Soco Matinal - 22/03/2023 - Intenção de consumo cai no Brasil e resultados da Copel, JBS, Positivo, Santos Brasil e Taurus

[Evelyn Santos]

Ouça as notícias pelo nosso podcast!

Bom dia, Investidor Sardinha. Este é o Soco Matinal, as principais notícias do dia no mercado financeiro, tudo em 5 minutos, para você já começar o dia zonzo.

Declaração do imposto de Renda: início dia 15 de março de 2023 e encerramento dia 31 de maio de 2023.

IBOVESPA

De antemão, no pregão de terça-feira, (21/03/2023) o IBOVESPA (índice da nossa bolsa de valores) fechou em alta de 0,07%, aos 100.998 pontos.

A expectativa com essa super quarta deixou a crise bancária em segundo plano um pouquinho. Se você não sabe, hoje é uma quarta-feira onde tem decisão de juros no Brasil e nos EUA, por isso esse nome.

E esse chove não molha do arcabouço fiscal que era pra ser entregue, depois mudou a data, agora já está para ser em abril, enfim, o mercado esperando que realmente aconteça essa entrega já pode ver a coisa com mais positividade.

Diferente do outro pregão, a Petrobras teve alta com o movimento positivo do Petróleo Brent e ajudou o índice.

Inicialmente, as empresas com os melhores desempenhos dentro do índice foram:

• ALPARGATAS +3,44%
• YDUQS: +3,38%
• FLEURY: +3,36%

Por outro lado, as empresas com as maiores quedas:

• LOCAWEB: -5,97%
• CARREFOUR: -4,20%
• CSN MINERAÇÃO: -4,05%

Enquanto isso, o dólar fechou em R$ 5,24 com alta de 0,12%.

Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional.

Morning call de Índices Internacionais

Imagem: foto noturna do prédio do Banco Central europeu - Fonte: SpaceMoney

Atualmente no cenário internacional as bolsas mundiais fecharam positivamente.

Nos Estados Unidos as bolsas tiveram os seguintes desempenhos:

• DOW JONES: +0,98%
• S&P 500: +1,30%
• NASDAQ: +1,58%

Já nas bolsas europeias os resultados foram os seguintes:

• DAX (Alemanha): +1,75%
• FTSE 100 (Inglaterra): +1,79%
• CAC 40 (França): +1,42%
• FTSE MIB (Itália): +2,53%

Por fim, nas bolsas asiáticas:

• Nikkei (Japão): --%
• Shangai (China): +0,64%
• KOSPI (Coreia do Sul): +0,38%

Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (7h31min):

• Bitcoin: +0,60% (US$ 28.136)
• Ether: +1,88% (US$ 1.791)

Ainda, nas commodities: 

• Ouro: -2,10% (US$ 1.941,10/Onça Troy)
• Petróleo Brent (Futuros): +2,07% (US$ 75,32/Barril)
• Gás Natural: +5,62% (US$ 2,34/m³)
• Minério de Ferro (Futuros): -0,19% (US$ 128,01 a tonelada)

Agora vamos falar de ações e stocks (ações no exterior).

Morning call de ações

imagem: Logo da Copel e palavra "Copel" em laranjado - Fonte: Sicontiga

BALANÇOS

Os dados são relacionados ao quatro trimestre de 2022, indicados por 4T22 e sempre comparados em relação ao quatro trimestre de 2021, referenciado como 4T21.

COPEL

A Copel é uma companhia de energia que fica aqui no Paraná (pois é, eu não fico em Goiânia, snif, snif...) e ela é uma empresa pública de capital aberto e está na pauta sobre a privatização também.

Vamos falar dos números de seu resultado:

O lucro líquido registrado foi de R$ 623,5 milhões, um aumento de 57,4% e o lucro líquido ajustado teve alta de 124,2% com seu R$ 1,0314 bilhão. O Ebitda (lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado aumentou 37,3% com R$ 1,427 bilhão e foi explicado pelo melhor desempenho da Copel Net, Copel Distribuição e Compagas.

