Soco Matinal - 13/03/2023 - Falência de bancos, inflação acima do esperado e resultado da Embraer

[Evelyn Santos]

Ouça as notícias pelo nosso podcast!

Bom dia, Investidor Sardinha. Este é o Soco Matinal, as principais notícias do dia no mercado financeiro, tudo em 5 minutos, para você já começar o dia zonzo.

Declaração do imposto de Renda: início dia 15 de março de 2023 e encerramento dia 31 de maio de 2023.

IBOVESPA

De antemão, no pregão de sexta-feira, (10/03/2023) o IBOVESPA (índice da nossa bolsa de valores) fechou em queda de 1,38%, aos em 103.618 pontos.

O exterior acabou nos afetando e também aqui no Brasil as notícias não foram das melhores. Lá fora os dados de emprego nos EUA vieram acima do esperado, e bancos falindo. Por outro lado, aqui a inflação do mês de fevereiro subiu 0,84%, acima das expectativas.

Inicialmente, as empresas com os melhores desempenhos dentro do índice foram:

• HAPVIDA +27,32%
• EMBRAER: +5,67%
• MRV: +1,42%

Por outro lado, as empresas com as maiores quedas:

• CVC BRASIL: -17,75%
• AREZZO: -11,58%
• AZUL: -11,30%

Enquanto isso, o dólar fechou em R$ 5,21, de forma estável.

Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional.

Morning call de Índices Internacionais

Imagem: portão fechado com corrente e cadeado com placa escrito "fechado"- fonte: JusBrasil

Atualmente no cenário internacional as bolsas mundiais fecharam negativamente. Além dos dados do payroll (emprego) nos EUA, que reforçam a ideia de que por lá não vai ter jeito, eles vão ter que apertar nos juros mesmo, a gente tem outra coisa acontecendo: A terceira maior falência da história dos EUA, o Signature Bank. E aí é aquela correria, tiro, porrada e bomba, tem que sair correndo para conter os impactos financeiros. O mercado imagina possíveis desdobramentos que isso pode causar, então azedou para todo mundo. Especialmente pelo fato de que outro banco já faliu antes: o Silicon Valley Bank.

Nos Estados Unidos as bolsas tiveram os seguintes desempenhos:

• DOW JONES: -1,07%
• S&P 500: -1,45%
• NASDAQ: -1,76%

Já nas bolsas europeias os resultados foram os seguintes:

• DAX (Alemanha): -1,31%
• FTSE 100 (Inglaterra): -1,67%
• CAC 40 (França): -1,30%
• FTSE MIB (Itália): -1,55%

Por fim, nas bolsas asiáticas:

• Nikkei (Japão): -1,67%
• Shangai (China): -1,40%
• KOSPI (Coreia do Sul): -1,01%

Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (07h38min):

• Bitcoin: +8,31% (US$ 22.073)
• Ether: +8,78% (US$ 1.583)

Ainda, nas commodities: 

• Ouro: +0,73% (US$ 1.880,90/Onça Troy)
• Petróleo Brent (Futuros): +1,46% (US$ 82,78/Barril)
• Gás Natural: -0,29% (US$ 2,42/m³)
• Minério de Ferro (Futuros): -0,03% (US$ 129,44 a tonelada)

CALENDÁRIO ECONÔMICO DA SEMANA

Toda segunda-feira tem o Boletim Focus e eu vou atualizar você.

Amanhã, Índice de Preço ao Consumidor nos EUA e Produção Industrial na China.

Quarta, Núcleo de Vendas no Varejo, Índice de Preço ao Produtor, Venda no Varejo e Petróleo Bruto nos EUA.

Quinta, nos EUA, Licenças de Construção, Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego, Índice de Atividade Industrial Fed Filadelfia. Na Zona do Euro, taxa de Facilidade Permanente de Depósito, Declaração de Política Monetária, Decisão da Taxa de juros, Coletiva de Imprensa e Discurso da Presidente do BCE, Christine Lagarde.

Sexta, IPC anual da Zona do Euro referente em fevereiro.

Agora vamos falar de ações e stocks (ações no exterior).

Morning call de ações

Imagem: foto de voo aparecendo parte da asa do avião e o céu parcialmente claro com a luz do sol - fonte: Vecteezy

BALANÇO

De antemão quero explicar que os resultados são todos referentes ao quarto trimestre de 2022 (4T22), sempre comparados ao quarto trimestre de 2021 (4T21). Quando os dados forem referentes ao ano e respectivamente à comparação anual, ficará indicado.

EMBRAER

A Embraer é um conglomerado transnacional brasileiro, fabricante de aviões comerciais, executivos, agrícolas e militares, peças aeroespaciais, serviços e suporte na área. Considerando sua atuação durante seus 50 anos, a empresa estima que a cada 10 segundos há uma aeronave da Embraer decolando em algum lugar do mundo.

Ela divulgou seus resultados e com isso subiu quase 5% no último pregão. Eu posso estar enganada, mas de todas as empresas que eu vi os resultados, essa foi a única ou pelo menos uma das poucas que fala em melhora da cadeia de suprimentos. A maioria indica o problema na cadeia sobre os resultados ruins, mas a Embraer está olhando pra frente e tem boas expectativas.

A empresa já começou o relatório falando que no último trimestre de 2022 foram entregues 80 jatos pela companhia, assim como no total de 159 unidades no ano. Além disso, foram 57 aeronaves comerciais e 102 executivas.

Vamos aos principais indicadores financeiros:

Lucro líquido ajustado de R$ 226,2 milhões. Em 2022, lucro de R$171 milhões, que reverteu o prejuízo de R$162,6 milhões do ano anterior.

