Soco Matinal - 27/02/2023 - Recompra de ações, resultado de Irani e Berkshire, Haddad no G20 e recessão

[Evelyn Santos]

Ouça as notícias pelo nosso podcast!

Bom dia, Investidor Sardinha. Este é o Soco Matinal, as principais notícias do dia no mercado financeiro, tudo em 5 minutos, para você já começar o dia zonzo.

Declaração do imposto de Renda: início dia 15 de março de 2023 e encerramento dia 31 de maio de 2023.

IBOVESPA

De antemão, no pregão de sexta-feira, (24/02/2023) o IBOVESPA (índice da nossa bolsa de valores) fechou em queda de 1,67%, fechando em 105.798 pontos.

Se com apenas três dias a gente caiu 3,19%, imagine se tivesse negociação a semana inteira? Ia lascar o peão na curva. Não bastasse a gente já estar com quase 7% de queda no mês, acabamos sendo gongados pelos dados da economia dos EUA.

Depois comento mais sobre isso.

Inicialmente, as empresas com os melhores desempenhos dentro do índice foram:

• AZUL: +4,96%
• GOL: +1,44%
• MAGAZINE LUIZA: +1,40%

Por outro lado, as empresas com as maiores quedas:

• DEXCO: -6,14%
• CSN MINERAÇÃO: -5,52%
• CSNA (SID NACIONAL): -5,22%

Enquanto isso, o dólar fechou em R$ 5,21 com uma alta de 1,42%. De uma vez só ele conseguiu recuperar o valor que chegou em 16 de fevereiro.

Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional.

Morning call de Índices Internacionais

Remessa Online

Atualmente no cenário internacional as bolsas mundiais fecharam no negativo, só se salvou a bolsa do Japão.

Nos Estados Unidos as bolsas tiveram os seguintes desempenhos:

• DOW JONES: -1,02%
• S&P 500: -1,05%
• NASDAQ: -1,69%

Já nas bolsas europeias os resultados foram os seguintes:

• DAX (Alemanha): -1,72%
• FTSE 100 (Inglaterra): -0,37%
• CAC 40 (França): -1,78%
• FTSE MIB (Itália): -1,07%

Por fim, nas bolsas asiáticas:

• Nikkei (Japão): +1,29%
• Shangai (China): -0,62%
• KOSPI (Coreia do Sul): -0,63%

Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (07h18min):

• Bitcoin: +0,44% (US$ 23.372)
• Ether: +2,10% (US$ 1.636)

Ainda, nas commodities: 

• Ouro: -0,53% (US$ 1.817,10/Onça Troy)
• Petróleo Brent (Futuros): +1,16% (US$ 83,16/Barril)
• Gás Natural: +4,77% (US$ 2,54/m³)
• Minério de Ferro (Futuros): -0,06% (US$ 125,85 a tonelada)

CALENDÁRIO ECONÔMICO DA SEMANA

Hoje tem Boletim Focus aqui e Vendas Pendentes de Moradias nos EUA.

Terça, sai a nossa taxa de desemprego e também a relação Dívida Bruta/PIB mensal referente a janeiro. Nos EUA, Confiança do Consumidor em fevereiro e PMI Industrial de Caixin (China).

Quarta tem PMI Industrial nos EUA e Estoque de Petróleo Bruto também.

Na quinta-feira saem dados do IPC na Zona do Euro, atas do Banco Central Europeu e Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego nos EUA.

Na sexta, encerrando a semana, PMI não-manufatura dos EUA.

Agora vamos falar de ações e stocks (ações no exterior).

Morning call de ações

The Capital Advisor

RECOMPRA DE AÇÕES NA ÁREA

Entre mortos e feridos a Magazine Luiza anda surfando uma onda diferentona: é, ela anunciou agora a recompra de 40 milhões de papéis.

O programa aprovado na última sexta tem data de encerramento em agosto de 2024 e terá como fonte os recursos de reservas de lucro ou capital e também dos resultados do exercício social em andamento.

A outra rodada havia sido feita em agosto de 2021 e até o momento possui em tesouraria 1,06% das ações enquanto 2,49% são free float (ações livres para serem negociadas no mercado). Se liga, einh!

BALANÇO

As comparações são sempre referentes a 2021, sejam anuais ou trimestrais.

IRANI

A empresa de papel para embalagem e embalagem de papelão ondulado informou que teve um lucro líquido 35,7% maior no 4T22 com o valor de R$ 85,9 milhões. Enquanto que o Ebitda (lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado diminuiu 11,1% no período com o valor de R$ 119,2 milhões. A margem Ebitda diminuiu 3,2 pontos percentuais e ficou em 29,2%.

