Adriano Umemura

Bom dia @Rodrigo Vianna De Andrade. A compra fracionada é possivel realizar em todos os titulos do tesouro e em qualquer plataforma de investimentos. Caso esteja com dificuldades no processo envie uma mensagem para o suporte que eles te orientam de como proceder AUVP INVESTIMENTOS https://sard.ink/suporte-auvp-investimentos

Boa noite @Djeison Mikael Campanher. CRIs, CRAs e debentures são marcados a mercado, sendo que, a taxa oferecida não é influenciada somente pela taxa basica de juros, mas tambem pelo risco da empresa e pela propria lei da oferta e da procura. Contudo, voce levando este titulo até o vencimento tera a taxa contratada Um bom investidor ira sempre avaliar primeiro o risco e ver se a taxa oferecida é condizente e compara-la com outros ativos. Por exemplo, se na mesma epoca estivesse sendo oferecido um CDB com proteção do FGC com taxa liquida de 11,16%, o pagamento de 1% pagaria o risco de investir sem proteção? Um outro fator a ser considerado. Todo investimento com pagamento de cupons periódicos, na fase de crescimento do patrimonio possuem o risco de reinvestimento, que seria não encontrar a mesma taxa oferecida no titulo para reinvestir e dar continuidade aos juros compostos.

Boa tarde @Thais Naomi Matsui. Geralmente na taxa de administração ja estão embutidas todas as taxas que remuneram o fundo, com exceção da taxa de performance. O que as vezes pode acontecer é o fundo apresentar discriminado a remuneração o gestor. Se voce consultar o regulamento do fundo, geralmente estas taxas são apresentadas de modo mais detalhado e explicado para o investidor.

Boa noite @Marcio Acosta Arim. Somente complementando as respostas dos amigos. Não fica 20% no final porque ai seriam juros simples, que seria a simples soma das taxas anuais. Como nos juros compostos incidem juros sobre juros, ao termino de 2 anos a taxa total seria de 21%

A taxa de administração é cobrada pela instituição financeira que administra o fundo, sendo a taxa que remunera todos os serviços prestados. O valor da taxa corresponde a um percentual do patrimônio do fundo, sendo representado em percentual ao ano (252 D.U), provisionado diariamente e descontado mensalmente, mesmo com variação negativa do fundo. O administrador deve divulgar a rentabilidade do fundo com a taxa de administração já descontada do valor da cota. Diz-se que a rentabilidade é líquida da taxa de administração, ou seja, os resultados de rentabilidade apresentados ja é considerada a taxa de administração. @Jadir Silva Ribeiro Junior. Eu acho que voce esta fazendo uma certa confusão de conceitos. Em um fundo de investimentos existe um administrador e um gestor que irão investir para os cotistas baseado na estratégia definida pelo fundo. Quem investe em um fundo de investimento não quer ter o trabalho de escolher ativos, mas para isso paga através da taxa de administração e confia que o gestor ira investir da melhor forma que atenda os interesses dos cotistas. O cotista não tem controle sobre o que é comprado ou vendido, então a unica forma de avaliar se o fundo é bom ou ruim é se ele entrega resultados, ou seja, a valorização de suas cotas. Ja quando voce investe via CDBs voce esta diretamente comprando ativos para compor sua carteira de investimentos. É este caminho que ensinamos aqui na AUVP. Entendemos como funciona as diversas classes de ativos e desenvolvemos uma estrategia para compor nossa carteira. VOce tem os resultados passados e pode comparar com benchmarcks como o DI por exemplo. Para o futuro o que voce poderia fazer seria analisar em quais fundos este fundo investe e descobrir quais ativos compoem a carteira hoje. Contudo, como trata-se de uma gestão ativa, estes ativos podem ser trocados a qualquer momento pelo gestor.

Boa tarde @Cézar Busato. Somente para agregar informações a discussão. A Auren anunciou combinação de negócios visando a incorporação integral dos ativos da AES Brasil e criando a terceira maior geradora do Brasil. A nova companhia contará com ~8,8GW de capacidade instalada, ficando atrás apenas da Eletrobras (~44,7GW) e da Engie (~10,7GW). Em termos financeiros, o EBITDA potencial 2024, antes de sinergias operacionais, financeiras e tributárias, seria de ~R$4,2bi, praticamente dobrando o EBITDA da Auren projetado para este ano, que é de ~R$2,2bi. De acordo com o CEO da Auren, Sr. Fábio Zanfelice, os novos ativos hídricos e eólicos agregados da AES ajudarão a companhia a acelerar a sua expansão em solar, já que essas fontes equilibram a geração do portfólio nos momentos em que a solar não está produzindo. O CEO também ressaltou que no modelo econômico da proposta à AES, não foi considerada uma renovação das concessões de usinas hidrelétricas da companhia, dado que os contratos de concessão vencem em 2032. A Auren trabalha com o cenário de recebimento de uma indenização residual por esses ativos ao final da concessão (saldo não depreciado), mas no momento não informou valores. Outro ponto de atenção do mercado está em relação ao endividamento da Auren, quando concretizada a consolidação dos balanços. Nesse sentido, a alavancagem financeira da Auren subiria dos atuais 1,5x dívida líquida/EBITDA 2024 para ~4,8x, sendo este o pico de alavancagem da empresa. Por outro lado, as estimativas atuais da curva de geração de caixa livre para os ativos consolidados apontam para uma dívida líquida ao final de 2026 de ~R$15,7bi correspondendo a uma alavancagem de ~3,47x ao final de 2026. Este grau de endividamento pode ser avaliado como adequado para companhias do segmento de utilities, demonstrando uma redução acelerada no endividamento.

