Evelyn Santos Postado 12 de Março Compartilhar Postado 12 de Março Hoje temos muitos resultados e tem pra todo tipo de freguês, mas imagine mesmo você ver a empresa na qual você é sócio ter um aumento de 166%? É pra glorificar de pé!!!! No entanto, enquanto uns curtem os bons resultados, o Lula continua as tretas dele com o Campos Neto e falou da Petrobras, foi aquele balaio de gato... nada de novo. E, por fim, temos as projeções para a nossa economia e dados sobre os EUA, vamos conferir, então. Ouça as notícias pelo nosso podcast! Ibovespa IBOV: 126.123 Dia 11/03/2024: -0,75% Mas o que rolou de fato no último pregão? No mundinho das finanças, teve menos emoção do que em um episódio de novela mexicana! O pessoal ficou com o pé atrás por causa do preço do minério de ferro e as ações da Vale não foram muito bem. O dólar também teve um dia meio "meh", caindo um pouquinho, mas nada que animasse a galera. Lá em Nova York, as bolsas fecharam de um jeito meio bagunçado, sabe? Tipo uma festa onde ninguém sabe direito quem é o DJ. Ah, e teve até entrevista do Lula, que soltou as pérolas de sempre sobre a Petrobras, deixando os investidores com as mãos suadas. As ações da empresa caíram um pouco. O bom é o que o Lula fala sempre a mesma coisa, né? Só assim pro povo que mexe com venda a descoberto e outras drogas ganhar dinheiro... (brincadeirinhaaaaa) Resumindo, o mercado ficou naquela vibe de "vamos ver no que dá", com todo mundo de olho nas notícias e esperando a inflação nos EUA como quem espera o pagamento antes do feriado prolongado. Ao mesmo tempo, tivemos os sequintes destaques do último pregão. Destaque do pregão A princípio, as ações que se saíram bem dentro do índice: 3R Petroleum (RRRP3): R$ 29,09 (+2,94%) Vamos (VAMO3): R$ 8,41 (+2,56%) Ez Tec (EZTC3): R$ 16,54 (+2,41%) JBS (JBSS3): R$ 22,07 (+1,80%) Raia Drogasil (RADL3): R$ 26,36 (+1,54%) Por outro lado, os tickers com os piores desempenhos: IRB Brasil (IRBR3): R$ 40,64 (-5,05%) Usiminas (USIM5): R$ 10,35 (-4,70%) TIM (TIMS3): R$ 18,27 (-3,59%) Vale (VALE3): R$ 63,96 (-3,11%) CSN Mineração (CMIN3): R$ 5,78 (-2,86%) Nesse meio tempo, vamos ver o que rolou nos Fundos Imobiliários: Índice dos fundos imobiliários IFIX: 3.374 Dia 11/03/2024: -0,23% Enquanto isso, as maiores altas foram: BTRA11: R$ 58,30 (+2,81%) HTMX11: R$ 166,90 (+2,46%) TVRI11: R$ 103,12 (+2,24%) HSLG11: R$ 98,00 (+1,57%) TEPP11: R$ 93,25 (+0,71%) Por outro lado, as maiores baixas: HCTR11: R$ 30,92 (-2,85%) RBRP11: R$ 60,09 (-2,45%) RBRL11: R$ 83,43 (-2,19%) RZTR11: R$ 98,64 (-1,64%) VSLH11: R$ 3,67 (-1,63%) Câmbio Dólar EUA: R$ 4,97 (-0,08%) Euro: R$ 5,43 (+0,78%) Libra Esterlina: R$ 6,38 (-0,36%) Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional. Morning call de Índices Internacionais Falando do cenário internacional, as bolsas mundiais: Em primeiro lugar, nos Estados Unidos: DOW JONES: +0,12% S&P 500: -0,11% NASDAQ: -0,41% Por outro lado, nas bolsas europeias: DAX (Alemanha): -0,38% FTSE 100 (Inglaterra): +0,12% CAC 40 (França): -0,10% FTSE MIB (Itália): -0,27% Ao mesmo tempo, nas bolsas asiáticas: Nikkei (Japão): -2,19% Shangai (China): +0,74% KOSPI (Coreia do Sul): -0,77% Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (7h50): Bitcoin: US$ 71.887 (+0,58%) Ether: US$ 4.008 (-0,47%) Afinal, as commodities: (commodities) Ouro: US$ 2.188/onça troy (+0,14%) Petróleo Brent (Futuros): US$ 82,21/barril (+0,40%) Minério de Ferro (Futuros): US$ 113/tonelada (-3,46%) Enfim, vamos falar de ações e stocks (exterior): Morning call de ações BRASIL Direcional A construtora Direcional (DIRR3) apresentou seus resultados do quarto trimestre de 2023, com destaque para um lucro líquido de R$ 99,6 milhões, representando um aumento de 26,7% em relação ao mesmo período de 2022. A receita líquida também teve um aumento significativo, atingindo R$ 634,8 milhões, um aumento de 18,9% em comparação com o ano anterior. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) ajustado aumentou 34%, alcançando R$ 152 milhões, com uma margem Ebitda ajustada de 24,0%. Apesar dos resultados positivos, a empresa continua enfrentando queima de caixa, embora tenha sido reduzida em relação ao trimestre anterior. As vendas líquidas no quarto trimestre de 2023 aumentaram significativamente em 75,8%, totalizando R$ 1,22 bilhão. A Direcional lançou 15 empreendimentos no período, com um Valor Geral de Vendas (VGV) de R$ 1,39 bilhão, representando um aumento de 31,4% em relação ao mesmo trimestre de 2022. No acumulado do ano, a empresa registrou um lucro líquido de R$ 331,5 milhões, um aumento de 74,5% em relação ao ano anterior. A receita líquida cresceu 8,9%, totalizando R$ 2,35 bilhões. A empresa também destacou o sucesso de sua oferta subsequente de ações ("follow-on") e seus impactos operacionais. Apesar dos desafios financeiros, a Direcional demonstrou um desempenho sólido em suas operações, com aumentos significativos nas vendas e no lucro. Fras-Le A fabricante de autopeças Fras-le (FRAS3), uma empresa do grupo Randon, apresentou os seguintes dados financeiros no quarto trimestre de 2023: Lucro líquido: R$ 93,9 milhões, representando um aumento de 166% em relação ao mesmo período de 2022. Lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (EBITDA): R$ 