Outros dados referente ao quatro trimestre de 2022 foram: receita líquida 1,4% menor com R$ 408,4 milhões; mercado interno com R$ 365,138 milhões e exportações R$ 43,272 milhões. Assim, vemos aumento de 4,1% no mercado brasileiro e queda de 31,7% no exterior.

Por outro lado o ROIC (Retorno sobre o Capital Investido) caiu 1,5 ponto percentual com 23% nos últimos 12 meses (até setembro de 2022) sendo que no mesmo período referente a 2021 o retorno havia sido de 1,9 ponto percentual.

Por fim, as despesas gerais e administrativas aumentaram 15,9% e fecharam em R$ 93,969, enquanto o lucro bruto teve aumento de 14,7% no valor de R$ 192,8 milhões e com isso o resultado financeiro líquido ficou negativo: R$ 14,2 milhões. (mais negativo que os R$ 13,2 milhões do 4T21). A dívida líquida cresceu 92% e a alavancagem financeira era 1,38 vez, uma alta de 0,6 ponto percentual.

EXTERIOR

BERKSHIRE HATHAWAY

De antemão vamos falar uma baguncinha que está rolando por aí. A empresa do tio Buffett vendeu praticamente toda a sua posição de TSMC (Aquele empresa de chips que estava no centro do furacão da briga entre EUA e China e que deu maior bafafá com a Nancy Pelosi indo a Taiwan, lembra?).

Foram US$ 4,1 bilhões no trimestre encerrado em setembro de 2022, mas repentinamente desmontada em mais de 85% recentemente. Muita gente ficou sem entender nada.

Enfim...

Então, agora bora falar do desempenho da companhia? O lucro líquido teve uma queda de 53% com seus US$ 18,16 bilhões, enquanto ela registrou um prejuízo operacional de US$ 1,47 bilhão.

Aliás, a companhia fechou o ano com um prejuízo de US$ 22,82 bilhões, sendo que em 2021 ela havia lucrado US$ 90,8 bilhões ao final do ano.

No entanto, ela teve crescimento de 9,4% em sua receita com o valor de US$ 302,1 bilhões e lucro operacional recorde com o valor total de US$ 30,8 bilhões. Desta forma, o veinho considerou que o ano passado foi um bom ano. Se eu tivesse 92 anos e ainda tomasse uma coquinha de cherry (cereja) também ia achar o ano bom. hahahaha 

FOFOQUINHA SOBRE BERKSHIRE E 3G CAPITAL

A gente está falando da Berkshire Hathaway e tem uma fofoquinha aí que eu não posso deixar de contar, claro... porque eu adoro uma fofoca.

Tá ligado que a Berkshire e a 3G Capital se juntaram em 2015 para adquirir a Heinz, né? Na real, a Kraft Heinz. E embora ninguém saiba ao certo se é coincidência ou não, Buffett falou em sua tradicional carta anual sobre manipulação.

Basicamente ele falou sobre a nojenta manobra para adulterar números nessa contabilidade imaginativa e sobre como esse tipo de coisa se tornou uma das vergonhas do capitalismo.

E não para por aí, semana passada o vice-presidente do conselho de administração, o Charles Munger, falou que a parceria com a 3G não funcionou bem. Agora fica aí para vocês se isso é um climão ou não entre eles envolvendo Americanas.

ALIBABA SURPREENDE, MAS NÃO ESCAPA DE QUEDA

Inicialmente vale dizer que a empresa trouxe dados acima das expectativas: um lucro ajustado de CNY 19,26 por ação enquanto se esperava o valor de CNY 16,63. A receita aumentou 2,1% no quarto trimestre também, com o valor de CNY 247,76 bilhões.

Ainda que a empresa reconheça uma demanda mais fraca em todo o mercado, ela conseguiu dar uma boa segurada e superar problemas na cadeira de suprimentos além daquelas interrupções de logística.

A única coisa que não foi muito bem foram os serviços ao consumidor local, assim como o de computação na nuvem, mas mesmo assim ela teve resultados sólidos e conseguiu uma margem Ebitda de 300 pontos-base, aumento de 24% comparado ao 4T21.

Agora vamos às notícias do cenário interno e mundial:

Resumo de notícias do Brasil e exterior

Diário do Nordeste

G20 E O MINISTRO DA FAZENDA

Inicialmente pontuo aqui que não houve consenso sobre a questão da guerra entre Rússia e Ucrânia. Portanto, não temos nenhum acordo sobre o assunto. 

