Matheus P S

Olá Luiz, Uma forma complementar de pensar sobre o prazo dos títulos prefixados é usar a lógica do "casamento entre o investimento e a finalidade do dinheiro". Ou seja: quanto mais clara for a sua meta financeira, mais assertivo será o vencimento do título. Se você sabe que vai precisar do dinheiro em 2027, faz sentido escolher um título que vença justamente nesse ano, travando uma taxa que você considera atrativa até lá - e evitando riscos de liquidez ou marcação a mercado. Agora, se você quer aproveitar uma taxa alta para o longo prazo sem um uso definido do capital, os títulos mais longos (como 2030 ou além) podem ser excelentes para garantir uma taxa real elevada - desde que você aceite a menor flexibilidade. O segredo está em alinhar três pontos: a atratividade da taxa, a previsibilidade do seu planejamento financeiro e a capacidade de manter o investimento até o vencimento. Esse alinhamento evita tanto o arrependimento em cenários futuros quanto a necessidade de vender o título antecipadamente. Outra estratégia interessante é a escada de vencimentos (ou laddering). Em vez de colocar todo o seu capital em um único título com um prazo longo (como 2030), você pode dividir o investimento em pré-fixados com diferentes vencimentos (por exemplo, uma parte para 2027, outra para 2029 e outra para 2030). Dessa forma, você garante que parte do seu capital estará disponível em intervalos regulares, e a cada vencimento, você terá a oportunidade de reinvestir o dinheiro nas taxas de juros vigentes no mercado, aproveitando as novas oportunidades que surgirem e mitigando o risco de ficar "preso" a uma taxa que se tornou desfavorável para todo o seu patrimônio. Espero ter ajudado!

Tamo junto meu amigo!

Oi Elcimar, Não sei se você viu, mas na nova versão da aula 17 sobre análise de ações no módulo 4 - a nova "parte 4" - o Raul fala exatamente da RADL3 na parte final, fazendo uma análise interessante sobre este ativo. Vale a pena (re)assistir. Espero ter ajudado!

Oi Luiz, Só complementando os amigos acima. Você já fez a aula sobre fundos de investimento? Se não fez, recomendo fazer antes de se aventurar com esse fundo. Se já fez, recomendo reassistir, pois como dito na aula, em 99% dos casos o fundo "é uma cilada, Bino". Fique de olho! Espero ter ajudado.

Oi Xará, A sua linha de raciocínio é bem consistente e reflete uma dúvida legítima de muitos investidores: como equilibrar expectativa de valorização com previsibilidade e retorno no presente. Um aspecto que pode complementar esse debate é a análise do ciclo econômico e setorial. Empresas de crescimento estão normalmente inseridas em setores em expansão ou transformação - tecnologia, por exemplo - e, nesses casos, o crescimento depende não só da boa gestão, mas também da conjuntura econômica, do apetite de risco dos investidores e da capacidade de inovação constante. Ou seja, o crescimento prometido pode não ocorrer se o setor perder tração ou se a concorrência aumentar demais. Já empresas maduras, pagadoras de dividendos, muitas vezes atuam em setores essenciais e resilientes, como energia elétrica, saneamento, seguros ou bancos tradicionais. Nesses setores, mesmo que o crescimento seja baixo, há uma previsibilidade maior de fluxo de caixa, o que sustenta os dividendos. Aqui, vale considerar o custo de oportunidade: um fluxo constante de dividendos pode ser reinvestido de forma estratégica, inclusive em empresas de crescimento, tornando o investidor mais ativo na alocação de capital ao longo do tempo. Há o fator comportamental: investidores com perfil mais conservador ou com baixa tolerância à volatilidade tendem a se sentir mais confortáveis com o retorno palpável dos dividendos. Isso pode evitar decisões precipitadas em momentos de queda, o que também é uma forma indireta de controle de risco. Portanto, não há falha no seu raciocínio. Pelo contrário, ele mostra uma preocupação importante com o equilíbrio entre expectativa e realidade. O grande desafio é justamente alinhar estratégia, perfil e horizonte de tempo - e, nesse caminho, tanto empresas de crescimento quanto pagadoras de dividendos têm seu papel. Espero ter ajudado!