Além desse ótimo desempenho, a companhia teve redução de 28,1% no custos gerenciáveis.

Por outro lado, a receita líquida teve queda de 14,7% com R$ 5,626 bilhões, da mesma forma que houve queda de 13,8% nos custos e despesas operacionais com seus R$ 5,209,6 bilhões.

Por fim, a dívida consolidada teve aumento de 5,3% e estava em R$ 12,454 bilhões e isso significa 58,9% do patrimônio dela.

JBS

Quem não conhece a JBS, einh? Pelo menos depois dos escândalos da Lava Jato e as delações dos irmãos Wesley e Joesley, com gravações de conversa com Temer (o vampirão, kkkkk), essa operação resultou na prisão de um monte de gente, inclusive o atual presidente do Brasil. Voltando a falar da JBS, ela é uma empresa do setor de alimentos, que processa carnes bovina, suína, ovina, frango, peixe e plant-based (sabe aquelas carnes que não carnes? são alimentos veganos) e também atua no processamento de couro.

Dito isto, vamos aos números:

De antemão foram registrados apenas R$ 2,349 bilhões de lucro líquido, isso representa uma queda de 63,7% e isso aconteceu por conta do aumento do custo de grão e também do boi nos EUA. O Ebitda (lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado também caiu 65,2% com seus R$ 4,574 bilhões e a margem ebitda foi de 4,9% com alta de 8,6 pontos percentuais.

Da mesma forma que o lucro líquido, a receita líquida teve queda de 4,5% e fechou com R$ 92,865 bilhões, sendo que o resultado financeiro líquido ficou negativo em R$ 2,133 bilhões, aumento de 29,1% nas perdas. O lucro bruto foi de R$ 10,687 bilhões, queda de 44,7%.

Em conclusão, as despesas gerais e administrativas foram de R$ 2,803 bilhões, queda de 37,2%, assim como a dívida líquida aumentou 14,3% e assim a dívida líquida/Ebitda ajustado resultou em 2,29 vezes, o que significa uma queda de 0,77 pontos percentuais.

POSITIVO

A Positivo Tecnologia é daqui de Curitiba, pertence ao Grupo Positivo, e tem de tudo: computador all-in-one, dispositivos para casa inteligente, smartphones, notebooks e agora no fornecimento de urnas eletrônicas, nos anos de 2022 até 2024.

E esse mix todo, além das áreas de atuação deram um retorno pra lá de positivo (o trocadilho de milhões): Foram R$ 136,9 milhões de lucro líquido ajustado, alta de 227,1% e o Ebitda (lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado de R$ 241,5 milhões com alta de 161,8%. Da mesma forma a margem Ebitda aumentou 19,1%, alta de 10,5 pontos percentuais.

A receita líquida, por sua vez, também teve alta de 17,9% com R$ 1,266 bilhão, enquanto o ROIC (retorno sobre o capital investido) teve alta de 9,4 pontos percentuais com 30,8%. Enquanto isso, o resultado financeiro líquido foi negativo: R$ 89,9 milhões com aumento de 130,4% e o lucro bruto de R$ 441,2 milhões demonstra alta de 109,7%, assim como a margem bruta teve alta de 15,3 pontos percentuais com 34,8%.

Por fim, as despesas gerais e administrativas aumentaram 15,4% com R$ 59 milhões e a dívida líquida aumentou 104,8% com o valor de R$ 1,105 bilhão, assim a dívida líquida/Ebitda ajustado se manteve estável em 1,6 vez.

SANTOS BRASIL

Essa empresa é de operação de contêineres e logística na área portuária e acabou informando aumento do seu lucro líquido: alta de 23,2% com R$ 135,5 milhões.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) foi de R$ 198,3 milhões e com isso o aumento foi de 24,2%, a margem Ebitda, por outro lado, foi de 42,3% com alta de 6,3 pontos percentuais.