Por outro lado, o Ministro da Fazenda, Haddad, destacou o tom de preocupação com o endividamento de países pobres e a taxa de juros elevada, o que agrava a situação desses entes, especialmente pelo fato de que vivemos um momento de fragilidade da economia global. 

GLOBALIZAÇÃO ATUAL E O BRASIL

Antecipadamente vamos falar que a globalização reinou nas últimas três décadas, mas que agora parece estar passando por um momento de recuo. Ela trouxe coisas muito boas como milhares de pessoas que deixaram a linha da pobreza, mas acabou concentrando riqueza na mão de muito menos gente enquanto os produtores locais sofreram.

No entanto, agora a gente vê uma mudança: a desglobalização, assunto que já comentei aqui com você em outra edição. 

Com a pandemia, vários países viram problemas que antes estavam escondidos, como a dependência de outros países e ausência de controle sobre matéria-prima, por exemplo, entre outras questões. E aí entramos em cena: O Brasil tem custo menor para a produção de energia renovável, além de estar bem posicionado quando o assunto é o recebimento de investimento estrangeiro.

Desta forma, se fizermos algumas mudanças para melhorar o sistema tributário caótico, além de nos reindustrializarmos, pode ser que a gente saia na frente. Pelo menos essa é a aposta do atual governo para o nosso país com outras mudanças necessárias para demonstrar segurança nos negócios e investimentos estrangeiros para o Brasil. 

BRASIL AUTORIZA ANCORAGEM DE NAVIOS IRANIANOS IGNORANDO PEDIDO DO TIO SAM

Se a gente precisasse descrever o Brasil em uma cena seria: a sua família quebrando o pau naquela reunião de domingo enquanto aquele seu primo está totalmente aleatório pescando uns pedaços de churrasco. A sua família representa os países e o seu primo o Brasil.

E por qual motivo digo isso? O Lula acabou de ir pros EUA e propor acordo para a Rússia e Ucrânia ficarem de boa, daí os EUA: - já que somos amigos, não receba os navios do Irã, tá bom? O Brasil fingiu que não ouviu e diferente dos chilenos aceitou os navios de guerra aqui. 

A treta é a seguinte: para os EUA o Irã financia terrorismo e produtos ilegais, então o Brasil não deveria deixar que eles atracassem aqui porque eles, antigamente, já facilitaram o comércio ilícito e atividades terroristas. 

No final das contas o Brasil só esperou Lula se encontrar com Biden e autorizou os navios a atracarem no Rio de Janeiro. Depois vamos ver se as relações ficam estremecidas ou não... afinal de contas, assim como aquele primo, o Brasil é gente boa e talvez possa cometer alguns deslizes. 

EXTERIOR

SINAIS DA ECONOMIA DOS EUA

Com os últimos dados sobre a economia dos EUA as previsões sobre juros estão cada vez mais pontuando uma elevação para 5,5% ao ano. A inflação por lá tem acelerado, e a secretária do Tesouro dos Estados Unidos, a Janet Yellen, fala em necessidade de mais trabalho para lutar contra a inflação.

A secretária do Tesouro ainda descartou a necessidade de recessão ou desemprego muito maior para vencer a inflação, além disso demonstrou que acredita ser possível vencer essa guerra mesmo com um mercado de trabalho mais forte. No entanto, o PIB divulgado dias atrás teve uma revisão para baixo, de 2,9% para 2,7%, o que denota menor consumo e pode ajudar. 

Atualmente os preços de aluguéis estão baixando, mas em contrapartida outros gastos aumentaram, fazendo assim com que a inflação não demonstre comportamento linear. No entanto, embora a secretária do Tesouro tenha essa positividade toda sobre o assunto, alguns economistas lembram que nos 16 casos anteriores de desinflação dos EUA projetados pelo FED, todos eles ocorreram com recessão. 

Vamos esperar para ver.

Agora, as notícias sobre Fundos Imobiliários:

Morning Call de Fundos Imobiliários

Money Times

Primeiramente, no pregão de sexta-feira (24/02) o nosso IFIX fechou com alta de 0,34% aos 2.803 pontos. Com isto, o ano tem 2,23% de queda e o mês -0,63%.

Inicialmente as maiores altas foram:

• SARE11: +2,43%
• HGFF11: +2,27%
• KFOF11: +2,1%

Por outro lado, os destaques negativos da sessão foram:

• TEPP11: -1,39%
• WHGR11: -1,26%
• XPSF11: -1,26%

Assim termina nosso morning call. Bons investimentos.

[Douglas Quintanilha Miranda De Souza]

Como sempre dando um show no Soco Matinal. Merece uma playlist no canal do Youtube.

[Evelyn Santos]

Obrigada ;)

Chegaremos lá...