Edison Paulini

Boa tarde, @Higor Ryan Manteli Da Silva! Vamos lá. O EBIT entendemos como o lucro operacional. Ou seja, o quanto a empresa lucra com o seu tipo de serviço e/ou produto. Vamos pegar o gancho da aula onde a AUVP vive de vender cursos. Quanto mais ela vende, mais é lucro operacional. Ou seja, lucro pertinente de sua atividade principal. Agora vamos imaginar que a AUVP juntou um montante de 1 milhão com a venda de cursos e o Raul ficou de saco cheio de dar aula e não quer mais. Ele prefere ganhar dinheiro aportando na renda esses 1 milhão para gerar rendimentos do que vender mais cursos. Aí durante um ano, ele vende um total de 10 mil reais em cursos mas aquela aplicação na renda fixa de 1 milhão rendeu 200 mil reais. Perceba que o lucro operacional dele durante o ano foi de 10 mil. Logo, o principal produto da AUVP rendeu apenas 10 mil. Ficou muito mias fácil agora a empresa ganhar dinheiro com investimento do que com seu produto. Veja que estamos então falando de uma empresa que não está se importando com seu produto. Logo, ela não está preocupada em se reinventar, investir nela mesma, trabalhar para ter mais retorno. Uma analogia semelhante poderíamos fazer onde a empresa está com dificuldades em fazer com que sua operação seja lucrativa. Não tem mal algum a empresa angariar receita proveniente de aplicações financeiras mas, exceto os bancos, essa não é a atividade principal da empresa. PS: é um exemplo muito mais enxuto para se entender a ideia sem neste momento levar em consideração outros fatores. PS 2: obviamente é um exemplo fictício pois a AUVP não para de vender cursos 😅 Espero que tenha ficado claro!

Boa tarde, @Silas Santos! Parabéns pelo empenho e a montagem da carteira! Um comentário pessoal, antes da AUVP eu tinha também muitos ativos. Dei uma enxugada boa após o curso, semelhante ao que você fez 😂 Vamos lá. Sua carteira me parece bem diversificada. Alguns ativos eu não estudei a fundo mas acredito que você está em.um bom caminho principalmente por ter ativos muito sólidos de mercado e com bons resultados. Sempre falamos por aqui dos riscos que envolvem uma exposição maior em um setor mas não é um problema em si. Só que é legal estar ciente disso. Taesa é uma empresa muito bem fundamentada e uma das pioneiras em se colocar no mercado como uma empresa privada do setor de energia que conseguiu mostrar resultados operacionais excelentes. O ponto de atenção que vejo nela no momento é estar deveras próximo de vencimentos de alguma concessões (2030). Mas até lá a empresa pode ser acompanha e ver se ela irá entrar em mais leilões o que poderá mudar seu cenário. Outro ponto que costuma acender um sinal de alerta para alguns investidores é o seu payout. PS: não é recomendação de compra ou venda. Apenas pontos para lhe ajudar nos estudos e ponderações da empresa. FIIs de logística costumam performar bem e é natural que seu risco medido no diagrama seja baixo. Está no caminho, amigo! Espero que estes comentários lhe ajudem de alguma maneira!

@Victor Hugo da Franca Arantes um outro ponto que em alguns casos pode ser vantajoso a previdência é quando a pessoa tem uma previdência pela empresa que ela trabalha e a mesma aporta um valor em cima do aportado pelo empregado (muitas vezes 100% do valor). Tecnicamente falando temos uma rentabilidade de 100% e não temos nenhum outro ativo que pagaria isso. E ainda no melhor dos mundos, o empregado eventualmente tem a opção de escolher dentre alguma opções de previdência que pode dar retorno mais legais com baixas taxas de administração.

