subscrição

[Fernando Henrique De Souza Silva]

Boa noite

Duvida modulo 4..aula 12

Na diluição, perco no valor das minhas ações? correto isso?

a porcentagem cai de 1%para 0,5%, correto? nesse caso perco no valor por acoes. correto?

meu patrimônio é dividido ao meio...?

 

[Neiviton Alexandre]

Não necessariamente, Para te explicar imagina que a padaria do Joao das aulas tenha 100 cotas de 1 real cada e você possua 10 cotas ou seja(10%), caso seja feita um follow on de mais 100 cotas por 1 real e você não participe das subscrições você ficara com  ações em 200, ou seja 5%, mas continuara valendo 1 real cada ação (desconsiderando oscilações do mercado) desde que a emissão não seja abaixo do V/p é claro. Por isso quando Fiis fazem emissao abaixo do vp sao tao criticados por que neste caso sim você perde dinheiro

[Eddy Paulini]

9 horas atrás, Fernando Henrique De Souza Silva disse:

Boa noite

Duvida modulo 4..aula 12

Na diluição, perco no valor das minhas ações? correto isso?

a porcentagem cai de 1%para 0,5%, correto? nesse caso perco no valor por acoes. correto?

meu patrimônio é dividido ao meio...?

 

Bom dia, @Fernando Henrique De Souza Silva !

Apenas complementando nosso amigo @Neiviton Alexandre.

Uma subscrição por si não afeta o valor o valor investido ou o preço das cotações. Mas ele pode gerar como efeito uma queda nas cotações caso o mercado não veja a cotação com bons olhos por algum motivo e começa-se um movimento de venda que tende a dar uma caída nos preços. Tem um alinha tênue de diferença neste ponto.

Como explicado pelo amigo, o maior impacto que o investidor sentiria é no seu percentual de participação da empresa. Você continua sendo vinculado a empresa como sócio (pequeno investidor) só que o que você tinha agora representa uma fatia menor. Isso consequentemente afeta sua parte no recebimento de lucros, bonificações que a empresa vem a fazer, etc.

Apenas reforçando a ideia de que seu percentual de participação é diluído mas seu patrimônio por ora é mantido.

 

Espero que agregue ao tema!

[Fernando Henrique De Souza Silva]

Bem confuso, mas deu para entender.

Já que a porcentagem é reduzida. Pela lógica é o que pensei.

Mas estava errado kk

Obrigado!!!

[Fernando Henrique De Souza Silva]

Nesse caso, aquela porcentagem reduzida continua valendo o mesmo valor...assim no prezado momento 1% da empresa por exemplo, passa a valer um valor maior no mercado devido a subscrição para quem vai comprar a partir desse momento??

[Eddy Paulini]

8 horas atrás, Fernando Henrique De Souza Silva disse:

Nesse caso, aquela porcentagem reduzida continua valendo o mesmo valor...assim no prezado momento 1% da empresa por exemplo, passa a valer um valor maior no mercado devido a subscrição para quem vai comprar a partir desse momento??

@Fernando Henrique De Souza Silva vamos lembrar que uma nova emissão de cotas ao mercado aumenta o capital social da empresa e consequentemente isso faz parte do seu valor de mercado que também irá aumentar.

Se não considerarmos a variação do que o mercado paga pelas ações da empresa (preço da cotação), caso você não entre em uma subscrição o valor que você receberia diminui. Pense nos seguintes cenários:

Sem adentrar na subscrição:

A empresa SARD3 possui 1000 cotas e o Fernando é dono de 100. Cada cota tem o valor de R$10. Neste caso o Fernando tem uma participação de 10% da empresa e um patrimônio de R$1.000.

A empresa agora emite mais 1000 cotas novas. O Fernando tem direito de comprar mais 100 cotas por um preço menos pois ele tem prioridade por já ser sócio e ser dono de 100 cotas. Ele pode comprar mais 100 pois agora o capital da empresa é referente a 2000 cotas. Para o Fernando continuar com 10% de participação, ele teria que adquirir mais 100 cotas. Só que opta por não. Agora ele tem 5% de participação na empresa e os mesmos R$1.000. A empresa agora vale mais. Como seu capital social aumentou de 1000 cotas para 2000, o que antes a empresa valia com essa parte R$10.000, agora ela vale R$20.000. 