Oi Guilherme, Não acho que os ETFs que "sobraram" gerem uma boa diversificação para você. Os seguintes ETFs têm correlações elevadas (acima de 0,80): IVV e QQQ: 0,92 IVV e VT: 0,94 IVV e VEA: 0,91 IVV e IJR: 0,88 QQQ e VT: 0,90 QQQ e VEA: 0,88 VT e VEA: 0,95 VT e IJR: 0,81 VEA e VWO: 0,83 VEA e IJR: 0,85 VWO e MCHI: 0,84 VWO e HERO: 0,80 MCHI e HERO: 0,80 Esses ETFs têm movimentos de preço muito semelhantes, indicando baixa diversificação entre eles. Já estes têm correlações moderadas (entre 0,50 e 0,79): IVV e VWO: 0,66 IVV e INDA: 0,53 QQQ e VWO: 0,70 QQQ e IJR: 0,75 QQQ e HERO: 0,69 QQQ e INDA: 0,58 VT e VWO: 0,78 VT e MCHI: 0,61 VT e HERO: 0,52 VT e INDA: 0,59 VEA e MCHI: 0,62 VEA e INDA: 0,53 VWO e IJR: 0,60 VWO e INDA: 0,72 MCHI e INDA: 0,59 Esses pares oferecem diversificação moderada, pois seus movimentos não são totalmente sincronizados. Por fim, estes têm correlação baixa (abaixo de 0,50): IVV e MCHI: 0,45 IVV e HERO: 0,41 QQQ e MCHI: 0,47 VEA e HERO: 0,46 IJR e MCHI: 0,26 IJR e HERO: 0,32 IJR e INDA: 0,24 HERO e INDA: 0,44 Esses ETFs têm movimentos de preço distintos, proporcionando boa diversificação quando combinados. Obs.: dados retirados do site portfoliovisualizer (ponto) com (barra) asset-correlations com o filtro de "annual returns", já que o objetivo é montar uma carteira para longo prazo. É bom verificar também em outros sites porque algumas coisas podem não fazer muito sentido. Considerando-se seus objetivos, se eu estivesse no seu lugar, e com base nas correlações acima, eu investiria da seguinte forma: VT – 32% VWO – 11% IJR – 11% INDA – 11% QQQ – 17% HERO – 10% MCHI – 8% Por fim: Monitore o desempenho relativo entre QQQ/HERO e os demais para evitar excesso de concentração em tech. Caso deseje inserir futuramente ETFs de IA, cibersegurança ou robótica, seria bom reduzir QQQ ou HERO. Lembre-se de que não é recomendação de compra ou venda de nenhum ativo, mas apenas algumas ideias para você refletir considerando-se seus objetivos. Espero ter ajudado!

Parabéns, meu amigo! Feliz pela sua conquista! Ao infinito e além!!!

Oi Erica, É "fundo de investimento" ou "fundo de investimento imobiliário"? Se você puder confirmar qual a oferta, seria melhor. Você pode ver detalhes dessa empresa neste link: valorainvest (ponto) com (ponto) br (barra) fundos Se for "fundo de investimento", provavelmente não vale a pena, como vimos nas aulas. Mas se for FII, aí a coisa muda de figura. Veja lá e nos informe para podermos ajudar! Vamos que vamos 🚀

Oi Paulo, Não sei se entendi muito bem sua pergunta. Isso porque você trouxe justamente os critérios quantitativos de avaliação de uma ação. Não sei se você já assistiu à Parte 4 da aula de análise de ações (que explica exatamente como comparar ativos diferentes), mas os indicadores principais estão lá. Indicadores a serem mantidos na comparação (Analítica): CAGR lucro líquido (5 anos); Dívida líquida (se for banco, não vai existir); DY (12 meses); Margem líquida; P/FCO (se for empresa de crescimento); P/L; P/VP; Payout; ROE (indicador de eficiência). Com base nesses indicadores, já é possível entender qual ativo apresenta melhor desempenho: Quem é mais eficiente? Quem lucra mais com menos recursos? Quem está aumentando seus lucros? Quem distribui mais dividendos? Espero ter ajudado!

Como já dito pelo Tanaka, vai pra cripto. A chance de perder tudo é alta.