Boa tarde, @Matheus Keitaro! A subscrição é feita quando a empresa está fazendo emissões de novas cotas que é uma forma de angariar mais investidores. Uma coisa que é interessante se ater é que quando não entramos na subscrição, diminuímos nossa participação no ativo. Imagine que o fundo SARD11 tenha hoje em circulação 1000 cotas e você possui 100. Logo, você tem uma participação de 10% no fundo. Aí SARD11 emite 1000 cotas novas. Caso você não entre no direito de subscrição, você ainda teria suas 100 contas mas agora seria participantes de 5% do ativo. Não é um problema necessariamente e nao existe uma obrigatoriedade de aderir a uma subscrição. Mas quando deixamos de entrar é importante saber que nossas participação diminuiu um pouco. Eu diria que nada muito brusco por sermos meros investidores minoritários. Quanto ao preços dos ativos, uma conduta comum a ser adotada é ir para onde o preço está mais em conta seguindo raciocínio que você colocou caso opte por manter sua participação no ativo. Se está mais barato na bolsa comprando de outros investidores, é ali que vamos. Caps contrário, direito de subscrição. E por fim, vou deixar um tópico como sugestão de leitura com algumas perguntas e respostas sobre o tema que podem enriquecer um pouco mais o tema. Espero que ajude =)

Boa tarde, @Lucas Consoli Pereira! Dando uma opinião pessoal aqui. Eu acho legal a ideia da divisão por conta de uma parte gerar uma proteção (IPCA) e a outra ser amis rentável (prefixado). É um equilíbrio que lhe traz segurança e querendo ou não, é uma pequena diversificação feita e que contribui para a meta. Sucesso nessa aquisição do imóvel!

Boa tarde, @Higor Ryan Manteli Da Silva! Apenas complementando o amigo @Silas Santos. Na AUVP analítica é mostrado logo na parte de viabilidade de estudo da empresa pois é um critério eliminatório bem como outros diversos indicadores que facilitam nossos estudos. E sempre que tiver dúvidas sobre alguma informação da empresa, lembre-se que a melhor fonte dados será o RI da empresa. Espero que ajude!

Anônima, neste caso é legal seguir uma ideia semelhante ao que foi dito pelo amigo @Bruno Ferreira Dias. Distribuir este valor somado aos seus aportes poderá te ajudar a ter uma melhor distribuição. Será ainda melhor se você já tiver montado sua carteira de ativos dos quais já estudou. E parabéns por já ter a reserva de emergência. Isso é um passo ótimo que lhe trás tranquilidade!

Bom dia, @Adso Melo De Menezes! Uma dica seria você na verdade na possibilidade de não realizar aportes sem antes fazer o curso. Sei que abre aquela ansiedade e é normal. Mas antes de fazer qualquer coisa, seria bom entender os fundamentos mais a fundo que aprendemos aqui na AUVP. Como dito pelos nossos amigos, seguimos a filosofia do buy and hold visando aportes mensais em uma carteira diversificada com ativos de qualidade. Logo, podemos resumir que a diversificação nos ampara de crises e faz conseguimos oportunidades em uma parte que está sangrando um pouco na carteira enquanto outra parte segue firme, forte e rentável. Por isso os estudos antes e já já sua turma começa 😂

Bom dia, @Roberta Santos Leopoldino Plummer ! Lembre-se que um dos embasamentos deste tipo de IA são notícias na internet. As vezes ele acaba por sugerir ativos "do momento" que estão gerando mais cliques e sendo mais comentados do que efetivamente falar da qualidade dos ativos. Utilizar ele como uma ferramenta de sugestão para um filtro inicial, não vejo problemas. Mas eu pararia por aí.

Bom dia, @Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia ! Tentando trazer alguns pontos aqui para tentar ajudar a pensar no tema. Aparentemente é uma boa saída mas alguns pontos que acho válido considerar: - alguns destes ETFs investem muito em tesouro prefixado o qual sabemos que possui efeitos da marcação a mercado. Não sei como seria o comportamento do fundo e valores quando feito um resgate; - outros fundos aparentemente parecem ser coerentes mesmo com uma taxa de administração; - investimento com exposição em dólar na minha opinião para um caixa de negócio, não vejo muito sentido. Mas é uma opinião pessoal mesmo; - outra alternativa que sei que possui para PJ é adquirir títulos do tesouro via mercado secundário como você colocou. Apesar de perder um pouco em cima do spread bancário na aquisição, estaria livre das taxas cobradas pelos ETFs. Espero que ajude a pensar um pouco!