113,1 milhões, um aumento de 34,5% em comparação com o 4T22. Margem EBITDA: 15,3% no 4T23, um aumento de 4,0 pontos percentuais em relação ao 4T22. Receita líquida consolidada: R$ 741,3 milhões, uma queda de 0,7% em relação ao 4T22. ROIC (Retorno Sobre o Capital Investido): 19,3% em 2023, um aumento de 5,5 pontos percentuais em relação a 2022. Resultado financeiro: R$ 39,3 milhões positivo no 4T23 e R$ 15,9 milhões negativos no ano. No ano de 2023, a Fras-le registrou um lucro líquido de R$ 388,7 milhões, um aumento de 91,2% em relação a 2022. O EBITDA atingiu R$ 667,2 milhões, representando um crescimento de 47,3% em comparação com o ano anterior. A receita líquida consolidada foi de R$ 3,4 bilhões, um aumento de 10,8% em relação a 2022. Localiza A locadora de veículos Localiza (RENT3) apresentou os seguintes resultados no quarto trimestre de 2023: Lucro líquido contábil de R$ 705,6 milhões, representando um aumento de 59,1% em relação ao mesmo período de 2022. Lucro líquido ajustado de R$ 750,9 milhões, crescimento de 17,8% em comparação com o 4T22. Ebitda ajustado de R$ 2,879 bilhões, com alta anual de 33% e margem Ebitda ajustada de 69,1%. Receita líquida de R$ 7,908 bilhões, um aumento de 34,4% na comparação com o quarto trimestre de 2022; de aluguéis com crescimento de 30,1%, sendo 22,3% na divisão de Aluguel de Carros e 40,4% na divisão de Gestão de Frotas. Receita de Seminovos atingiu R$ 3,740 bilhões, um aumento de 39,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. Lucro bruto de R$ 3,470 bilhões, representando um aumento de 25,1%. Despesas operacionais de R$ 590,8 milhões, com queda de 17,7% em comparação com o mesmo período de 2022. Resultado financeiro líquido negativo de R$ 974,3 milhões, um aumento de 30,3% nas perdas financeiras em relação ao mesmo período de 2022. Geração de caixa de R$ 6,983 bilhões com as atividades de aluguel em 2023. Dívida líquida da companhia em 31 de dezembro de 2023 era de R$ 29,264 bilhões. Metal Leve A fabricante de autopeças Metal Leve (LEVE3) divulgou seus resultados trimestrais, destacando o quarto trimestre de 2023 (4T23). Aqui estão os principais dados: Lucro líquido ajustado: R$ 154,1 milhões no 4T23, uma queda de 28,4% em relação ao mesmo período de 2022. Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) ajustado: R$ 156,9 milhões no 4T23, representando uma redução de 36,3% em comparação com o 4T22. Margem EBITDA ajustada: 15,4% no 4T23, diminuindo 5,5 pontos percentuais em relação ao 4T22. Receita líquida: R$ 1,016 bilhão no 4T23, uma diminuição de 8,9% em comparação com o mesmo período de 2022. Esses dados refletem o desempenho financeiro da Metal Leve durante o quarto trimestre de 2023. Tegma A operadora logística Tegma (TGMA3) apresentou os seguintes dados financeiros no quarto trimestre de 2023: Lucro líquido de R$ 51 milhões, uma redução de 10% em comparação com o mesmo período de 2022. Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) ajustado de R$ 74 milhões, representando um aumento de 2% em relação ao 4T22. Margem EBITDA ajustada de 16,3%, uma queda de 1,5 ponto percentual em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. Receita líquida de R$ 454 milhões, refletindo um crescimento de 11% em comparação com o quarto trimestre de 2022. O caixa líquido da empresa em 31 de dezembro de 2023 era de R$ 131 milhões, uma redução em relação aos R$ 163 milhões registrados no final de setembro de 2023. A empresa atribuiu a queda na margem EBITDA ao realinhamento do preço do diesel na operação automotiva e ao aumento das despesas administrativas. O crescimento da receita no quarto trimestre de 2023 foi impulsionado pelo crescimento de ambas as divisões da empresa. Cury A construtora Cury (CURY3) apresentou os seguintes dados financeiros no quarto trimestre de 2023: Lucro líquido de R$ 164,6 milhões, um aumento de 69,2% em relação ao mesmo período de 2022. Lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda) ajustado de R$ 192,5 milhões, representando um aumento de 46,9%. Margem Ebitda ajustada de 23,7%, com um aumento de 1,1 ponto percentual (p.p.). Receita líquida de R$ 811,6 milhões, crescimento de 39,8% em comparação com o quarto trimestre de 2022. Lucro bruto de R$ 313,7 milhões, um aumento de 41,5%. Margem bruta ajustada de 38,9%, um aumento de 0,6 p.p. Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 59,6%, uma alta de 10,5 p.p. Despesas gerais e administrativas de R$ 36,1 milhões, representando um aumento de 19,5%. Esses resultados indicam um desempenho financeiro sólido da Cury no período mencionado. Soquinhos A Vale anunciou o valor final dos dividendos por ação e a renúncia de um membro do Conselho de Administração. A CCR revelou um aumento de 10,2% no tráfego em suas rodovias. A PRIO aprovou um novo programa de recompra de ações, representando 10% do total de ações emitidas. Exterior Alcoa Corp Alcoa tá fechando um negócio grande! Eles vão comprar a Alumina, uma empresa australiana, por uma grana alta, tipo US$ 2,2 bilhões. Com essa aquisição, a Alcoa vai ficar no controle total da sua parceria de joint venture, se tornando uma das gigantes na produção de alumina e bauxita pelo mundo. Parece que essa movimentação é uma aposta