Se a empresa é vendida, o Fernando só vai receber R$1.000 pois foi a fatia da empresa que ele ficou. A empresa agora vale R$20.000 e é o que está sendo pago por ela. Além disso, estendendo ao seu percentual de participação, imagine o pagamento de dividendos. Neste cenário onde o Fernando não exerceu seu direito de novas cotas, ele segue recebendo valores em cima das 100 cotas que ele tinha.

Adentrando na subscrição:

Mesmo cenário anterior: A empresa SARD3 tem 1000 cotas e sobe para 2000 cotas. O Fernando opta por exercer seu direito. Ele compra então mais 100 cotas totalizando 200 e segue com os mesmos 10% do que a empresa agora vale e possui. A consequência é que em um caso de venda, ele vende uma parte maior da empresa já que seu percentual de participação é maior e recebe mais dividendos pois tem mais cotas.

 

Em ambos os cenários, quem fosse comprar a empresa, nada mudaria pois ela pagaria os mesmos R$20.000. O que muda é para quem é dono da empresa que pode possuir fatias menores do que a empresa passa a valer.

 

Espero que tenha ficado claro!

[Ademilton Carvalho]

Até onde eu entendo, diluição é bem pouco relevante para os micro acionistas. Se meu voto tivesse algum valor faria muito sentido lutar para manter minha parcela na empresa, mas uma vez que meu voto é insignificante nada muda.

[Fernando Henrique De Souza Silva]

On 02/03/2025 at 18:45, Eddy Paulini disse:

@Fernando Henrique De Souza Silva vamos lembrar que uma nova emissão de cotas ao mercado aumenta o capital social da empresa e consequentemente isso faz parte do seu valor de mercado que também irá aumentar.

Se não considerarmos a variação do que o mercado paga pelas ações da empresa (preço da cotação), caso você não entre em uma subscrição o valor que você receberia diminui. Pense nos seguintes cenários:

Sem adentrar na subscrição:

A empresa SARD3 possui 1000 cotas e o Fernando é dono de 100. Cada cota tem o valor de R$10. Neste caso o Fernando tem uma participação de 10% da empresa e um patrimônio de R$1.000.

A empresa agora emite mais 1000 cotas novas. O Fernando tem direito de comprar mais 100 cotas por um preço menos pois ele tem prioridade por já ser sócio e ser dono de 100 cotas. Ele pode comprar mais 100 pois agora o capital da empresa é referente a 2000 cotas. Para o Fernando continuar com 10% de participação, ele teria que adquirir mais 100 cotas. Só que opta por não. Agora ele tem 5% de participação na empresa e os mesmos R$1.000. A empresa agora vale mais. Como seu capital social aumentou de 1000 cotas para 2000, o que antes a empresa valia com essa parte R$10.000, agora ela vale R$20.000. 

Se a empresa é vendida, o Fernando só vai receber R$1.000 pois foi a fatia da empresa que ele ficou. A empresa agora vale R$20.000 e é o que está sendo pago por ela. Além disso, estendendo ao seu percentual de participação, imagine o pagamento de dividendos. Neste cenário onde o Fernando não exerceu seu direito de novas cotas, ele segue recebendo valores em cima das 100 cotas que ele tinha.

Adentrando na subscrição:

Mesmo cenário anterior: A empresa SARD3 tem 1000 cotas e sobe para 2000 cotas. O Fernando opta por exercer seu direito. Ele compra então mais 100 cotas totalizando 200 e segue com os mesmos 10% do que a empresa agora vale e possui. A consequência é que em um caso de venda, ele vende uma parte maior da empresa já que seu percentual de participação é maior e recebe mais dividendos pois tem mais cotas.

 

Em ambos os cenários, quem fosse comprar a empresa, nada mudaria pois ela pagaria os mesmos R$20.000. O que muda é para quem é dono da empresa que pode possuir fatias menores do que a empresa passa a valer.

 

Espero que tenha ficado claro!

entendi. obrigado!