Avalie minha carteira

[Jonathan Rodrigues Cardoso]

Opa galera, boa tarde.

Vou dar uma pouco de contexto, tenho 25 anos e trabalho como desenvolvedor. Faço aportes mensais, sempre rebalanceando a carteira.

Vocês podem analisar minha carteira, me dar dicas e opiniões sobre como ela está? Pretendo por esses dias incluir mais empresas, alguma recomendação de setor ou de empresa para eu estudar?


Carteira renda variável - 27-09.pdf

[Raul]

O Santo Graal dos investimentos é a diversificação. Ela é essencial para reduzir riscos, distribuindo os recursos entre diferentes ativos e setores. E isso não é só sair comprando qualquer coisa, mas sim alocar de maneira macro bem pensada, equilibrando a exposição entre classes de ativos, setores e geografias.

Se a ideia é fugir da exposição exagerada aos EUA, como você mesmo disse, um ETF global como o VT (Vanguard Total World Stock ETF) seria uma ótima adição. Ele te dá acesso a empresas do mundo todo, diversificando não só o risco dos EUA, mas também protegendo contra outros cenários geopolíticos.

Agora, olhando para a carteira nacional, tem algo estranho: parece que há uma dupla exposição em quase todos os setores. Parece intencional, mas em vez de diversificar de verdade, a carteira acaba ficando presa em várias empresas correlacionadas. Exemplos disso:

BB, BB Seguridade e Wiz: Tudo no mesmo barco do setor financeiro e segurador, o que significa que, se algo mexer nesse setor, todas vão sentir.

Fleury e OdontoPrev: Mesmo sendo diferentes (diagnósticos e planos odontológicos), ambas estão no setor de saúde e vão reagir parecido a mudanças regulatórias, por exemplo.

Klabin e Suzano: Duas gigantes do papel e celulose, super expostas ao ciclo de commodities, então qualquer variação nesse mercado afeta ambas.

Engie e Taesa: Uma foca em geração e outra em transmissão de energia, mas ambas sentem impactos semelhantes por serem do mesmo setor.

Blau e Pague Menos: Embora uma seja farmacêutica e a outra varejo farmacêutico, continuam sendo do setor de saúde, logo a correlação permanece.

Não faz sentido montar a carteira inteira com esse tipo de correlação, porque em vez de diluir risco, você está concentrando. Parece que tem diversificação, mas na prática não tem.

O ideal seria ser mais estratégico, estudar os negócios de verdade, entender suas particularidades e buscar ativos que não sofram do mesmo jeito em cenários adversos. Como indica a aula de correlação.

 

[Jonathan Rodrigues Cardoso]

Então o ideal seria eu escolher a melhor empresa de cada uma dessas duplas e parar de aportar na outra?

[Luiz Carlos Bueno Ferreira Neto]

Na minha opinião, como o Raul mencionou, ter empresas correlacionadas, como Klabin e Suzano, pode estagnar sua carteira e expô-la a uma possível queda no setor. Pelo que você apresentou, há uma grande exposição da sua carteira a commodities, um setor bastante volátil, o que pode afetá-la significativamente. Respondendo à sua pergunta, acredito que você deva estudar com profundidade essas empresas correlacionadas e decidir qual delas pretende manter. Com a participação restante, aproveite para diversificar ainda mais sua carteira. Espero ter ajudado!