na indústria de metais, especialmente porque o alumínio tá sendo cada vez mais usado em coisas como veículos elétricos e infraestrutura verde. As ações da Alumina subiram bastante depois do anúncio, e até as da Alcoa ganharam uma valorizada. Essa compra faz parte de uma tendência maior de fusões e aquisições no setor de mineração, mesmo com algumas incertezas econômicas rolando por aí. O acordo dá à Alcoa a maioria das ações da nova entidade, com os acionistas da Alumina ficando com uma fatia menor. O conselho da Alumina tá recomendando que os acionistas aceitem o acordo. Parece que a Alcoa tá apostando pesado no futuro dos metais! lnflação afeta preços da Ikea A Ikea tá baixando os preços por aí, sardinhas! Com a inflação dando uma acalmada, a parada é cortar os preços, e a Ikea tá indo com tudo nessa vibe. Eles tão dizendo que vão continuar cortando preço em 2024 em todo canto onde eles operam, visando aliviar os aumentos que rolaram em 2022. O chefão do varejo da Ikea, Tolga Öncü, falou que é hora de dar um gás nos preços pra não deixar a galera de carteira vazia. Os cortes já começaram na Europa e tão rendendo mais clientes e mais vendas. A empresa já meteu mais de 1 bilhão de euros nesse esquema de baixar preço, e isso tá rolando em várias partes do mundo. Tipo, no Canadá, o preço da estante Billy caiu 20% depois de um investimento pesado pra baixar os preços de mais de 1.500 produtos. Tudo isso acontece mesmo depois de uns perrengues no transporte pelo Mar Vermelho, mas o chefão da Ikea diz que tão na ativa e preparados pra continuar cortando preço em todos os lugares. Eles tão pensando em expandir ainda mais, transformando as lojas em verdadeiros points, com espaço de trabalho, restaurantes, e outras paradas. É isso aí, a Ikea quer todo mundo com móveis maneirões sem gastar muito. Lego e os desafios com menor consumo com o corte de gastos Então, a Lego teve um aumento nas vendas em 2023, mesmo com outros caras do ramo sofrendo com a queda. Os negócios que bombavam durante a pandemia meio que deram uma murchada, galera cortando gastos e ficando com menos dinheiro no bolso por causa da inflação e dos cartões de crédito estourados. Mas a Lego conseguiu se segurar firme, mesmo com a galera apertando o cinto. Eles tão investindo bastante na China, mesmo com as vendas lá caindo. A parceria com a Epic Games para o Lego Fortnite tá ajudando a manter o pique digital da empresa. Eles tão sempre inovando nos produtos, lançando coisas novas e mantendo a galera interessada. Apesar dos perrengues econômicos, ainda estão na briga e o CEO tá otimista de que vão continuar na lista de desejos da molecada. Xiaomi tem data para lançar o seu carro elétrico A Xiaomi vai finalmente lançar o seu carro elétrico no dia 28 de março. Eles tão dizendo que vão mandar o carro assim que for lançado. Lembram que no mês passado o presidente da Xiaomi falou pra CNBC que eles tavam mirando no mercado top com esse carro e que as entregas podiam começar no segundo trimestre? Pois é, agora tá confirmado. Eles revelaram o carro pros chineses no final de dezembro, mas ainda não deram o preço nem a data certinha de quando vão entregar. A meta deles é conquistar 20 milhões de usuários top pro novo veículo. Ah, e parece que vai demorar uns bons dois ou três anos pra Xiaomi começar a vender o carro lá fora. Porsche A Porsche tá falando que vai ter um ano meio tretado financeiramente, mas mesmo assim vai dar um aumento nos dividendos porque teve lucro pra caramba em 2023. Eles tão lançando um monte de carros novos este ano, tipo Panamera, Macan, Taycan e 911. As vendas tão esperadas entre 40 e 42 bilhões de euros em 2024, mas a mãe deles, a Volkswagen, já alertou que as vendas vão dar uma desacelerada por causa da economia e tal. Então, é isso, Porsche tá otimista, mas também meio de olho nas turbulências lá na frente. Em seguida vamos às notícias do cenário interno e mundial: Resumo de notícias do Brasil e exterior BRASIL O que vem por aqui e por aí Hoje é um dia crucial para os mercados global e local, com a divulgação das inflações de fevereiro nos Estados Unidos e no Brasil. Investidores estão atentos para entender o impacto desses dados na política monetária dos bancos centrais. Nos EUA, espera-se um aumento de 0,4% no CPI, enquanto no Brasil projeta-se um avanço de 0,78% no IPCA. Resultados mais fortes nos EUA podem elevar os yields dos treasuries e os juros brasileiros, enquanto no Brasil, uma inflação acima do esperado afetaria apenas os juros locais. No entanto, a expectativa de que o Federal Reserve tenha espaço para cortar juros beneficia ativos de risco e países emergentes, como o Brasil. O rali recente na Bolsa brasileira refletiu essa perspectiva, mas a incerteza sobre o início do ciclo de cortes pode moderar esse otimismo. Por fim, o Banco Central brasileiro está atento aos dados de inflação e a outros fatores, como a situação fiscal do país, para definir sua política monetária. Projeções para a economia brasieira O Boletim Focus do Banco Central divulgou que as projeções para a inflação e o PIB de 2024 tiveram pequeno aumento. A estimativa do IPCA para 2024 passou para 3,77%, enquanto a previsão para o PIB aumentou para uma expansão de 1,78%. As