Edison Paulini

Boa tarde, @Pedro Paulo Nunes Guimarães Junior ! Eu iria na linha citada pelos amigos de seguir o diagrama. Obviamente ora ou outra podemos cometer erros afinal, ninguém é perfeito. Porém, quanto mais tentarmos evitar e mitigar erros, melhor é para nosso acúmulo de patrimônio. Um aporte grande que dá uma desbalanceada forte na nossa carteira entendo que traz uma margem maior de riscos. A depender do tamanho dos nossos aportes mensais, poderemos levar meses até equilibrar a carteira novamente. E aportes muito constantes em uma categoria pode não ser saudável pois podemos ser infelizes em pegar uma fase não muito boa. Como buy and holders, um dos nosso principais quesitos no longo prazo é a gestão de riscos. Quanto mais mitigarmos riscos, melhor. E um aporte extra é se abrir a um risco que poderia ser tranquilamente evitado. O microgerenciamento acaba sendo considerado aqui pois isso vai além de ficar olhando as cotações. O conceito do microgerenciamento é um estilo de controle excessivo. Logo, quando estamos querendo pegar oportunidades fora do que o diagrama já oferece nos protegendo de nós mesmos, podemos dizer que estamos sim fazendo um microgerenciamento ainda mais se estamos buscando oportunidades fora do dia do aporte pois nem deveríamos estar procurando o pelo do ovo.

Boa tarde, @Antony Lodi Salum ! Você já deu a resposta nas suas últimas palavras do post. Existirá sim uma dupla exposição por mais que alguns riscos sejam deveras diferentes pois o meio de trabalho direto seu com o agro não é necessariamente igual a uma empresa de capital aberta que opera no mesmo setor, o setor em si é o mesmo. Um evento que abale o agro de forma geral vai interferir tanto nas terras como nos papéis. Particularmente é um risco que eu evitaria.

Boa tarde, @Francisco Carlos Salim Martins ! Acho que uma forma interessante de tentar enriquecer o tema é tentar entender como você fez essa avaliação destes fundos. O que você olhou neles? Quais indicadores julgou bons? Quais seus critérios de avaliação? Apenas reforçando que estamos aqui para julgar mas acredito que entendendo sua forma de pensar e o que você absorveu das aulas para realizar uma análise, podemos te ajudar a lapidar seus estudos. Se quiser e se sentir a vontade com isso, vamos trocar essa ideia aqui que inclusive mais amigos podem ajudar =)

Boa tarde, @Guilherme Valente ! Peguei uma ação qualquer como exemplo aqui e localizei os indicadores que comentou incluindo a Dívida Líquida pelo EBITDA que já tem a conta feita: Se ainda estiver com alguma dificuldade, avisa aqui para vermos qual a melhor maneira de te ajudar!

Nada como a força da obrigação de um bichinho Hahhahaha Arte marcial é vida! Já me aventurei muito no kung fu quando mais novo (até me tornei professor), um pouquinho de karate e depois veio o boxe com tudo. Natação eu acho muito legal, mas nunca fiz.

E essa baguncinha não sai não?

Semelhante ao nosso amigo @Matheus Passos Silva , voltei com atividades físicas recentemente. Estou procurando fazer 6x na semana que consistem em um dia de caminhada de uns 25mins e o restante dos dias me exercito em casa durante uns 20mins. Estou meio inchado (barrigudo na verdade) e espero voltar a patamares que estive no começo do ano quando fizemos o desafio aqui de 29 dias seguidos de exercício. E espero em um futuro próximo voltar ao boxe que é a atividade que eu mais gosto de fazer!

Bom dia, @Michel Oliveira ! Você já não utiliza de um beneficio que a previdência pode trazer que é o de abate na declaração completa de IR. Outro benefício seria se a previdência que você tem é um plano da empresa a qual trabalha onde o empregador deposita uma parte em cima do valor que você aporta mensalmente. Se você também não se enquadra aqui, na minha visão não tem muito o porque de ter uma previdência sendo que você conseguirá resultados melhores com uma carteira própria já que não tem nenhum benefício que a previdência pode proporcionar que são os dois que eu comentei. Se ainda quiser uma avaliação da previdência, poste o CNPJ aqui para darmos uma olhada melhor nele. E quando não souber sobre no que investir e/ou está estudando, aportes sempre feitos no tesouro selic. A depender do cenário, investir no prefixado te deixará sujeito a uma marcação a mercado para baixo que pode gerar perda de capital caso precise sacar o dinheiro antes para reinvestir na carteira.