Oi Cristiano, Parabéns pela iniciativa, sem dúvida vai ajudar uma galera por aqui. Acho que as perguntas servem como balizas, e espero que o Time AUVP consiga desenvolver esse novo Diagrama. Eu só repensaria algumas que podem ser mais de eliminação - como a 7, já citada pelo Flavio, e na minha visão a 6 e a 2. A 6 porque no meu caso específico eu prefiro ETFs de acumulação do que de distribuição (porque estou na Europa e aqui tem essa distinção), enquanto a 2 seria bem específica - eu pessoalmente não animo com ETFs de gestão ativa. Mas lógico, essas duas são bem específicas ao meu contexto, então acho que apenas a 7 entraria mesmo como questão de eliminação. Espero ter ajudado!

Oi Luana, É como os amigos disseram: a partir das 10h a farra começa. Fique de olho para tentar pegar algumas coisas interessantes nesse horário. Depois disso vem apenas o "padrão", que é bom, mas nem tanto quanto os títulos do mercado secundário. Espero ter ajudado!

Oi Hallan, Os ETFs entram como investimentos estrangeiros, já que são comprados fora do país. Se algum ticker não estiver disponível no sistema você precisa pedir para o suporte incluí-lo. Espero ter ajudado!

Oi Davi, Veja que o ponto de partida, em princípio, não deve ser a Analítica. Isso porque primeiro você vai fazer uma análise prévia para saber se a empresa entra ou não nos seus critérios, na sua estratégia, e por aí vai. Uma vez que você definir quais são os ativos nos quais você quer investir, aí sim você partiria para a Analítica, justamente para ver os números e comparar empresas do mesmo setor - ou tirar algumas dúvidas em relação à primeira fase. Digo isso porque você disse que começou filtrando as que têm "azulim", e de repente: a) Elas não entram na sua estratégia (por exemplo, Wiz é "azulim", mas no meu caso, não faz parte da minha estratégia); b) Você acaba concentrando demais em alguns setores, como foi o caso dos bancos. Em relação aos setores, não tem como escapar daqueles que são mais propícios aos investimentos: financeiro, de materiais básicos, da saúde e de utilidade pública. Comunicações, consumo cíclico, consumo não cíclico, petróleo, gás e biocombustíveis são setores mais complexos e com mais falências. Seguros é do setor financeiro, e algumas seguradoras estão vinculadas a bancos - como é o caso de BBAS e BBSE. Acredito que o risco exista, mas não há muito como escapar deste caso hehehe. Espero ter ajudado!

Sempre pelo computador. Pelo celular, a página não carrega muito bem no Safari (iPhone). Além de ser muito mais fácil pra digitar e acompanhar as postagens na comunidade, abrindo 389 mil abas hahaha (e reabrindo depois que a última é fechada, porque a galera já escreveu mais coisa kkk).

Oi Cicero, No site da CVM encontrei dois fundos com este nome: BTG PACTUAL DIGITAL TESOURO SELIC SIMPLES FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO RENDA FIXA, CNPJ 29.562.673/0001-17 BTG PACTUAL TESOURO SELIC SIMPLES INSTITUCIONAL FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA, CNPJ 37.927.707/0001-58. Não sei a qual este que você indicou se refere (eu não peguei o módulo de investimentos), mas é importante olhar para o seguinte: O primeiro fundo não cobra taxa de administração, de entrada, de saída ou de desempenho. Mas ele indica que o total das despesas corresponde a 0,01% do patrimônio líquido diário médio. Já o segundo fundo indica que há uma taxa de administração de 0,075%, não cobrando as outras taxas (mas também indicando que o total das despesas corresponde a 0,1% do patrimônio líquido diário médio). Agora, os dois investem em renda fixa, e aí te pergunto: se é para investir em títulos do Tesouro Direto, por que o próprio investidor não faz isso? Nas próprias aulas da AUVP, não se recomenda fundos de renda fixa, assim como não são recomendados fundos de ações e fundos multimercado. Embora o nome do fundo sugira ser simples ou seguro, nas aulas vemos que mesmo fundos “conservadores” podem ser ruins. Além disso, fundos como o Selic Simples Black sofrem come-cotas, que é a cobrança de imposto de renda semestral, independentemente de o investidor resgatar ou não os rendimentos. Isso reduz gradualmente o patrimônio acumulado, diferentemente de investimentos como o Tesouro Direto (Selic), onde o imposto é cobrado apenas no resgate. Em resumo, eu não tenho absolutamente nada contra quem investe, mas não me parece ser vantajoso. Como indiquei acima, não peguei o módulo de investimentos no banco, então não sei se alguma condição especial aparece após a pessoa pegar o módulo. Mas vendo "de fora", estas são as minhas conclusões. Espero ter ajudado! Lembrando que esta é minha posição com base nas informações de que disponho e que isto não é recomendação de compra ou venda de ativos.