projeções para a taxa básica de juros (Selic) e para o câmbio permaneceram estáveis. Além disso, houve ajustes nas projeções para o resultado primário e para a dívida pública. A balança comercial brasileira também teve suas projeções ajustadas para os próximos anos. Inflação (IPCA): 2024: 3,77% 2025: 3,51% 2026: 3,50% 2027: 3,50% PIB: 2024: Expansão de 1,78% 2025: 2,0% 2026: 2,0% 2027: 2,0% Taxa Básica de Juros (Selic): 2024: 9,00% 2025: 8,50% 2026: 8,50% 2027: 8,50% Câmbio (dólar): 2024: R$ 4,93 2025: R$ 5,00 2026: R$ 5,04 2027: R$ 5,10 Resultado Primário: 2024: -0,79% do PIB 2025: -0,60% do PIB 2026: -0,50% do PIB 2027: -0,30% do PIB Dívida Pública: 2024: 63,64% do PIB 2025: 66,50% do PIB 2026: 68,55% do PIB 2027: 70,30% do PIB Balança Comercial Brasileira (saldo positivo em bilhões de dólares): 2024: US$ 82,00 2025: US$ 74,55 2026: US$ 77,80 2027: US$ 79,80 Lula cutuca Campos Neto O Lula tava numa entrevista toda trabalhada na sinceridade (e baboseira), criticando o presidente do Banco Central, o tal de Roberto Campos Neto. Ele disse que esse cara tá segurando os juros lá nas alturas, tipo 11,25%, e não tem explicação pra isso, não. E o Lula, como bom brasileiro, não poupou palavras, chamou o cara até de "esse cidadão" e disse que tá contribuindo pro atraso da economia do país. Aí mandou um recado tipo "quando sair do Banco Central, melhor medir o estrago que fez". E pra completar, deu aquela cutucada básica dizendo que o mandato do tal presidente do BC tá acabando, então é melhor ele se tocar e baixar os juros logo, senão o bicho vai pegar pro lado dele. Papo sério sobre contas O governo tá suando frio com uma conta que pode gelar até a espinha: mais de R$ 892 bilhões em ações tributárias no STF e no STJ. É como aquele momento tenso antes de abrir a fatura do cartão de crédito. A briga tá feia, e a primeira luta é pelo Sistema S, que pode até ter um round decisivo na quarta-feira. A maior parte da grana tá na reta por causa de dois impostos federais que vão dar tchauzinho com a reforma tributária: o PIS e a Cofins. Eles vão ser substituídos por outros dois, a CBS e o Imposto Seletivo, mas antes, tão rendendo uma bela dor de cabeça. E olha só, tem processo que tá de molho desde junho de 2023, esperando a hora de ir pra pauta. O que tá em jogo não é pouca coisa, não. Tem empresa esperando R$ 325 bilhões de volta no bolso se ganhar a parada. Mas olha, se você tá pensando que isso vai se resolver rapidinho, esquece. Se começarem os julgamentos, pode levar anos até um desfecho. É tipo aquela série que todo mundo tá esperando a nova temporada, mas ninguém sabe quando vai sair. Então assim, a reforma tributária pode até botar uma pitada a mais de emoção nessa briga toda, mas é tipo mexer num formigueiro, sabe? E se os tribunais enrolarem muito, o prejuízo pode só crescer. Ah, e tem uns processos no STJ também, que tão estimados em R$ 80,4 bilhões de risco pro governo. Uma novela que tá só começando e ainda promete muitos capítulos. Enquanto isso, a gente aqui vendo o circo pegar fogo. Soquinhos Na primeira prévia de março, o IGP-M recuou para 0,54%, após cair 0,44% em fevereiro, conforme dados da FGV. O IPA-M contraiu 0,87% em março, o INCC-M desacelerou para 0,10%, enquanto o IPC-M acelerou para 0,35%. O IPCA de fevereiro registrou 0,83%, com inflação acumulada em 12 meses em 4,50%, acima do esperado. As bolsas europeias operam em alta, aguardando dados do CPI dos EUA que podem influenciar as apostas sobre a política do Fed. Na primeira quadrissemana de março, o IPC-Fipe, índice que mede a inflação em São Paulo, subiu 0,45%, desacelerando marginalmente em relação a fevereiro. Alimentação e Transportes perderam força, enquanto Vestuário mostrou deflação mais intensa. Os demais componentes tiveram preços ganhando força ou caindo em ritmo mais moderado. A renda habitual média dos brasileiros cresceu 3,1% em 2023 em comparação com 2022, chegando a R$ 3.100 em dezembro. O estudo do Ipea mostra que os maiores aumentos foram nas regiões Norte e Nordeste, entre trabalhadores de 40 a 59 anos com ensino médio completo. As mulheres tiveram um crescimento maior na renda do que os homens ao longo de 2023. No quarto trimestre, os setores da indústria, comércio e administração pública registraram as maiores altas na renda, enquanto transporte e construção tiveram queda. EXTERIOR Soquinho A economia japonesa teve uma leve expansão no quarto trimestre, evitando uma recessão técnica. O PIB cresceu 0,4% em relação ao trimestre anterior, superando a estimativa inicial de contração de 0,4%. No entanto, o resultado ficou aquém das expectativas dos economistas. O aumento foi impulsionado pelas despesas de capital, enquanto o consumo privado teve uma queda ligeira. As preocupações persistem sobre a recuperação econômica, apesar das expectativas de que o Banco do Japão possa abandonar suas taxas de juros negativas. Então, quer saber mais sobre algum assunto desta edição? Vai lá no @evysardinha que a gente bate um papo legal sobre os assuntos trazidos aqui. Assim termina nosso morning call. Bons investimentos. 4 Link para compartilhar Share on other sites Mais opções...
