Como posso calcular o impacto da taxa de administração e taxa de performance?

[Vinicius Alves Prado]

Não consegui entender direito durante a realização do curso e agora revendo minha carteira me deparei com esse detalhe na escolha de Fii's, e tenho na carteira o Rura11 que tem taxa de Adm de 1,20% e taxa de performance de 20% sobre o que exceder CDI+1%, se puderem me ajudar com exemplos práticos de qual seria a diferença ficaria grato!!

[Pablo Rickson]

Vamos fazer um cálculo prático para entender a diferença entre essas taxas.

Cenário Inicial:

Investimento: R$ 1.000,00

Retorno do fundo antes das taxas: CDI + 3% ao ano

Suponha que o CDI seja 10% ao ano

Então, o retorno bruto do fundo será: 10% + 3% = 13% ao ano

Cenário 1: (Taxa de Administração 1,20% e Taxa de Performance de 20% sobre o que exceder CDI+1%)

Taxa de Administração:

1,20% ao ano sobre o capital investido:

1.000 × 1,20% = R$ 12,00 ao ano

Taxa de Performance:

O fundo rendeu 13%

O benchmark para a taxa de performance é CDI + 1% = 11%

O que excede esse valor: 13% - 11% = 2%

Taxa de performance é 20% sobre esse excedente

2% × 20% = 0,4% sobre o valor investido

1.000 × 0,4% = R$ 4,00 ao ano

Resultado final:

Retorno bruto: R$ 1.000 × 13% = R$ 1.130,00

Descontando taxas:

R$ 12,00 (adm) + R$ 4,00 (performance) = R$ 16,00

Retorno líquido: R$ 1.114,00

Cenário 2: (Taxa de Administração 1% e 0% de Performance)

Taxa de Administração:

1,00% ao ano sobre o capital investido:

1.000 × 1,00% = R$ 10,00 ao ano

Não há taxa de performance.

Resultado final:

Retorno bruto: R$ 1.000 × 13% = R$ 1.130,00

Descontando taxa de administração:

R$ 10,00

Retorno líquido: R$ 1.120,00

Conclusão

No Cenário 1, as taxas totalizaram R$ 16,00 e o retorno final foi R$ 1.114,00.

No Cenário 2, as taxas totalizaram R$ 10,00 e o retorno final foi R$ 1.120,00.

A diferença de R$ 6,00 pode parecer pequena em um investimento de R$ 1.000, mas em investimentos maiores e ao longo dos anos, essas taxas podem impactar bastante o retorno final.

Resultados após 30 anos com reinvestimento dos proventos:

Cenário 1 (Taxa de Administração 1,2% + Taxa de Performance 20%) → R$ 25.500,91

Cenário 2 (Taxa de Administração 1% e 0% de Performance) → R$ 29.959,92

Impacto das taxas ao longo do tempo:

A diferença de R$ 4.459,01 mostra o efeito das taxas ao longo dos anos. Isso acontece porque, mesmo que pareça pequeno no curto prazo, a cobrança contínua da taxa de performance e a taxa de administração maior reduzem o crescimento exponencial do investimento.

 

Isso tudo considerando um cenário estático e estável, sem considerar valorização, aumento em proventos e nem nada mais