Bom dia, Mariana! Aqui na comunidade é o melhor lugar para falar sobre previdências. Temos muitos amigos aqui que já tem experiência no tema e que podem fazer uma boa análise. Dando uns pitcaos então sobre. A previdência na minha opinião vale pena em pelo menos umas duas situações abaixo: - quando temos uma previdência oferecida pela empresa que trabalhos e a empresa aporta em cima do que aportamos na previdência (mas não é este o caso do seu marido); - quando fazemos a declaração completa do IR para termos o benefício da dedução de até 12% no imposto devido (não sei se ele se enquadra aqui). Caso seu marido não faça a declaração completa, francamente não vejo muito sentido em manter a previdência. Agora se ele faz a declaração completa, valeria a pena ter uma porém acredito que existam melhores. A começar que a taxa de adm dessa previdência é de 2%. Conseguimos encontrar outras previdências que estão em torno de 1% e as vezes até menos. A performance deste fundo está um pouco abaixo do CDI e um dos investimentos da previdência é em cotas de outros fundos de investimentos o que gera uma cascata de taxas e come cotas. Isso somado a rentabilidade que já não é das melhores, só deixa a aplicação mais a desejar. Então neste caso, eu avaliaria primeiro se faz sentido seu marido ter uma previdência. Se sim, podemos indicar para você tópicos aqui na comunidade onde já foi debatido sobre o tema e possuem algumas opções de previdências mais interessantes para vocês avaliarem. Espero que ajude a refletir no tema!