Marco José Pereira Postado 12 de Março Compartilhar Postado 12 de Março 2 horas atrás, Evelyn Santos disse: Hoje temos muitos resultados e tem pra todo tipo de freguês, mas imagine mesmo você ver a empresa na qual você é sócio ter um aumento de 166%? É pra glorificar de pé!!!! No entanto, enquanto uns curtem os bons resultados, o Lula continua as tretas dele com o Campos Neto e falou da Petrobras, foi aquele balaio de gato... nada de novo. E, por fim, temos as projeções para a nossa economia e dados sobre os EUA, vamos conferir, então. Ouça as notícias pelo nosso podcast! Ibovespa IBOV: 126.123 Dia 11/03/2024: -0,75% Mas o que rolou de fato no último pregão? No mundinho das finanças, teve menos emoção do que em um episódio de novela mexicana! O pessoal ficou com o pé atrás por causa do preço do minério de ferro e as ações da Vale não foram muito bem. O dólar também teve um dia meio "meh", caindo um pouquinho, mas nada que animasse a galera. Lá em Nova York, as bolsas fecharam de um jeito meio bagunçado, sabe? Tipo uma festa onde ninguém sabe direito quem é o DJ. Ah, e teve até entrevista do Lula, que soltou as pérolas de sempre sobre a Petrobras, deixando os investidores com as mãos suadas. As ações da empresa caíram um pouco. O bom é o que o Lula fala sempre a mesma coisa, né? Só assim pro povo que mexe com venda a descoberto e outras drogas ganhar dinheiro... (brincadeirinhaaaaa) Resumindo, o mercado ficou naquela vibe de "vamos ver no que dá", com todo mundo de olho nas notícias e esperando a inflação nos EUA como quem espera o pagamento antes do feriado prolongado. Ao mesmo tempo, tivemos os sequintes destaques do último pregão. Destaque do pregão A princípio, as ações que se saíram bem dentro do índice: 3R Petroleum (RRRP3): R$ 29,09 (+2,94%) Vamos (VAMO3): R$ 8,41 (+2,56%) Ez Tec (EZTC3): R$ 16,54 (+2,41%) JBS (JBSS3): R$ 22,07 (+1,80%) Raia Drogasil (RADL3): R$ 26,36 (+1,54%) Por outro lado, os tickers com os piores desempenhos: IRB Brasil (IRBR3): R$ 40,64 (-5,05%) Usiminas (USIM5): R$ 10,35 (-4,70%) TIM (TIMS3): R$ 18,27 (-3,59%) Vale (VALE3): R$ 63,96 (-3,11%) CSN Mineração (CMIN3): R$ 5,78 (-2,86%) Nesse meio tempo, vamos ver o que rolou nos Fundos Imobiliários: Índice dos fundos imobiliários IFIX: 3.374 Dia 11/03/2024: -0,23% Enquanto isso, as maiores altas foram: BTRA11: R$ 58,30 (+2,81%) HTMX11: R$ 166,90 (+2,46%) TVRI11: R$ 103,12 (+2,24%) HSLG11: R$ 98,00 (+1,57%) TEPP11: R$ 93,25 (+0,71%) Por outro lado, as maiores baixas: HCTR11: R$ 30,92 (-2,85%) RBRP11: R$ 60,09 (-2,45%) RBRL11: R$ 83,43 (-2,19%) RZTR11: R$ 98,64 (-1,64%) VSLH11: R$ 3,67 (-1,63%) Câmbio Dólar EUA: R$ 4,97 (-0,08%) Euro: R$ 5,43 (+0,78%) Libra Esterlina: R$ 6,38 (-0,36%) Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional. Morning call de Índices Internacionais Falando do cenário internacional, as bolsas mundiais: Em primeiro lugar, nos Estados Unidos: DOW JONES: +0,12% S&P 500: -0,11% NASDAQ: -0,41% Por outro lado, nas bolsas europeias: DAX (Alemanha): -0,38% FTSE 100 (Inglaterra): +0,12% CAC 40 (França): -0,10% FTSE MIB (Itália): -0,27% Ao mesmo tempo, nas bolsas asiáticas: Nikkei (Japão): -2,19% Shangai (China): +0,74% KOSPI (Coreia do Sul): -0,77% Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (7h50): Bitcoin: US$ 71.887 (+0,58%) Ether: US$ 4.008 (-0,47%) Afinal, as commodities: (commodities) Ouro: US$ 2.188/onça troy (+0,14%) Petróleo Brent (Futuros): US$ 82,21/barril (+0,40%) Minério de Ferro (Futuros): US$ 113/tonelada (-3,46%) Enfim, vamos falar de ações e stocks (exterior): Morning call de ações BRASIL Direcional A construtora Direcional (DIRR3) apresentou seus resultados do quarto trimestre de 2023, com destaque para um lucro líquido de R$ 99,6 milhões, representando um aumento de 26,7% em relação ao mesmo período de 2022. A receita líquida também teve um aumento significativo, atingindo R$ 634,8 milhões, um aumento de 18,9% em comparação com o ano anterior. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) ajustado aumentou 34%, alcançando R$ 152 milhões, com uma margem Ebitda ajustada de 24,0%. Apesar dos resultados positivos, a empresa continua enfrentando queima de caixa, embora tenha sido reduzida em relação ao trimestre anterior. As vendas líquidas no quarto trimestre de 2023 aumentaram significativamente em 75,8%, totalizando R$ 1,22 bilhão. A Direcional lançou 15 empreendimentos no período, com um Valor Geral de Vendas (VGV) de R$ 1,39 bilhão, representando um aumento de 31,4% em relação ao mesmo trimestre de 2022. No acumulado do ano, a empresa registrou um lucro líquido de R$ 331,5 milhões, um aumento de 74,5% em relação ao ano anterior. A receita líquida cresceu 8,9%, totalizando R$ 2,35 bilhões. A empresa também destacou o sucesso de sua oferta subsequente de ações ("follow-on") e seus impactos operacionais. Apesar dos desafios financeiros, a Direcional demonstrou um desempenho sólido em suas operações, com aumentos significativos nas vendas e no lucro. Fras-Le A fabricante de autopeças Fras-le (FRAS3), uma empresa do grupo Randon, apresentou os seguintes dados financeiros no quarto trimestre de 2023: Lucro líquido: R$ 93,9 milhões, representando um aumento de 166% em relação ao mesmo período de 2022. Lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (EBITDA): R$ 113,1 milhões, um aumento de 