Oi Davi, Sua leitura sobre o VT faz bastante sentido, especialmente no que diz respeito à diversificação global. Ele é, de fato, uma solução prática para quem busca exposição ampla a mercados desenvolvidos e emergentes com um único ativo. No entanto, há outro aspecto a considerar: a flexibilidade e o controle sobre a sua alocação geográfica e setorial, que o VT, por definição, não oferece de forma detalhada. Ao optar exclusivamente pelo VT, você está basicamente aceitando a alocação que o índice determina - ou seja, majoritariamente Estados Unidos, seguido por Japão, Reino Unido e outros países. Se, por algum motivo, você quiser dar mais peso a mercados emergentes, a tecnologia chinesa, ou mesmo reduzir sua exposição à Europa em determinado ciclo econômico, você não terá como fazer isso se estiver 100% ancorado no VT. Nesse sentido, combinar o VT com outros ETFs mais específicos pode oferecer um grau de personalização que o "ETF do mundo" não permite sozinho. Sobre o risco, embora já tenham sido abordados os pontos de que ETFs não "quebram" como empresas, vale destacar que eles também estão sujeitos à liquidez e à governança do gestor. Mesmo que os ativos dentro do ETF estejam sólidos, um eventual problema operacional com a gestora ou mudanças regulatórias no país de origem do fundo podem impactar sua negociação ou continuidade. Por isso, é sempre bom investir por meio de ETFs grandes, líquidos e com bom histórico, como é o caso do VT. Por fim, se você está começando, o VT pode sim ser um excelente ponto de partida para exposição internacional. Mas, à medida que sua estratégia evoluir, você talvez perceba vantagens em adicionar outros ETFs que reflitam sua visão de mundo, sua tolerância a risco ou até suas convicções setoriais - sem abrir mão da base sólida que o VT representa. Espero ter ajudado!

Oi Victor, O importante é você ter em mente para que serve o Diagrama: é para fazer gestão de risco, e não analisar ativos. Eu digo isso porque alguns colegas têm confundido e achado que a função do Diagrama é dizer se o investidor deve ou não investir na empresa X ou na empresa Y, e essa não é a função do Diagrama. Você primeiro realiza uma análise inicial no sentido de dizer se quer ou não a empresa no seu porftólio. Você pega os RIs da famosa "PADA3", aplica o método Scuttlebutt (por exemplo), e aí você decide que quer investir nela - então ela entra no Diagrama. Mas de repente, você analisa a empresa "SARD3" com o mesmo método e vê que ela não é uma empresa boa - então ela não entra no Diagrama. Traduzindo na prática, eu já tinha uma carteira de investimentos (toda 💩) antes de entrar na AUVP. E eu tinha DXCO3. Após minha análise, vi que não quero continuar a investir nesta empresa, então ela não entrou no Diagrama. Mas ITSA4, que eu também já tinha antes, passou pelos meus critérios, então ela entrou no Diagrama. Dito isso, efetivamente não há número mínimo nem número máximo, mas é bom evitar perguntas redundantes ao mesmo tempo, em que a avaliação deve ser suficientemente rigorosa para você poder investir com segurança. Como exemplo, eu tenho 5 perguntas que utilizo como critério de exclusão de ações, e no Diagrama tenho mais 15 perguntas. Espero ter ajudado!

