Marcação a mercado

[Arthur Bafoni]

Boa noite pessoal! Só para ver se eu compreendi bem, quanto mais a selic subir, mais atrativo fica a renda fixa? Olhando pela marcação a mercado, pois como futuramente a selic tende a diminuir o nosso titulo ira valorizar assim como a rentabilidade, certo?

[Andriw Araujo Alvares]

Exatamente isso Arthur Bafoni! Os títulos de renda fixa e a taxa Selic são inversamente proporcionais. Se a Selic sobe, preço do título cai. Se a Selic desce, preço do título sobe. Pois eles tem que atingir R$1000, lembra? Mas essa a ideia! Dai a especulação é comprar na selic em alta e vender quando a selic cair. E também devemos observar a tabela de IR, pra ver se realmente compensa se desfazer do título e vender na marcação a mercado. Espero ter contribuído! ?

[Diego Barros Do Carmo]

Quando se tratar de TD IPCA+, é o mesmo raciocínio? Deem uma olhada na imagem em anexo. O objetivo é me entregar R$1478,58 de lucro bruto, correto? Contudo se antes do vencimento, durante baixa da taxa de selic, o valor do título subir, eu poderei vender o título, observando as taxas, e lucrar até mais do que o valor do próprio vencimento? O valor a ser entregue mesmo no TD IPCA+ é exatamente o da simulação ou próximo disso?

[Alexandre Luiz Lopreto Manzoni]

Bom dia, sim também vale para o TD IPCA, com a queda da Selic, o título aumenta e pode ser negociado com valorização superior ao vencimento, sempre descontando o IR

[Carlos Alberto De Oliveira Junior]

Pelo que entendi, essa variação na taxa de juros é diária. Agora fiquei na dúvida se essa variação é baseada na Selic, pois ela é alterada somente a cada 45 dias.

[Gleydson Cordovil]

Sim, mas você tem que tomar cuidado com esse "esse futuramente a selic tende a diminuir...". Em 27/11/2013 a selic estava em 10\%, a taxa continuou subindo e só voltou próximo aos 10\% em maio de 2017. Se alguém comprasse um titulo em 2013 com objetivo de especular com a marcação a mercado acreditando que ela não subiria mais teria que segurar o titulo até 2017 ou até o vencimento.

[Diego Barros Do Carmo]

Obg pelas contribuições. No caso , esse valor presumido do resultado do investimento no IPCA é próximo do real? R$1478,58?

[Gleydson Cordovil]

Carlos Alberto de Oliveira Junior, a marcação a mercado muda o preço dos títulos todos os dias, de forma a refletir exatamente a taxa atual negociada. Por exemplo, se você comprar um titulo por R$ 100,00 à taxa de 10\% ao ano por 2 anos (depois de dois anos teria R$ 121,00 e após um ano ele deveria valer R$ 110,00). Mas se após um ano a taxa de mercado mudar para 7\%, o valor do titulo deverá ser tal que, daqui para frente renda apenas 7\%. Ou seja em vez de valer R$ 110,00 ele passará a valer R$ 113,08 e deverá a partir de então render, caso a taxa de mercado permaneça em 7\%, 0,0268\% [1-(1,07^(1/252)]*100 todos os dias. Como a selic é a taxa basica de juros e usada para tentar controlar a inflação, sua variação influencia no ipca por exemplo, então o tesouro ipca acaba sofrendo variações devido seu indexador, o ipca, apresentar variações ao longo dos anos conforme a selic varia.

[Gleydson Cordovil]

Diego Barros Do Carmo, o tesouro IPCA tende a manter o poder de compra do seu dinheiro, o tesouro IPCA+ corrige o poder de comprar mais um taxa pré determinada, essas simulações tentam prever para onde o mercado vai, se baseando em informações atuais e projeções. Se a inflação for muito diferente do esperado e a selic também, até 2026 o valor titulo pode variar bastante e no vencimento o valor ser bastante diferente do simulado. Mas sempre atingirá a inflação do periodo mais a taxa contratada, se você esperar até o vencimento.

[Igor Lucas Barbosa]

SELIC alta o PU do título cai, porque a taxa corrige mais o valor do PU para chegar a R$ 1.000,00 no final. Quando a SELIC cai o PU aumenta, para quando corrigir pela taxa chegar nos mesmos R$ 1.000,00 no final.

[Diego Barros Do Carmo]

A pergunta é por que na marcação a mercado quando estiver próximo do que ganharíamos no vencimento, seria interessante sacar. contudo, no ipca não tem como saber o que realmente vamos receber ao final, logo a marcação a mercado nos títulos ipca é mais complexo, correto?

[Pedro Araujo Valle]

Arthur Bafoni, penso que é isso mesmo porém, depois que a gente compra não tem como adivinhar se a taxa vai aumentar ou diminuir, por isso é importante o acompanhamento diário (ou semanal, caso não queira ficar preso a isso) e a verificação dos impostos (IOP e IR) de acordo com o tempo do investimento. Tivemos uma inflação relativamente alta em 2021 por conta da pandemia. Dizem que a tendência é baixar, então, precisamos ficar de olho na taxa SELIC.

[Raphael Reis]

Arthur Bafoni considerando hj selic a 10,75 se vc compra um título pré a 11 quando a selic subir a tendência que o governo lance títulos pré com juros acima do seu. Neste contexto seu título caíra de preço... pq a oportunidade de mercado está melhor. Contudo, a selic baixando (9 por exemplo), a tendência é que o governo lance títulos pré a taxas de juros menores que o seu... isso fará o preço do seu título subir, pq a oportunidade do mercado é inferior... pode ser hora de vender e antecipar o lucro do vencimento. Pode ser tbm que esse movimento se descole da selic e aconteça sem um aumento o redução dessa taxa, mas somente da oferta do governo... o que não é normal, mas é possível.

[Arthur Bafoni]

Valeu pessoal! Compreendi

[Raphael Reis]

Arthur Bafoni olha só o que ocorreu ontem 03.02. A taxa Selic foi anunciada em 02.02 após o fechamento do mercado, alta de 1,50\%. Mas o BC sinalizou uma redução do ritmo de aumentos. Neste contexto em 03.02 com selic a 1,50 maior que em 02.02, esperaria-se títulos prefixados com taxa maiores. Não foi assim. Em 03.02 precificado pela possível redução da alta foram ofertados prefixados com taxas menores que 02.02. Então, mesmo subindo a selic a taxa dos prefixados caiu e os títulos, já vendidos, com taxas maiores subiram. Risco x Oportunidade... se o mercado está pagando menos nesses "novos" e eu tenho "velhos" pagando mais... esses sobem... pq valem mais.

[Ires Leandro de Abreu Filho]

Bom, eu tenho Tesouro Direto (TD) Pré-fixado antes de começar esse curso, agora é esperar uma boa hora para vender esses e pegar um TD IPCA+ ou quem sabe uma renda variável; mas tenho que estudar muito ainda.

[Ana Silva]

Os comentários estão agregando muito no conhecimento, muito obrigado!

[Evelyn Santos]

Interessante essa sua pergunta. Sabe que mesmo a SELIC subindo ou descendo.. existe a curva curta e longa de juros? Uma hora quando firmar bem essa parte, pesquise sobre isso.