Valorização Patrimônio FII´s de Papel

[Guilherme Fernando Schwab]

Caros, sou da turma 16 (em andamento). Invisto em renda variável tem algum tempo, contudo ao longo do tempo vim observando outras formas de investir (aprendi basicamente com tentativa e erro até agora e vídeos aleatórios).  Durante um bom tempo fiz swing trade e agora estou me reorganizando e depois que terminar módulo todos os módulos voltar a fazer aportes já com a estratégia definida em um formato com visão de dividendos e longo prazo. 

Ou seja, tanto na parte de renda fixa e variável nesta parte de FII´s comecei a pouco tempo.

Minha dúvida é a seguinte, quando falamos em FII`s de lajes físicas sejam elas shopping ou corporativa teoricamente na linha do tempo o imóvel estará se valorizando o que vai valorizar a cota na linha do tempo (obviamente que o mercado oscila, mas imagino que na medida que o patrimônio do fundo vai aumentando na valorização e com p/vp mais baixo deve chamar atenção de novos investidores). 

Agora no caso do FII´s de papel o patrimônio considerado é o capital que foi aportado neste fundo, é isso? Supondo que o valor da cota fique travado para facilitar meu exemplo, na linha do tempo os fundos tem seus percentuais de distribuição de 90, 95% dos rendimentos aos cotistas. Por exemplo, supondo que um fundo tenha 4 CRI´s que todos vão encerar em 2026. Este mesmo fundo tinha 100milhões de patrimônio iniciais em 2022. Ao final do período o patrimônio deste fundo considerando o que foi repassado aos cotistas será suficiente para cobrir a inflação deste período? Ele teria os mesmos 100milhões + inflação para que tenha a mesma capacidade para continuar seus investimentos?

 

Não sei se ficou claro nem se tem lógica. Agradeço o apoio

[Carlos Marcos Gasparette de Oliveira]

@Guilherme Fernando Schwabvou explicar alguns tópicos que podem te ajudar a entender melhor sua dúvida:

- hipoteticamente: inflação de 10%; o fii de tijolo te entregará 5% na valorização dos imóveis, logo sua cota vale mais, e os outros 5% em dividendos (pois os contratos de locação podem ter a inflação como fator de reajuste); já o fii de papel te entrega os 10% (da inflação) via dividendos, direito e reto, por isso eles tem que DY maiores, logo, ele te "obriga" a reinvestir uma partes deste dividendos para repor a inflação, a cota, por sua vez, se mantém no mesmo patamar regularmente.

-o Patrimônio Liquido do tijolo é reajustado anualmente pela reavaliação que os imóveis passam todo ano. O patrimônio do fii de papel é reajustado diariamente, pois como seu patrimônio são títulos de renda fixa, eles sofrem marcação à mercado, então ele oscila.

Respondido?

[Guilherme Fernando Schwab]

@Carlos Marcos Gasparette de Oliveira show. Obrigado. Entendido sim.