Soco Matinal - 16/02/2023 - Endividamento, reforma tributária, resultados da B3, Neoenergia, Assaí e Ultrapar

[Evelyn Santos]

Ouça as notícias pelo nosso podcast!

Bom dia, Investidor Sardinha. Este é o Soco Matinal, as principais notícias do dia no mercado financeiro, tudo em 5 minutos, para você já começar o dia zonzo.

Declaração do imposto de Renda: início dia 15 de março de 2023 e encerramento dia 31 de maio de 2023.

IBOVESPA

De antemão, no pregão de quarta-feira, (15/02/2023) o IBOVESPA (índice da nossa bolsa de valores) fechou em alta de 1,62%, fechando em 109.600 pontos.

A fala do ministro da Fazenda indicando diálogo com o presidente do Banco Central sobre os juros aliviou o mercado e o projeto sobre a âncora fiscal (mudança no modelo fiscal para mudar o teto de gastos) foi adiado também para que haja maior discussão e isso traz um pouco de sossego.

Inicialmente, as empresas com os melhores desempenhos dentro do índice foram:

• HAPVIDA: +7,64%
• MRV: +5,85%
• NATURA: +5,73%

Por outro lado, as empresas com as maiores quedas:

• MAGAZINE LUIZA: -4,19%
• TOTVS: -4,16%
• BRASKEM: -0,68%

Enquanto isso, o dólar fechou em R$ 5,21 com uma alta de 0,51%.

Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional.

Morning call de Índices Internacionais

Aviões de uma das maiores companhias que operam na Alemanha - Lufthansa - DW

Atualmente no cenário internacional as bolsas mundiais fecharam positivamente, com exceção das bolsas asiáticas.

Nos Estados Unidos as bolsas tiveram os seguintes desempenhos:

• DOW JONES: +0,11%
• S&P 500: +0,28%
• NASDAQ: +0,92%

Já nas bolsas europeias os resultados foram os seguintes:

• DAX (Alemanha): +0,82%
• FTSE 100 (Inglaterra): +0,55%
• CAC 40 (França): +1,21%
• FTSE MIB (Itália): +0,13%

Por fim, nas bolsas asiáticas:

• Nikkei (Japão): +0,37%
• Shangai (China): -0,39%
• KOSPI (Coreia do Sul): -1,53%

Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (07h09min):

• Bitcoin: +11,13% (US$ 24.638)
• Ether: +8,86% (US$ 1.688)

Ainda, nas commodities: 

• Ouro: -1,07% (US$ 1.834,20/Onça Troy)
• Petróleo Brent (Futuros): -0,23% (US$ 85,38/Barril)
• Gás Natural: -3,74% (US$ 2,47/m³)
• Minério de Ferro (Futuros): +0,11% (US$ 124,34 a tonelada)

Agora vamos falar de ações e stocks (ações no exterior).

Morning call de ações

Small Caps

BALANÇOS

De antemão quero explicar que todos os dados referente ao quarto trimestre de 2022 estão sendo comparados com o quarto trimestre de 2021.

NEOENERGIA

A empresa informou um lucro líquido 47% maior comparado ao 4T21 no último trimestre de 2022: R$ 936 milhões. Assim como um Ebitda (lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado 18% superior no valor de R$ 2,485 bilhões.

No entanto, a Receita Líquida teve uma queda de 4% totalizando R$ 10,921 bilhões. Da mesma forma o Resultado Financeiro Líquido teve um aumento de 4%, mas ainda ficou no negativo em R$ 947 milhões.

Por outro lado, as Despesas Operacionais foram no valor de R$ 1,118 bilhão representando um aumento de 10% e a Dívida Líquida aumentou 19%, resultado do valor de R$ 36,471 bilhões. Falando da alavancagem financeira, a dívida líquida/Ebitda ajustado ficou em de 3,15 vezes no último trimestre de 2022, o que representa uma alta de 0,03 vez.

ASSAÍ

A rede de mercado que vende tanto no atacado como no varejo teve uma queda de 23% no Lucro Líquido no 4T22 e apresentou o valor de R$ 406 milhões. Entretanto, a empresa indicou que isso foi um resultado decorrente de créditos tributários, se não fosse isso o Lucro Líquido teria aumentado 7,3%.

Por outro lado, no ano de 2022 o Lucro Líquido também teve queda de 24% e resultou no valor de R$ 1,2 bilhão. Por outro lado, o Ebitda (lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado teve alta de 28,6% no valor de R$ 1,2 bilhão frente ao ano passado.