34,5% em comparação com o 4T22. Margem EBITDA: 15,3% no 4T23, um aumento de 4,0 pontos percentuais em relação ao 4T22. Receita líquida consolidada: R$ 741,3 milhões, uma queda de 0,7% em relação ao 4T22. ROIC (Retorno Sobre o Capital Investido): 19,3% em 2023, um aumento de 5,5 pontos percentuais em relação a 2022. Resultado financeiro: R$ 39,3 milhões positivo no 4T23 e R$ 15,9 milhões negativos no ano. No ano de 2023, a Fras-le registrou um lucro líquido de R$ 388,7 milhões, um aumento de 91,2% em relação a 2022. O EBITDA atingiu R$ 667,2 milhões, representando um crescimento de 47,3% em comparação com o ano anterior. A receita líquida consolidada foi de R$ 3,4 bilhões, um aumento de 10,8% em relação a 2022. Localiza A locadora de veículos Localiza (RENT3) apresentou os seguintes resultados no quarto trimestre de 2023: Lucro líquido contábil de R$ 705,6 milhões, representando um aumento de 59,1% em relação ao mesmo período de 2022. Lucro líquido ajustado de R$ 750,9 milhões, crescimento de 17,8% em comparação com o 4T22. Ebitda ajustado de R$ 2,879 bilhões, com alta anual de 33% e margem Ebitda ajustada de 69,1%. Receita líquida de R$ 7,908 bilhões, um aumento de 34,4% na comparação com o quarto trimestre de 2022; de aluguéis com crescimento de 30,1%, sendo 22,3% na divisão de Aluguel de Carros e 40,4% na divisão de Gestão de Frotas. Receita de Seminovos atingiu R$ 3,740 bilhões, um aumento de 39,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. Lucro bruto de R$ 3,470 bilhões, representando um aumento de 25,1%. Despesas operacionais de R$ 590,8 milhões, com queda de 17,7% em comparação com o mesmo período de 2022. Resultado financeiro líquido negativo de R$ 974,3 milhões, um aumento de 30,3% nas perdas financeiras em relação ao mesmo período de 2022. Geração de caixa de R$ 6,983 bilhões com as atividades de aluguel em 2023. Dívida líquida da companhia em 31 de dezembro de 2023 era de R$ 29,264 bilhões. Metal Leve A fabricante de autopeças Metal Leve (LEVE3) divulgou seus resultados trimestrais, destacando o quarto trimestre de 2023 (4T23). Aqui estão os principais dados: Lucro líquido ajustado: R$ 154,1 milhões no 4T23, uma queda de 28,4% em relação ao mesmo período de 2022. Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) ajustado: R$ 156,9 milhões no 4T23, representando uma redução de 36,3% em comparação com o 4T22. Margem EBITDA ajustada: 15,4% no 4T23, diminuindo 5,5 pontos percentuais em relação ao 4T22. Receita líquida: R$ 1,016 bilhão no 4T23, uma diminuição de 8,9% em comparação com o mesmo período de 2022. Esses dados refletem o desempenho financeiro da Metal Leve durante o quarto trimestre de 2023. Tegma A operadora logística Tegma (TGMA3) apresentou os seguintes dados financeiros no quarto trimestre de 2023: Lucro líquido de R$ 51 milhões, uma redução de 10% em comparação com o mesmo período de 2022. Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) ajustado de R$ 74 milhões, representando um aumento de 2% em relação ao 4T22. Margem EBITDA ajustada de 16,3%, uma queda de 1,5 ponto percentual em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. Receita líquida de R$ 454 milhões, refletindo um crescimento de 11% em comparação com o quarto trimestre de 2022. O caixa líquido da empresa em 31 de dezembro de 2023 era de R$ 131 milhões, uma redução em relação aos R$ 163 milhões registrados no final de setembro de 2023. A empresa atribuiu a queda na margem EBITDA ao realinhamento do preço do diesel na operação automotiva e ao aumento das despesas administrativas. O crescimento da receita no quarto trimestre de 2023 foi impulsionado pelo crescimento de ambas as divisões da empresa. Cury A construtora Cury (CURY3) apresentou os seguintes dados financeiros no quarto trimestre de 2023: Lucro líquido de R$ 164,6 milhões, um aumento de 69,2% em relação ao mesmo período de 2022. Lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda) ajustado de R$ 192,5 milhões, representando um aumento de 46,9%. Margem Ebitda ajustada de 23,7%, com um aumento de 1,1 ponto percentual (p.p.). Receita líquida de R$ 811,6 milhões, crescimento de 39,8% em comparação com o quarto trimestre de 2022. Lucro bruto de R$ 313,7 milhões, um aumento de 41,5%. Margem bruta ajustada de 38,9%, um aumento de 0,6 p.p. Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 59,6%, uma alta de 10,5 p.p. Despesas gerais e administrativas de R$ 36,1 milhões, representando um aumento de 19,5%. Esses resultados indicam um desempenho financeiro sólido da Cury no período mencionado. Soquinhos A Vale anunciou o valor final dos dividendos por ação e a renúncia de um membro do Conselho de Administração. A CCR revelou um aumento de 10,2% no tráfego em suas rodovias. A PRIO aprovou um novo programa de recompra de ações, representando 10% do total de ações emitidas. Exterior Alcoa Corp Alcoa tá fechando um negócio grande! Eles vão comprar a Alumina, uma empresa australiana, por uma grana alta, tipo US$ 2,2 bilhões. Com essa aquisição, a Alcoa vai ficar no controle total da sua parceria de joint venture, se tornando uma das gigantes na produção de alumina e bauxita pelo mundo. Parece que essa movimentação é uma aposta na indústria de metais, especialmente porque o