Líderes

Bom dia ☀️ Sardinhas com a carteira mais cheia de dólares do Brasil.🇧🇷 Bem, quero deixar uma simples sugestão para quem quiser tirar alguma dúvida aqui na comunidade. Procura organizar e estruturar sua pergunta de forma mais clara e colocando o máximo de informações possíveis 01- Escreva a palavra PERGUNTA no TÍTULO e coloca a sua pergunta no grupo certo. Ex: Ações em Renda Variável e Tesouro em Renda Fixa. Isso ajuda a identificar logo de cara se é uma dúvida ou um comentário. 02- Ainda no TÍTULO, logo após escrever a palavra PERGUNTA, mencione do que se trata; se é ações, dólares taxas e etc. 03- No TEXTO, inicie informando sobre sua situação atual nos investimentos, seu progresso no curso e qual é dúvida que você tem. 04- E na CONCLUSÃO, seja Cordial e Educado com as pessoas, e aguarde com paciência pela resposta. 05- Deixa seu APOIO, aqui na comunidade deixando um 👍🏼 (brabo) para quem tirou um tempo para lhe responder e um 👨‍🎓 (deu aula) para quem respondeu melhor a sua dúvida. Para concluir vou deixar um exemplo: ---------------- INÍCIO DO EXEMPLO -------------- Grupo da Renda Fixa 🔴 PERGUNTA SOBRE CDB DE LIQUIDEZ DIÁRIA! Bom dia! Meu nome é Joe Carteira Cheia, sou jovem, tenho família e um bom emprego, mas não tenho muita experiência no mercado financeiro. Não possuo muitos investimentos e atualmente tenho uma poupança no valor de R$ 25.000,00 reais e posso fazer depósitos mensais de R$ 1,800,00 sem comprometer o sustento da minha família. Sou novo aqui na comunidade e estou atualmente no módulo 3 na aula 10 e quero saber qual a vantagem em investir em um CDB de liquidez diária e se existem melhores opções? Meu objetivo é de proteger meu patrimônio, ter uma boa rentabilidade mas sem ficar impossibilitado de sacar meu dinheiro, quando for necessário. Assisti as aulas, mas ainda estou com essa dúvida. Por favor, vocês podem me ajudar? Desde já agradeço a comunidade e aguardo a resposta. ---------------- FIM DO EXEMPLO -------------- Assim os respondedores poderão identificar a sua dúvida, e ter responder com mais rapidez e com uma resposta melhor. Muitas coisas são óbvias e cotidianas de muitas pessoas, mas deixar assim estruturado acredito que ajuda muito. Lembrando que não se trata de uma regra, é apenas uma sugestão para ajudar aqui na comunidade. Desejo um Ótimo dia para todos e até, mais. 😎👍🏼

Oi Paulo, Sim, tanto BPAC3 quanto BPAC11 representam participação no mesmo banco - o BTG Pactual -, mas os múltiplos de valuation (como Dividend Yield, P/L e P/VP) podem variar entre elas por uma razão bem prática: a composição e a liquidez desses ativos são diferentes. BPAC3 são ações ordinárias puras (ON), enquanto BPAC11 são units compostas por 1 ON + 2 PNs (preferenciais). Isso significa que, além de representarem estruturas diferentes, elas também têm públicos investidores distintos. A BPAC11, por exemplo, é muito mais líquida e amplamente negociada no mercado, o que pode alterar o seu preço em relação à soma das partes. Com essa diferença de preço, os múltiplos automaticamente se ajustam. O Dividend Yield pode parecer maior ou menor dependendo do valor da ação, mesmo que o total de dividendos distribuídos pela empresa seja o mesmo em termos absolutos. Além disso, os múltiplos refletem expectativas de mercado, percepção de risco e fluxo de negociação. Não é incomum que uma unit (como a BPAC11) tenha prêmios ou descontos em relação ao valor teórico de suas partes. E isso impacta diretamente os indicadores que você mencionou. Por fim, é importante lembrar que os indicadores como P/L e P/VP não são definidos pela empresa, mas sim calculados com base na cotação de mercado. Portanto, mesmo sendo “a mesma empresa”, os ativos têm preços diferentes e, por consequência, múltiplos diferentes também. Espero ter ajudado!