Ainda, a empresa informou que teve recorde de abertura de lojas (60 lojas no ano e 47 conversões de unidades, além de 13 lojas orgânicas) e felizmente não teve problema das lojas antigas "roubarem" as vendas das recém abertas. Com todo este cenário o Ebitda caiu apenas 60 bps (0,6%).

A rede informou que teve Receita Bruta com aumento de 38% no valor de R$ 17,4 bilhões no último trimestre e sobre o endividamento: a empresa afirmou que está dentro do planejado.

ULTRAPAR

A distribuidora de combustíveis e gás informou que teve uma alta de 114% no Lucro Líquido com o valor de R$ 836,4 milhões, porém este valor é decorrente, em boa parte, dos créditos fiscais extraordinários advindos da Ipiranga e da Ultragaz, assim como de uma despesa financeira líquida menor.

O Ebitda (lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado teve aumento de 54% no valor de R$ 1,833 bilhão, enquanto o Ebitda ajustado recorrente teve queda de 29%, com o valor total de R$ 750 milhões.

Com Receita Líquida 4% maior no valor de R$ 35,957 bilhões, a empresa apresentou um resultado abaixo das expectativas, mas a empresa explicou que o desempenho obtido no último trimestre conta com o desinvestimento da Oxiteno e Extrafarma, assim como com o maior faturamento em seus negócios.

Além disso, o Resultado Financeiro Líquido teve aumento de 32% e foi negativo em R$ 221 milhões. Ainda, as Despesas Gerais, Administrativas e de Vendas aumentaram 33% e somaram R$ 241 milhões. Por outro lado, o investimento da empresa aumentou 114% com o valor de R$ 521 milhões. Assim como teve redução da Dívida Líquida no montante de 42,8% totalizando R$ 6,689 bilhões. Assim, a Alavancagem/Ebitda ajustado ficou em 1,7 vez com queda de 1,2 ponto percentual.

CCR

A empresa brasileira de concessão de infraestrutura, transportes e serviços informou que teve aumento de 63% no Prejuízo Líquido, o que resultou em R$ 217,1 milhões. O Lucro Líquido teve aumento de 36,3% na comparação ano a ano e o valor foi de R$ 219,1 milhões no 4T22. O Ebitda (lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado teve aumento de 17,6%, resultado do valor de R$ 1,6 bilhão.

Os dados consolidados demonstraram queda de 1,8% no tráfego de veículos, mas tirando a NovaDutra, a RioSP e a RodoNorte a empresa indicou crescimento de 1%.

A Receita Líquida teve aumento de 15,7% com o valor de R$ 3,281 bilhões e a margem Ebitda ajustada foi de 32,2% com queda de 19,5 pontos porcentuais na base anual. Assim como o Resultado Financeiro Líquido negativo teve aumento de 24,7% e resultou em R$ 626 milhões.

Por fim, as Despesas Administrativas tiveram aumento de 49,7% com o valor de R$ 763,6 milhões e o Endividamento Bruto Consolidado passou para R$ 29 bilhões com aumento de 8,5%. Desta forma a Alavancagem Financeira, dívida líquida/Ebitda ajustado, restou em 1,7 vez em dezembro/22, uma queda 1,3 p.p. e a empresa investiu R$ 916 milhões no último trimestre de 2022.

B3

A empresa que opera a Bolsa de Valores informou que os resultados do 4T22 tiveram um Lucro Líquido recorrente com queda de 6,3% com o valor de R$ 1,15 bilhão. Ela ainda informou que teve aumento de despesas com pessoal e também de tecnologia.

O Ebitda (lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado teve queda de 1,7% com o valor de R$ 1,626 bilhão e a Receita Total teve aumento de 5,6% com o valor de R$ 2,5687 bilhões, valor este que teve contribuição do aumento na receita do segmento Balcão e Tecnologia, assim como dados e serviços.

Por outro lado, as Despesas aumentaram em 20,5% com o valor de R$ 976,5 milhões, no entanto o Resultado Financeiro restou positivo no valor de R$ 48,6 milhões. As Receitas Financeiras tiveram alta de 6,2%, assim o valor foi de R$ 426,0 milhões, tudo isso considerando aumento da Selic que foi compensado, neste caso, pelo saldo médio que a empresa tinha em caixa. Outra questão é que a B3 possui empréstimos em moeda estrangeira, então o câmbio teria dado uma afetada no valor, mas o impacto neutralizado pela variação na linha de imposto de renda e contribuição social.

Por fim, a B3 fez investimentos de R$ 98,6 milhões no 4T22 para segurança cibernética e outros segmentos, assim como para desenvolver novos produtos. Durante o ano todo o valor foi de R$219,7 milhões.