alumínio tá sendo cada vez mais usado em coisas como veículos elétricos e infraestrutura verde. As ações da Alumina subiram bastante depois do anúncio, e até as da Alcoa ganharam uma valorizada. Essa compra faz parte de uma tendência maior de fusões e aquisições no setor de mineração, mesmo com algumas incertezas econômicas rolando por aí. O acordo dá à Alcoa a maioria das ações da nova entidade, com os acionistas da Alumina ficando com uma fatia menor. O conselho da Alumina tá recomendando que os acionistas aceitem o acordo. Parece que a Alcoa tá apostando pesado no futuro dos metais! lnflação afeta preços da Ikea A Ikea tá baixando os preços por aí, sardinhas! Com a inflação dando uma acalmada, a parada é cortar os preços, e a Ikea tá indo com tudo nessa vibe. Eles tão dizendo que vão continuar cortando preço em 2024 em todo canto onde eles operam, visando aliviar os aumentos que rolaram em 2022. O chefão do varejo da Ikea, Tolga Öncü, falou que é hora de dar um gás nos preços pra não deixar a galera de carteira vazia. Os cortes já começaram na Europa e tão rendendo mais clientes e mais vendas. A empresa já meteu mais de 1 bilhão de euros nesse esquema de baixar preço, e isso tá rolando em várias partes do mundo. Tipo, no Canadá, o preço da estante Billy caiu 20% depois de um investimento pesado pra baixar os preços de mais de 1.500 produtos. Tudo isso acontece mesmo depois de uns perrengues no transporte pelo Mar Vermelho, mas o chefão da Ikea diz que tão na ativa e preparados pra continuar cortando preço em todos os lugares. Eles tão pensando em expandir ainda mais, transformando as lojas em verdadeiros points, com espaço de trabalho, restaurantes, e outras paradas. É isso aí, a Ikea quer todo mundo com móveis maneirões sem gastar muito. Lego e os desafios com menor consumo com o corte de gastos Então, a Lego teve um aumento nas vendas em 2023, mesmo com outros caras do ramo sofrendo com a queda. Os negócios que bombavam durante a pandemia meio que deram uma murchada, galera cortando gastos e ficando com menos dinheiro no bolso por causa da inflação e dos cartões de crédito estourados. Mas a Lego conseguiu se segurar firme, mesmo com a galera apertando o cinto. Eles tão investindo bastante na China, mesmo com as vendas lá caindo. A parceria com a Epic Games para o Lego Fortnite tá ajudando a manter o pique digital da empresa. Eles tão sempre inovando nos produtos, lançando coisas novas e mantendo a galera interessada. Apesar dos perrengues econômicos, ainda estão na briga e o CEO tá otimista de que vão continuar na lista de desejos da molecada. Xiaomi tem data para lançar o seu carro elétrico A Xiaomi vai finalmente lançar o seu carro elétrico no dia 28 de março. Eles tão dizendo que vão mandar o carro assim que for lançado. Lembram que no mês passado o presidente da Xiaomi falou pra CNBC que eles tavam mirando no mercado top com esse carro e que as entregas podiam começar no segundo trimestre? Pois é, agora tá confirmado. Eles revelaram o carro pros chineses no final de dezembro, mas ainda não deram o preço nem a data certinha de quando vão entregar. A meta deles é conquistar 20 milhões de usuários top pro novo veículo. Ah, e parece que vai demorar uns bons dois ou três anos pra Xiaomi começar a vender o carro lá fora. Porsche A Porsche tá falando que vai ter um ano meio tretado financeiramente, mas mesmo assim vai dar um aumento nos dividendos porque teve lucro pra caramba em 2023. Eles tão lançando um monte de carros novos este ano, tipo Panamera, Macan, Taycan e 911. As vendas tão esperadas entre 40 e 42 bilhões de euros em 2024, mas a mãe deles, a Volkswagen, já alertou que as vendas vão dar uma desacelerada por causa da economia e tal. Então, é isso, Porsche tá otimista, mas também meio de olho nas turbulências lá na frente. Em seguida vamos às notícias do cenário interno e mundial: Resumo de notícias do Brasil e exterior BRASIL O que vem por aqui e por aí Hoje é um dia crucial para os mercados global e local, com a divulgação das inflações de fevereiro nos Estados Unidos e no Brasil. Investidores estão atentos para entender o impacto desses dados na política monetária dos bancos centrais. Nos EUA, espera-se um aumento de 0,4% no CPI, enquanto no Brasil projeta-se um avanço de 0,78% no IPCA. Resultados mais fortes nos EUA podem elevar os yields dos treasuries e os juros brasileiros, enquanto no Brasil, uma inflação acima do esperado afetaria apenas os juros locais. No entanto, a expectativa de que o Federal Reserve tenha espaço para cortar juros beneficia ativos de risco e países emergentes, como o Brasil. O rali recente na Bolsa brasileira refletiu essa perspectiva, mas a incerteza sobre o início do ciclo de cortes pode moderar esse otimismo. Por fim, o Banco Central brasileiro está atento aos dados de inflação e a outros fatores, como a situação fiscal do país, para definir sua política monetária. Projeções para a economia brasieira O Boletim Focus do Banco Central divulgou que as projeções para a inflação e o PIB de 2024 tiveram pequeno aumento. A estimativa do IPCA para 2024 passou para 3,77%, enquanto a previsão para o PIB aumentou para uma expansão de 1,78%. As projeções para a taxa básica de juros (Selic) e para o