Trata-se de um FIC ou FUndo de Investimento em COtas. Basicamente os seus ativos são cotas de outros fundos de investimentos. Seria necessario avaliar em qual fundo ou fundos ele investe para determinar os ativos. O seu benchmarck é o IMA-B 5 que é um indice que reflete uma cesta de titulos indexados a inflação com vencimento em até 5 anos. Desde 2008 quando o fundo iniciou suas atividades ele vem performando acima do DI e acima do IMA-B, lembrando sempre que resultados passados não são garantias de resultados futuros

Boa tarde @Jadir Silva Ribeiro Junior. Poderia por favor colocar aqui o prospecto do fundo? Salvo engano, quando voce investe via um fundo, mesmo ele sendo de renda fixa não ha uma promessa de rentabilidade mas sim um benchmarck a ser seguido. Voce tera uma rentabilidade determinada ao investir diretamente no titulo de renda fixa. Ja os fundos podem investir em varios titulos que seguem a sua estratégia. Desta forma voce pode ter uma perspectiva de resultados passados mas não garantia de resultados futuros.

Bom dia @João Paes. O unico CDB que voce pode resgatar a qualquer momento são os CDBs de liquidez diaria. Os outros CDBs terão uma data de vencimento a qual voce podera resgatar o seu principal + juros. Quando voce adquire estes CDBs com data de vencimento e decide resgatar antecipadamente, tera que ser verificado se é possivel realizar no mercado secundario, ou seja, se existe uma contraparte que ira querer adquirir o titulo. Geralmente neste processo voce tera uma perda devido as taxas cobradas pela intermediação. Desta forma o melhor seria levar até o vencimento. Em relação a sua duvida do porque o seu gerente te indica CDBs de prazos mais curtos, poderia ser por 2 motivos; Ou porque voce pode ter dado a entender de que precisaria do montante em determinado periodo de tempo, ou tambem pelo fato de que cada produto de investimento que ele consegue "vender" para o cliente entra nas suas metas que devem ser cumpridas. Desta forma, ao indicar produtos com vencimento mais curto a sua carteira gira mais e ele pode vender mais produtos. Porem, em investimentos, se voce tem um produto que pode resgatar em um periodo mais curto do que outro, provavelmente o de prazo mais curto te oferecera uma rentabilidade menor, devido ao que chamamos de preferencia de liquidez. O que voce preferiria R$1mil hoje ou R$1mil daqui a um ano. Provavelmente a maioria iria querer os R$1mil hoje e exigir um premio para receber daqui a 1 ano. Para finalizar, se o objetivo destes CDBs que voce esta adquirindo visa o longo prazo, eles deverão ter vencimentos que contemplem a aliquota minima de IR e que se enquadrem na sua estrategia de investimentos. Termine de assistir as aulas que este conceito se tornara mais claro para voce. A explicação fez sentido? Caso tenha mais alguma duvida poste aqui na comunidade para podermos ajudar.

Boa noite @Ricardo Fagundes. As ações preferenciais garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital, no caso de dissolução da sociedade Os controladores da empresa não querem perder o controle sobre ela. Desta forma eles emitem uma segunda classe de ações que seriam as preferenciais e tiram o direito de voto destas ações, mas para gerar atratividade dão o direito de recebimento dos dividendos. Na prática, este não é um diferencial tão significativo, ja que quem determina o pagamento dos dividendos são os sócios controladores Eu escolheria uma das 2 e manteria o aporte, mas não venderia a outra não

O tesouro selic ira servir mais como um local em que voce precisa deixar um montante para resgatar a qualquer momento.Em relação a alocações o ideal seria avançar nas aulas que voce entendera como estruturas as metas da sua carteira bem como a analise dos ativos. Por enquanto, antes de entender este processo, pode deixar no tesouro selic mesmo

E considerando aliquota maxima de IR, ou seja, resgate em menos de 180 dias

Bom dia @Gabriel Prado. Este seria o maior problema em investir em debentures de empresas não listadas. Conseguir colher informações e saber se estas informações são confiaveis. As empresas listadas possuem uma obrigatoriedade em fornecer os demonstrativos financeiros, alem de serem auditados por uma auditoria independente e fiscalizado pela CVM, o que não acontece com uma empresa não listada. Estas empresas gerallmente possuem um RI que são disponibilizadas algumas informações, mas com as ressalvas que fiz acima.

Diz a lenda que o próprio Warren Buffet ja orientou a sua esposa que, quando ele morrer, aloque 80% do seu patrimonio em fundos de gestão passiva com baixa taxa de administração e 20% em titulos do governo americano.

Sim. Teria que usar o total de ações, ja que não existe o lucro somente das ordinarias ou das preferenciais O modelo que usa dividendos e o lucro por ação chamamos de dividendos descontados. Ele usa a mesma metodologia do fluxo de caixa descontado, e geralmente usamos para empresas do setor financeiro a qual não temos determinados indicadores como a divida por exemplo, e na maioria das vezes pagam dividendos com regularidade. De qualquer forma, alem de gerar as premissas que irão trazer o lucro futuro e os dividendos, voce tera que calcular a taxa de desconto para trazer a valor presente. Contudo, uma ultima observação. Geralmente usamos o calculo do valor a empresa, valor intrinseco, preço teto, ou qualquer outra forma de valuation quando: - decidimos aportar um valor todo de uma vez em uma empresa - trabalhamos para uma empresa seja via buy side ou sell side no setor de M&A Se voce ira seguir a nossa metodologia de escolher boas empresas e aportar mensalmente tendo uma gestão de risco, o preço não irá importar.