Se usar a pesquisa antes de fazer a pergunta para achar e ler tópicos relacionados e se assistir as aulas com atenção, melhora ainda mais a qualidade da pergunta. Exemplo: Na aula X o Raul disse isso. No tópico Y o pessoal discutiu Z. mas no meu caso entendo que é diferente disso ...

@Henrique Magalhães 🤔 🧐 Se ele tivesse comprado um Toyota Corolla, nada disso teria acontecido.💡

Na realidade a Weg não paga poucos dividendos, pelo contrário ela paga até mais que o banco do Brasil que está com um payout de 40-45%, o payout da WEGE3 é próximo a 50%, o problema é que o P/L dessas empresas consideradas pagadoras de dividendos é bem mais baixo, Banco do Brasil tem um p/l histórico abaixo de 6, BBSE3 outra boa pagadora está com o p/abaixo de 9, enquanto que o da WEGE3 com essa queda está em torno de 30, mas poucos dias atrás era acima de 32. Se o P/L da WEGE3 fosse na casa de 10, ela estaria pagando quase os 6% que o método Bazin pede. Se a Weg distribuir 100% dos lucros ainda assim ela continuaria sendo considerada uma má pagadora de dividendos devido ao seu preço.

Boa tarde @Paulo Roberto Correia Leite De Britto As Units BPAC11 são atualmente compostas por uma ação ordinária do Banco BTG Pactual, e duas ações preferenciais Classe A do Banco BTG Pactual. As BPAC11 possuem maior liquidez no mercado. Te aconselho a se aprofundar um pouco mais no Módulo 4 do Curso da AUVP. Até mais. 😎👍🏼

Boaa

@Abraão Moura Santiago Também já entrei aqui umas dez vezes para saber se solucionaram o mistério. Kkkkkkk

Ele não vai mais aparecer. Fizeram muita zoeira. 😅

Milk shake

Oi galera, bão? Um tempo atrás apareci aqui relatando sobre alguns amigos que tinha e sobre o estilo de vida deles. Pedi conselhos pra galera, e... recebi ótimos conselhos de gente experiente ou gente que se acha experiente. (talvez essa palavra seja um eufemismo pra "gente velha"). Acabei colocando alguns conselhos em prática e naturalmente fui me afastando de pessoas que uma vez chamei de amigos. Isso me fez refletir que, infelizmente, não da pra manter todo mundo por perto o tempo todo (mesmo se esforçando muito). Acabei aprendendo uma coisa com vocês: não é vergonha pedir conselho pra ninguém, e isso de certa forma abriu alguma portas pra mim. Só o fato de ter me distanciado de algumas pessoas que eu gostava por apego de infância, me fez desenvolver bastante profissionalmente.

Boa tarde Vou imaginar que esse erro fosse meu pra te trazer minhas decisões. Comprei algo caro que está me dando problemas pois está me dando mais prejuízo financeiro e minha cabeça já está sendo consumida psicologicamente. Eu vou vender esse carro pelo preço de mercado e me livrar desse problema e por hora alugar um carro talvez seja melhor opção devido a custo beneficio vi que todos gastos que tenho sai mais caro comprar do que alugar, e com o dinheiro que sobra vou fazer uma reserva e investir com certeza em pouco tempo o prejuízo que eu tinha vai ser compensado. Conclusão: Quanto mais rápido você resolver esse problema melhor afinal está atrasando sua vida. Erros acontecem com qualquer pessoa.

