Notícias sobre quebra do mercado

[Thiago Marques Salomao]

Olá, pessoal! Por acaso, acabei assistindo um podcast de um colega de faculdade, em que os caras (dentre eles o banqueiro Fakhoury) estavam falando sobre provável desaceleração da economia, redução de crédito, etc. Enfim, falaram sobre bitcoins e que o mercado financeiro como um todo está muito alavancado e, por isso, estaria se formando um cenário para uma grave crise, nos moldes daquela de 1929... Disseram que o melhor daqui pra frente seria ter disponibilidade de dinheiro, pois em breve a moeda será escassa. Então queria compartilhar aqui essa informação e saber o que os colegas e o pessoal da AUVP pensam sobre o assunto. Abraços e obrigado!

[Leandro Jorge]

Não me julgo capacitado nessa discussão do ponto de técnico, porem vale ressaltar de um ponto de vista equilibrado que devemos levar em consideração as diversas teorias econômicas que pretendem descrever cenários futuros, e balanceá-las nas proporções que nossas crenças nos direcionem sempre buscando moldar nossa estratégia de maneira versátil/ampla e refinada/escolhas mais prováveis.

[Bruno Alex Pereira Rodrigues]

Olá! Ótimo ponto, realmente tem muita gente discutindo uma possível desaceleração econômica global e os riscos de uma nova crise sistêmica.

Essa preocupação com alavancagem nos mercados financeiros não é nova. Diversos analistas já apontam que o excesso de liquidez nos últimos anos (principalmente pós-pandemia) gerou bolhas em vários setores, inclusive em criptoativos, ações de tecnologia e até imóveis em algumas regiões. O alerta sobre "muito dinheiro no sistema" e pouca produtividade é real.

O Ray Dalio, fundador da Bridgewater Associates, por exemplo, já alertou diversas vezes sobre os perigos do alto endividamento das economias desenvolvidas e o risco de colapso de sistemas financeiros baseados em dívida (fonte: Principles for Dealing with the Changing World Order, 2021).

Sobre a comparação com 1929, é importante ter cautela. A Grande Depressão foi causada por uma combinação de fatores como especulação extrema, colapso do mercado de ações, quebra bancária em massa e ausência de políticas monetárias modernas. Hoje temos ferramentas que não existiam naquela época (como atuação coordenada de bancos centrais e estímulos fiscais), o que reduz a chance de uma crise do mesmo tamanho, mas não elimina o risco de uma recessão severa.

Quanto à liquidez e escassez de moeda, faz sentido pensar em ter uma reserva de emergência bem posicionada. Em tempos de incerteza, liquidez é poder. Não necessariamente só dinheiro em espécie, mas ativos que possam ser rapidamente convertidos em caixa (ex: títulos do Tesouro, CDI, etc.). Isso está alinhado com o conceito clássico da "preferência pela liquidez" de Keynes, em cenários de instabilidade.

E sobre o Bitcoin, há duas visões:

Para uns, ele é uma reserva de valor em tempos de crise e desvalorização monetária.

Para outros, é um ativo de alto risco e alta volatilidade, que pode não funcionar como porto seguro em uma crise real (como foi observado em 2022, quando o BTC caiu junto com o mercado tradicional).

Em resumo, vale manter uma postura cautelosa, estudar o cenário macroeconômico e manter diversificação e liquidez. E claro, continuar debatendo com quem entende do assunto é sempre enriquecedor!

 

"Mas de toda forma, acho que seria importante ouvirmos esse podcast na íntegra para entender melhor o contexto e as colocações feitas. Com todo respeito, ou houve uma interpretação equivocada da sua parte sobre falas,  o que é absolutamente normal em temas complexos como economia, ou os convidados realmente disseram algumas coisas questionáveis.
A comparação com 1929, por exemplo, me deixou abismado, não pelo risco e sim pela ousadia de alguém falar que estamos prestes a esse cenário, isso é muito sério e precisa ser feita com base em dados estruturais e não apenas em percepções sobre o mercado atual. Podemos discutir e até prever desacelerações ou ciclos de aperto monetário, mas sugerir uma crise igual à de 1929 requer muito mais cautela."

Abraço a todos!

Editado 21 horas atrás por Bruno Alex Pereira Rodrigues