TELEFÔNICA BRASIL

A dona da Vivo informou uma queda de 57,2% no Lucro Líquido do 4T22, no entanto, essa queda é explicada pelo fato de que a empresa recebeu um crédito fiscal de 1,4 bilhão no 4T21, portanto a comparação fica distorcida.

Da mesma forma, a compra da Oi e também das licenças para banda 5G fizeram com que a empresa tivesse mais endividamento, mas no final das contas parte disso foi compensado com o aumento de clientes e de receita.

O Ebitda (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) recorrente aumentou 6,1% e atingiu R$ 5,234 bilhões. No entanto, a margem Ebitda diminuiu 41,3% com queda de 1,5 ponto porcentual.

A Receita Líquida aumentou 10,1% e totalizou R$ 12,659 bilhões. Entretanto, os custos totais (serviços, produtos vendidos e operações) foram R$ 7,425 bilhões representando aumento de 13%.

Por fim, o resultado financeiro foi negativo no valor de R$ 604 milhões, um aumento de 50,8% e também explicado pelo aumento da taxa de juros. Ainda foram R$ 231 milhões em impostos e Dívida Líquida de R$ 4,842 bilhões.

EXTERIOR

ZILLOW GROUP

Talvez você não conheça, mas ela é uma empresa americana de mercado imobiliário de tecnologia e foi fundada por um ex-executivo da Microsoft no ano de 2006.

Agora a empresa divulgou que teve um lucro acima das expectativas no valor de US$ 0,21 por ação no último trimestre de 2024. Com isto a receita trimestral foi de US$ 435 milhões enquanto mercado esperava US$ 413 milhões.

TRIPADVISOR

A fornecedora de informações e opiniões de conteúdos relacionados ao turismo e fóruns interativos informou que teve lucro de US$ 0,16 por ação, valor acima dos US$ 0,04 esperados. Desta forma, a Receita do  quatro trimestre foi de US$ $354 milhões, montante acima dos US$ 344,24 milhões que o mercado previa.

Agora vamos às notícias do mercado interno e mundial:

Resumo de notícias do Brasil e exterior

Money Times

RAPIDINHAS

Como nós estamos na temporada de balanços, vamos falar das notícias de hoje de uma forma mais direta?

• Então começando pelo assunto da vez que está no topo já faz dias - Meta de Inflação: De acordo com alguns economistas a meta de inflação atual está "completamente errada". Que ela foi traçada em 2020 e que o cenário agora é bem diferente.
• Lira (Presidente da Câmara dos Deputados) criou um grupo de trabalho para as discussões sobre a reforma tributária. O foco será a substituição de cinco tributos (PIS, Cofins, IPI, ICMS e ISS) por um só, o Imposto sobre Bens e Serviços (IBS).
• Brasil pode expandir exportação para a China até 2030. Atualmente ela é muito concentrada e com uma lista de 216 potenciais produtos o Brasil poderá ampliar em 76,2% as exportações em 7 anos.
• Endividamento: Ano passado a porcentagem de pessoas endividadas era de 78 famílias para cada 100. Esse é o recorde desde 2010. As famílias com contas em atraso em 2022 foi de 28,9%, outro recorde. O consignado do Auxílio Brasil também contribuiu para o aumento dessa população de endividados. Além dos efeitos econômicos, os endividados apresentam dificuldades para dormir e para se concentrar nas atividades diárias. Assim como revelam problemas no relacionamento conjugal, familiar e crises de ansiedade.

EXTERIOR

• Banco da Inglaterra alerta que a inflação é pegajosa e o mercado de trabalho pressiona impulsionando as taxas de juros pelo Banco. Sem dados de que o mercado de trabalho esteja diminuindo, a expectativa de que o Banco aumente a taxa de juros atinge 75% de chance.
• Greve na Alemanha: Amanhã a Alemanha terá mais de 2 mil voos cancelados em razão da greve anunciada pelos funcionários de aeroportos por todo o país. O motivo da paralisação de um dia é a questão salarial, o que se requer é um aumento salarial de 10,5%. No entanto já foi informado que voos emergenciais e de ajuda para a Síria e Turquia não serão afetados.

Agora, as notícias sobre Fundos Imobiliários:

Morning Call de Fundos Imobiliários

Money Times

Primeiramente, no pregão de quarta-feira (15/02) o nosso IFIX fechou com alta de 0,15% aos 2.783 pontos. Com isto, o ano tem 2,98% de queda e o mês -1,35%.

Inicialmente as maiores altas foram:

• VSLH11: +2,97%
• TEPP11: +2,95%
• BTRA11: +2,78%

Por outro lado, os destaques negativos da sessão foram:

• HCTR11: -2,81%
• BTCI11: -1,27%
• HFOF11: -1,1%

Assim termina nosso morning call. Bons investimentos.