Eu nem queria saber qual era o carro mas, vocês me deixaram curioso também kkkkkkkkkkkk

Isso da pesquisa da pra fazer de modo automático, basta codar pra ir pesquisando conforme as palavras vão sendo montadas Fica a sugestao

Oi Christopher, Uma forma interessante de analisar o caso do BBSE3 é observá-lo não apenas como uma “empresa ligada ao Banco do Brasil”, mas como um dos maiores players do setor de seguros e previdência do país. Embora haja sim alguma correlação com BBAS3, especialmente em momentos de instabilidade política ou mudanças na gestão estatal, a BB Seguridade atua em um segmento distinto, com receitas recorrentes de seguros, previdência e capitalização, que têm comportamentos diferentes dos lucros bancários tradicionais. Outro ponto favorável é a característica do setor de seguros: margens robustas, alta previsibilidade de receitas e grande resiliência em crises. Inclusive, muitos investidores experientes utilizam empresas como a BBSE3 para equilibrar carteiras mais expostas à volatilidade da renda variável. E, diferente do Banco do Brasil, a BB Seguridade distribui dividendos de forma muito generosa, o que pode ser útil na fase de acumulação patrimonial. Se o seu objetivo é diversificação e geração de valor de longo prazo, a BBSE3 pode agregar sim. Mas se a sua preocupação for concentração estatal, vale avaliar o peso total das empresas ligadas ao governo dentro da carteira e ajustar esse risco conforme seu perfil. Uma possibilidade, por exemplo, seria manter uma exposição menor a BBAS3 e compensar com BBSE3, preservando a presença no setor público, mas com uma divisão mais estratégica entre as frentes de atuação. Em tempo: eu também era receoso de investir em BBSE3 até recentemente, mas após analisar um pouco mais, ela passa nos meus filtros iniciais de exclusão. Lembrando que isto não é recomendação de compra ou venda. Espero ter ajudado!

Oi Augusto, Se o seu foco atual é a exposição em dólar via ETFs, vale considerar que investir nas versões brasileiras dessas grandes empresas - como BDRs da Apple, Google e NVIDIA - apesar de prático, traz algumas limitações. A principal delas é que, mesmo estando atrelados a empresas globais, os BDRs ainda estão sujeitos a riscos locais, como tributação brasileira, baixa liquidez em alguns casos e variações cambiais implícitas no preço dos ativos. Por outro lado, investir diretamente lá fora - seja por corretora internacional ou ETFs que replicam índices estrangeiros - proporciona mais controle sobre a exposição em moeda forte, acesso direto ao ativo original (com maior volume e liquidez) e, muitas vezes, taxas menores no longo prazo. Além disso, fora do Brasil você pode montar carteiras mais diversificadas com produtos de baixo custo, como os ETFs passivos de S&P500, Nasdaq ou setores específicos. Ou seja, apesar de os BDRs parecerem um atalho, eles não substituem com perfeição o investimento direto no exterior. Como você já está migrando para ETFs em dólar, manter exposição via BDRs pode até gerar sobreposição indesejada de ativos. Nesse cenário, o ideal é escolher entre um modelo ou outro - e manter a consistência da sua carteira sem carregar “duas vezes” o mesmo risco, mesmo que de formas diferentes. Espero ter ajudado!

Oi @Paulo Roberto Correia Leite De Britto, tudo bem? As ações com número 3 são as ON (ordinárias), aquelas que dão direito a voto. Já as ações com número 5, são as preferências, elas dão geralmente preferência no recebimento de dividendos ou maiores valores de dividendos. Por fim, as ações com número 11 são as units, junções de ações ordinárias e preferências na mesma ação. O BTG possui os seguintes tipos de ações listadas: BPAC3 (ordinária), BPAC5 (preferencial) e BPAC11 (unit). A BPAC 11 possui uma ação ordinária e duas ações preferências. Por conta das ações preferências distribuírem dividendo pouca coisa maiores, ocorre também valores diferentes de P/L, P/VP e DY. No meu caso, eu possuo BPAC11. Espero ter ajudado, um abraço!

Poxa mais deram boas dicas ! E se ele veio aqui pedir ajuda como anônimo não custa nada ! Mas talvez ele quisesse ouvir coisas q afirmassem o que ele pensa e a galera aqui está doutrinada ! Aliás ótimas dicas !