Oi Gabriel, Sobre a retenção de lucros e seu impacto nos dividendos futuros, é importante entender que o simples fato da empresa reter lucros não garante necessariamente maiores distribuições lá na frente. Tudo vai depender da eficiência com que esse capital for reinvestido. Se os lucros forem bem alocados, gerando crescimento sustentável, o valor da empresa tende a subir e, eventualmente, isso pode se traduzir em dividendos mais robustos. No entanto, esse desdobramento não é automático. Existem empresas que retêm lucros por anos, mas não conseguem gerar retorno sobre o capital compatível com essa retenção. Por isso, o foco deve estar na qualidade da gestão e na capacidade da empresa de transformar lucro reinvestido em valor real, seja via crescimento de mercado, inovação, ganho de eficiência ou redução de endividamento. A expectativa de dividendos maiores só se concretiza se esse ciclo for bem-sucedido. Espero ter ajudado!

Oi Antonio, Dois pontos aqui pra estimular o debate: 1) Justamente por não se saber qual será o fundo ou o topo é que não me parece fazer sentido a ideia de simplesmente comprar. Porque caiu X%, você compra, e depois cai mais Y%., e pode ainda cair mais... E se você continua comprando, você desbalanceia sua carteira e a própria diversificação esperada. Por isso, a ideia do Diagrama existe, justamente para evitar esse desbalanceamento. 2) Não entendi sua segunda frase: você disse que o preço sempre acompanha os fundamentos da empresa. Você quis dizer isso mesmo, ou faltou um "nem" antes da palavra "sempre"? Pergunto porque já sabemos que, na verdade, o preço nem sempre acompanha os fundamentos da empresa. Basta ver o próprio BBAS3, que deu essa queda recente, mas nem por isso a empresa perdeu fundamentos. Espero ter ajudado!

Oi Fabio, O ponto que você levantou é mais comum do que parece e tem muito a ver com a transição de mentalidade. Quando a gente passa de uma abordagem mais intuitiva - baseada em boas empresas pagadoras de dividendos - para uma estratégia estruturada como a do Diagrama do Cerrado, é natural sentir esse “choque” entre razão e impulso. Mas veja: não se trata de estar certo ou errado ao aproveitar uma promoção pontual como a de BBAS3. A questão central é o que essa compra representa no seu plano de longo prazo. Se o seu objetivo é construir uma carteira mais diversificada e resiliente, cada decisão de compra fora do planejado precisa ser pensada não isoladamente, mas no conjunto. O desafio não é resistir à promoção em si, mas lembrar que, ao comprar mais do que já está em excesso, você está adiando o equilíbrio da carteira - e com isso, mantendo ou até ampliando a exposição a riscos que já decidiu reduzir. Uma maneira de lidar com essas tentações é lembrar que o "barato" de hoje pode sair "caro" em termos de alocação. Quando você compra mais do que já tem muito, está deixando de avançar nas outras classes que continuam atrás. O ganho da promoção pode não compensar o custo de permanecer desequilibrado por mais tempo. Em vez de lutar contra a vontade de comprar, pode ser útil anotar o que seria um bom ponto de entrada naquele ativo para o futuro, e seguir com seus aportes no que realmente precisa evoluir agora. Assim, você canaliza seu entusiasmo de forma estratégica, sem trair seu próprio plano. E ainda aproveita as "promoções" da renda fixa, que continuam ótimas e devem diminuir em breve. Espero ter ajudado!

Oi Bruno, Os detalhes estão na Aula 17 do Módulo 3. Mas como o Henrique colocou acima, os pesos serão dados por você, não pelo próprio Diagrama, então é você que precisará definir esses critérios. Espero ter ajudado!

Pois é... Entendo o chamariz e talz, mas poderiam deixar apenas a parte de "baguncinha" efetivamente aberta. Porque às vezes comentamos sobre questões pessoais/financeiras por aqui de uma maneira mais "aberta", o que pode trazer prejuízos fora da comunidade. E não adianta dizer "é responsabilidade do aluno tomar cuidado com o que diz", porque a LGPD está aí e a garantia da privacidade deve ser feita pela empresa que oferece o produto ou serviço 😇

Isso é bizarro. Pra mim, no iPhone, não aparece esse app. Apenas o da AUVP Escola.

Oi Rosana, Existem várias opções: Lightyear, Trading 212, Trade Republic, Degiro, Interactive Brokers, eToro, dentre outras. Sugiro a você dar uma olhada nestas e verificar qual se adapta mais aos seus objetivos. Deixo como referência este site: investingintheweb (ponto) com. Ele traz um comparativo das diferentes corretoras e você pode selecionar por país. Espero ter ajudado!