Francamente vejo o nome "dividendo sintético" com ênfase na palavra dividendo apenas para atrair pessoas para este tipo de operação no mercado. As empresas que investimos já pagam dividendos normalmente então, para quê tentar ganhar "dividendos" de outra forma? 😅 Além disso, sabemos que dividendos acabam sendo não relevantes na fase de acúmulo de patrimônio. O que traz mais um ponto que não é relevante para a primeira fase da estratégia de buy and hold.

Bom dia, @Arthur Aguiar Eloi ! No mercado de opções não acabo vendo vantagens para quem é buy and hold. A começar que as opções visam preços dos ativos e para se realizar lucros, é necessário a venda. Além disso, mesmo que se fale muito de proteção (é um argumento comumente utilizado para este mercado) ainda assim não faz sentido pois a proteção é realizada também com venda a um determinado ponto de stop que seria um preço abaixo daquele que está o ativo. Sendo assim, para não se perder o lucro que a empresa está pagando até o momento, a ação é vendida e você realiza o lucro. Veja que tudo envolve vendas de ativos para se fazer algum lucro e quando falamos de venda neste sentido estamos falando de especulação que é algo que passamos longe dentro do buy and hold. Já vi comentários aqui na comunidade que o mercado de opções pode ser útil para algumas áreas como, por exemplo, quem é do ramo do agro. Mas fora disso, vejo como especulação e pode ser mais problemático do que benéfico. Não acho que vale a pena investir tempo muito menos dinheiro nisso. Seguir com o arroz e feijão bem feito dos estudos das empresas e carregar as mesmas para o longo prazo é muito mais benéfico.

@Breno Montenegro Nery @Raphael De Oliveira Bandeira Vou replicar um conteúdo abaixo sobre mais informações do fee based e reforçando também o nosso amigo @Henrique Magalhães que o suporte pode ser consultado para maiores detalhes: Nesse vídeo o Raul explica de uma forma mais completa como funciona o modelo Fee based: https://youtu.be/mIwY998413E A cobrança do fee based é sobre o seu patrimônio, e é de 0,9% ao ano, sendo diluída nos 12 meses. Essa cobrança é mensal e é Idêntica à taxa de administração dos FIls e livre de conflitos. Além disso, você receberá de volta o seu cashback que seria equivalente às taxas escondidas nesses investimentos. Enquanto outras corretoras retêm parte dos seus rendimentos, nós fazemos o oposto: devolvemos essa porcentagem para você em forma de saldo! Por estar nesse modelo de cobrança, você tem acesso também ao cartão de crédito, ofertas diferenciadas oferecidas semanalmente, vídeos sobre ações em destaque, sistema que ajuda na declaração do I.R, atendimento no WhatsApp com suporte diferenciado, e ao Kinvo premium. Qualquer dúvida que tiver, pode nos chamar por aqui ou através do nosso suporte: https://sard.ink/suporte-auvp-investimentos

Boa noite, @Jefferson Kohler ! Não vi esse vídeo e para ser franco não sei nem que é o Baltar 😅 Mas falando sobre sua curiosidade. SWAP é uma forma de operação derivativa (a qual não há uma negociação real de ativos) a qual se troca (daí o nome swap) rentabilidades de títulos. Vamos imaginar um cenário hipotético onde eu tenha um título que rende 100% do CDI e troco a rentabilidade do meu valor investido por uma prefixada de 13%a.a. Pensando em uma Selic a 11% (hipotético), a minha rentabilidade trocada é melhor pois os 13% estão acima da minha rentabilidade original de 100% do CDI. Mas isso é viável se eu acreditar e rezar para a Selic continuar abaixo da taxa a qual eu tinha. Assim, a rentabilidade que eu troquei de 13% é maior e a parte que trocou essa rentabilidade comigo irá me pagar os valores rendidos. Agora se o cenário muda e a taxa de juros sobe, quem vai estar ganhando mais seria a contraparte que pegou minha rentabilidade de 100% do CDI. E no final, sou eu quem paga o que foi rendido para contraparte. Na minha humilde opinião é uma bela salada para camuflar uma especulação pois estamos falando de "apostar" para quanto vai algum indexador e tentar lucrar mais nele. Mas se o cenário inverte, estamos falando de perdas pois a rentabilidade é menor ainda mais se considerarmos a inflação. Ou seja, fica a título de curiosidade como isso funciona mas se mantenha longe de qualquer coisa parecida Haha