Se esta projeção de juros começar a se concretizar, o pessoal que apostou na marcação a mercado vai comemorar... @Itallo Epaminondas De Queiroz Rêgo agora que os juros futuros começaram a cair, o governo veio com esta barbeiragem do iof... Dureza

Weg paga poucos dividendos porque está em um período de reinvestimento. Mas tem lucros crescentes e dívida controlada. É uma excelente empresa. Cotação segue lucro no longo prazo. E algum dia ela pagará dividendos maiores também. E se você estiver posicionado nela ao longo dos anos seu Yield on cost será vantajoso também no futuro.

Vou assistir, valew pela dica

A Weg paga pouco dividendo porque ela ainda investe muito nela e isso também é uma coisa boa para se avaliar em uma empresa. Ainda mais uma empresa com mais de 60 anos. A Weg é a nossa empresa tech. Também gosto de dividendos e vou nela quando os preços costumam cair um pouco. Desde o início de minha compra de Weg ela sempre se valorizou e isso também é um conforto. Mas, se você ainda não se sente seguro, talvez não seja seu momento

Entrarei diariamente até descobrir qual foi o carro :D

Pensa o seguinte, se o P/L dela está abaixo do valor médio histórico negociado, se o CAGR do lucro é 22%, os investimentos continuam, então eu acredito que se valorize com o tempo. O que acha?

Ola luiz... na auvp analitica tem um vídeo novo la (novo pra mim pelo menos) hahaha entra no site que tem, lá no final um vídeo

Comprei Weg na pequena queda que teve ano passado. Compra Weg não pelo que ela tá entregando, mas pelo que ela vai entregar. Ela é referência no setor e continua crescendo, diversificado receita e inovando. E o crescimento na cotação mostra rentabilidade da empresa. Acho que não tem investidor se Weg que esteja arrependido.

Entre Wege e Leve... eu fico com a Leve

Rindo d+ aqui kkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkk

Bom dia, @Joao Vitor Silva Lima ! O diagrama do cerrado atualiza os preços dos ativos de renda variável uma vez ao dia por volta do meio dia. A única coisa que ele não atualiza é o valor da renda fixa sendo neste caso necessário a atualização manual. Hoje ainda não está conectado com a B3 mas é uma funcionalidade em desenvolvimento, ainda sem data prevista, mas será uma realidade em um futuro próximo! Não precisa de nenhuma intervenção deste tipo dentro do diagrama do cerrado. Você sempre vai lançar as quantidades compradas apenas. Espero que ajude!

bah vou dar uma ideia nada sensata, pega 12k e compra um Santana 99 tanque de guerra inquebrável motor AP e cai na estrada fazer seu serviço, se quebrar, para em qualquer oficina, manda por um aramezinho de leve, um durepox, uma silver tape, que ele volta a funcionar normalmente, paga 50tinha pro mecânico e sai feliz da vida trabalhar, sem medo de ir a falência. kkkkkkkkk

por isso perguntei a renda hauhauha estamos parecendo pais perguntando o q q o filho fez ahuaha

Bom, todos os dias alguém novo cria um tópico pedindo sugestões de livros. Criei então o tópico oficial dos livros, que é uma excelente maneira de aumentar os lucros da empresa e facilitar a vida de vocês. Então todos os links abaixo levam direto para uma compra favorecendo a sua facilidade e o meu lucro, nada melhor que o bom e velho capitalismo e seu efeito ganha-ganha. Segue a lista bonita, eu vou atualizando ao longo dos dias quando me lembrar de mais livros: ⛏️ Iniciantes Os Segredos da Mente Milionária - T. Harv Eker - https://amzn.to/3ueEorO Pai Rico, Pai Pobre - Robert T. Kiyosaki - https://amzn.to/3SDPqAb Bola de Neve - Warren Buffet (Ghost Writers) - https://amzn.to/3Si2IBb Sonho Grande - 3g Capital (Cristiane Correa) - Vale a pena ler não é sobre investimentos em si - https://amzn.to/3u3Zg5e 🕵️‍♂️Intermediários Princípios - Ray Dalio - https://amzn.to/3HL1fOI O mais importante para o investidor - Howard Marks - https://amzn.to/3HHtbDc A lógica do Cisne Negro - Nassim Taleb - https://amzn.to/42nk7gf Antifrágil - Nassim Taleb - https://amzn.to/3UnPyW2 Investindo em Ações no Longo Prazo - Jeremy Siegel - https://amzn.to/3Sjr7WT 🐟 Os importantes Investidor Inteligente- Benjamin Graham - https://amzn.to/3Us6VVL Ações Comuns Lucros Extraordinários - Philip A. Fisher - https://amzn.to/3Une9tZ Investidores conservadores dormem tranquilos - Philip A. Fisher - https://amzn.to/47Ws90W Lembrando que QUALQUER um de vocês poderia ter feito isso e eu teria linkado... Sejam mais espertos! Eu indico livros direto espaçadamente, era só reunir e colocar seus links, ia fazer sucesso e dinheiro.