Receita líquida de R$ 10,5 bilhões no trimestre (44% superior ao 4T21) e R$ 23,4 bilhões em 2022, em linha com as estimativas da Companhia.

EBIT ajustado (R$ 872 milhões no 4T22, 167% superior a 2021) e margens EBIT e EBITDA de 8,3% e 11,5% no 4T22, respectivamente, contribuíram para resultados anuais de 5,9% e 10,0%, superando as estimativas de 2022, impulsionado pelo volume/mix, pela eficiência empresarial e fiscal, e parcialmente compensada por provisões e despesas.

Por outro lado, a relação Dívida Líquida sem EVE/EBITDA Ajustado diminuiu de 4,0x em 2021 para 2,1x em 2022, com forte desempenho de FCF e EBITDA.

EXTERIOR

FIRST REPUBLIC BANK 

Inicialmente vale dizer que o governo tem feito o que pode para acalmar o sistema com ajuda  aos depositantes do SVB (Silicon Valley Bank) e do Signature Bank, mas o First Republic Bank já sentiu o baque. 

Neste sentido, a queda de 65% de suas ações já mostram que não será nada fácil daqui em diante, especialmente porque já tinha uma queda de 33% na semana passada. 

Tudo o que existe de mais garantido para os bancos de um modo geral é que o FED está propondo um programa para emprestar valores por até um ano com garantias em títulos do tesouro deles, por exemplo. O JPMorgan Chase também deu uma ajuda na liquidez do banco em questão. 

Vamos aguardar!

Agora vamos às notícias do cenário interno e mundial:

Resumo de notícias do Brasil e exterior

Imagem: Slogan da B3 em fundo azul sob uma parede - fonte: Money Times

BRASIL

• Mudança de horário para o funcionamento das bolsas nesta segunda-feira em diante: A abertura das negociações continuam às 10h, mas o encerramento volta para as 17h (de Brasília). Essa mudança acontece por conta do horário de verão nos EUA.
• Inflação acima do esperado: como falei anteriormente, tivemos dados que acabaram deixando essa questão dos juros serem baixados à força meio que na berlinda, mais do que já estava, claro. Em janeiro a inflação foi de 0,53%, agora em fevereiro foi de 0,84%. Nos últimos 12 meses são 5,60% e somente neste ano 1,37%. Quem tem mini sardinhas em idade escolar já viu que o setor de educação deu aquela sugada com o reajuste de matrículas e mensalidades, variação de 6,28%, foi o maior impacto (ainda mais se você tiver filhos no ensino médio, a alta foi de mais de 10%). Saúde em segundo lugar, com aumento de 1,26%, habitação com 0,82%, transporte com 0,37% e alimentação e bebida com 0,16%. Por fim, para não dizer que tudo ficou mais caro, o vestuário caiu 0,24% (não sei onde, eu só estou achando as roupas caras...).
• Banco Central e taxa de juros: falando sobre inflação e tudo que já comentei diversas vezes sobre as falas do Lula em relação aos juros estarem altos demais (na cabeça dele e de muitas pessoas), com esses dados divulgados a gente percebe que teoricamente não tem muito o que fazer no sentido de cortar juros, mas dia 21 e 22 vai ter reunião do Copom - Comitê de Política Monetária - e a gente aguarda para ver qual vai ser. Diz a Tebet que o plano do Haddad vai ser bom para todo mundo, inclusive para o "mercado".
• Boletim Focus: de antemão já temos a inflação para este ano que foi de 5,90% para 5,96%. Similarmente o PIB subiu de 0,85% para 0,89%, do contrário o dólar ficou mantido em R$ 5,25 para este ano.

EXTERIOR

• O assunto que está bombando na gringa é a falência de bancos: O Silicon Valley Bank (SVB) que tinha em sua maioria startups como clientes. Do ranking da Forbes de melhores bancos para a falência, isso foi rápido demais, einh? Você consegue sacar a relação entre startups e juros mais altos? (dá uma pensada aí). E eu que gosto de uma fofoca não posso deixar de comentar sobre a figura que mês passado deu uma call (chamada) de compra para a empresa mãe desse banco que faliu. Jim Cramer disse para comprar ações da SVB Financial e que Wall Street estava "comendo bola" com a preocupação dela em relação à empresa... agora está todo mundo rindo dele. Conhece uma figura assim no Brasil? Que só dá bola fora nas "recomendações"? hahahaha
• Outro banco no olho do furacão é o Signature Bank, ele já foi fechado pelos reguladores e nada mais é do que um reflexo do SVB. O lado bom, se é que existe um, é que pelo menos os clientes estão assegurados pelo FDIC, tipo o nosso FGC. Os clientes do SVB também estão assegurados.

Agora, as notícias sobre Fundos Imobiliários:

Morning Call de Fundos Imobiliários

Descrição de imagem: prédios espelhados, ângulo da foto debaixo para cima e o céu - Fonte: Money Times

Primeiramente, no pregão de sexta-feira (10/03) o nosso IFIX fechou aos 2.789 pontos depois da queda de 0,11%. Ao passo que o índice tem queda anual de 2,74% e enquanto o mês tem queda de 0,70%.

Inicialmente as maiores altas foram:

• CPFF11: +2,67%
• VSLH11: +2,57%
• HOFC11: +2,39%

Por outro lado, os destaques negativos da sessão foram:

• RCRB11: -3,62%
• DEVA11: -2,39%
• OUKP11: -2,31%

Assim termina nosso morning call. Bons investimentos.