Já taxa do fee based irá englobar sim o patrimônio total contido na corretora independente dos ativos. Essa taxa de 0,9%a.a. é diluída em 12 meses que dá 0,075%a.m. Essa cobrança é mensal dos 0,075 e é Idêntica à taxa de administração dos FIls e livre de conflitos. Além disso, você receberá de volta o seu cashback que seria equivalente às taxas escondidas nesses investimentos quando houver. Enquanto outras corretoras retêm parte dos seus rendimentos, a AUVP faz oposto: devolve essa porcentagem para você em forma de saldo. Você pode inclusive tirar mais dúvidas sobre com o suporte da AUVP: https://sard.ink/suporte-auvp-investimentos

@Rodolfo Rodrigo Menardi já ouvi o próprio Raul dar este conselho por diversas vezes que é o saber ouvir, saber entender e interpretar aquilo que o outro fala. Realmente é algo muito massa pois expande nossos horizontes e faz o tico e o teco funcionarem mais. Em certos casos, nem precisamos concordar com o que o outro fala, mas só de entender o porque ele pensa daquela forma e seus embasamentos já saímos no ganho!

Boa noite, @Luciano Zafalon ! Apenas complementando o nosso amigo @William Redig. Para exercer essa função é necessário sim ter alguma certificação. Salvo engano pode ser entre CEA, CGA e CNPI. É uma exigência da ANBIMA se ter este tipo de certificação para garantir conhecimento nas recomendações. Caso contrário, as indicações de investimentos são caracterizadas como crime.

Boa tarde, @Leandro Ferreira Leite! Sempre é em cima da quantidade cotas. Levando em consideração seus números e exemplos: Ativo X tenho 100 cotas que custam R$10 cada. O pagamento de 1% resultaria em 10 centavos por conta totalizando R$10 de proventos; Ativo Y tenho 10 cotas que custam R$100 cada. O pagamento de 1% resultaria em 1 real por cota totalizando R$10 de proventos. No resultado de proventos, sim. Seria o mesmo. O resultado olha do grosseiramente daria no mesmo. Ficaria elas por elas.

Minha linha de raciocínio é a mesma que dos nossos amigos. Não vejo problemas em ter ações PN desde que elas tenham uma boa liquidez e principalmente tag along. Se está dentro destes quesitos, melhor continuar os aportes naquela que já foi escolhida.

Boa noite, @Francelio Bezerra Severino! Alguns pontos a se pensar: Vale eu vejo pelo menos como meio de pirâmide mesmo ela sendo uma empresa gigante. Ela é uma empresa volátil por lidar com uma commodity e já apresentou prejuízos em alguns exercícios; Egie eu vejo mais como base. Empresa grande, setor perene e bons números; Sapr eu vejo como base também ou quanto muito meio se considerar o fato do controle estatal ser um risco. No mais, vejo uma boa diversificação e uma quantidade legal de ativos. Espero que ajude!

Boa tarde, @Junior Romano Batistela! Não vejo motivos para realizar essa troca. A começar que na verdade vejo mais malefícios do que benefícios 😅 Para fazer a troca é necessário vender e depois recomprar. Se a venda for feita com lucros pode impactar na declaração de IR. O que vejo que seria mais importante nessa troca seria avaliar o tag along que eventualmente temos papéis que não tem TAG along mas PN mas tem nas PN. E mesmo assim pode ser que valha a pena pois temos empresas que estão neste formato de PN sem tag along e ON com tag along, as ações ON não possuem um bom free float e consequentemente uma baixíssima liquidez. Por quais motivos você entende que seria viável essa troca? Digo, o que te levou a essa conclusão de que as ações ON seriam melhores que as PN?

Boa tarde, @Auciomar Cerqueira ! Normalmente os gráficos de rentabilidade dos ativos que encontramos internet a fora consideram o reinvestimento total do proventos no ativo.