@Bianca Santos boa noite. Estranho pois nas aulas tem isso , mas vamos lá : cdb, lci, lca, cri, cra , são os tipos de títulos de renda fixa , ok? ai você tem a forma em que contrata os juros que podem ser : - prefixado , como o próprio nome já diz você sabe a taxa já no início , exemplo 15% para 3 anos ! Esta taxa é fixa ( não vou entrar na marcação a mercado aqui vamos simplificar a ideia ) - ipca + % - título que pagam um valor de ipca mais um prêmio / taxa , exemplo uma CRI iPCA + 8% para 4 anos , neste caso não é uma fixa , já que o ipca é medido mensalmente e ele tem variações , apenas o 8% eh fixo na soma ! - pós fixado - título atrelado a um indica CDI , uma % do CDI, exemplo , CDI atual em 14,65%, logo um título LCA pagando 100% CDI para 6 meses , ou um CDB de 115 % CDI para 2 anos , ou seja como a selic ( e CDI) são decididas pelo COPOM em reuniões a cada 45 dias , podemos ter variações da taxa ao longo do período em que o título está vigente ! mas 3 formas pode se aplicar a cdb, lci, cri, cra , lca , tesouro direto ….. se ainda ficou alguma dúvida , diga aqui , mas espero que fique mais claro !

Oi @Bianca Santos, Acho que você precisa assistir as aulas novamente, mas segue abaixo um resuminho básico que espero que lhe ajude: CDB Prefixado com índice: Normalmente X% do CDI. Remuneração é calculada a cada dia útil, com base na taxa do CDI vigente na data. Hoje, 14,65% aa; CDB Prefixado: Tem uma taxa fixa, conhecida no momento da contratação, válida por todo o prazo do investimento; CDB Pós-Fixado em Inflação: normalmente no formato de IPCA+X% ou Selic+Z%. Corrige o seu principal pelo índice (IPCA ou Selic) e te paga mais um percentual em cima do valor corrigido. Se você quer se proteger da inflação, um IPCA+ faz sentido. Se você acha que a inflação vai baixar ou se manter constante no periodo do investimento, um prefixado com taxa boa pode fazer sentido. Se você acha que a Selic vai continuar nas alturas, investir atrelado ao CDI pode fazer sentido. É complicado mesmo olhar numa mesma tela os índices misturados e saber qual está melhor. Independente de ter compreendido isso ou não, recomendo que sua grana fique parada no Tesouro Selic ou algum CDB com liquidez diária até que tenha terminado de assistir a todas as aulas. É normal ter que assistir algumas aulas mais de uma vez para compreender bem o conteúdo.

Bom dia, @Luiz Gustavo Falcão Pereira ! Apenas dando uns centavinhos de contribuição ao tema, comentei um pouco mais a fundo sobre Weg e seus resultados bem como alguns colegas também deram seus pareceres sobre. Deixo como sugestão de leitura para lhe ajudar na tomada de decisão!