Bom dia, @Pedro Henrique Margreiter ! Antes de mais nada, parabéns pela conclusão do curso e também pelo empenho! Vamos lá então! Critérios bons mas talvez um pouco rigorosos demais. Nível de governança. Imagino que você tenha pensando nisso por conta da obrigatoriedade de se dispor um tag along. Mas as vezes temos empresas que por mais que o nível de governança não sejam dos mais altos como ensinado nas aulas, elas ainda estabelecem em seus estatutos um tag along de 100% mesmo não havendo obrigatoriedade. Além disso, muitos investidores consideram um tag along de pelo menos 80%. Não é uma obrigatoriedade isso, mas fica a reflexão. Cuidado um pouco com relação a dívida líquida. Existem empresas que normalmente possuem uma alavancagem como no setor de energia, por exemplo. É um setor perene com boas empresas e normalmente elas estariam endividadas e talvez não passassem por este crivo. Medir um certo nível de endividamento como, por exemplo, dívida líquida / EBITDA até 2 para empresas no geral e 3 para elétricas que normalmente possuem endividamento maior é totalmente comum neste setor. (valores hipotéticos que não precisam ser necessariamente seguidos a risca). Quanto ao crescimento de lucros e/ou receitas, sempre observar o histórico. As vezes uma empresa pode estar com o lucro mais lateral mas o reflexo é que sua receita está aumentando (investimentos em novos espaços físicos, maquinários, etc). E também vale pensar que é comum uma empresa não ter um lucro crescente. O ideal é observar primeiro um lucro constante. Se além de constante é crescente, melhor ainda. Mas o fato de já ser constante e não necessariamente crescente já um bom indicativo. E por fim, apenas reforçar também que o conceito de investimento em inovação pode ser um pouco diferente a depender da empresa e setor. Um banco, por exemplo, poderá fazer investimentos em tecnologia como melhorias de aplicativos. Já uma empresa que produz produtos físicos, poderia melhoras suas linhas de produção seja com maquinário ou até mesmo novas sedes para aumentar a linha de produção. Aqui faço duas considerações sobre DY e fórmula de Graham. DY como dito pelo nosso amigo @Matheus Passos Silva é um indicador que não deve ser observado de maneira isolada. Ele é uma mera divisão entre os valores pagos dos últimos 12 meses e o preço atual da atuação. Isso pode gerar distorções pois uma queda brusca no preço pode fazer o DY ir nas alturas. Além disso, uma empresa para ser boa para nossa estratégia de buy and hold, não necessariamente precisa de um bom DY pois para quando estamos na fase de acúmulo de patrimônio, pagamentos de proventos são uma troca de bolso e sempre reinvestimos os valores recebidos. Na minha opinião valeria mais uma observação sobre o Payout pois poderemos ver o quanto a empresa está mais reinvestindo em si mesma para continuar do que pensando em distribuir lucros. A fórmula de Graham ou até mesmo o método do Bazin que visão a linha de pensamento do valuation pode não ser algo relevante em nossa estratégia. Como fazemos aportes mensais, ao longo dos anos iremos comprar as ações em diferentes períodos com preços mais baixos ou mais altos. Isso gera para nós inclusive um benefício que é manter um bom preço médio. Aqui é onde o bicho pega 😂 O que deixo para você como dica é que eventualmente não conseguimos responder a todas as perguntas. Algumas deles é um pouco mais difícil de conseguir a informação. Mas isso não é impeditivo de utilizar o método que aliás é excelente. Em todo caso, considere pensar pelo menos em perguntas que você julgue como mais importantes. A aplicação do método acredite ou não já te deixa a frente de muitos investidores! Como perguntas de estudo da empresa para escolher ela ou não para se investir, achei muito boas. Você está seguindo uma linha bem detalhista. Apenas um adendo quando falamos de perguntas, lembre-se de não aplicar aqui o diagrama do cerrado. O diagrama do cerrado não é uma ferramenta de estudos de ativos mas sim de medição de risco. Isso significa que só iremos cadastrar a empresa no diagrama quando já decidimos que iremos nos tornar sócios dela. A análise eliminatória é basicamente feita pelos primeiros itens que você destacou onde deixei lá minhas considerações =) Realmente não tão fácil assim como comentei anteriormente. Um lugar onde é possível dar um up nas pesquisar é ler um documento chamado formulário de referência. Cada empresa possui o seu é um documento excelente. Ele é grande pra caramba, não se assuste Haha. Mas nele você irá localizar muitos fundamentos da empresa, forma de trabalhar, riscos do setor, como ela se mostra ao mercado com suas estratégias de crescimento de vendas, inovação e porque ela tem destaque no que faz. Depois disso, é estudar relatórios de divulgação de resultados e ir minerando o que ela vem fazendo. É um pouco mais trabalhoso mesmo, mas é uma questão de prática. Quanto mais você ler relatórios mais natural vai ficando sua percepção das informações obtidas. Isso é muito relativo. Tem pessoas que conseguem fazer um estudo em semanas, tem que leve uns meses. Depende da disponibilidade de tempo, dos métodos que a pessoa optou por seguir, etc. Uma dica que te dou é: poste seus estudos aqui. Escolheu a empresa SARD3 para estudar e ela passou na sua análise eliminatória? Abra um tópico e coloque aqui as respostas que achou das perguntas do método, coloque suas conclusões sobre cada indicador que analisou. Isso gera um bate papo com outros colegas e também pitacos da moderação que poderão lhe ajudar a ir expandindo sua visão pensando de forma diferente e também confirmar se você indo pelo caminho certo. Amigo, pode mandar uma bíblia inteira aqui que a gente lê com carinho e manda a ver na resposta. Só me desculpe que saiu textão Hauhuaha Mas espero que te ajude de alguma maneira!

