúde e Cuidados Pessoais, e Comunicação.

Em contrapartida, Alimentação, Habitação e Despesas Diversas apresentaram avanço em suas taxas de variação. Itens como hortaliças e legumes, aluguel residencial e serviços religiosos e funerários foram citados como mais relevantes nessas categorias.

COMO ESTÁ O PEDIDO DE RECUPERAÇÃO JUDICIAL DA SOUTHROCK?

A consultoria Laspro, responsável pela perícia preliminar no caso SouthRock, indicou ao juiz a necessidade de determinar a Recuperação Judicial para garantir a manutenção das atividades da gestora das marcas Starbucks, Subway, Eataly e TGI Fridays no Brasil, que alega uma dívida de R$ 1,8 bilhão. A análise destaca problemas contábeis, transferências de valores entre empresas do grupo e ausência de informações essenciais para uma conclusão definitiva. A consultoria recomenda esclarecimentos adicionais e sugere que, no momento oportuno, o grupo forneça detalhes sobre operações financeiras e o tráfego de recursos intragrupo.

Enquanto isso vamos lembrar que a gestora fechou um acordo de licenciamento com a Starbucks em 2018 e assumiu a gestão do Subway em maio de 2022.

Agora o pedido de Recuperação Judicial inclui diversas empresas do grupo, e a Laspro destaca a necessidade de proteger as sociedades operacionais, como Starbucks e Eataly, para a manutenção das atividades e função social das requerentes.

No entanto, o juiz ainda não tomou decisões sobre o pedido de RJ e a exclusão do Eataly do processo.

COMO PEDIR RESSARCIMENTO DE PREJU COM QUEDA DE ENERGIA

A Enel está estudando maneiras de indenizar especialmente a população de menor renda que sofreu danos, como perda de alimentos e medicamentos, durante o apagão provocado pela tempestade no início de novembro. O presidente da Enel, Max Xavier Lins, afirmou que a empresa deseja construir uma solução objetiva em até 30 dias.

Com isso, os consumidores afetados podem solicitar ressarcimento de danos seguindo o procedimento estabelecido pela Resolução 1000/2021 da Aneel.

De acordo com as regras, o prazo máximo para entrar com a solicitação é de até 5 anos a contar da data provável da ocorrência do dano elétrico. O pedido deve ser feito pelo titular da unidade consumidora e pode ser realizado por meio do aplicativo da Enel, Agência Virtual da empresa, telefone ou presencialmente em uma loja de atendimento. Entretanto, a Enel informou que está estruturando meios para enfrentar novos eventos climáticos adversos previstos e manterá equipes de prontidão para atender às ocorrências.

Assim, a empresa pretende apresentar ainda neste mês uma proposta para ressarcir consumidores que tiveram prejuízos com a falta de luz ocorrida em São Paulo. A companhia está em conversas com o Procon-SP e outras concessionárias para construir uma solução estruturada.

EXTERIOR

PRODUÇÃO MENOR NOS EUA

Em outubro, a produção industrial nos Estados Unidos teve uma queda de 0,6%, comparado a uma alta de 0,1% em setembro, conforme divulgado pelo Federal Reserve. O setor automobilístico foi o principal responsável por esse declínio, com uma queda de 10% na produção de veículos automotores e peças, impactado por greves em diversas montadoras.

Por outro lado, a indústria de transformação, excluindo automóveis e peças, apresentou um aumento de 0,1%. O índice dos serviços públicos teve uma diminuição de 1,6%, enquanto a produção na mineração aumentou 0,4%.

Em relação ao ano anterior, a produção industrial total ficou 0,7% abaixo. Da mesma forma a utilização da capacidade instalada nos EUA também caiu 0,6 ponto percentual, atingindo 78,9% em outubro.

Bora ver o que tá rolando no mundo cripto de acordo com as últimas notícias?

Morning call de criptomoedas

NO FUTURO, AÇÕES DA APPLE SERÃO TOKENS, DIZ CEO DA HASHDEX

No Web Summit em Lisboa, Marcelo Sampaio, CEO da Hashdex, prevê que no futuro as ações serão negociadas como ativos digitais, substituindo até mesmo as bolsas de valores por trocas diretas entre usuários. Ele destaca a possibilidade de negociar ações da Apple na forma de tokens entre os próprios investidores. A Hashdex, focada em criptoativos, é conhecida por criar o HASH11, o segundo maior ETF da B3 em número de cotistas, e está entre as gestoras que buscam lançar o primeiro ETF dos EUA com exposição direta ao Bitcoin. A decisão da SEC sobre o produto foi adiada para janeiro de 2024, mas Sampaio acredita em aprovação em massa de fundos.

Assim termina nosso morning call. Bons investimentos.

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