Bom dia seu Anônimo. Em primeiro lugar, peço que você não fique bravo comigo nem com o pessoal por algum comentário. Perdoa a nossa 5 série. Bem, eu fui pesquisar uma resposta útil e seria para você solucionar o seu dilema, e achei um especialista em compra e venda de automóveis de alto padrão. Ele faz vídeos no YouTube mas também presta consultoria. Entrando em contato com ele, pode ser que você consiga solucionar seu problema. Acredito que todos aqui e eu também, ficaram felizes de saber que você encontrou uma resposta e uma solução para o seu caso. Mais uma vez quero desejar um Ótimo dia para você. Até mais! 😎👍🏼

Mano, você vai pagar 15% sobre o lucro que tiver com essa venda. Uma vez que os ETF não contam com a isenção de 20mil reais que temos com as ações. Depois se vai pagar o spread e o iof para investir lá fora. Se sua corretora tiver taxa você paga essa taxa para investir também. Então eu não vou bater o martelo, por que não sei quanto você tem de lucro e de tempo para esperar esse prejuízo ser compensado pelo investimento direto no exterior. No entanto, se estivesse nos seus sapatos, eu venderia. Pois eu tenho a crença que a valorização do dólar e as incertezas no mercado nacional justificariam a mudança. Eu não me sentiria verdadeiramente dolarizado com o investimento aqui. Mas cabe a você fazer as contas.

Verdade, acho que o melhor é consolidar o conhecimento no mercado nacional antes de se arriscar mundo afora. Pra cima. 🚀🚀

Esse carro é para SER BEM VISTO, TRAZER ALGUMA CREDIBILIDDADE, É PARA CARREGAR ITENS DO TRABALHO? ou seja, ELE COLOCA MAIS DINHEIRO EM SEU BOLSO, DO QUE TIRA? Se sim, com o próprio trabalho tem que se pagar (tem que tá na conta), se for o caso ARRUMAR O CARRO e vender (SE TIVER TEMPO PARA ISSO) ou não arrumar e VENDER assumindo o prejuízo, com a diferença compra outro carro ZERO, caso seja apenas para LOCOMOÇÃO, agora se for um carro de TRABALHO, que seja necessário ter um carro de maior porte ou se é só VAIDADE mesmo.

Oi Luiz, acredito que o investimento em empresas como a WEG, é baseada na confiança e consistência da empresa. Ela é uma empresa de 63 anos com múltiplos muito bons. Mas acredito que se uma pessoa tem uma estratégia que não considere p/vp e p/l ela será uma boa aquisição. Tudo depende te estratégia de investimento.

Rennan, acho q a grande pergunta q vc deve fazer é: apesar de querer investir em ETFs pra "facilitar", os ativos que vc já tem, passam na sua analise e fazem sentido pra vc? Se sim, não tem pq vender. Concordo em ter ETFs na carteira. Mas se os ativos fazem sentido pra vc, pra q vender? Pq não agregar com os ETFs. Pense se vc se vê no longo prazo aplicando nesses ativos.

@Clarissa Manfrinato em renda fixa creio que somente um FIRF, que é um Fundo de Renda Fixa. Tem vários tipos e eprecisp olhar as lâminas para saber em quê investem e suas taxas.

Não deve mudar seu plano a cada nova notícia. Todo dia tem uma nova notícia no mercado. Não será um aumento de 0,38% para 1,1% que tirará toda a vantagem de investir nos EUA(moeda e economia mais forte que a nossa). Tem que seguir o plano, caso contrário, terá bem menos patrimônio no fim.