Ainda, a receita líquida aumentou 5,7% com R$ 468,8 milhões, com aumento do ticket médio, mas isso não impediu a empresa de ter um resultado financeiro líquido negativo de R$ 11,7 milhões com aumento de 112,7%. Inclusive o movimento de contêiner caiu 7,9% quando normalizou tudo, porque antes estava tendo um pico por conta do tempo que anteriormente tinha ficado tudo parado por conta da pandemia.

Outra questão é que a importação de bens e consumos teve queda (rota da Ásia, principalmente) e outros problemas afetaram a atividade da empresa: estiagem que prejudicou o Rio Amazonas.

TAURUS

A empresa é uma fabricante de armas de fogo brasileira sediada na cidade de em São Leopoldo, no estado do Rio Grande do Sul, mas ela tem um grande mercado nos EUA. Inclusive lá é o maior mercado do mundo e a Taurus faz sucesso na Terra do Tio Sam. O modelo de pistola Taurus série G2 calibre 9mm já foi considerado como a arma mais vendida no mundo. Além disso, a plataforma de pistolas Taurus GX4 ganhou o prêmio Handgun of the Year 2022 que é muito importante.

Agora chega de blábláblá e vamos falar de resultados:

Inicialmente, o lucro líquido caiu 41,5% com R$ 121 milhões e Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) de R$ 166,0 milhões, uma queda de 46,1%. Só que isso foi justificado pela mudança do cenário lá nos EUA, como falei, o mercado maior deles é lá.

Da mesma forma, a receita líquida consolidada caiu 27,1% com R$ 597,9 milhões e a margem Ebitda de 27,8%, em queda de 9,8 pontos percentuais. O custo dos produtos vendidos teve queda de -14,2% com R$ 363,7 milhões.

Os pontos destacados são: inflação, aumento de salários, além dos custos fixos. Outra questão também é que o real teve uma valorização frente ao dólar no período e como as vendas são em moeda estrangeira, já sabe.

Finalmente, o lucro bruto diminuiu 40,9% com R$ 234,2 milhões e a margem bruta de 39,2% sobre a receita líquida, apresentou queda de 9,1 pontos percentuais. Assim, a dívida bruta ainda reduziu nos últimos 12 meses e embora tenham registrado menor volume de vendas, a empresa teve o segundo maior volume de de produção da sua história em 2022.

EXTERIOR

GAMESTOP

A GameStop é uma empresa varejista de jogos de vídeos e entretenimento fundada em 1984, com sede em Dallas, Texas, nos Estados Unidos. Ela opera em vários países, tipo Canadá, Rússia, Finlândia, Espanha, etc. Se você lembra dela, provavelmente foi por conta do Short Squeeze (um grupo de investidores que manipulam o preço da ação para aumentar ele e assim quebrar quem apostava na queda, os vendedores a descoberto). À época as ações dela foram de US$ 19,26 para US$ 380, pense no estrago.

Enfim, falando dos resultados da empresa, depois de 2 anos na pior, ela conseguiu, finalmente, registrar lucro trimestral e reduzir os seus níveis de estoque e custos e ainda tem mais corte de custos pela frente.

Embora as vendas líquidas tenham caída de US$ 2,25 bilhões para US$ 2,23 bilhões, o lucro foi de US$ 48,2 milhões sendo que anteriormente havia sido registrada uma perda de US$ 147,5 milhões.

Houve diminuição das despesas de vendas, gerais e administrativas em 20,4% e o novo CEO está de olho no mercado europeu para continuar o plano de corte de custos. A ideia é ter margens mais altas e pra isso vai projetar esforços na área de brinquedos.