câmbio permaneceram estáveis. Além disso, houve ajustes nas projeções para o resultado primário e para a dívida pública. A balança comercial brasileira também teve suas projeções ajustadas para os próximos anos. Inflação (IPCA): 2024: 3,77% 2025: 3,51% 2026: 3,50% 2027: 3,50% PIB: 2024: Expansão de 1,78% 2025: 2,0% 2026: 2,0% 2027: 2,0% Taxa Básica de Juros (Selic): 2024: 9,00% 2025: 8,50% 2026: 8,50% 2027: 8,50% Câmbio (dólar): 2024: R$ 4,93 2025: R$ 5,00 2026: R$ 5,04 2027: R$ 5,10 Resultado Primário: 2024: -0,79% do PIB 2025: -0,60% do PIB 2026: -0,50% do PIB 2027: -0,30% do PIB Dívida Pública: 2024: 63,64% do PIB 2025: 66,50% do PIB 2026: 68,55% do PIB 2027: 70,30% do PIB Balança Comercial Brasileira (saldo positivo em bilhões de dólares): 2024: US$ 82,00 2025: US$ 74,55 2026: US$ 77,80 2027: US$ 79,80 Lula cutuca Campos Neto O Lula tava numa entrevista toda trabalhada na sinceridade (e baboseira), criticando o presidente do Banco Central, o tal de Roberto Campos Neto. Ele disse que esse cara tá segurando os juros lá nas alturas, tipo 11,25%, e não tem explicação pra isso, não. E o Lula, como bom brasileiro, não poupou palavras, chamou o cara até de "esse cidadão" e disse que tá contribuindo pro atraso da economia do país. Aí mandou um recado tipo "quando sair do Banco Central, melhor medir o estrago que fez". E pra completar, deu aquela cutucada básica dizendo que o mandato do tal presidente do BC tá acabando, então é melhor ele se tocar e baixar os juros logo, senão o bicho vai pegar pro lado dele. Papo sério sobre contas O governo tá suando frio com uma conta que pode gelar até a espinha: mais de R$ 892 bilhões em ações tributárias no STF e no STJ. É como aquele momento tenso antes de abrir a fatura do cartão de crédito. A briga tá feia, e a primeira luta é pelo Sistema S, que pode até ter um round decisivo na quarta-feira. A maior parte da grana tá na reta por causa de dois impostos federais que vão dar tchauzinho com a reforma tributária: o PIS e a Cofins. Eles vão ser substituídos por outros dois, a CBS e o Imposto Seletivo, mas antes, tão rendendo uma bela dor de cabeça. E olha só, tem processo que tá de molho desde junho de 2023, esperando a hora de ir pra pauta. O que tá em jogo não é pouca coisa, não. Tem empresa esperando R$ 325 bilhões de volta no bolso se ganhar a parada. Mas olha, se você tá pensando que isso vai se resolver rapidinho, esquece. Se começarem os julgamentos, pode levar anos até um desfecho. É tipo aquela série que todo mundo tá esperando a nova temporada, mas ninguém sabe quando vai sair. Então assim, a reforma tributária pode até botar uma pitada a mais de emoção nessa briga toda, mas é tipo mexer num formigueiro, sabe? E se os tribunais enrolarem muito, o prejuízo pode só crescer. Ah, e tem uns processos no STJ também, que tão estimados em R$ 80,4 bilhões de risco pro governo. Uma novela que tá só começando e ainda promete muitos capítulos. Enquanto isso, a gente aqui vendo o circo pegar fogo. Soquinhos Na primeira prévia de março, o IGP-M recuou para 0,54%, após cair 0,44% em fevereiro, conforme dados da FGV. O IPA-M contraiu 0,87% em março, o INCC-M desacelerou para 0,10%, enquanto o IPC-M acelerou para 0,35%. O IPCA de fevereiro registrou 0,83%, com inflação acumulada em 12 meses em 4,50%, acima do esperado. As bolsas europeias operam em alta, aguardando dados do CPI dos EUA que podem influenciar as apostas sobre a política do Fed. Na primeira quadrissemana de março, o IPC-Fipe, índice que mede a inflação em São Paulo, subiu 0,45%, desacelerando marginalmente em relação a fevereiro. Alimentação e Transportes perderam força, enquanto Vestuário mostrou deflação mais intensa. Os demais componentes tiveram preços ganhando força ou caindo em ritmo mais moderado. A renda habitual média dos brasileiros cresceu 3,1% em 2023 em comparação com 2022, chegando a R$ 3.100 em dezembro. O estudo do Ipea mostra que os maiores aumentos foram nas regiões Norte e Nordeste, entre trabalhadores de 40 a 59 anos com ensino médio completo. As mulheres tiveram um crescimento maior na renda do que os homens ao longo de 2023. No quarto trimestre, os setores da indústria, comércio e administração pública registraram as maiores altas na renda, enquanto transporte e construção tiveram queda. EXTERIOR Soquinho A economia japonesa teve uma leve expansão no quarto trimestre, evitando uma recessão técnica. O PIB cresceu 0,4% em relação ao trimestre anterior, superando a estimativa inicial de contração de 0,4%. No entanto, o resultado ficou aquém das expectativas dos economistas. O aumento foi impulsionado pelas despesas de capital, enquanto o consumo privado teve uma queda ligeira. As preocupações persistem sobre a recuperação econômica, apesar das expectativas de que o Banco do Japão possa abandonar suas taxas de juros negativas. Então, quer saber mais sobre algum assunto desta edição? Vai lá no @evysardinha que a gente bate um papo legal sobre os assuntos trazidos aqui. Assim termina nosso morning call. Bons investimentos. Obrigado pelas informações compartilhadas, Mestra Suprema, kkkkkk disse o @Flavio Prado 👏🏽💥 3 Link para compartilhar Share on other sites Mais opções...
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