Boa tarde, sardinhas! Um tema que sempre gera bastante dúvidas por aqui é a famigerada marcação a mercado. A fins de tentar ajudar a nossa comunidade a entender ainda mais esse tema, resolvi montar este tópico explicando um pouco mais sobre o assunto colocando inclusive alguns exemplos com valores e tentando já sanar algumas dúvidas que normalmente temos quando nos deparamos com este tema. Venho observando as dúvidas que a comunidade tem no assunto e fiz um apanhado para tentar respondê-las. Espero que seja uma boa contribuição com seus estudos e se ainda tiver dúvidas, vamos conversar para não deixar nenhuma. Então vamos lá! Como sabemos, marcação a mercado é um acontecimento do mercado que faz com que as taxas e preços de títulos se alterem diariamente. Quando adquirimos um título do Tesouro Prefixado ou IPCA+, estamos sujeitos a ter a marcação a mercado. Para entender um pouco sobre isso, vamos a um exemplo abaixo de um título prefixado: Vamos supor que compramos um título no valor de R$615 a uma taxa de 10,22%aa e que seu vencimento será em 5 anos. Isso fará com que o título tenha seu valor de R$1.000 no vencimento. Apenas um adendo. O título valer R$1.000 é uma regra tanto para o Tesouro Prefixado, como no Tesouro IPCA+, que neste segundo caso valerá R$1.000 corrigidos pela inflação, por este motivo ele é comercializado com o valor acima de R$1.000. Voltando ao exemplo, o título no preço exemplificado acima teria seus seguintes valores ao final de cada ano: Ano 1: R$677,85 Ano 2: R$747,13 Ano 3: R$823,49 Ano 4: R$907,65 Ano 5: R$1.000,41 (Valores simulados na calculadora de juros compostos do Investidor Sardinha com os números citados anteriormente) Notamos que no final o título irá valer R$1.000. (Pode dar uns centavinhos a mais ou a menos de diferença, mas em suma o valor final é de R$1.000 bruto) Porém, a marcação a mercado faz com que esses valores que vamos chamar de teóricos (porque na teoria eles devem seguir estes valores de acordo com a taxa contratada na aquisição do título) tenham uma diferença e gerem valores que chamaremos de valores reais que serão os que o título vai estar realmente valendo conforme o passar do tempo até seu vencimento. Os valores se geram de acordo com a taxa. O primeiro exemplo abaixo, vamos observar que o mesmo título comprado a R$615 esteja agora com uma nova taxa de 9,20%aa. Logo, seus valores teóricos seriam os seguintes: Ano 1: R$671,58 Ano 2: R$733,37 Ano 3: R$800,83 Ano 4: R$874,51 Ano 5: R$954,97 Aqui a regra de o título valer R$1.000 foi quebrada ficando com o valor abaixo. Para corrigir isso, o preço do título será ajustado para R$644 com essa nova taxa para que o mesmo possa valer os R$1.000 em seu vencimento. Abaixo seguem os valores conforme a nova taxa de rentabilidade: Ano 1: R$703,25 Ano 2: R$767,95 Ano 3: R$838,60 Ano 4: R$915,75 Ano 5: R$1.000,00 O contrário também poderá acontecer. Quando a taxa subir, o preço irá cair para que o título valha R$1.000 no vencimento. E o que faz essa taxa alterar? Essa é uma dúvida muito frequente e normalmente tendemos a pensar que é a variação da taxa de juros (Selic) que afeta diretamente essa taxa do título. Mas o tema é um pouco mais abrangente. Primeiro vamos entender que essa taxa que estamos falando que sofre variação é a taxa de mercado, ou seja, a taxa a qual o mercado precifica o título de acordo com sua oferta, risco e demanda. Um cenário onde podemos ter uma confusão semelhante é com o Tesouro IPCA+. Vamos entender um pouquinho mais isso pegando como base o título IPCA+ 6,11%aa de vencimento para 2029 (dados estes consultados no momento dessa postagem). A confusão acontece no percentual de 6,11%. Essa é a taxa de mercado que é o que fará com que de fato se tenha alterações no preço do título. Ou seja, um título IPCA+ paga o percentual do IPCA mais a taxa de mercado. Se o IPCA está valendo, por exemplo, 3,50%aa o título estará pagando um total de 9,61%aa. Vamos perceber que a taxa do IPCA é uma coisa e a taxa de mercado é outra. E voltamos a frisar que o que faz o valor do título flutuar é a taxa de mercado, que inclusive faz jus ao nome do fenômeno da marcação a mercado. E voltando a falar sobre a variação da taxa de mercado, temos diversos fatores que influenciam nessa taxa. É um conjunto de fatores e não um específico: taxa de juros, inflação, cenários da macroeconomia, expectativas de mercado, PIB, dentre outras variáveis. Entendido então como funciona a marcação, quando podemos marcar a mercado fazendo a venda antecipada? Lembrando que a marcação a mercado é antecipar um lucro do título e reaplicar o valor em outro título que pague uma rentabilidade superior ao invés de levar o mesmo até o vencimento. Abordaremos isso a seguir em três passos a serem seguidos para avaliarmos se compensará realizar a marcação. 