Boa noite, @Ludmyla Cruz Da Silva ! Antes de mais anda, espero que esteja melhor quando ler essa mensagem! As vezes entramos em certos períodos que ficamos muito sobrecarregados. Podem ser tanto de uma série de eventos que acontecem quase que juntos ou também tem um certo cansaço aí vindo de algum tempo e que a gente uma hora dá estourada ;/ Como dito pelos amigos, faça uma avaliação sobre como tem passado. O trabalho está de repente praticamente no mesmo ritmo mas é você quem está já bem cansada seja pelo trabalho ou por assuntos particulares e faz com que nós enxerguemos as coisas de uma forma que na verdade elas não são? Ou o trabalho por esses dias foi fora do comum? As vezes por mais difícil que seja topar com temas assim pois pode ser um pouco desconfortável, acho essencial fazer este exercício em tentar identificar de onde está vindo isso. E isso pode ser melhorado quando fazemos alguma atividade que nos ajude a aliviar um pouco: um exercício de respiração, escrever um diário para desabafar, fazer uma caminhada, um esporte, etc. E respondendo a um questionamento com uma opinião pessoal, sim. Acredito que tenha sim qualidade de vida no trabalho. Isso não quer dizer facilidade ou ser efetivamente um sinônimo de sossego. Desafios sempre virão. Mas podemos estar sim em um tipo de atividade remunerada que gostemos, que nos deixe bem e que fará com que fiquemos mais naturalmente bem para lidar com as adversidades. Desejo novamente melhoras e que as palavras dos amigos aqui te ajudem!

Verdade seja dita! Eu como cozinheiro atesto essa informação e quem discorda tá errado Huahuaha

Boa noite, @Carlos Matos ! Quando essa categoria de títulos foi criado pelo governo, foi pensando em um valor final como uma meta a fins de facilitar os cálculos e as previsões de valores que o mesmo terá ao longo do tempo até chegar a um determinado marco de vencimento que no caso são os 1000. Tem um viés da facilidade como você inclusive bem deduziu.

Boa noite, @Erika Goulart Schnurbus ! Segue link da nova plataforma de aulas: https://www.aulasauvp.com.br/

@Jhony Anderson Silva Melo apenas um complemento aqui. Quando falamos de perguntas em análises de ações aqui na AUVP temos basicamente dois temas que envolvem perguntas e cada um com finalidades muito diferentes. Acho importante frisar cada conceito aqui para não gerar confusão: 1 - temos as perguntas do diagrama do cerrado. Essas perguntas do diagrama não são uma ferramenta de escolha de ativos. Elas são uma base para se medir o risco de uma empresa cujo estudo já foi feito previamente pelo investidor. Ou seja, estudamos as empresas, fazemos uma análise delas lendo relatórios e afins e optamos por investir nela. A partir daqui que a empresa será cadastrada no diagrama do cerrado e iremos responder as perguntas sobre ela que contém no diagrama, sejam as perguntas padrões do diagrama ou as perguntas que nós mesmos alteramos e/ou inserimos lá; 2 - temos as 15 perguntas de Fisher do método Scuttlebutt ("fofoca" se traduzido ao pé da letra). Essas perguntas fazem parte da análise da empresa quando ainda estamos estudando a mesma para ver se iremos investir nela ou não. Aplicar este método não é necessariamente obrigatório (até porque tem algumas perguntas um pouco mais difíceis de serem respondidas) mas é uma boa ferramenta que agrada a investidores mais detalhistas que gostam de cavar mais fundo sobre a empresa e não ficar apenas a uma análise fundamentalista que claramente também é importante. Na minha opinião, o método é um complemento que te ajuda a entender para onde a empresa pretende ir e como ela faz isso na prática. Isso pode ser posteriormente agregado aos números e indiciadores fundamentalistas para vermos se a empresa está de fato cumprindo com o que planeja e exercendo isso com maestria. Espero que tenha ficado claro!

