Pré-análise de ações para estudo

[Otávio Augusto Guidini]

Pessoal, boa tarde!

 

Acabo de finalizar a primeira parte do módulo 4, investimento em renda variável e ainda tenho muitas dúvidas sobre como poderia escolher uma empresa para começar a estudá-la e responder as questões do scuttlebutt.

Para me auxiliar nesta escolha, pensei em estrutura uma tabela com pontuações (gosto muito de números) de acordo com os parâmetros que para mim são mais importantes, é uma análise quantitativa, porém visando qualidade, de acordo com o conhecimento que tenho no momento.

Segui os seguintes passos:

 

1º Escolhi o setor e sub setor que gostaria de estudar e fiz um filtro dos parâmetros que iria analisar utilizando o investidor 10. Escolhi o setor de utilidade pública e energia.

2º Selecionei os parâmetros (Dívida Líquida/EBITDA; Dívida Líquida/PL; Margem Líquida; CAGR RECEITAS; CAGR LUCRO; ROE;ROIC e TAG ALONG) para estes parâmetros, como julgo ser os mais importantes para a saúde de um empreendimento, pontuei-os com nota de 5 a 10. Para os parâmetros (PAYOUT; P/L; P/VP; DY; P/SR; Margem EBIT e FREE FLOAT) que julgo serem importantes porém menos que os acima, atribui pontuações de 1 a 5.

3º Após isto, somei todas as pontuações e encontrei que a melhor empresa para se iniciar a análise seria CMIG3 e após isso CPFE3, por coincidência TAEE3; EGIE3 e CPFL3, empataram com 89 pontos.

Ainda assim, esta é uma análise superficial, pois a margem EBITDA e Líquida da Egie3 e Taee3 são enormes, mas com o CAGR de lucros e receitas tão baixos, e precisaria entender no R.I. o porque deste números. Preciso analisar também os valores utilizados para investimentos e pesquisas.

Vocês acreditam que estou no caminho certo? Ainda preciso ler e conhecer a empresa a fundo, este método seria para escolhe qual começar a estudar.

 

Seguem as fotos com os resultados.

 

 

 

[Guilherme O Faria]

Gostei da dedicação em formalizar os critérios, parabéns!

Acho que poderiam ser criados alguns parâmetros eliminatórios com o tempo, como tag along menor que o que você considerar aceitável, entre outros critérios que você vai considerando com o tempo de aprendizado. Acredito que a metodologia é super importante e a elaboração vai vindo com o tempo.

Se funcionar para você, mantenha e vá aperfeiçoando, mas eu acredito que os próprios números do índices são boas métricas para analisar. 

 

[Otávio Augusto Guidini]

Obrigado, Guilherme!

Ainda estou meio perdido rsrs

Mas penso o mesmo que falou, acredito que com o tempo irei aperfeiçoando e talvez até facilitando o processo!

Agradeço o retorno, abraço!

[Daniele Vilela]

13 horas atrás, Otávio Augusto Guidini disse:

Pessoal, boa tarde!

 

Acabo de finalizar a primeira parte do módulo 4, investimento em renda variável e ainda tenho muitas dúvidas sobre como poderia escolher uma empresa para começar a estudá-la e responder as questões do scuttlebutt.

Para me auxiliar nesta escolha, pensei em estrutura uma tabela com pontuações (gosto muito de números) de acordo com os parâmetros que para mim são mais importantes, é uma análise quantitativa, porém visando qualidade, de acordo com o conhecimento que tenho no momento.

Segui os seguintes passos:

 

1º Escolhi o setor e sub setor que gostaria de estudar e fiz um filtro dos parâmetros que iria analisar utilizando o investidor 10. Escolhi o setor de utilidade pública e energia.

2º Selecionei os parâmetros (Dívida Líquida/EBITDA; Dívida Líquida/PL; Margem Líquida; CAGR RECEITAS; CAGR LUCRO; ROE;ROIC e TAG ALONG) para estes parâmetros, como julgo ser os mais importantes para a saúde de um empreendimento, pontuei-os com nota de 5 a 10. Para os parâmetros (PAYOUT; P/L; P/VP; DY; P/SR; Margem EBIT e FREE FLOAT) que julgo serem importantes porém menos que os acima, atribui pontuações de 1 a 5.

3º Após isto, somei todas as pontuações e encontrei que a melhor empresa para se iniciar a análise seria CMIG3 e após isso CPFE3, por coincidência TAEE3; EGIE3 e CPFL3, empataram com 89 pontos.

Ainda assim, esta é uma análise superficial, pois a margem EBITDA e Líquida da Egie3 e Taee3 são enormes, mas com o CAGR de lucros e receitas tão baixos, e precisaria entender no R.I. o porque deste números. Preciso analisar também os valores utilizados para investimentos e pesquisas.

Vocês acreditam que estou no caminho certo? Ainda preciso ler e conhecer a empresa a fundo, este método seria para escolhe qual começar a estudar.

 

Seguem as fotos com os resultados.

 

 

 

Você está no caminho certíssimo! Essa ideia de criar uma tabela com pontuações é ótima, especialmente se você gosta de números e quer dar mais objetividade ao processo (o que eu gosto muito, particularmente). Misturar uma análise quantitativa com uma perspectiva de qualidade faz todo sentido para filtrar boas empresas.

Alguns pontos que eu acrescentaria para dar aquele up na sua estratégia:

Você mencionou o CAGR baixo de lucros e receitas de EGIE3 e TAEE3, mesmo com margens enormes. Antes de descartar ou avançar, vale checar no R.I. o que está por trás desses números. Pode ser algo momentâneo, como mudanças regulatórias ou ciclos de investimento, que não comprometem a qualidade da empresa no longo prazo. Sempre bom ir mais a fundo em alguns dados. O setor de utilidade pública e energia tem características específicas (como regulação forte e tarifas ajustadas por inflação). Isso pode afetar parâmetros como crescimento e payout. Então, [e sempre legal comparar os números dentro do setor para evitar "injustiças".

Além dos números, vale muito a pena ver os relatórios trimestrais. Até porque a forma como a gestão comunica seus planos e responde a desafios é um indicativo de qualidade que os números nem sempre mostram. Como você mesmo disse, o próximo passo é mergulhar mais fundo na empresa que ficou no topo. A CMIG3 é um ótimo ponto de partida, até porque ela tem um papel importante no setor e muitas informações disponíveis.

A ideia do Guilherme é mto boa, rola criar uns critérios de desempate e com pontuações diferentes para você tomar decisões alinhadas com seu perfil.

Ficou muito bom!

[Otávio Augusto Guidini]

Boa tarde, Daniele!

Muito obrigado pelo retorno e pelo apoio, fico feliz com os feedbacks, vou aproveitar para ler os relatórios trimestrais e tentar interpretar o que está acontecendo.

Você já se deparou alguma vez com isso? Altas margens, mas crescimento baixo? O que poderia ser?