Da mesma forma que todo mundo, a empresa teve problemas na cadeia de suprimentos e também tem que ter um olhar mais voltado para os negócios on-line, então ela precisa melhorar o seu caixa e encontrar sua identidade digital. E não bastasse a fase difícil que ela já vinha enfrentando tem a cereja do bolo: ela tinha feito parceria com a FTX para vender cartão-presente da agora falida... depois teve que reembolsar uma galera. Já imaginou essa?

O que se vê, pelo menos, é que agora ela está melhor do que em 2021, mas nada é garantido, obviamente.

SUCESSO EM LANÇAMENTO DE FOGUETE E O PERIGO DE FALÊNCIA

Se você olhar a cotação das ações da empresa já dá aquele susto: nos último 5 anos são mais de 95% de queda, nos últimos 12 meses mais de 93% de queda e assim vai, só ladeira abaixo.

E a empresa tinha dado umas férias não remuneradas para a equipe, agora vai voltar e pretende ter como uma salvação o lançamento de um foguete de forma que o sucesso da operação evite, pelo menos, a falência com uma possibilidade deles conseguirem um financiamento.

Da última vez o lançamento foi um fracasso com o foguete caindo no oceano depois de uma falha e ele nem conseguiu atingir a órbita. Acontece que nem o proprietário majoritário quer financiar a empresa. Daí fica difícil!

Agora vamos às notícias do cenário interno e mundial:

Resumo de notícias do Brasil e exterior

Imagem: várias sacolas coloridas de papel- Fonte: Ideia de Marketing

BRASIL

• Intenção de consumo das famílias cresce 0,8% no Brasil, no mês de março a mulherada fez a intenção subir 1,5%. As famílias de renda menor não estão mais com aquela confiança toda, então quem não tem grana investida já pensa um pouco mais antes de se enfiar em conta. Além disso, a inflação bate forte no consumo e atualmente os mais ricos é que estão comprando mais do que a classe média e baixa.
• Brasil está entre os 10 maiores países com energia solar. Sua posição é a 8ª com a maior potência solar e como ela pode reduzir em até 90% o custo com energia elétrica, ela tem crescido bastante nos últimos tempos.
• Hoje deve haver aprovação da nova diretoria da Petrobras pelo seu Conselho. As indicações foram feitas pelo presidente Jean Patres e os aprovados assumirão em abril deste ano.
• Juros do consignado do INSS poderão ser definidos até sexta-feira. Não deu certo colocar o patamar de 1,7% e agora vão ter que conversar de novo. Atualmente está tudo suspenso e aí a coisa apertou, né? A canetada não consegue superar a necessidade das coisas funcionarem de forma técnica.

EXTERIOR

• Dona Christine Lagarde, a presidente do Banco Central Europeu  falou que a inflação ainda está alta e com isso o euro deu uma alta em relação ao dólar. Ela afirmou que com a estratégia a ser implementada a estabilidade de preços vai acontecer e também eles vão conseguir colocar a inflação de volta no patamar de 2%. Eles já aumentaram a taxa de juros em 50 pontos-base semana passada e agora não há indicação direta de novo aumento, mas ao que tudo indica, os próximos dados é que vão ditar a regra.

Agora, as notícias sobre Fundos Imobiliários:

Morning Call de Fundos Imobiliários

Descrição de imagem: prédios espelhados, ângulo da foto debaixo para cima e o céu - Fonte: Money Times

Primeiramente, no pregão de terça-feira (21/03) o nosso IFIX fechou aos 2.769 pontos depois da alta de 0,04%. Ao passo que o índice tem queda anual de 3,4% e enquanto o mês tem queda de 1,38%.

Inicialmente as maiores altas foram:

• ARRI11: +2,5%
• IBCR11: +2,47%
• BLMR11: +1,75%

Por outro lado, os destaques negativos da sessão foram:

• RCRB11: -3,15%
• PATL11: -3,08%
• XPPR11: -2,09%

Assim termina nosso morning call. Bons investimentos.