1 - O primeiro passo é verificar se seu título está com um valor real acima do valor teórico. Não realizamos marcação a mercado quando o valor real está abaixo do teórico, pois isso significa que estaríamos vendendo nosso título por um valor abaixo do que deveria estar sendo pago. Ou seja, se meu título deveria estar valendo R$660 (valor teórico), mas está no momento com o valor real R$620, eu estaria perdendo R$40 na venda. Apenas para ilustrar, vamos pegar a primeira lista de valores que tivemos no início do post onde o título foi comprado a R$615 e a taxa era de 10,22%aa. Porém, a taxa do título sofreu alteração para baixo a 8,65%aa e agora temos os seguintes valores se comparados: Agora vamos imaginar que estamos no terceiro ano levando o titulo que foi quando houve a alteração da taxa. Ali no terceiro ano onde o título deveria estar valendo na teoria R$823,49 o seu valor real está em R$847,11, ou seja, acima do teórico. Então podemos partir para o segundo passo; 2 - O segundo passo vai ser calcular o IR. Como sabemos o tesouro direto também é regido pela tabela regressiva do IR e teremos uma alíquota aplicada de acordo com o tempo em que estamos com o título em carteira. No exemplo acima estamos no terceiro ano onde a alíquota regente do IR será de 15% em cima do rendimento. Ao se obter o rendimento líquido, podemos comparar se este valor ainda está acima do valor teórico do nosso título. Estando acima, partimos para o terceiro e último passo. OBS: aqui podemos pensar que as chances de termos uma marcação favorável a partir de 720 dias onde estaremos na menor alíquota do IR que é a de 15% seria o melhor caso. Antes até se pode acontecer, mas as chances são menores, pois uma taxa maior de alíquota de imposto irá consumir mais a rentabilidade obtida. 3 - O terceiro e último passo seria avaliar se temos outro título (seja outro Tesouro, seja CDB, enfim) que esteja pagando uma rentabilidade superior ao que ganharíamos levando o titulo até o vencimento. Ou até mesmo reaplicar o valor na Renda Variável de acordo com sugestões do Diagrama do Cerrado. Tomando como base o reinvestimento em renda fixa, podemos procurar um investimento que ofereça uma rentabilidade pelo menos um pouco acima a qual estaria recebendo se levarmos o título até o final. No nosso exemplo anterior, estávamos avaliando o terceiro ano que estamos carregando nosso título. A partir daquele momento, se levarmos o título até o final a rentabilidade gerada seria de aproximadamente 8,65%aa. Logo, para reaplicarmos o valor, o ideal seria achar títulos que oferecerão uma rentabilidade superior a essa. Por exemplo, um CDB prefixado a 9,00%aa ou mais. É importante lembrar que se fazemos a marcação a mercado em, por exemplo, um título de Tesouro Prefixado não necessariamente precisamos reinvestir em um Tesouro Prefixado ou até mesmo outro título com o mesmo indexador. Se encontrarmos um título com IPCA+ ou rendendo um percentual do DI que esteja com uma rentabilidade superior também é válido. Essa seria então a regra: um título independente de qual for que traga uma rentabilidade maior podendo inclusive o valor ser reaplicado na renda variável em alguns casos como, por exemplo, a meta da classe de renda fixa já ter sido extrapolada e o aporte se faria necessário em outras classes de ativos. Neste ponto, via marcação a mercado conseguimos antecipar juros recebidos pelo título, pois já estaríamos recebendo um valor superior na venda antecipada do que deveríamos estar recebendo naquele momento. Ainda assim, o título nos geraria um determinado rendimento até seu vencimento. Porém este rendimento pode ser suprido com rendimentos melhores de outros títulos onde podemos reaplicar o valor.

Cachorro-quente sempre será salsicha dentro do pão. (LÁ ELE!!) KKKKK

@Matheus Rodrigeus Silva na verdade agora fez sentido por incrível que pareça haha A BBSE na verdade dentro do seu modelo de operação, não tem receita. Por isso está negativo.