Boa tarde, @Wanderson Santos De Almeida ! Os FI-infra visam seus valores em investimentos para projetos de infraestrutura como, por exemplo, transportes, saneamento, energia, dentre outros. Esses investimentos podem ser feitos de diversas maneiras como CRIs, CRAs, debêntures além de investir dinheiro diretamente em um projeto para recolher os lucros posteriormente. Então, podemos concluir que um risco de maneira geral seria o default, ou seja, os títulos investidos não pagarem o acordado ou até mesmo o projeto investido não ir para frente ou não lucrar da maneira esperada. Há quem considere também que dentro do país não existe ainda muito espaço para este tipo de investimento mas há controvérsias. Na minha opinião o principal a se considerar é o portfolio do fundo seguido da gestão do mesmo (que podem estar bem correlacionadas). Um fundo que possui um portfolio de títulos com indexadores um pouco mais diversificados e que também sigam o contrafluxo pode fazer com que o fundo se beneficie em diferentes ciclos de mercado. Em contrapartida, um fundo que acabe investindo em títulos "do momento" pode se prejudicar mais em um novo ciclo de mercado. Além disso, é válido estudar também e tentar entender quais são os ativos que o fundo investe em si: as debêntures são de quais empresas, quais são os emissores dos CRIs e CRAs, etc. Eu entendo como riscos diferentes bem como se ter remunerações ao acionista de forma também diferente. Se você ainda está dentro dos limites do FGC na renda fixa, não vejo muito sentido em se assumir riscos investindo diretamente em CRIs a não ser que esteja de fato ciente do risco e contrate uma rentabilidade de acordo com o risco. Sendo assim, estando dentro dos limites, uma forma de se expor em CRIs seria através dos fundos de papel mas aí pensando que na verdade estaremos nos expondo mais em renda variável e não diretamente em renda fixa. Espero que ajude a pensar!

Feito, amigo =)

Investimentos no tesouro não existem taxas pela corretora.

Bom dia, @Sidnei Carlos Gigante ! Eu começaria lhe fazendo uma ressalva sobre o quesito preço. Acredito que você esteja na fase de acúmulo de patrimônio. Se sim, preço é um ponto que não possui tanta relevância como pode parecer. A começar que ao longo do tempo dentro da estratégia de buy and hold, iremos fazer aportes mensais o que irá implicar em compras constantes de diversos ativos, ora menos quantidades com preço mais esticado, ora mais quantidades com um preço mais abaixo, isso gerido pelo diagrama do cerrado que além de medir o risco dos ativos dado as perguntas que respondemos também usa como base a cotação do ativo para este balizamento na sugestão do aporte. Além disso, é importante frisar também que alguns ativos na prática nunca estiveram baratos. Existem alguns casos de excelentes empresas que nunca foram precificadas de maneira "justa" tendo constantemente seu preço em patamares elevados. Se isso fosse levado a risca em consideração, nunca compraríamos determinados ativos por mais que eles constantemente tenham lucros e bons fundamentos. Sem ainda ter um tag along, CMIG não entraria em nossos estudos. CMIG3 apesar de ter um tag along de 80%, o free float não é alto o que indica que a empresa não está visando sócios e não protege os investidores menores com suas ações PN. Não vejo sentido em considerar ITSA na parte de seguradoras. KEPL é outra empresa que já não entraria em nossos estudos por conta de prejuízos registrados em 2016 e 2017. E puxando um gancho com meu primeiro comentário, Weg é um exemplo de uma empresa que suas cotações observadas unicamente de maneira fundamentalista estaria cara. Na verdade podemos dizer que ela nunca esteve barata na bolsa 😅 Apenas lembre-se que IVVB11 é uma forma de se expor a variação do mercado americano mas sem lhe trazer uma proteção patrimonial em vista que o investimento é feito em reais e não em dólar. Isso não é efetivamente um problema, mas é importante se ater a este detalhe. Se estiver dentro de sua estratégia, tudo bem. Mais um adendo que é sempre se lembrar que quando investimentos na renda fixa não objetivamos necessariamente uma marcação a mercado. Nos orientamos pelo contrafluxo que irá indicar qual o melhor indexador para travarmos boas rentabilidades e nos usufruir de ciclos futuros de mercado onde não estarão sendo oferecidas taxas tão boas quanto aos títulos que travamos anteriormente. A marcação a mercado é uma "carta na manga" que aprendemos para saber que podemos ter este bônus na antecipação de uma rentabilidade mas que não é o nosso foco principal. Vale muito mais travar boas taxas para aumentar nossa rentabilidade em ciclos de mercado do que pegar as vezes rentabilidades até que boas mas com o intuito de apenas antecipar elas. Espero que agregue aos estudos e parabéns pela montagem da carteira!

Bom dia, @Hamilton Tenório Da Silva ! Estando dentro do limite do FGC, não vejo como um alto risco. Na minha opinião não estamos em um momento favorável de alocar títulos indexados ao CDI dado as expectativas de alta da taxa de juros. A considerar o contrafluxo você poderia se beneficiar de outros ciclos. PS: não é recomendação de compra ou venda de ativo. Tem alguns relatórios dentro da B3 que mostram os títulos de renda fixa e outros não. Me recordo que o relatório consolidado anual é um que mostra tanto os títulos como os valores.