Boa tarde, anônima! (já que citou "uma jovem" 😅) Você já terminou o curso? Já montou sua estratégia com ativos de seu interesse e objetivos? Muitas das suas respostas estarão ao longo do curso onde será demonstrado sobre o porque da diversificação em suma e também entender cada categoria de ativo para que se tenham percentuais dos mesmo de acordo com seus objetivos. Desculpe que mal lhe pergunte. Mas qual o motivo de uma queda brusca nos valores dos aportes de 6000 para 500 ? Pergunto isso pois essa variação de valores me parece importante além de que, a depender do tanto que será investido inicialmente com 6000 mensais, alguns cuidados poderiam ser tomados como, por exemplo, distribuir este valor ao longo dos meses e complementando os aportes menores futuramente, mas claro que dependerá do fator tempo: por quanto tempo vai investir 6000 até os aportes reduzirem, se a redução será de um mês para outro ou se será mais gradual.

Boa tarde, @Cristian Souza ! Apenas complementando a resposta do nosso amigo @Adriano Umemura. Vamos a um exemplo hipotético. Imagine que a empresa SARD3 no ano de 2020 soltou os rojões por baterem um bom número de lucros. Aí legal, a empresa faz seu guidance para o novo ano, melhoras as expectativas, publica comunicados com pagamentos de proventos. Porém em 2021 SARD3 passa por uma situação semelhante ao caso das americanas onde se descobre um furo nos relatórios e na verdade existem uns prejuízos. A partir disso, a empresa não se justifica, não publica comunicados ao mercado para prestar esclarecimentos aos acionistas do ocorrido e nem se está tomando providencias para reverter o caso. Mesmo que não houve um caso semelhante a este, imagine que a empresa simplesmente não lucrou como no exercício anterior ou até mesmo teve algum prejuízo por conta de ineficiência operacional, baixa margem de vendas, altos custos, etc. Espero que agregue ao tema!

Que bom que gostou da nova plataforma, Mariana! E olha que ela ainda nem está na versão final Haha Melhorias constantes virão =)

Legal que ajudou, Rafael! Neste caso não tem problemas. Apesar de se ter valores divididos entre duas contas/carteiras, ambas estão sob seu CPF. Então ainda será o mesmo montante de patrimônio que você possui.

Pior que com seus relatos dá até vontade de tentar uma graninha com umas "relíquias" que tenho em casa Hahha Pudera, né. Para quem joga vídeo game desde os 5 anos de idade 😅

Boa tarde, @Gleisson Boscato Gomes ! Apesar de como alunos da AUVP termos acesso a taxas melhores, ainda é uma boa prática aprender a fazer análises de títulos e até mesmo o eventual comparativo. Acaba sendo inclusive um exercício de prática para se observar taxas, observar como cada corretora estipula seus valores previstos para o vencimento e também, muitos alunos entram no curso com cadastro em outras corretoras o que faz sentido a pessoa visualizar as vantagens que ela acaba tendo pela AUVP Capital.

Bom dia, @Sebastian Bevilaqua ! Belo acervo e muito bom gosto! Talvez não seja o que você gostaria realmente de saber, mas em complemento ao @Eduardo Vieira. Até podemos considerar como uns passivos de valor grosseiramente falando, mas a saída desses itens são mais complexas. Além disso, ainda corre-se um risco de eventualmente parte do valor que os itens tem hoje cair ou crescer até um certo limite pois o mercado destes artigos é deveras restrito. As vezes dá até a impressão que é grande mas na realidade não.

Bom dia novamente, @Rafael Do Nascimento ! Levantamos aqui umas informações sobre este caso e dá para ter uma solução sim com relação as carteiras. É possível pelo BTG solicitar a abertura de mais uma conta de investimentos no seu CPF. Após essa solicitação, você deixa essa nova conta como assessor a AUVP Capital (assim como na conta investimentos que você já possui) e assim é mantido os mesmos benefícios. Acessando o BTG pelo desktop, você vai procurar a opção 'Contas Bancárias' e na aba 'Gestão de contas BTG' tem um botão para solicitar uma nova conta. Dessa forma, você teria uma mecânica idem a separação das carteiras da antiga AUVP Investimentos. Apenas reforçando que para isso, a nova conta deverá estar no seu CPF e ter a AUVP Capital como assessor. Espero que ajude e qualquer dúvida mais estamos aí!